国际政治与经济动态 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 白宫强烈反对这一决定 [11] - 特朗普计划在未来两到三周内对多国征收新关税 涉及印度、越南等18个关键贸易伙伴 [11][12] - 俄乌谈判仅持续两小时 俄方要求乌方撤军作为停火条件 乌方认为要求不可接受 双方仅就战俘交换达成一致 [12] - 特朗普表示将与普京通话 若未能就乌克兰问题达成协议将对俄实施破坏性制裁 [12] - 伊朗外长称无论是否达成核协议 铀浓缩活动都将继续 [13] 美国经济与货币政策 - 美国5月一年期通胀预期创1981年以来最高 消费者信心微跌至历史第二低 [14] - 美联储博斯蒂克预计今年仅降息一次 认为美国不会陷入衰退 [14] - 美联储计划在未来几年内裁员10% [15] - 美国提议对非公民汇款征收5%的税 [15] 能源与大宗商品市场 - 现货黄金上周五大跌1.18%至3202.27美元/盎司 创去年11月以来最差单周表现 周一因穆迪下调美国评级而反弹 [3] - WTI原油收涨1.1%至61.87美元/桶 布伦特原油收涨1.03%至64.90美元/桶 [4] - 伦敦金属交易所拟设定仓位限制以遏制巨额持仓 [15] 全球股市表现 - 美股三大指数集体收涨 道指涨0.78% 标普500涨0.7% 纳指涨0.52% 维珍银河大涨43.24% [4] - 欧股全线走高 德国DAX30涨0.3% 英国富时100涨0.59% [5] - 港股恒指收跌0.46% 恒生科技指数跌0.31% 网易大涨13% 阿里巴巴跌4.27% [5] - A股三大指数小幅下跌 沪指跌0.4% 汽车、医药板块领涨 [6] 科技与产业动态 - 阿联酋"星际之门"数据中心获英伟达、OpenAI、思科等支持 [15] - 英伟达计划在上海建立研究中心 同时调整对华芯片出口政策 [19] - 字节跳动预计2025年收入增长约20% [19] - 宁德时代H股发售价定为263港元/股 山东电池生产基地正式投产 [19] 中国宏观经济与政策 - 3月中国减持189亿美元美债 持仓规模降至全球第三 [19] - 证监会修改上市公司重大资产重组管理办法 引入私募基金反向挂钩安排 [19] - 规模200亿元的鸿鹄基金二期计划近期投资入市 [19] - 广州首套房贷利率可能逆势上调10BP 尚存不确定性 [19] 航天与军事科技 - 朱雀二号改进型遥二运载火箭发射成功 [19] - 天问二号探测器转入发射区 计划5月底择机发射 [19] - 歼-10CE首次实战表现引发全球军事爱好者关注 [19]

报告核心观点 - 各资产市场表现不一，A股延续缩量调整，美股三大股指涨跌不一，债券市场利率债下跌，外汇市场人民币有望升值，商品市场文华商品指数下跌但后续走多概率增加，后市各市场有不同的走势和投资机会 [2][15][24][30][34] 分组1：大类资产跟踪 利率债 - 利率债全线下跌，受中美贸易谈判情绪冲击，债市后续有调整需求，十年期中债加权日线破位，预计震荡几日后回补缺口概率较大 [15] 股市 A股 - 市场延续缩量调整，成交额1.12万亿较昨日缩量0.07万亿，个股涨多跌少，沪指跌0.4%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.19%，后市以轮动为主，科技、红利、消费等板块将轮动上涨 [2][18] - 行业板块涨少跌多，汽车、机械设备、医药生物领涨，美容护理、非银金融、食品饮料领跌 [18] - 热门概念中PEEK材料、可控核聚变、草甘膦等领涨，赛马、自由贸易港等领跌 [19] 美股 - 三大股指涨跌不一，标普500涨0.41%，纳斯达克跌0.18%，道琼斯指数涨0.65%，标普500收复5700点压力位，观点改为中性，技术面突破后后续新高可能性增加，投资者谨慎做多 [24][25] 外汇 - 在岸人民币兑美元北京时间16:00报7.2020，较前一日下跌84个基点，受中美贸易利好影响大幅升值，离岸人民币技术面走强，前高7.42可能是本轮贬值高点，预计升至7.1附近 [30] 商品 - 文华商品指数跌1.02%，贵金属、铁合金板块领涨，煤炭、建材、石油板块领跌，贸易战缓和下后续走多概率增加，建议投资者控制风险适当试多 [34] 分组2：重要政策及要闻 国内 - 国家数据局提出到2025年底数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重超10%，近日印发《数字中国建设2025年行动方案》 [40] - 商务部召开全国离境退税工作推进会，强调发展离境退税对提振消费等方面的重要性，要求各地加快推进相关工作 [43] - 四部门联合启动“剑网2025”专项行动打击网络侵权盗版 [43] 国外 - 日本央行审议委员中村豊明称若美国经济恶化，日元疲软可能纠正，央行需谨慎实施货币政策 [43] - 欧盟指TikTok或违反《数字服务法案》广告规定，TikTok作出回应 [43] - 鲍威尔将重新评估2020版货币政策框架“关键部分”，长期利率可能走高，“供应冲击”或成新常态 [43] - 美国4月PPI同比上涨2.4%低于预期，环比 -0.5%，降幅创五年来最大 [44] 分组3：交易策略 - 债券市场股债跷跷板效应显现，预计回补缺口 [6] - A股市场预计后续科技、红利、消费等板块将轮动上涨 [6] - 美股市场压力位突破，谨慎做多 [6] - 外汇市场预计人民币升至7.1附近 [6] - 商品市场谨慎做多 [6]

