财政税收政策 - 境外投资者以中国境内居民企业分配的利润在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的可按照投资额的10%抵免当年应纳税额 [1] 交易所规则 - 深交所发布轻资产认定标准为最近一年末固定资产等实物资产合计占总资产比重不高于20% [2] - 高研发投入认定标准为最近三年平均研发投入占营业收入比例不低于15%或最近三年累计研发投入不低于3亿元且平均研发投入占营业收入比例不低于3% [2] 金融市场表现 - 沪指上半年涨2.76% 北证50指数大涨39.45% 国证2000指数涨超10% [4] - 上半年AI大模型 人形机器人 新消费 创新药 固态电池等多个热点轮番活跃 [4] - 近20只银行股在上半年创出历史新高 [4] - 联合化学以441%涨幅成为上半年股王 舒泰神以403%涨幅位居第二 [5] - 美股三大指数周一集体收涨 纳指涨0.47% 标普500指数涨0.52% 均创历史收盘新高 [15] - 美股上半年纳指累计涨5.48% 道指累涨3.64% 标普500指数累涨5.5% [15] 行业政策与动态 - 金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台 将引导更多金融资源促进科技创新 [3] - 对原产于欧盟 英国 韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税 [7] - 欧盟愿意接受美国10%统一关税 但希望制药 酒类 半导体等关键行业实行更低税率 [16] 公司公告与动态 - 三未信安已参与香港地区虚拟货币和稳定币等相关业务 [8] - 维科技术股东减持35.1万股 减持计划尚未实施完毕 [9] - 士兰微股东计划减持不超过50万股 [9] - 通富微电国家集成电路产业投资基金累计减持公司1%股份 [9] - 景旺电子控股股东通过大宗交易减持公司股票 [9] - 诚邦股份控股子公司芯存电子半导体存储器业务规模较小 近两年毛利率处于较低水平 [10] - 长城军工日常经营情况未发生重大变化 [10] - 际华集团主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域 [10] - 涛涛车业预计上半年净利润同比增长70%-98% [11] - 翰宇药业上半年预盈1.42亿元至1.62亿元 原料药出口持续放量 [11] - 弘信电子两家控股子公司签署合计3.73亿元算力合同 [12] - 普利特拟10亿元投建基地 项目二期生产应用于人形机器人等非汽车线的改性塑料产品 [13] - 金浦钛业拟购买利德东方控股股权 股票停牌 [14] - 赛微电子拟不超过3.24亿元收购大基金拟转让的赛莱克斯北京9.5%股权 [14] - 科技股周一集体上涨 微软 Meta 奈飞均小幅收涨并创盘中历史新高 [15] - 苹果考虑用外部人工智能模型来支持新版语音助手Siri [23] - Meta宣布"超级智能"计划 旨在令其人工智能具备人类同等或更好的任务完成能力 [24] 资金流动 - 国家外汇管理局向部分QDII发放投资额度合计30.8亿美元 [6] - 新兴市场股票和债券ETF连续第五周吸引资金流入 中国吸金最多 印度紧随其后 [22] 汇率与贸易 - 美元指数今年前六个月暴跌10.8% 为1973年以来同期最差表现 [21] - 特朗普以大米出口为由威胁对日本征收新关税 [17]

