公司战略与产品发布 - 公司于2026年全球新品发布会上宣布，正式开启物理AI的落地与规模量产阶段，标志着公司从“技术探索”向“实践应用”的关键跨越 [1] - 公司公布了四大物理AI应用规划，并透露量产版人形机器人已完成首台下线调试，将于2026年启动规模量产 [1] 机器人产品研发历程与特点 - 公司对机器人的研发可追溯至七年前，最初以四足机器人为切入点，核心愿景始终聚焦物理世界的智能交互 [3] - 随着大模型技术爆发式发展，公司及时调整研发方向，从四足机器人转向人形机器人，最终指向通用智能机器人的终极目标 [3] - 即将量产的人形机器人名为IRON，于2024年首次亮相，2025年科技日上推出的女性版本因极度拟人的猫步引发社会关注 [3] - IRON拥有82个关节自由度，配备3颗图灵AI芯片，有效算力2250TOPS，并首发搭载公司第一代物理世界大模型 [5] - 该机器人构建了“VLT+VLA+VLM”的高阶大小脑能力组合，可实现“操作、行走、交互”三大高阶智能 [5] 技术路径与产品定位 - 公司机器人摒弃传统软件规则驱动模式，采用AI训练推理技术，以“车规级、拟人化、可语言交互”为核心标签 [5] - 公司CEO认为，当前全球机器人行业主要存在两类集成模式：软件规则驱动与AI驱动 [5] - 软件规则驱动的机器人存在局限，如同工业机械臂般缺乏泛化能力，物理位置稍有变动就需要重启 [5] - 公司量产版机器人转向AI驱动路径，不追求翻跟头、搬重物等极端性能，更注重“足够的泛化能力”，力求能适应商业、工业、家庭等多元场景需求 [5] - 公司CEO认为，软件规则驱动的机器人虽有一定市场，但难以实现通用化，而AI驱动机器人凭借泛化能力优势，未来将在多元场景中占据一席之地 [7] 市场前景与行业展望 - 公司CEO认为，机器人是20万亿美金的市场，但这可能需要10到20年的时间 [7] - 公司CEO认为，机器人如果过了技术和产品的拐点会是一个非常高速度的增长，并预计十年后机器人年销量应该超过汽车 [7] - 公司CEO预计，2028年将成为机器人行业从技术突破走向规模应用的关键转折点，随后的十年（2028-2038年）有望进入大规模商业化应用期 [6] 政府关注与行业地位 - 国务院总理李强在广东调研期间，于深圳市机器人谷重点考察了机器人产业发展，公司CEO以机器人企业代表身份向总理汇报 [6] - 汇报中，总理尤其关心“机器人何时能真正走进千家万户”的推进节奏与实现逻辑等话题 [6] - 公司CEO向总理介绍，公司的机器人可能是中国乃至全球最拟人的产品，总理还特意观察了人形机器人IRON的机身设计、皮肤质感与肌肉仿生效果等细节 [6]

公司2026年产品与战略发布 - 公司于2026年初发布多款新车，包括小鹏P7+、小鹏G7的纯电版与超级增程版，以及2026款小鹏G6和G9的纯电版，相当于推出6款新产品 [1] - 公司2026年战略聚焦两大关键词：物理AI落地与规模化量产，以及全球化 [1] - 公司计划在2026年第一季度让第二代VLA上车，并开启Robotaxi运营，同时机器人和飞行汽车也将在2026年实现规模量产 [3] 第二代VLA（视觉-语言-动作）技术突破 - 第二代VLA旨在实现从视觉信号到动作指令的端到端直接生成，去除了“语言转译”环节，以更接近人类的方式理解物理世界，是实现全场景L4自动驾驶的最优解 [5][7] - 该技术投入巨大，包括3万卡算力、四颗自研图灵A芯片车端部署、720亿参数基础大模型，以及超过20亿元人民币的训练费用，使用了接近1亿个视频片段进行训练 [7] - 第二代VLA展现出应对复杂场景的“涌现”能力，例如识别施工占道异形车辆并绕行、超大盲区S弯防御性减速、蠕行汇入主路、识别手势停车，以及在车道线模糊道路上正确行驶 [9] - 