机构龙虎榜交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜个股38只 净买入17只 净卖出21只 [1] - 机构买入金额前三个股：成飞集成（3日累计1.86亿元） 宏景科技（1.16亿元） 歌尔股份（1亿元） [1] 重点个股表现 - 成飞集成（002190.SZ）当日涨幅+4.32% 获3家机构买入 4家机构卖出 [2] - 宏景科技（301396.SZ）当日涨幅+3.48% 获3家机构买入 1家机构卖出 [2] - 歌尔股份获3家机构净买入1亿元 受益于苹果iPhone 17进入大规模量产阶段 [3] 华为产业链动态 - 华为将于2025年9月18-20日举办第十届全联接大会 发布数智基础设施产品及行业解决方案 [3] - 君逸数码为华为认证级解决方案开发伙伴 曾联合推出管隧智能监测解决方案 获华为银牌经销商资质 [3] - 正元智慧与华为联合发布"昇腾+DeepSeek智慧教育解决方案" 其AI大模型平台已在985高校上线 [3] 卫星互联网政策进展 - 卫星互联网牌照预计近期发放 除三大运营商外 中国星网与上海垣信有望获牌 [4] - 中国卫星与航天宏图现身龙虎榜 或受益于卫星互联网政策推进 [4]

连板股表现 - 园林股份连续7天涨停 属于园林概念 [1] - 合力泰连续3天涨停 属于算力概念 [1] - ST东时连续6天涨停 属于培训教育概念 [1] - ST中迪连续5天涨停 属于房地产概念 [1] 四连板及三连板个股 - *ST苏吴连续4天涨停 属于创新药概念 [1] - 天普股份连续3天涨停 属于汽车零部件概念 [1] 二连板个股概念分布 - 特发信息连续2天涨停 属于卫星通信概念 [1] - 博纳影业连续2天涨停 属于谷子经济概念 [1] - 领益智造连续2天涨停 属于机器人概念 [1] - ST加加连续2天涨停 属于调味品概念 [1] - ST易联众连续2天涨停 属于国企改革概念 [1] - ST尔雅连续2天涨停 属于服装概念 [1] - 浙江东日连续2天涨停 属于国企改革概念 [1] - 中国卫星连续2天涨停 属于卫星互联网概念 [1] - *ST海华连续2天涨停 属于数控机床概念 [1] - 华胜天成连续2天涨停 属于华为概念 [1] - 长飞光纤连续2天涨停 属于光纤光缆概念 [1] - 剑桥科技连续2天涨停 属于CPO概念 [1] - 森特股份连续2天涨停 属于储能概念 [1] - *ST沐邦连续2天涨停 属于机器人概念 [1] - 亚翔集成连续2天涨停 属于芯片概念 [2] - 开普云连续2天涨停 属于卫星导航概念 [2] 市场整体表现 - A股市场共计92只个股涨停 [1]

实时热点 - 特朗普政府计划将药品价格下调1400%-1500% [4] - 特朗普政府公告暗示印度即将加征50%关税 [4] - 美国政府拟将铜和钾肥等纳入关键矿产草案清单 [4] - 美联储洛根表示美联储仍有空间压降超额准备金 [4] - 英特尔称特朗普政府持股对业务构成风险 政府持股可能升至15% [4] - 上海发布楼市"沪六条"：外环外符合条件不限套数 [4] - 中国卫星互联网牌照发放倒计时 [4] - 8月166款国产游戏获批 7款进口游戏获批 [4] - 老铺黄金再涨价：从2.7万元涨至3万元 [4] - 拼多多Q2调整后净利润327.1亿元 大幅超出市场预期 [4] 美国债市 - 2年期美债收益率涨0.82个基点报3.715% [4] - 5年期美债收益率涨1.04个基点报3.780% [4] - 10年期美债收益率涨0.78个基点报4.269% [4] 经济数据表现 - 波罗的海干散货指数收报1944.00点 上涨2.69% [5] - CME比特币期货收报109730.00点 下跌6.09% [5] - ICE布油收报68.74美元 上涨1.49% [5] - 伦敦金现收报3365.61美元/盎司 下跌0.17% [5] - 美元指数收报98.43点 上涨0.72% [5] - 美元兑人民币(CFETS)收报7.18 上涨0.04% [5] - 纳斯达克指数收报21449.29点 下跌0.22% [5] - 道琼斯工业指数收报45282.47点 下跌0.77% [5] - 标普500指数收报6439.32点 下跌0.43% [5] - 日经225指数收报42807.82点 上涨0.41% [5] - 恒生指数收报25829.91点 上涨1.94% [5] - 恒生中国企业指数收报9248.00点 上涨1.85% [5] - 恒生科技指数收报5825.09点 上涨3.14% [5] - 恒生期货收报33299.37点 上涨1.96% [5] - 上证指数收报3883.56点 上涨1.51% [5] - 深证综指收报2436.32点 上涨1.80% [5] - 沪深300指数收报4469.22点 上涨2.08% [5] - 创业板指收报2762.99点 上涨3.00% [5] 市场指数走势 - 纳斯达克综合指数与道琼斯工业平均指数呈现日内交易走势 [8] - 伦敦黄金现货价格与美元指数呈现反向变动关系 金价报3365.61美元/盎司 美元指数报98.43 [11] - 深证综合指数呈现日内上涨趋势 收报2436.32点 [12] - 恒生指数日内交易收报25829.91点 涨幅1.94% [15] - 恒生综合行业指数前日涨幅表现 [17]