境外投资者税收抵免政策 - 境外投资者在2025年1月1日至2028年12月31日期间，将中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资，可按投资额的10%抵免应纳税额，不足抵免部分可结转以后年度 [1] - 税收协定中股息、红利等权益性投资收益适用税率低于10%的按协定税率执行 [1] - 享受政策需满足五项条件：利润属于实际分配的留存收益、直接投资形式为增资/新建/股权收购（不含上市公司股份）、投资产业属于《鼓励外商投资产业目录》、连续持有至少5年、利润支付需直接转入被投资方账户或资产所有权直接转移 [1][2] - 投资满5年后收回投资的需在7日内补缴递延税款，不满5年收回的需补缴税款并减少税收抵免额度 [2] 芯片行业动态 - 中国芯片占全球产量30%，年出口额达几千亿美金，美国高端芯片限制或刺激中国加速补链强链 [3] - 英伟达因失去中国高端芯片市场年收入减少50亿美金 [3] 机器人行业 - 家庭应用场景机器人面临安全性挑战，工业及农业应用进展更快 [4] - 宇树机器人因踩掉小女孩鞋子事件引发安全隐患讨论 [4] 国内公司动态 - 安克创新召回充电宝，发出超8万个防火保护袋，召回率达10% [4] - 京东澄清未发行稳定币，京东币链科技为香港稳定币沙盒首批参与者，计划发行港元挂钩稳定币 [5] - 华为开源盘古70亿参数稠密模型、720亿参数MoE模型及昇腾推理技术 [5] - 百度开源文心大模型4.5系列，含47B/3B MoE模型等10款模型 [6] - 欧拉计划下半年推出A0级轿车和SUV，2025年销量目标5万辆，2024年销量6.33万辆 [7] - 格力电器董事长董明珠称格力钛债务未影响分红，呼吁投资者给予3-5年时间 [7] 国外企业动态 - Alphabet签约购买核聚变公司CFS的200兆瓦电力，为全球首次核聚变商业化电力采购 [8] - 苹果计划2027年推出智能眼镜，预计出货量300-500万台，Vision系列产品开发中 [8] - 捷豹路虎91856辆汽车因前轮转向节缺陷被NHTSA调查 [9] 政策风向 - 深交所明确"轻资产、高研发投入"企业标准：固定资产占比≤20%、三年平均研发投入占比≥15%或累计≥3亿元 [11] - 国家外汇管理局向QDII发放30.8亿美元投资额度 [12] 股市行情 - 上半年A股主要股指全线上涨，北证50涨39.45%，国证2000涨超10%，AI、机器人等题材活跃 [13] - 港股上半年IPO募资1067.14亿港元超去年全年，港交所募资规模全球第一 [13] 其他行业数据 - 6月制造业PMI为49.7%，环比上升0.2个百分点 [16] - 2025年上半年TOP100房企销售额同比下降11.8%，仅4家销售额超千亿 [16]

今日关注 - 中共中央政治局审议《党中央决策议事协调机构工作条例》，规范决策议事协调机构的设立、职责和运行，强调对重大工作的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实职能作用 [1] - 外交部有条件恢复符合中方规准的日本部分地区水产品进口，中方主管部门将继续强化监管措施保障食品安全 [1] 宏观经济 - 6月制造业PMI为49.7%，环比上升0.2个百分点，制造业景气水平改善 [2] - 7月1日起医保定点医药机构销售药品需扫描追溯码方可进行医保基金结算 [2] - 商务部对欧盟、英国、韩国和印尼进口不锈钢钢坯及热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限5年 [2] - 商务部回应加拿大关闭海康威视业务，表示将采取必要措施维护中国企业权益 [2] - 电影《哪吒之魔童闹海》累计票房154.45亿元，观影人次3.24亿，打破113项纪录 [2] - 国铁集团暑期运输预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%，日均1537万人次 [2] - 财政部、应急管理部追加预拨1.4亿元中央救灾资金支持贵州、湖南受灾群众救助工作 [3] 投资要闻 - 境外投资者以分配利润直接投资可在2025-2028年期间按投资额10%抵免应纳税额 [4] - 外汇管理局向QDII发放30.8亿美元投资额度，支持跨境投资业务 [4] - A股上半年主要股指全线上涨：沪指涨2.76%，北证50涨39.45%，国证2000涨超10%，中小盘股表现突出，逾百股涨超100% [4] - 