行业板块表现 - 通信、建筑材料、电子、电力设备等行业板块领涨A股 [1] - 光伏玻璃、光伏逆变器、电路板、光模块CPO、高速铜联接等概念活跃 [1] - 云计算50ETF（516630）午后一度涨超2%，持仓股中中际旭创涨超7%，新易盛涨超6%，万兴科技、浪潮信息、金山办公、紫光股份涨幅居前 [1] 公司动态与行业消息 - CoreWeave成为首家部署英伟达GB300NVL72系统的云服务商 [1] - Oracle签署多项大型云协议，其中一项从2028财年起每年贡献超300亿美元收入 [1] - Meta重组AI部门成立MSL，未来几年将投入数千亿美元瞄准超级智能 [1] 机构观点 - 中信建投认为AI推动的算力投资未来预计依然强劲，推荐四类标的：业绩高增长且估值低的公司、有望取得客户或份额突破的公司、上游紧缺环节、1.6T及CPO产业 [1] 算力产业链 - 英伟达股价飙涨，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851），覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

市场表现 - 截至早盘收盘，恒生指数涨0.78%，恒生科技指数涨1.29%，恒生中国企业指数上涨0.84% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）现涨近2%，港股消费ETF（513230）现涨近1.5% [1] 宏观环境分析 - 全球宏观风险升温，特朗普威胁对日本加征关税加剧贸易担忧，中东地缘风险持续推动避险情绪升温 [1] - 美国就业市场强劲，美联储降息预期降温 [1] - 中国6月经济景气度总体回升 [1] - 港股绝对估值处于相对低位水平，估值分位数处于历史中上水平，中长期配置价值较高 [1] 行业投资机会 - 科技板块政策支持力度大，盈利增速居前，估值处于历史中低水平，未来上涨空间较大 [1] - 国内促消费政策刺激下，消费行业业绩增速预期改善，港股消费股估值水平相对较低，重点关注医药行业和可选消费行业 [1] - 海内外不确定性因素扰动下，高股息标的可提供稳定回报 [1] 投资标的推荐 - 港股消费ETF（513230）打包电商+新消费，覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）涵盖中国核心AI资产，囊括相对A股更为稀缺的科技龙头 [1]

| 深圳证券交易所 | 主板 | 000 | 平安银行000001 | | --- | --- | --- | --- | | | 中小板 | 002 | 比亚迪002594 | | | 创业板 | 300 | 宁德时代300750 | 接下来了解头部股票的特点与规律。头部股票通常是指在行业内具有领先地位、市值较大、业绩优良的公司股票。这些股票往往具有较强的市场竞争力和抗 风险能力。从业绩方面来看，头部股票的营业收入和净利润通常保持稳定增长，具有良好的盈利能力。例如，在白酒行业，贵州茅台作为头部企业，多年来 业绩持续增长，其品牌价值和市场份额在行业内处于领先地位。 在市场表现上，头部股票的股价相对较为稳定，并且在市场上涨时往往能引领行业上涨，在市场下跌时也能表现出一定的抗跌性。同时，头部股票通常受到 机构投资者的青睐，资金流入较为稳定。此外，头部股票还具有较强的行业代表性，其发展趋势往往能反映整个行业的发展方向。投资者可以通过关注头部 股票的动态，来把握行业的发展趋势和投资机会。 在投资股票时，了解股票代码规律以及头部股票的特点与规律是非常重要的。这不仅有助于投资者快速识别不同的股票，还能帮助他们筛选出更具潜 ...

产量与增长 - 2025年1-6月国内钴酸锂产量为5.37万吨，同比增长27.8%，环比增长3.7% [2] - 4.5V及以上电压产品占比达到29.8% [2] - 上半年钴酸锂产量增速不快，主要因去年下半年需求好转，今年上半年受美国关税反复和刚果金（钴）事件影响，下游电池厂3-4月出现恐慌性备库 [4] 需求结构 - 上半年高端数码产品需求保持小幅增长，换电（黑皮）需求总体持平，电子烟需求稳中回落 [5] 市场竞争格局 - 2025年H1钴酸锂行业CR5市占率高达88.5% [7] - 厦钨新能以52%的市占率稳居第一，主要受益于ATL、冠宇、锂威的需求增长及4.5V及以上高电压型号的大量出货 [7] 市场前景 - IDC将2025年全球智能手机出货量同比增速预期从2.3%下调至0.6%，5月国内市场手机出货量首次出现同比下降 [9] - 下半年随着苹果17及国产新机发布，以及AI与5G技术驱动，智能手表、AI耳机耳麦、AI智能眼镜等细分市场将带来增量 [9] - 预计2025年国内钴酸锂产量将达10.4万吨，市场呈现稳中增长态势 [9]