公司基本情况 - 吉林省中研高分子材料股份有限公司（简称"中研股份"）于2023年9月20日在上海证券交易所科创板上市，股票代码688716，首次公开发行股票募集资金净额为7.997亿元 [3] - 国泰海通证券担任持续督导保荐机构，持续督导期间为2023年9月20日至2026年12月31日 [3] - 公司专注于聚醚醚酮（PEEK）材料的研发与生产，是国内最早从事PEEK生产的企业之一 [16] 财务表现 - 2024年营业收入2.771亿元，同比下降5.05%；2023年营收2.918亿元 [15] - 2024年综合毛利率40.08%，较2023年的39.48%有所提升 [10] - 2024年研发投入3192.41万元，同比增长38.36%，占营业收入比例11.52% [16][23] - 2024年末总资产13.545亿元，较2023年末增长8.8% [15] 技术研发与核心竞争力 - 公司是全球第四家PEEK年产能达千吨级的企业，国内市场份额已超越英国威格斯成为第一 [17][21] - 拥有25项发明专利（含2项境外专利），形成89个规格牌号的PEEK产品体系 [18][24] - 医疗级PEEK产品完成生物相容性评价和国家药监局备案，进入开发阶段 [23] - 研发团队76人，其中博士7人、硕士11人，覆盖高分子合成、提纯等全技术环节 [21] 行业地位与认证 - 国内首家参与PEEK国家标准制定的企业（GB/T 33047-2016） [18][22] - 通过ISO13485、IATF16949等国际认证，产品获欧盟REACH、美国FDA等准入许可 [18][22] - 国家级高新技术企业、专精特新"小巨人"企业，拥有吉林省工程研究中心 [18][22] 原材料供应与生产 - 核心原料氟酮占生产成本54%，目前主要依赖辽宁兴福和新瀚新材两家供应商 [13][14] - 采用5000L反应釜进行PEEK聚合生产，为全球第二家掌握该技术的企业 [17] 市场与销售 - 产品应用于汽车、医疗、航空航天等领域，2024年因市场竞争加剧主动下调产品价格 [16] - 应收账款余额93.86%账龄在1年以内，但随着业务扩张应收账款规模可能增加 [11] 募集资金使用 - 截至2024年末募集资金结余5.066亿元，其中4.446亿元用于购买协定存款 [25][26] - 已投入募集资金2.100亿元，超募资金1.033亿元用于补充流动资金 [25][26] 管理团队与股权 - 2024年实际控制人谢雨凝通过二级市场增持2万股，其余董监高持股无变动 [27] - 核心技术人员稳定，未出现重大流失情况 [8][21]