深交所发布创业板轻资产、高研发投入认定标准指引，服务科技创新 [5] - 上半年沪深北交易所新受理拟上市企业144家，其中6月占116家，环比增长逾6倍 [6] - 沪深交易所拟将主板ST/*ST股票涨跌幅限制从5%放宽至10%，6月30日近七成ST股收涨 [6] 公司动向 - 京东币链科技辟谣与某些企业的合作信息失实 [7] - 中信证券获准发行不超过300亿元永续次级公司债券 [7] - 新世界发展与银行债权人签订882亿港元境外债务再融资协议 [7] - 中天科技中标17.22亿元海洋能源项目，在手订单超150亿元 [7] - 特斯拉Q2交付量预计约39万辆，同比两位数下滑 [7] - 泰国椰子水品牌if母公司IFBH Limited港股上市首日涨超65% [8] - 格力集团董事长由邹晖接任康洪 [9] 国际动态 - 美国三大股指全线收涨，标普500和纳指创历史新高，6月道指涨4.32%，标普500涨4.96%，纳指涨6.57% [10] - 美国总统签署行政命令终止对叙利亚制裁，放宽部分商品出口管制 [10] - 美国参议院投票通过"大而美"法案，涉及减税、新能源补贴、军费增加等内容 [10]

A股市场表现 - A股三大指数昨日集体上涨，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，北证50指数涨0.52%，全市场成交额15172亿元，超4000只个股上涨 [1] - 上半年A股主要股指全线上涨，沪指涨2.76%，深成指涨0.48%，创业板指涨0.53%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨超10% [7] - 上半年中小盘股表现更佳，全市场3700多只个股上涨，逾百股涨超100%，化工股联合化学大涨440% [7] 行业板块表现 - 军工、医药、光伏行业昨日涨幅居前，医药商业板块尾盘大幅拉升，华人健康股价从跌近5%到涨近7%，收盘涨4.61% [2] - 白酒板块午后大幅拉升，酒鬼酒涨6.88%，舍得酒业涨3.48%，水井坊涨2.92%，白酒概念板块整体收涨0.89% [2][4] - 脑机接口概念板块昨日收涨5.17%，位列当日行业概念板块排名第二，31只个股中仅1只下跌，翔宇医疗20cm涨停 [5][6] - 算力硬件股走强，景旺电子、新易盛等股价创历史新高 [2] - 网络游戏、脑机接口、光伏设备等概念股涨幅居前，银行、券商等板块进入调整 [3] 港股新消费板块 - 港股新消费"三姐妹"齐涨，老铺黄金涨14.94%，蜜雪集团涨1.28%，泡泡玛特涨3.41% [3] - 民生证券指出，新消费本质仍是传统消费扩散逻辑延续，线上电商与社媒数据对股价具有前瞻性，线下高店效品牌具备长期稳健增长潜力 [3] 白酒行业动态 - 五粮液上半年宴席市场规模和开瓶率实现良好增长，泸州老窖加大下沉市场开拓并加速中低度酒和创新酒饮开发，酒鬼酒启动"两低一小"产品战略 [4] - 白酒板块整体估值偏低，酒企回购、增持动作频频，提升分红力度，后续有望迎来资金流入 [4] 脑机接口技术进展 - Neuralink目前受试者达7人，平均每周使用设备时长约50小时，峰值超100小时，受试者可通过"心灵感应"产品重获交互能力 [6] - Neuralink计划到2028年植入人脑电极数量超过2.5万个，用于治疗精神类疾病、神经性疼痛等，并探索与AI的深度融合 [6] 市场展望 - 中国银河证券认为A股市场活力与信心正在提升，长期向好基础进一步夯实，居民财富向金融资产加速再配置趋势明确 [7] - 中信证券分析认为结构性机会将是贯穿半年报季的话题，活跃资金正从医药和消费切向科技和金融 [8]