2025年6月30日上午9时30分，云知声智能科技股份有限公司（股票代码：09678.HK）正式在港交所主板挂牌上市。这一标志性事件在公司发展历程中画上 关键一笔，也成为人工智能领域资本市场动态中的一个标志性事件。 上市仪式现场，云知声基石投资人、董监高、股东、员工代表，以及本次IPO的保荐人与中介机构等共同参与敲钟环节，见证这一里程碑时刻。公司创始人 &CEO黄伟博士在致辞中强调，从语音交互到认知智能，从科技攻坚到百业赋能，云知声始终恪守"用AGI创建互联、直觉的世界"这一使命，上市不是终 点，而是责任的开始。面向未来，云知声将以香港为支点，致力于推动中国AGI产品走向世界，用更敏捷的创新、更好的商业化和更开放的心胸，让人类智 慧与机器智能共振全球。 (公司主礼嘉宾及港交所代表合影) （云知声创始人&CEO黄伟博士向公益基金代表赠送捐赠支票和证书) 据了解，此次上市，云知声全球发售1,560,980股H股（超额配股权行使情况待定），发行价定为205港元。上市首日，市场反应热烈，截至收盘，股价攀升 至296.40港元，较发行价上涨44.59%，市值达210.31亿港元。公开发售阶段，该股获超额认购91.66倍 ...

文章核心观点 公司成功完成192.5万欧元私募配售，所得款项用于资助公司持续活动，重点是AB8939项目临床开发，交易增强了公司现金状况，满足其融资需求 [1][3] 私募配售概况 - 公司完成总金额192.5万欧元私募配售，由少数投资者认购 [1] - 此次私募配售无需法国金融市场管理局批准招股说明书，公司已向其提交信息文件，副本可在公司和该局网站免费获取 [2] 资金用途 - 公司打算用私募配售净收益资助持续活动，重点是AB8939项目临床开发，交易增强公司现金状况，使其能满足2025年及未来12个月融资需求 [3] 私募配售条款和条件 - 私募配售通过发行1645302股新普通股完成，每股附一份认股权证，发行价为每股1.17欧元，较3日成交量加权平均价有24.36%折扣 [4][6] - 认股权证代表公司非摊薄股本约2.47%（发行前）和2.41%（发行后），发行由首席执行官于2025年7月7日决定 [5] 认股权证条款和条件 - 每份认股权证赋予持有人以每股1.78欧元认购一股新普通股权利，可在发行后60个月内随时行使，全部行使将增发1645302股，额外收益约293万欧元 [9] - 每份认股权证理论价值为0.4392欧元，发行后将立即与新股分离，预计于2025年7月14日前在泛欧增长巴黎上市 [10] 对公司股权影响 - 发行后公司总股本将达681937.55欧元（全部行使认股权证为698390.57欧元），由61431076股普通股组成（全部行使认股权证为63076378股），优先股数量不变 [11] - 未参与配售股东股权将被稀释，此前持股1%股东，发行后非摊薄持股降至0.98%，摊薄后降至0.79% [12] 新股上市安排 - 新股预计于2025年7月10日在泛欧巴黎 regulated market上市，将适用公司章程规定，与现有股份享有同等权利，在同一上市线路交易，使用相同ISIN代码 [13] 禁售承诺 - 公司签署45个日历天禁售承诺，董事和高管签署90个日历天禁售承诺，均有一定惯常例外情况 [17] 指示性时间表 - 2025年7月7日董事会决定私募配售原则，首席执行官确定条款和条件 - 2025年7月8日发布新闻稿和信息文件 - 2025年7月10日发布新股上市通知，完成结算交付，认股权证分离，新股开始交易 [15] 公司相关药物 - masitinib是新型口服酪氨酸激酶抑制剂，可靶向肥大细胞和巨噬细胞，有望用于多种疾病治疗 [18] - AB8939是新型合成微管破坏药物候选物，临床前数据显示有广泛抗癌活性，能克服P-糖蛋白和髓过氧化物酶介导耐药性，有潜力用于多种肿瘤适应症 [19] 公司概况 - 公司成立于2001年，是一家专注于蛋白激酶抑制剂研发和商业化的制药公司，总部位于法国巴黎，在泛欧巴黎上市，主要项目针对未满足医疗需求疾病，领先化合物masitinib已在兽医学注册，正进行人类医学开发 [20]