思宇年度活动回顾 - 首届全球眼科大会、骨科大会、心血管大会已成功举办 [1] - 2025年将举办首届全球医美科技大会（6月12日）、第二届全球医疗科技大会（7月17日）、第三届全球手术机器人大会（9月4-5日） [1] RibFix Advantage固定系统 - 捷迈邦美（ZBH）的RibFix Advantage固定系统于2025年4月1日获得CE认证，为首个获此认证的胸内肋骨固定系统 [1] - 采用微创技术，减少软组织损伤，支持胸腔镜下肋骨骨折的固定、稳定和融合 [1] - Advantage Bridge组件可自动贴合肋骨解剖结构，支撑自然弧度，通过双皮质固定肋骨 [3] - 适用于需减少手术创伤的患者，计划推广至欧洲及其他认可CE认证的市场 [10] 肋骨固定产品市场概况 - 肋骨骨折占钝性创伤患者的10%，占非穿透性胸部损伤的50%以上 [11][22] - 2023年全球肋骨骨折修复系统市场规模为2.7354亿美元，预计2024-2030年CAGR为4.7% [26] - 主要厂商包括捷迈邦美、Depuy Synthes、KLS Martin、NEURO FRANCE Implants等 [12] 竞品技术分析 - Depuy Synthes MatrixRIB™：结合微创技术，提供预制锁定板和髓内夹板，适应骨质疏松肋骨 [12][13] - L1® Rib系统（KLS Martin）：采用CB3技术，一体式螺钉设计避免穿透肋骨内侧 [15][17] - RibLoc系统（ACUTE Innovations）：U形钛板+锁定螺钉技术，支持微创手术 [16] - ThorRib®系统（NEURO FRANCE Implants）：T40钛合金钉板，适用于连枷胸修复 [20][21] 产品与材料趋势 - U型板细分市场2023年占68.57%份额，预计增速最快 [27] - 钛材料细分市场占70.39%份额，捷迈邦美RibFix Blu采用1.6毫米预弯钛板 [28] - PEEK材料预计增长最快，3D打印技术推动其应用拓展 [28]

市场整体表现 - 今日共56股涨停，连板股总数15只，其中三连板及以上个股7只，上一交易日共20只连板股，连板股晋级率35%（不含ST股、退市股）[1] - 全市场超3000只个股上涨，高位股强者恒强[1] 个股表现 - 成飞集成晋级8连板，继续拓展市场连板高度[1] - 渝三峡A走出14连阳，累计涨超170%[1] - 红宝丽、利君股份、红墙股份、中毅达均反包涨停[1] - 中旗新材一度封板再创历史新高[1] 板块轮动 - 市场热点快速轮动，机器人、化工、核电、智能驾驶(AEBS)、PEEK材料、抗流感概念等板块轮番走强[1] - 以AEBS为代表的智能驾驶板块表现亮眼，豪恩汽电20CM涨停，万安科技、路畅科技、亚太股份涨停[1] 行业动态 - AEBS（自动紧急制动系统）强制安装新规进入公开征求意见阶段，拟要求所有M1类乘用车及N1类轻型货车必须标配该系统[1]

市场表现 - 三大股指集体收跌，上证指数报收3367.46点跌0.4%，深成指报收10179.6点跌0.07%，创业板指报收2039.45点跌0.19% [1] - PEEK材料概念股涨幅居前，新瀚新材大涨16%，华密新材涨超10%，中欣氟材涨停，中研股份涨超9% [3] - 汽车零部件板块大涨，豪恩汽电20%涨停，大地电气涨超18%，兆丰股份、精锻科技、鑫宏业等涨超10% [4] - 化学纤维板块领跌，苏州龙杰跌超7%，吉林碳谷、三房巷、江南高纤等多股下挫 [5] 主力资金动向 - 主力资金净流入汽车、机械设备、基础化工等板块，净流出非银金融、银行、食品饮料等板块 [6] - 比亚迪、红宝丽、中欣氟材获主力净流入13.75亿元、11.38亿元、6.25亿元 [7] - 双林股份、吉林化纤、东方财富遭主力抛售7.06亿元、6.74亿元、5.09亿元 [8] 机构观点 - 江海证券认为短暂回落不改原有上升趋势 [9] - 德讯证券指出修复性行情基本告一段落，但中长期依然具备向好基础 [10] - 国金证券提到两市成交额缩量至1.15万亿元，科技板块中人形机器人板块企稳向好，后续需关注成交量释放情况 [10]