搭载第二代VLA软件的Robotaxi已通过第三方场地测试，即将开始公开道路测试，该技术将用一套系统同时实现L4自动驾驶及Robotaxi能力 [11] - 公司认为在第二代VLA的推动下，2026年将是中国和美国的自动驾驶元年 [11] - 本次发布的四款新车Ultra版本都将搭载第二代VLA，并计划于2026年第一季度开启首批推送 [11] 智能座舱与VLM（视觉语言模型） - 公司发布天玑AIOS6.0系统，导航界面升级为行业首个全国可用的3D立体车道级SR导航，并具备3D浮现超视距感知、跨场景多轮对话、全新游戏中心等功能 [12][13] - 小鹏VLM让座舱具备主动感知与理解能力，例如识别后排儿童时自动切入监护画面，感知乘客衣着较厚时建议调整空调温度 [15] - 本次发布的4款新车均将搭载第二代VLA、天玑AIOS6.0及小鹏VLM [15] 智能硬件配置升级 - Max版智能硬件由Orin X芯片升级为1颗图灵AI芯片，算力达750TOPS，支持L2级辅助驾驶和天玑AIOS6.0 [17] - 新增Ultra SE版本，搭载2颗图灵AI芯片，支持第二代VLA和天玑AIOS6.0 [17] - Ultra版本保持不变，搭载3颗图灵AI芯片，满血支持第二代VLA、天玑AIOS6.0及小鹏VLM大模型 [18] - 小鹏P7+让全球最高2250TOPS算力首次下放至20万级市场 [36] “一车双能”与超级增程技术 - 小鹏P7+和小鹏G7推出“一车双能”的超级增程版，旨在拓展海外市场及中国北方地区 [19] - 公司首款增程车X9超级增程版上市1小时打破该车型历史全天大定记录，11月销量环比增长161%，登顶国内高端纯电及增程MPV双第一，12月交付5,424台创历史新高 [21] - 公司在全球60个国家和地区布局，1-11月在海外10个国家成为新势力品牌销量第一 [21] 超级增程版车型核心参数 - 小鹏P7+超级增程版搭载49.2kWh 5C超充AI电池，CLTC纯电续航430公里，为全球最长纯电续航增程轿车；配备45L油箱，CLTC综合续航达1550公里 [22] - P7+增程器支持92号汽油，保养周期延长至2万公里或两年一次；纯电模式最低电耗10.9kWh/100km，增程模式为12.5kWh/100km [22] - P7+支持435kW直流快充，SOC从10%充至80%需12分钟，10分钟可补能277公里 [22] - 小鹏G7超级增程版搭载55.8kWh 5C超充AI电池与60L油箱，是同级唯一搭载800V高压平台和5C超充电池的增程SUV [24] - G7超级增程版CLTC纯电续航430公里，CLTC综合续航达1704公里，公司称其为全球最长续航SUV；CLTC综合电耗14kWh/100km [24][26] - G7超级增程版支持10%-80% SOC快充需12分钟，最快12分钟补能314公里；在零下20℃实测续航突破1000公里，综合续航达1108.3公里；在36℃高温下实测续航保持1504公里 [26] - 两款增程车搭载超静谧无感增程技术，增程器启停和停止振动下降60%；亏电状态下最大发电功率85kW，支持车辆以150km/h时速稳定巡航 [28] - 增程版未影响车内空间，G7增程版后排头部空间1035mm，腿部空间最大1264mm，后备箱容积779L；P7+增程版后备箱基础容积725L，放倒后排可扩展至2221L [28] 纯电版车型升级亮点 - 2026款小鹏P7+纯电版进行了104项用户体验更新，36%的一级总成件焕新 [29] - P7+纯电版外观更新，采用无断点一体式贯穿灯带，尾部设计贴近小鹏X9；内饰改用8.8英寸仪表小屏搭配29英寸W-HUD抬头显示 [31] - G7纯电版配备87英寸AR-HUD，可将导航路径以光毯形式投射于真实路面，并实现智驾意图实时可视化 [33][34] - 小鹏P7+纯电版CLTC综合续航最高725公里，百公里电耗10.9kWh；G7纯电版最长续航702公里 [34] - 两款纯电版车型底盘采用前双叉臂、后五连杆独立悬架，配备CDC连续阻尼控制系统及太极液压衬套矩阵 [34] 2026款G6与G9升级要点 - 2026款小鹏G6与G9最大变化在智能化，全部换装自研图灵AI芯片，提供从750TOPS到2250TOPS的三档智能进阶选择 [37] - 两款车基于5C电池+800V高压平台打造：小鹏G6 CLTC续航625公里，10%-80% SOC充电需12分钟，百公里综合电耗12.5kWh [39] - 小鹏G6新增新昼灰车漆、无边框外后视镜；内饰新增气宇灰、深空灰、秘境蓝三色；前排坐垫加长至514mm并标配加热通风；新增OMS乘员监控与INC主动降噪+双层隔音玻璃 [39] - 小鹏G9最高续航725公里，入门版本续航625公里，10%-80% SOC充电需12分钟，百公里综合电耗13.9kWh，零百公里加速4.2秒 [39] - G9配备AI底盘智能预瞄、智能可变阻尼减振器和双腔空气悬架，内饰95%软质包覆并配备满配女王副驾 [41]

政策与产业趋势 - 中国八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列[1] - 政策旨在推动人工智能与制造业深度融合，打造新质生产力，全方位、深层次、高水平赋能新型工业化[1] - 多部门联合发文传递明确信号：人工智能正加速从实验室走向工厂车间和生活场景，成为重塑物理世界的核心驱动力[1] 技术演进方向 - 行业正处于由“数字AI”向“物理AI”跃迁的关键节点，AI触角正深刻延伸至制造业肌理[1] - 英伟达首席执行官认为“物理AI”将成为下一波人工智能浪潮的中心，指能够理解、感知并作用于物理世界的智能系统[2] - 2026年将成为软硬件协同发展的大年，人工智能对实体经济的影响力将迎来指数级跃升[2] 软硬件协同发展 - 制造业复杂环境对AI提出严苛要求，需要极高的实时性、精确性和稳定性，驱动软硬件“深度对齐”[2] - 高性能算力正通过边缘计算模块下沉到机械臂、机床等终端，而不仅仅是堆叠在云端[2] - 软硬件无缝整合使AI能实时解析物理规律，预测毫秒级运动轨迹，实现柔性制造、极高精度组装等过去难以想象的场景[2] 产业影响与变革 - “人工智能+制造”深度赋能传统产业，实现从原材料智能配比、生产自动排程到质量视觉检测、供应链精准预测的全方位“降本增效”[3] - AI催生新业态，例如基于物理AI驱动的具身智能机器人正大规模进入组装线，能通过自主学习处理复杂工艺难题[3] - 生产力的变革正成为支撑经济高质量增长的新引擎，AI对经济的影响有望实现从“局部盆景”到“全面森林”的跨越[3] 发展关键与前景 - 确保AI关键核心技术安全可靠供给，是应对复杂国际环境、确保产业链供应链韧性的重要考量[3] - 行业需关注算法透明度、硬件自主化及数据安全流动，使AI技术既具备“智慧”又拥有“铠甲”[3] - 中国制造在“人工智能+制造”进程中拥有先发优势，应当加速起跑[3]

拉斯维加斯会展中心与CES的核心地位 - 拉斯维加斯是全球最重要的会展圣地，每年举办超过2.2万场商业活动，仅拉斯维加斯会展中心（LVCC）就要举办50-80场大型会议 [2] - 这些会展每年吸引超过600万人来到赌城，贡献全年七分之一的访客，带来超过100亿美元的营收 [2] - 国际消费电子展（CES）是其中最重要的展会，有近60年历史，自1978年起固定在此举办，见证了全球科技行业的潮流更替 [2] 十五年技术潮流更替 - 2010年代初，CES焦点是PC产业的超极本和移动互联网带动的智能手机，英特尔、三星、LG、索尼占据C位 [3] - 2013-2016年迎来消费级无人机热潮，大疆将四旋翼无人机推向大众市场，但随后因监管等问题市场趋于理性 [3] - 2014-2018年是智能家居和语音助手热潮，由亚马逊和谷歌推动 [3] - VR/AR在2016年前后达到预期峰值，后因落地场景匮乏进入泡沫破裂期 [3] - 过去几年，智能汽车与自动驾驶成为CES主角之一 [3] - 2026年CES的绝对焦点是具身AI与人形机器人，热度从“有趣概念”上升到“严肃商业议题” [3][28] 中国企业参展的崛起轨迹 - 2010年代初期，除海信、联想等极少数品牌外，多数中国中小企业被集中在偏僻角落，展品主要是手机壳、数据线等廉价配件 [5][29] - 2015年是里程碑，中国企业开始大规模入驻LVCC中央和北大厅，展示高度集成的电子产品，大疆定义消费级无人机赛道，海信与TCL在高端电视领域与三星、索尼展开竞争 [5] - 2019年中国参展商数量达到约30%的峰值，疫情后趋势恢复，2026年有超过1300家中国公司参展，中国重新成为CES最大的海外势力 [5][29] 中国企业从量变到质变 - 在CES 2026创新奖的247个获奖项目中，中国企业获得100多个奖项，占比超过40%，涉及光学系统、AI算法、材料科学等深层技术 [7][31] - 中国参展商已从“组装整机”进化到“输出核心技术”，成为技术落地与部件产业链的主导力量 [7] - CES评委指出，中国参展商不再是“低成本制造”，而是具备端到端的执行能力、软硬件紧密集成、成熟工业设计和更快迭代周期 [7][31] 联想在CES 2026的高光时刻 - 联想在拉斯维加斯标志性的天幕大球剧场Sphere举办Tech World大会，这是科技企业首次在Sphere举办发布会，彰显其行业地位 [9][34] - 发布会汇集了英伟达CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰、英特尔CEO陈立武、高通CEO安蒙等巨头领袖，与联想CEO杨元庆共同发布合作新品 [9][34] - 发布会主角是联想的“混合AI”战略，整合个人AI、企业AI和公共AI，发布了横跨PC、手机和平板的Qira个人AI代理平台、面向企业的推理服务器，并宣布了与FIFA和F1的AI数据合作案例 [11][36] 中国企业的全球体育营销战略 - 国际足联主席因凡蒂诺首次以正式发言嘉宾身份参加CES，为联想和海信两大世界杯赞助商站台 [13][38] - 联想宣布正式成为2026年和2027年FIFA男足及女足世界杯的官方技术合作伙伴，这是联想首次赞助世界杯 [13][39] - 因凡蒂诺提到，这届世界杯将吸引至多700万现场观众，并利用联想带来的AI、高性能计算和5G联网等技术提升体验 [13] - 海信已是连续第四次赞助世界杯，且是世界杯VAR（视频裁判）技术的提供方之一，因凡蒂诺也参观了海信展台 [14][40] - 海信在CES上发布全新一代RGB-Mini LED显示技术，根据Omdia数据，海信在100英寸及以上电视市场已占据全球第一 [16][42] - 联想、海信通过数亿美元级别的全球体育营销投入提升品牌认知度，竞争策略已从产品层面上升到品牌构建和生态系统层面 [16][42] 人形机器人进入商业化前夜 - 人形机器人是2026年CES的绝对主角，完成了从“技术秀场”向“实战应用”的转变 [17][43] - 英伟达CEO黄仁勋定调机器人已进入“物理AI”时代，新一代机器人搭载超级算力平台和大语言模型，具备环境感知、逻辑推理和类人交互能力 [17][45] - 人形机器人成本控制和可靠性已达到商业落地门槛，达到了两万美元的普及门槛，市场关注点从“能否站立行走”转向“能做什么实际工作”和“什么时候能买到” [17][45] - 现代汽车旗下波士顿动力展示了Atlas机器人进入汽车总装线进行组装任务，LG发布了CLOiD人形家政机器人 [17][45] 全球机器人竞争格局与中国军团优势 - 在机器人领域，已形成中国、美国与韩国的三大军团竞争，韩国强调生态系统整合，“K-Humanoid”联盟展示了2.2米高、载重15公斤的轮式工业机器人 [18][46] - 在CES的38家机器人参展商中，21家来自中国，占比显著，显示中国机器人产业进入密集投入期 [20][47] - 中国机器人企业以“产品线丰富、成本优势明显、商业化速度快”的优势，系统性地进入全球产业核心舞台，展示的产品多已进入量产阶段并明确指向商业落地 [20][47] - 产业焦点正从“能不能做出来”转向“能不能长期工作、持续部署”，中国厂商在机器人本体领域凭借制造业基础和生态部署能力已形成明显优势 [21][48] - 优必选完成第1000台Walker S2的量产，并获得价值3700万美元的政府订单，B2G商业模式为早期市场提供稳定需求 [21][48] - 宇树机器人展示了从约2000美元的低价四足机器人到高端人形机器人的产品矩阵 [23][50] - 不少中国厂商强调全栈自研能力，力图从核心关节、减速机到运动控制系统和底层算法实现全面掌控，为长期运行和迭代打基础 [23][50]

美联储人事动态 - 美国总统特朗普表示关于美联储主席人选心中已有决定但未透露最终人选 [2] Minimax香港IPO - Minimax在香港IPO总计筹得48亿港元资金 [3] - 香港散户投资者部分获得1,837.17倍认购国际投资者部分获得36.76倍认购 [3] - 公司股票在暗盘市场一度上涨22%并将于周五上市交易 [3][25] - 最终发行定价为165港元的上限 [25] 苹果公司管理层变动 - 苹果公司已于去年加快推进CEO蒂姆·库克的继任安排库克本人表示希望减轻工作负担 [4] - 库克卸任CEO后很可能转任苹果董事会主席 [4] - 硬件领域高管特纳斯是下一任CEO的热门人选但库克同时也在培养其他多位内部候选人 [4] 雀巢产品召回事件 - 国务院食安办、市场监管总局督促雀巢（中国）有限公司召回在中国境内销售的相关批次婴幼儿配方乳粉产品 [5] - 雀巢（中国）有限公司已按要求实施召回 [5] 美国与委内瑞拉石油 - 美国总统特朗普表示美国已开始从委内瑞拉的石油资源中赚钱 [6] - 特朗普宣布美国将获得3000万至5000万桶重型委内瑞拉原油但未给出时间表并承认恢复该国石油行业需数年 [6] OpenAI人才收购 - OpenAI收购了企业软件平台Convogo的核心团队以增强其人工智能云业务 [8] - 此次交易为全股票交易未收购Convogo的知识产权或技术Convogo现有产品将停止运营 [8][9] 万科高管变动 - 万科A公告执行副总裁郁亮因到龄退休辞去公司董事、执行副总裁等所有职务 [10] 汇源品牌控制权之争 - 汇源集团发布声明称将重新接管汇源品牌 [11] - 作为对抗北京汇源的文盛系高管宣布已与新代工厂合作另起炉灶生产汇源产品 [11] - 双方争夺的关键在于商标控制权目前北京汇源拥有全系商标并处于文盛资产控制之下 [11] 中国石化重组 - 经国务院批准中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组 [12] 小米前高管创业 - 原小米中国区市场部总经理王腾离开小米后成立新公司"今日宜休"将研发睡眠健康相关产品 [15] 海底捞食品安全事件 - 网传视频显示一幼童将纸尿裤扔进海底捞火锅涉事门店已报警处理并更换了相关锅具 [17] - 此前海底捞曾发生"小便门"事件涉案者及其监护人被判公开赔礼道歉并赔偿经济损失超200万元 [17] 商务部审查Meta收购案 - 商务部回应审查Meta收购Manus时表示企业从事对外投资等活动须符合中国法律法规 [18] - 商务部将会同相关部门对此项收购与相关法律法规的一致性开展评估调查 [18] 小米技术投入与战略 - 小米每年颁发千万技术大奖自2020年至今已颁奖6次累计奖励7500万元 [19] - 