指数成分股表现 - 中证国防指数成分股涨跌互现 睿创微纳领涨2.39% 图南股份上涨1.62% 四川九洲上涨1.34% 菲利华领跌 [1] - 国防ETF最新报价0.87元 [1] 卫星互联网牌照进展 - 相关部门将向中国移动 中国电信 中国联通正式颁发卫星互联网牌照 [1] - 牌照发放标志着卫星互联网商业运营迈出第一步 [1] 军工板块催化因素 - 九三阅兵倒计时进一步催化军工板块行情 [1] - 多款先进装备将出现在阅兵中 未来有望成为"十五五"建设重点 投入将进一步扩大 [1] 国防现代化建设方向 - 将加大人工智能 网络安全 水下作战等先进装备技术领域投入 [1] - 实现装备智能化升级 性能提升与网络防御强化 带动整体产业链协同创新发展 [1] 国防ETF产品特征 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 管理费+托管费0.40%为同类最低且唯一 [2] - 指数选取十大军工集团公司旗下上市公司及为武装力量提供武器装备的相关企业 [2] 指数权重结构 - 中证国防指数前十大权重股合计占比43.88% [2] - 前三大权重股为中航沈飞 航发动力 中航光电 [2]

市场整体表现 - A股三大指数低开回调后震荡翻红 上证指数涨0.11% 深证成指涨0.73% 创业板指涨0.21% [2][3] - 微盘股表现活跃 微盘股指数涨近1% 中小100指数逆市涨超1% [4] - 沪深两市半日成交额达1.67万亿元 较上个交易日缩量近4000亿元 [4] - 个股涨多跌少 共3321只个股上涨 1942只个股下跌 其中69只个股涨停 [4] 华为概念及科技板块 - 华为概念股领涨市场 华为鲲鹏指数盘中涨超2% 华为鸿蒙指数涨2.54% [5] - 华为鸿蒙指数上周涨幅达8.27% 华为鲲鹏指数上周涨幅达7.63% 已连续上涨7周 [6] - 华为将于8月27日发布新品AI SSD 上汽与华为鸿蒙智行合作首款车型尚界H5开启预售 预售价16.98万元起 搭载华为ADS 4智能驾驶辅助系统 [7] - 华为云宣布组织架构调整 形成"3+2+1"业务结构 聚焦AI发展 加大对盘古大模型、昇腾云等领域投入 [7] - 国产软件概念股异动拉升 麒麟信安涨超9% 中国长城、浙大网新等跟涨 [6] - 银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布 [8] 卫星互联网板块 - 卫星导航、卫星互联网指数相关个股上涨 航天宏图涨超11% 中国卫星10cm涨停 [9] - 卫星互联网牌照发放预期升温 相关部门近期将发放牌照 标志我国卫星互联网商业运营迈出重要一步 [10] 农业及消费板块 - 猪肉板块异动 牧原股份大涨8.93% 股价报55.97元/股 [11] - 农业农村部召开生猪产业高质量发展座谈会 强调严格落实产能调控举措 合理淘汰能繁母猪 控制肥猪出栏体重 [11] - 2025三季度生猪供给收缩已至 猪价中枢有望逐月上移 [11] - 鸡产业概念股活跃 晓鸣股份涨超10% [12] - 食品饮料、休闲用品、家用电器等消费板块上涨 食品指数涨幅达2.62% [13] 游戏板块 - 网络游戏概念股强势上扬 上涨2.48% [14] - 三七互娱10cm涨停 冰川网络涨8.17% 恺英网络涨6.66% ST中青宝涨5.22% 星辉娱乐涨3.69% [14][15] - 2025年累计发放游戏版号已突破千款 8月25日发放166款国产网络游戏和7款进口网络游戏 腾讯、网易、灵犀、B站均在列 [16] 化纤板块 - 化纤指数集体走强 海阳科技10cm涨停 新凤鸣涨5.54% 桐昆股份涨4.97% 恒申新材涨4.85% [17][18] 下跌板块 - 稀土永磁概念板块大幅下跌 [19] - PEEK材料、多元金融、钢铁、航天军工等概念板块纷纷走低 [20]