境外投资者税收抵免政策 - 财政部、税务总局、商务部发布公告，境外投资者在2025年1月1日至2028年12月31日期间，以中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资符合条件的，可按投资额的10%抵免当年应纳税额，不足抵免可结转以后年度 [1] 金融服务新型工业化政策 - 相关部门正研究出台深化金融服务新型工业化的增量政策，旨在引导更多金融资源促进科技创新等领域发展 [2] 中加经贸关系 - 加拿大政府关闭海康威视在加业务，商务部回应称中方将采取必要措施维护中国企业权益，敦促加方停止将经贸问题政治化 [3] 创业板企业认定标准 - 深交所发布创业板"轻资产、高研发投入"企业认定标准："轻资产"指固定资产等实物资产占比不高于20%，"高研发投入"指近三年平均研发投入占营收比不低于15%或累计研发投入不低于3亿元且平均占比不低于3% [4] 不锈钢反倾销税 - 自2025年7月1日起，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限5年 [5] A股上半年表现 - 上半年北证50指数大涨39.45%，全市场3700多只个股上涨，逾百股涨超100%，化工股联合化学大涨440%成为"股王"，近20只银行股创历史新高 [6][7] 国产芯片进展 - 龙芯3C6000处理器发布，基于国产自主指令集龙架构研发，具备高性能、高可靠、高安全特点，可满足多场景计算需求 [8] 6G技术发展 - 中国6G推进组展示近场通信领域创新成果，5G标准必要专利全球占比达42%，GSMA预测到2030年移动技术将为中国经济贡献2万亿美元 [14] 公司公告 - 翰宇药业上半年预盈1.42亿-1.62亿元，原料药出口持续放量 [18] - 涛涛车业预计上半年净利润3.1亿-3.6亿元，同比增长70.34%-97.81% [18] - 弘信电子两家控股子公司签署合计3.73亿元算力合同 [18] - 均普智能签订2825万元人形机器人销售框架合同 [18]

制造业PMI数据 - 6月官方制造业PMI回升至49 7% 较上月上升0 2% 制造业景气水平继续改善 [1] - 调查的21个行业中有11个位于扩张区间 较上月增加4个 制造业景气面扩大 [1] - 生产指数和新订单指数分别为51 0%和50 2% 较上月上升0 3%和0 4% 产需均位于扩张区间 [1] - 非制造业商务活动指数为50 5% 较上月上升0 2% 建筑业商务活动指数为52 8% 上升1 8% [1] 物流行业表现 - 1-5月全国社会物流总额138 7万亿元 同比增长5 3% 增速较1-4月回落0 3个百分点 [3] - 5月当月物流总额增长5 0% 较4月回落0 5个百分点 1-5月物流业总收入5 6万亿元 同比增长4 2% [3] - 1-5月单位与居民物品物流总额同比增长6 4% 较1-4月提高0 5个百分点 实物商品网上零售额同比增长6 3% [3] - 1-5月进口物流总额同比下降4 1% 5月当月同比下降3 8% 降幅较4月扩大2 7个百分点 [3] 美国"大漂亮法案"进展 - 美国参议院以51票赞成 49票反对通过"大漂亮法案"程序性表决 进入最终辩论阶段 [5] - 法案核心内容包括削减政府补助 实施减税措施 提高债务上限 以确保政府偿债能力 [5] - 法案若通过 短期或推高美国债务与赤字水平 中长期有望通过经济总量提升扩大税收 [5] 房地产与土地市场 - 南京将公积金异地贷款范围由南京都市圈扩展至全江苏省 存量房公积金贷款最长期限由20年延长至30年 [6] - 成都上半年出让涉宅用地近60宗 出让金约440亿元 同比2024年上半年增幅超100% [7] - 成都拿地TOP30企业中民企达12家 较2024年增加7家 拿地金额占比从15%上升至25% [7] 脑机接口技术进展 - 神经连接公司计划2026年实现盲人低分辨率视觉恢复 最终目标为超人般多波段视觉 [8] - 2028年计划全面接入大脑任意区域 治疗精神类疾病 探索与AI深度融合 [8] - 未来产品售价或控制在1500美元以内 实现人类通过意识操控机械外骨骼 [8][9] 消费基金表现 - A股消费主题基金半年内最高与最低回报差距超50% 新消费标的基金涨幅普遍超30% [11] - 涨幅领先基金重仓泡泡玛特 老铺黄金等新消费标的 潮玩 黄金饰品 宠物经济成热门赛道 [11] - 传统消费基金仍以伊利 茅台 五粮液为主 上半年业绩垫底 [11][12] A股市场表现 - 沪指上半年涨2 76% 北证50指数大涨39 45% 国证2000指数涨超10% [13] - 上半年AI大模型 人形机器人 新消费 创新药 固态电池等题材轮番活跃 [13] - 6月末军工 游戏 光刻胶板块表现强势 银行 证券 有色金属等板块调整 [13]

宏观动态 - 中方未明确回应是否邀请美国总统特朗普出席抗战胜利80周年阅兵活动 [1] - 截至5月末境外机构在中国债券市场托管余额达4.4万亿元，占市场总量2.3%，其中持有国债占比48.5%，同业存单28.0%，政策性银行债券19.3% [2] - 海军辽宁舰、山东舰完成远海实战化训练，涉及侦察预警、防抗打击等多项课题，期间应对外军舰机抵近侦察 [4][5] 房地产市场 - 2025年上半年TOP100房企销售总额18364.1亿元同比下降11.8%，销售超千亿房企仅4家（保利发展、绿城中国、中海地产、华润置地），较去年同期减少2家 [3] - 6月单月TOP100房企销售额同比下降18.5%，降幅较5月扩大1.2个百分点 [3] 金融机构 - 中信证券获准向专业投资者公开发行不超过300亿元永续次级公司债券，批复有效期24个月 [7] 证券市场 - A股上半年主要股指全线上涨：沪指涨2.76%，北证50指数涨39.45%，国证2000指数涨超10% [8] - 全市场3700多只个股上涨，超百股涨幅超100%，化工股联合化学以440%涨幅居首 [9] - 截至6月27日两市融资余额增加9.0亿元至18216.86亿元 [10] - 恒生指数上半年累计上涨20%，恒生科技指数涨18.68% [11] 公司动态 - 小商品城预计上半年净利润16.30-17亿元，同比增长12.57%-17.40%，旗下义支付跨境收款金额超25亿美元（同比+47%） [12] - 小鹏汽车CEO何小鹏表示车企支付账期问题将在下半年至明年改善 [13] - 锦江酒店向香港联交所递交H股发行上市申请 [14] - 长城军工股价9天涨110%后发布风险提示，指出存在非理性炒作和短期大幅下跌风险 [15]

IPO市场动态 - 上半年A股IPO受理134家 同比增362% 其中北交所占比最高达83家 创业板19家 科创板15家 深证主板9家 上证主板8家 [1] - 6月成为IPO受理爆发月 单月受理107家占上半年总量79.85% 其中6月23日至28日集中受理73家 [1] 光伏玻璃行业 - 国内头部光伏玻璃企业计划7月起集体减产30% 预计7月国内产量降至45GW 供需失衡状况将改善 [1] 服务器市场预测 - IDC预测2025年全球服务器市场规模达3660亿美元 同比增44.6% 其中x86服务器增长39.9%至2839亿美元 非x86服务器增长63.7%至820亿美元 [1] - Arm架构服务器增长率达70% 占全局总出货量21.1% [1] 车用LED与车灯市场 - 2025年车用LED市场产值预计达34.51亿美元 车灯市场达357.29亿美元 2025年下半年车市生产有望复苏 [2] 新能源汽车充电设施 - 特斯拉V4超级充电桩首批投入使用 覆盖上海甘肃浙江重庆等地 首次向非特斯拉车辆开放 [2] 企业动态与资本市场 - 上海镁信健康科技集团向港交所递交上市申请 高盛中金汇丰为联席保荐人 [3] - 联得装备中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目 金额1.57亿元 [3] - 和林微纳筹划发行H股并在港交所上市 [4] - 中国交建计划回购5-10亿元股份 价格不超13.58元/股 [4] 上市公司业绩预告 - 潍柴重机预计上半年净利润1.32-1.51亿元 同比增40%-60% [4] - 涛涛车业预计上半年净利润3.1-3.6亿元 同比增70.34%-97.81% [5] A股市场表现 - 上半年沪指涨2.76% 北证50指数涨39.45% 国证2000指数涨超10% [6] - AI大模型人形机器人新消费创新药固态电池等题材轮动 近20只银行股创历史新高 全市场3700多只个股上涨 [6] - 化工股联合化学上半年涨440% 问鼎"股王" [6]