文章核心观点 - 挪威电信（Telenor）宣布以60亿挪威克朗收购GlobalConnect在挪威的消费者业务，这是加强其在挪威光纤市场地位的重要战略举措 [1] 收购情况 - 收购包括光纤基础设施和约14万光纤客户，是公司加强挪威光纤业务长期战略的关键一步，将与现有业务产生协同效应 [3] - 交易需获得挪威竞争管理局的批准 [9] 对客户和员工的好处 - 加入挪威电信的客户将获得广泛服务，公司还致力于欺诈预防、安全WiFi和数字保护等方面的投资 [4] - 收购凸显公司加强挪威数字基础设施和推动创新的长期承诺 [5] 原公司态度 - GlobalConnect将北欧的B2C业务集中为纯批发供应商，出售挪威B2C业务是自然之举，相信挪威电信会照顾好客户和员工，公司将继续专注挪威B2B和运营商客户业务并进行投资 [6] 财务好处 - 挪威光纤市场高度分散，交易后公司光纤订阅市场份额将从22%提高到29% [7] - GlobalConnect消费者业务2024年营收超6亿挪威克朗，公司预计整合和重组成本后前两年EBITDA约为3亿挪威克朗，2028年起交易产生的自由现金流（FCF）将逐步增至4.5亿挪威克朗 [8] - 公司预计整合后每年节省成本约1.5亿挪威克朗，2026 - 2028年整合资本支出约3亿挪威克朗，大部分将在前两年产生 [9]

" 抢占AI表格定义权，抢的其实是To B AI的话语权 。 " 作者丨徐晓飞 编辑丨 林觉民 互联网又热闹了起来。 那么，在AI在To B领域的终极产品形态尚未确定的情况下，厂商为何纷纷押注 "AI + 表格" 这类产品？ 厂商卷AI表格，到底是在卷什么？ 这种卷到底是功能竞争，还是真的带来了本质创新？ 当京东、美团、饿了么三巨头今年掀起外卖热战时，一场以表格这个 "老产品" 为核心的 "协同办公新决 战" 正在同步上演。 01 AI表格之争，为何是今年To B赛道的战场？ 如果说今年To C互联网的热点战场是即时零售，那么To B互联网的热点战场就是 AI 表格。 在海外，国际玩家Airtable和Notion纷纷以 "AI 数据表格" 重构数据协作场景，微软更是通过Copilot Wave 2更新彻底革新Excel，将其升级为 "智能数据分析平台"。 在国内，竞争更加激烈。雷峰网观察到，飞书自诞生以来就在用文档、多维表来承接自己的商业叙事，腾 讯近两年也是力推智能表格。而近期，钉钉也推出了自己的 "AI 表格"。 基于大模型技术，大厂带头把生产力工具"重做一遍"，是看到了AI时代工作方式中蕴藏的新机会。 ...

消电ETF跟踪的是消费电子指数，该指数由中证指数有限公司编制，从沪深市场中选取涉及智能手机、 家用电器、可穿戴设备等消费电子产品相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子行业相 关上市公司证券的整体表现。该指数兼具科技属性和成长特征，能够较好地体现消费电子领域的市场发 展趋势。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 消电ETF（561310）涨超2.3%。 兴业证券指出，半导体行业尽管受下行周期影响，2023年总营收同比持平，但过去五年保持良好增速， 预计2025年总营收达9175亿元，同比增长9%，近五年增长100%；净利润预计2025年达513亿元，同比 增长9%，近五年增长45%。2024年光刻先行，国产设备先进工艺突破持续推进，未来三年"先进工艺扩 产"将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显 ...

文章核心观点 公司将于2025年7月24日发布2025年半年度报告，并安排了相关音频直播和电话会议 [1][2] 报告发布 - 公司将于2025年7月24日约8:30（EEST）发布2025年半年度报告，发布后相关结果和展示材料将在www.huhtamaki.com/investors/上提供 [1] 会议安排 - 公司将于同日9:30（EEST）安排音频直播和电话会议，CEO兼总裁Ralf K. Wunderlich和CFO Thomas Geust将展示结果并进行问答环节，活动以英语进行，可实时观看 [2] - 音频直播链接为https://huhtamaki.events.inderes.com/q2 - 2025，电话会议链接为https://events.inderes.com/huhtamaki/q2 - 2025/dial - in，电话会议需注册，注册后将提供电话号码和会议ID [2] - 音频直播结束后不久可在www.huhtamaki.com/investors/上观看按需重播 [3] 公司概况 - 公司是全球领先的可持续包装解决方案提供商，产品保护食品、饮料和个人护理产品，注重可持续性 [3] - 公司有超100年历史和深厚北欧传统，约18000名专业人员分布在36个国家和101个地点，价值观是Care Dare Deliver [4] - 2024年公司净销售额达41亿欧元，在纳斯达克赫尔辛基上市，总部位于芬兰埃斯波，更多信息可在www.huhtamaki.com查询 [4] 联系方式 - 如需进一步信息可联系副总裁Kristian Tammela，电话+358 10 686 7058 [3]