机器人概念 - 中超控股首板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为机器人+军工[2] - 新坐标首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为机器人[2] - 铭科精技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+汽车[2] - 日盈电子首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+智能驾驶[2] - 均胜电子首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+智能驾驶[2] - 信隆健康首板涨停涨幅9.96% 上涨逻辑为机器人+单车[2] - 圣龙股份首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为汽车+机器人[2] - 安乃达首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[2] - 格力科创首板涨停涨幅20.02% 上涨逻辑为机器人[3] - 麦迪科技首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为AI+机器人[3] - 吉华集团首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为化工+机器人[3] - 杰克股份首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为纺织+机器人[3] - 日发精机首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[3] - 凯迪股份首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人[3] - 宜安科技涨幅14.40% 上涨逻辑为折叠屏+机器人[3] - 兆丰股份涨幅13.18% 上涨逻辑为机器人[3] - 精锻科技涨幅12.28% 上涨逻辑为机器人[3] - 正弦电气涨幅11.21% 上涨逻辑为机器人[3] - 恒而达涨幅11.14% 上涨逻辑为机器人+并购重组[3] - 远翔新材涨幅11.08% 上涨逻辑为化工+机器人[3] 化工行业 - 红墙股份19天11板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为羟基脂产品涨价[5] - 集泰股份4天4板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为化工+集装箱[5] - 中毅达8天4板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为双季戊四醇[5] - 渝三峡A 3天3板涨停涨幅9.97% 上涨逻辑为化工+业绩[5] - 安纳达3天2板涨停涨幅10.05% 上涨逻辑为钛白粉[5] - 红宝丽首板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为光刻胶+环氧丙烷[5] - 聚杰微纤涨幅12.28% 上涨逻辑为化纤[5] - 江天化学涨幅10.20% 上涨逻辑为化工[5] - 一诺威涨幅10.03% 上涨逻辑为化工[5] - 双季戊四醇、羟基酯等化工产品价格持续上调[4] 核电概念 - 王子新材首板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为军工+核聚变[7] - 百利电气首板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为核电[7] - 中洲特材首板涨停涨幅20.00% 上涨逻辑为核电+军工[7] - 常辅股份涨幅12.98% 上涨逻辑为核电[7] - 鑫宏业涨幅10.40% 上涨逻辑为核电+机器人[7] - 王子新材子公司宁波新容为安徽合肥可控核聚变项目提供储能电容和支撑电容产品 订单将在2025年交付完毕[6] 智能驾驶 - 万安科技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为机器人+AEBS[9] - 豪恩汽电首板涨停涨幅20.00% 上涨逻辑为机器人+AEBS[9] - 路畅科技首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为AEBS[9] - 亚太股份首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为AEBS[10] - 建邦科技涨幅10.21% 上涨逻辑为智能驾驶[10] - 《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》国家标准完成起草 进入公开征求意见阶段 截止日期为2025年6月30日[8] 抗流感 - 新华制药首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为感冒药[12] - 新赣江涨幅13.06% 上涨逻辑为感冒药[12] - 金石亚药涨幅12.86% 上涨逻辑为感冒药[12] - 享迪药业涨幅11.16% 上涨逻辑为感冒药[12] - 2025年4月全国急性呼吸道传染病哨点监测显示 新型冠状病毒连续三周成门急诊流感样病例就诊量首位[11] 军工 - 成飞集成8天8板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为军工[16] - 利君股份8天7板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为军工[16] - 通达股份2天2板涨停涨幅10.05% 上涨逻辑为军工+智能电网[16] - 春兴精工首板涨停涨幅10.06% 上涨逻辑为军工[16] - 全球军事力量再平衡带来不确定性 军工股避险属性或导致估值重估[13] 航运港口 - 宁波海运4天4板涨停涨幅10.07% 上涨逻辑为航运[18] - 南京港4天4板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为港口[18] - 连云港4天4板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为港口[18] - 宁波远洋4天4板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为航运[18] - 中美关税政策调整后 美国线航运出现"抢舱热"[17] PEEK材料 - 中欣氟材首板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为氟化工+PEEK[21] - 新瀚新材涨幅16.60% 上涨逻辑为PEEK材料[21] - 华密新材涨幅10.24% 上涨逻辑为PEEK材料[21] - 人形机器人量产元年将带动上游核心化工新材料受益[19] 宠物经济 - 百合股份首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为保健食品+宠物经济[23] - 天元宠物涨幅15.30% 上涨逻辑为宠物经济[23] - 聚胶股份涨幅11.76% 上涨逻辑为宠物经济[23] - 我国宠物消费市场规模首破3000亿 对标美国市场量价双升逻辑明确[22] 稀土永磁 - 京运通9天5板涨停涨幅9.92% 上涨逻辑为光伏+稀土永磁[26] - 章源铝业首板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为钨+稀土[26] - 华阳新材首板涨停涨幅10.02% 上涨逻辑为稀土+业绩[26] - 钨精矿价格上涨对公司有正面影响[24] 其他 - 丽人丽妆2天2板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为麦角硫因+跨境电商[26] - 洪通燃气2天2板涨停涨幅10.03% 上涨逻辑为燃气[26] - 郑中设计2天2板涨停涨幅9.98% 上涨逻辑为基建+IP经济[26] - 安正时尚2天2板涨停涨幅10.01% 上涨逻辑为纺织+电商[26] - 哈三联2天2板涨停涨幅10.04% 上涨逻辑为创新药+医美[26] - 拓新药业2天2板涨停涨幅20.01% 上涨逻辑为麦角硫因[26] - 东方中科3天2板涨停涨幅9.99% 上涨逻辑为小米芯片+华为鸿蒙[26] - 神驰机电4天2板涨停涨幅10.00% 上涨逻辑为数据中心备用电源[26] - N汉邦涨幅102.46% 上涨逻辑为新股[27] - N泽润涨幅99.52% 上涨逻辑为新股[27] - 森萱医药涨幅21.94% 上涨逻辑为原料药[27] - 大地电气涨幅18.08% 上涨逻辑为汽车[27] - 热景生物涨幅12.09% 上涨逻辑为创新药+AI医疗[27] - 豪江智能涨幅11.21% 上涨逻辑为华为鸿蒙[27]