市场整体表现 - A股三大指数低开回调后震荡翻红 上证指数涨0.11%至3888点 深证成指涨0.73% 创业板指涨0.21% [2] - 沪深两市半日成交额达1.67万亿元 较上个交易日缩量近4000亿元 [6] - 个股涨多跌少 共3321只个股上涨 1942只个股下跌 其中69只个股涨停 [6] 行业板块表现 - 石油化工行业指数涨2.65% 食品行业指数涨2.62% 化肥农药涨2.35% 日用化工涨2.22% [23] - 农业指数涨1.86% 软件指数涨1.84% 休闲用品指数涨1.60% 贸易指数涨1.43% [23] - 半导体指数跌0.28% 银行指数跌0.39% 生物科技指数跌0.57% 钢铁指数跌0.61% [23] 概念板块热点 - 高送转概念指数涨4.09% 鸡产业概念涨3.79% 华鲲振宇概念涨3.63% 炒股软件概念涨3.04% [6] - 华为鸿蒙概念指数涨2.54% 网络游戏概念指数涨2.48% 磷化工概念指数涨2.48% [6] - 稀土永磁概念指数跌2.45% 稀土概念指数大跌5.28% CRO概念指数跌1.76% GPU概念指数跌2.15% [6] 华为产业链 - 华为鲲鹏指数盘中涨超2% 华为鸿蒙指数涨2.54% [8] - 华为鸿蒙指数上周涨幅达8.27% 华为鲲鹏指数上周涨幅达7.63% 已连续上涨7周 [10] - 君逸数码20cm涨停 拓维信息10cm涨停 航天宏图涨超11% 华丰科技涨超7% [9] - 华为将于8月27日发布新品AI SSD 上汽与华为鸿蒙智行合作车型尚界H5开启预售 预售价16.98万元起 [12] - 华为云宣布组织架构调整 形成"3+2+1"业务结构 聚焦AI发展 加大对盘古大模型和昇腾云投入 [12][13] 软件与操作系统 - 国产软件概念股异动拉升 麒麟信安涨超9% 中国长城 浙大网新 中国软件等跟涨 [11] - 全新一代中国操作系统银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布 [14] 卫星互联网 - 卫星导航和卫星互联网指数相关个股上涨 航天宏图涨超11% 中国卫星10cm涨停 [15] - 卫星互联网牌照发放预期升温 相关部门近期或将发放牌照 标志我国卫星互联网商业运营迈出重要一步 [15] 农业与食品饮料 - 猪肉板块异动 牧原股份大涨8.93%至55.97元/股 [17] - 农业农村部召开生猪产业高质量发展座谈会 强调严格落实产能调控举措 合理淘汰能繁母猪 [19] - 2025三季度生猪供给收缩 猪价中枢有望逐月上移 [19] - 鸡产业概念股活跃 晓鸣股份涨超10% [20] - 食品饮料 休闲用品 家用电器等消费板块上涨 食品指数涨幅达2.62% [21] - 海伦钢琴涨超7% 康力源涨超5% [22] 游戏行业 - 网络游戏概念指数上涨2.48% [6] - 三七互娱10cm涨停 冰川网络涨8.17% 恺英网络涨6.66% ST中青宝涨5.22% 星辉娱乐涨3.69% [24][25] - 2025年累计发放游戏版号已突破千款 8月25日发放166款国产网络游戏和7款进口网络游戏 [25] 化纤行业 - 化纤指数集体走强 海阳科技10cm涨停 新凤鸣涨5.54% 桐昆股份涨4.97% 华峰化学涨3.54% 东方盛虹涨2.60% [26][27] - 恒申新材涨4.85% 吉林碳谷涨3.46% [27] 下跌板块 - 稀土和稀土永磁概念板块大幅下跌 [27] - PEEK材料 多元金融 钢铁 航天军工等概念板块纷纷走低 [28]