市场表现 - 6月30日沪深两市成交额达1.49万亿元人民币，上证指数上涨0.59%，深证成指上升0.83%，创业板指增长1.35%，北证50指数涨幅0.52% [1] - 上半年上证指数累计上涨2.76%，北证50指数大涨39.45%，国证2000指数涨幅超10%，全市场超3700只股票实现正收益，超100只个股涨幅超100% [3] - 恒生指数上半年累计上涨20%，滚动市盈率低于11倍，市净率1.1倍，股息率近4% [5] 行业与板块 - 上半年AI大模型、人形机器人、新消费趋势、创新药物研发、固态电池技术等热点领域轮番活跃 [3] - 化工行业联合化学以440%涨幅成为上半年“股王” [3] - 近20家银行股票上半年创历史新高，金融板块表现突出 [3] 国际竞争力 - 恒生指数上半年涨幅全球主要股指中位列第三，仅次于韩国综合指数和德国DAX指数 [5]

ETF行业快讯 - 三大指数集体上涨，上证综指上涨0.59%，深证成指上涨0.83%，创业板指上涨1.35% [1] - 游戏板块ETF表现强势，游戏ETF华泰柏瑞（516770.SH）上涨5.99%，游戏ETF（159869.SZ）上涨5.95%，游戏ETF（516010.SH）上涨5.82% [1] - 非银金融板块ETF下跌，证券ETF龙头（159993.SZ）下跌0.41%，证券ETF建信（515560.SH）下跌0.38%，证券ETF易方达（512570.SH）下跌0.35% [1] - 光大证券指出游戏行业四条投资逻辑：板块景气度高、头部厂商聚焦精品大作、2025年暑期档新品周期强势、细分赛道创新玩法吸量能力强 [1] 场内ETF上半年成绩 - 港股创新药相关ETF表现突出，港股通创新药ETF大涨59.31%夺冠，港股创新药ETF、恒生创新药ETF、港股创新药ETF基金累计涨幅超57% [2] - 黄金股相关ETF涨近40%，煤炭ETF上半年跌超12%，光伏相关ETF跌超11% [2] - 东南亚科技ETF上半年下跌12.74%，为跌幅最大品种 [2] 指数走势 - 今日上证指数上涨0.59%收于3444.43点，深证成指上涨0.83%收于10465.12点，创业板指上涨1.35%收于2153.01点 [3] - 科创50、创业板指与中证1000涨幅居前，分别上涨1.54%、1.35%与1.26% [3] - 近5个交易日创业板指、北证50与日经225表现最佳，涨幅分别为6.71%、5.78%与5.56% [3] 板块表现 - 今日国防军工、传媒与通信涨幅居前，分别上涨4.35%、2.82%与1.9% [5] - 非银金融、银行与交通运输表现落后，分别下跌0.77%、0.34%与0.09% [5] - 近5个交易日国防军工、通信与计算机涨幅领先，分别上涨9.4%、7.33%与6.48% [5] ETF市场表现 - 股票型主题指数ETF表现最优，平均上涨1.26%，商品型ETF表现最差，平均下跌0.08% [8] - 股票型ETF涨幅前三均为游戏类ETF：游戏ETF华泰柏瑞（516770.SH）上涨5.99%，游戏ETF（159869.SZ）上涨5.95%，游戏ETF（516010.SH）上涨5.82% [10][11] - 沪深300ETF（510300.SH）以43亿元成交额居股票型ETF首位，黄金ETF（518880.SH）以24.58亿元领跑商品型ETF [13][14][15] - 港股创新药ETF（513120.SH）以51.07亿元成交额位列跨境型ETF第二 [15]