市场表现 - A股三大指数集体下跌，沪指跌0.42%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.19%，北证50指数涨0.49% [1] - 全市场成交额11241亿元，较上日缩量663亿元 [1] - 全市场超3000只个股上涨 [1] 行业板块表现 - PEEK材料、可控核聚变、汽车零部件、化学制药板块涨幅居前 [1] - 物流、美容护理、保险、化学纤维板块跌幅居前 [1] 汽车产业链 - 汽车产业链板块爆发，豪恩汽电（301488）、春兴精工（002547）、天汽模（002510）等10余股涨停 [1] 化学制药 - 化学制药板块午后持续拉升，拓新药业（301089）、哈三联（002900）、新华制药（000756）多股涨停 [1] 物流板块 - 物流板块迎来调整，华光源海盘中跌超10%，新宁物流（300013）、海程邦达（603836）跌幅居前 [1] 化学纤维 - 化学纤维概念股表现落后，吉林碳谷、江南高纤（600527）、苏州龙杰（603332）领跌 [1]

市场表现 - 沪指下跌0.52%至3363.32点，深成指微涨0.08%至10194.21点，创业板指上涨0.16%至2046.44点 [1][3] - PEEK材料、可控核聚变、小米汽车、工业母机、人形机器人等板块领涨，保险、种业、物流、美容护理等板块表现疲软 [1] - 全市场近3300只个股上涨，个股涨多跌少 [2][3] 行业观点 人工智能 - 国内人工智能行业追赶趋势迅猛，头部互联网公司有望在AI层面实现价值重估 [5] - 互联网大厂带动下，更多企业和开发者可能围绕核心模型构建应用和服务，提升产业协同效应和创新能力 [5] - 建议关注AI赋能下具有价值重塑空间的头部互联网大厂 [5] 影视院线 - 高价值IP的电影续作推进将激励新IP涌现，赋能电影IP及周边授权、衍生开发产业链 [5] - 国产电影的IP品牌效应已初步显现 [5] 运动鞋服 - 2024年运动鞋服行业回归稳健增长轨道，国内运动公司聚焦高质量经营，业绩表现稳健 [5] - 国际品牌大中华区渠道库存有望于2025年上半年触底，带来折扣及行业竞争力度改善 [5][6] - 运动板块公司估值回落至历史较低位置，长期看仍是兼具高景气和清晰格局的优质消费赛道 [6]

市场整体表现 - 截至午间收盘，沪指下跌0.52%，深证成指上涨0.08%，创业板指上涨0.16% [1] - 三大指数开盘小幅低开，随后呈现窄幅震荡走势 [1] 行业板块表现 - 汽车类板块走强，豪恩汽电、天汽模、秦安股份、均胜电子等多只股票涨停 [1] - PEEK材料概念走高，中欣氟材涨停 [1] - 可控核聚变概念活跃，百利电气、王子新材等股票涨停 [1] - 保险、银行、证券等大金融板块走弱 [1] - 汽车类、通用机械、通信设备、元器件等板块涨幅居前 [1] - 保险、日用化工、银行、证券等板块跌幅居前 [1]