饿了么骑士保障升级 - 社保补贴范围扩展至全国 对稳定跑单骑士补贴养老保险和医疗保险至少50%保费 对骑士队长和荣誉骑士全额缴纳 [2] - 10月首批城市落实 年底前覆盖全国 [2] - 全量足额缴纳新职伤费用 并为所有骑士提供防暑险 [2] 隔空科技管理层变动 - 实际控制人兼董事长林水洋于8月20日因病逝世 [3] - 林水洋为公司开创者 带领公司成为全球智能传感芯片领域前端企业 [3] 城中村改造政策预期 - 专家预计9月份城中村改造相关地方政策文件将加快出台 [3] - 重点改造区域包括轨道交通沿线、高校集中区域、产业集中区域及规模较大城中村 [3] 脑机接口技术突破 - 国内团队启动全球首个神经重症脑机接口多中心临床试验 [4][5] - 将脑积水诊断时间从2-3天缩短至30分钟 [5] - 首次突破传统运动和认知功能修复应用范畴 进入神经重症领域 [5] 杭州消费市场表现 - 1-7月社会消费品零售总额5271亿元 同比增长5.1% [6] - 家用电器和音像器材类增长86.3% 通讯器材类增长34.5% [6] - 新能源汽车零售额增长23.7% 体育娱乐用品类增长40.5% 金银珠宝类增长29.9% [6] - 粮油食品类商品零售额增长9.7% [6] 字节跳动AI产品动态 - 网传即将发布AI眼镜 采用高通AR1芯片 [7] - 公司回应称产品处于早期探索阶段 暂无发布计划 [7] 京东万达合作 - 双方在北京成立合伙企业 出资额80.53亿元 [8] - 万达商管间接持股54.9669% 京东间接持股45% [8] 先导智能港股IPO进展 - 港股招股书于8月25日失效 [9] - 公司回应称上市进程处于正常审批流程 将尽快更新财务数据重新提交 [9] 上海房贷政策调整 - 二套房利率明显降低 非差异化地区商贷200万月供减少439元 [9] - 以30年期贷款计算 月供从8925元降至8486元 [9] 吉利新车发布 - 银河M9开启预售 价格区间19.38-25.88万元 [10] - 配备高通8295P芯片 支持无图NOA辅助驾驶 [10] - 与领克900、极氪9X共同布局20-50万大型SUV市场 [10] 卫星互联网发展 - 相关部门近期将发放卫星互联网牌照 [11] - 标志我国卫星互联网商业运营迈出第一步 [11] 并购市场表现 - 2025年上半年中国并购市场交易额超1700亿美元 同比增长45% [12] - 境内战略投资者并购规模破千亿美元 [12] - 预计全年将实现较高两位数增长 [12]

发射任务成功 - 北京时间8月26日3点08分在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨10组卫星发射升空并进入预定轨道 [1] 火箭技术特性 - 长征八号甲火箭针对中低轨道巨型星座组网发射需求研制 是新一代中型液体运载火箭 [2] - 火箭沿用一级和助推器 二级升级为更粗更强箭体 具备太阳同步轨道7吨级运载能力 [2] - 采用锂离子电池全面替代传统锌银电池 提升可靠性 [12] 发射能力与效率 - 今年2月首飞以来执行第三发任务 已具备多任务并行高密度发射能力 [2] - 实现脉动式总装测试发射全流程 下一发火箭已完成总装测试 可出厂即发射 [4] - 专属发射工位采用改进型三垂测发模式 具备7天发射7天恢复能力 [15] - 射后恢复周期控制在7天内 真实工位受损率在5%以内 [15] 技术创新突破 - 实现全流程自动化操作 降低人工操作风险与人员门槛 [6][8] - 首创起飞主动漂移控制技术 通过算法使火箭远离塔架飞行 消除碰撞隐患 [6][10] - 应用过冷液氧加注新技术优化发射流程 [12] 发射场资源布局 - 未来大部分任务将在海南商业航天发射场一号工位完成 该工位为长征八号系列专属发射工位 [13] - 在文昌拥有专用发射工位及专有总装测试厂房 获得海南省政府大力支持 [13]

核心观点 - 卫星互联网牌照发放预期推动卫星制造、地面设备和运营投资机会 [2] - 上海楼市限购政策调整有助于降低改善住房成本并提振地产和消费行业信心 [3] - 国产AI芯片和服务器市场空间强化 行情预计持续 [3] - 德赛电池消费电子电池业务稳健增长 储能业务亏损扩大 [6] - 车网互动放电价格机制激励储能运营模式 [7] - 麦趣尔实现扭亏为盈 毛利率显著提升 [9] - 乖宝宠物主粮业务高速增长 线上渠道占比提升 [10] 产业综合组 - 工信部拟向三家基础电信运营商颁发卫星互联网牌照 推动电信运营商扩大新兴业务范畴 [2] - 中国星网完成9组共72颗组网星发射 其中7月27日至今发射5组38颗组网星 组网进程明显加速 [2] - 上海调整楼市限购政策 解除外环购房限制 提升单身个人购房套数至与家庭一致 [3] - 首套和二套房贷款利率拉平 免征首套和符合条件房产的房产税 公积金贷款提取进一步放松和提高额度 [3] - 上海计划2027年AI数据中心使用半导体自主控制比率提高到70%以上 北京计划提高到100% [3] - 工信部约谈阿里和腾讯 要求就继续采购英伟达H20芯片原因做出说明 [3] 先进制造组 - 德赛电池上半年营业收入97.62亿元 同比增长9.32% 归母净利润0.98亿元 同比下降9.36% [6] - 智能手机类电池业务营收同比增长15.66% 智能穿戴类设备电池业务营收同比增长26.97% 笔记本和平板电脑电池业务同比增长18.62% [6] - 储能业务子公司湖南德赛电池有限公司净利润亏损从1.38亿元扩大到1.77亿元 [6] - 江苏明确车网互动放电价格机制 尖峰时段放电价格达每度电1.22元 居民用户每度电收益约0.85元 [7] 消费组 - 麦趣尔上半年总营业收入2.94亿元 同比下降4.49% 归母净利润154.66万元 同比增长102.40% [9] - 毛利率为25.32% 较去年同期上升10.74个百分点 净利率为0.58% 较上年同期上升21.73个百分点 [9] - 乖宝宠物上半年总营业收入32.21亿元 同比增长32.72% 归母净利润3.78亿元 同比增长22.55% [10] - 毛利率为46.23% 较去年同期提升1.53个百分点 [10] - 主食业务收入同比增长57.09% 增速显著高于整体营收水平 [10] - 抖音等线上平台销售占比从2024年26.11%提升至2025年上半年35.86% [10]

行业投资评级 - 通信行业获得"推荐"评级 基于AI、5.5G及卫星通信持续推动行业高景气度延续 [2] 核心观点 - 通信行业呈现高景气度 本周申万通信指数上涨10.84% 显著跑赢大盘（上证综指涨3.49% 深证成指涨4.57% 创业板指涨5.85%）[2][11] - 算力产业链与卫星互联网被列为重点投资方向 国产算力硬件能力获验证且卫星组网进入常态化阶段 [3] - DeepSeek-V3.1技术升级推动国产芯片生态发展 采用UE8M0 FP8参数精度格式 显著降低显存占用50%-75%并提升计算效率 [3][32][33] 市场行情表现 - 细分板块全面上涨 通信网络设备及器件涨幅达17.14% 通信线缆及配套涨幅最低为1.19% [2][14][15] - 个股涨幅前三分别为中兴通讯（32.21%）、锐捷网络（32.17%）、德科立（30.87%） 板块内80.8%个股实现上涨 [2][16] 卫星互联网进展 - 我国成功发射低轨09组卫星 GW星座规划总数达12,992颗 包含GW-A59（6,080颗）和GW-A2（6,912颗）子星座 [18][21] - 下半年火箭运力及成本瓶颈大幅缓解 载荷性能在带宽、延迟、能耗及安全方面显著优化 [3] - 垣信卫星启动7.2亿元火箭发射采购项目 计划完成94颗卫星发射 但部分标包因供应商不足招标失败 [26][27] 算力产业链动态 - 中兴通讯获中国移动17亿元AI设备集采份额超50% 中标金额约8.85亿元 凸显国产AI硬件竞争力 [21][22] - DeepSeek-V3.1支持128K上下文窗口（较V3版提升100%） 复杂任务处理能力提升40% 并新增严格模式保障API交互可靠性 [29][31] 企业运营数据 - 多家企业2025年中报业绩亮眼：锐捷网络净利润同比增194% 沪电股份营收84.94亿元（同比+56.59%） 星网锐捷净利润同比增69.32% [35] - 光库科技净利润同比增70.96% 剑桥科技净利润同比增51.12% 鼎龙股份净利润同比增42.78% [35]