过去5年小米研发投入约1050亿元超出承诺的1000亿元未来五年计划投入2000亿元 [19] - 研发重点为芯片、OS、AI等核心技术以构建"人车家全生态"护城河 [19] 宜家中国关店调整 - 宜家中国宣布将于2月2日起停止运营上海宝山等7家商场 [21] - 公司回应称关店是主动转型以优化成本、提升效率、重新配置资源 [21] - 关店前相关门店将有优惠促销活动暂定1月15日至2月1日 [22] 爱玛科技裁员传闻 - 针对市场传言大幅优化人员爱玛科技回应称仅为年底正常人事调整减员零星几人 [23] - 公司表示"零际"品牌和国际事业部均正常运营对公司业绩无任何影响 [23] 上海移动断网传闻 - 针对网传为创收逼员工上门断用户网络上海移动回应称相关言论与事实严重不符 [24] - 公司表示从未要求装维人员以强迫客户报修的方式诱导办理业务并已向公安机关报案 [24] 期货市场与ETF动态 - 上海期货交易所将自1月9日起调整白银期货合约交易限额、提高保证金等以应对市场过热 [26] - 华泰柏瑞沪深300ETF场内扩位简称将调整为"沪深300ETF华泰柏瑞"于1月9日生效 [26] AI行业趋势与预测 - 马斯克表示中国在AI算力方面进展令人瞩目预计到2026年中国发电量将达到美国的三倍 [26][27] - 黄仁勋表示2026年将成为物理AI的ChatGPT时刻AI开始拥有肉身并被植入人形机器人 [28][29]

AI行业平台转移与双重搬家 - AI行业正经历每10-15年一次的“平台转移”，当前AI的“双重搬家”意味着应用构建和技术栈的根本性变革 [2] - 第一重搬家：AI从独立应用转变为所有软件的基础，未来所有软件都将以AI为地基 [3] - 第二重搬家：软件开发和运行模式从基于CPU的固定逻辑编程，转变为基于GPU的训练模式，计算方式被彻底重塑 [4] - 过去十年价值约十万亿美元的计算机基础设施正被现代化改造，每年有数千亿甚至上万亿美元的风险投资涌入这一领域 [4] 开源模型的颠覆性影响 - DeepSeek R1等开源模型的出现激活了更多公司，开源模型的下载量呈现爆炸式增长 [6][8] - 全球存在多种不同类型的开源模型系统，虽然仍落后前沿模型约六个月，但每六个月就有更聪明的新模型出现 [7] - 开源趋势不仅包括模型，还包括训练数据，以建立开发者信任并推动行业参与 [9] - 初创公司、大公司、研究员、学生及几乎每个国家都想参与这场AI革命 [8] 物理AI的发展与落地 - AI正从纯数字交互转向理解并作用于物理世界，核心是让AI掌握现实世界的物理规律（如重力、摩擦力、物体恒存性） [10][11] - 通过“模拟+合成数据”解决现实世界数据稀缺问题，英伟达的Cosmos平台可生成逼真视频、预测轨迹及还原罕见场景 [12][13][14] - 自动驾驶AI“Alpamayo”采用端到端训练，能从摄像头画面直接控制车辆，并能解释驾驶决策，同时搭配传统系统作为安全备份 [15] - 机器人的“ChatGPT时刻”即将到来，AI生成逼真动作视频的技术成熟，为机器人执行物理指令奠定了基础 [16][17][18] - 预计未来两三年，机器人领域将从实验室样品转变为能真正落地解决实际问题的产品 [19] 算力平台的超级升级 - 英伟达推出Rubin平台，旨在解决AI推理算力不足、成本过高及上下文丢失问题 [20][21][22] - 平台核心优势一：算得更快，训练效率翻4倍，例如训练10万亿参数模型的时间可从4个月缩短至1个月，或使用1/4的设备完成相同工作 [23][24] - 平台核心优势二：算得更省，token处理成本降低10倍，即以前生成100个token的成本现在能生成1000个 [25] - 平台核心优势三：跑得更久，通过BlueField-4芯片将GPU的上下文内存扩大16倍，从1太字节扩展至16太字节，支持长时间、复杂任务处理而不丢失上下文 [26][27] - 平台能效超高，用同样多的电可产生5倍的算力，同时提供全程数据加密的安全保障 [28] 行业竞争与公司战略 - 英伟达认可中国AI芯片公司的竞争力，认为中国的企业家和工程师是世界顶尖的，许多公司已成功上市 [30] - 公司认为竞争促使自身必须持续技术创新，其护城河在于“全栈能力+生态网络”，涵盖从CPU、GPU到软件、模型的完整链条，并与全球AI公司及行业龙头（如西门子、礼来、梅赛德斯-奔驰）深度合作 [31][32] - 对于机器人创业方向，建议要么做通用技术的“横向公司”，要么做深耕具体场景的“垂直领域公司”（如手术机器人、工厂机械臂），后者更被看好 [33][34] - 针对AI耗电问题，核心思路是提升能效，实现每一代产品算力翻10倍而功耗仅翻2倍，即每一度电干5倍的活，将能效直接转化为企业利润 [35][36] AI发展的核心趋势与未来 - AI发展的下一个十年核心是“落地”，价值从追求大模型参数转向解决实际问题（如餐厅库存、降低自动驾驶成本） [41][42] - 英伟达的整体布局围绕“落地”展开：开源促进广泛落地，物理AI推动现实世界落地，Rubin平台降低落地成本并提升效率 [43] - AI革命被视为所有人的机会，而非巨头独角戏，只要能抓住“落地”核心，大公司、小团队、技术人或普通人都能找到自身位置 [44][45] - 未来赢家将是那些能实现AI落地、算得起且用得久的玩家 [45]

政策与产业目标 - 中国八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出到2027年，人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列 [1] - 该政策旨在加速人工智能与制造业融合，打造新质生产力，全方位、深层次、高水平赋能新型工业化 [1] 技术发展趋势 - 人工智能正加速从“数字AI”（如大语言模型）向“物理AI”跃迁，其触角正深刻延伸至制造业肌理 [1] - “物理AI”指能够理解、感知并作用于物理世界的智能系统，是与工厂设备、机器人和生产线深度耦合的“工业大脑” [2] - 2026年将成为软硬件协同发展的大年，人工智能对实体经济的影响力将迎来指数级跃升 [2] 软硬件协同与产业应用 - 制造业复杂环境要求AI具备极高实时性、精确性和稳定性，驱动底层芯片、传感器等硬件与上层算法模型进行“深度对齐” [2] - 高性能算力正通过边缘计算模块下沉到机械臂、机床等生产终端，实现软硬件无缝整合 [2] - 软硬件整合使AI能实时解析物理规律、预测毫秒级运动轨迹，使柔性制造、极高精度组装等场景成为可能 [2] 产业影响与经济效益 - “人工智能+制造”正推动传统产业全方位“降本增效”，优化从原材料配比、生产排程、质量检测到供应链预测的资源配置效率 [3] - AI催生了新业态，例如基于物理AI驱动的具身智能机器人正大规模进入组装线，能通过自主学习处理复杂工艺难题 [3] - 这种生产力变革正成为支撑经济高质量增长的新引擎 [3] 技术供给与产业深化 - 确保人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，是针对当前国际环境、确保产业链供应链韧性的重要考量 [3] - 产业应用的深度融合需持续攻坚，需关注算法透明度、硬件自主化及数据安全流动 [3] - 当AI技术既具备“智慧”又有“铠甲”，才能真正成为赋能新型工业化的定海神针 [3] 未来展望与产业定位 - 人工智能已从“数字玩具”转变为一种核心生产工具 [3] - AI对经济的影响有望实现从“局部盆景”到“全面森林”的跨越 [3] - 在此进程中，中国制造拥有先发优势，应当加速起跑 [3]

行业趋势 - 2026年美国拉斯维加斯消费电子展（CES）成为观察前沿技术走向的重要窗口 [1] - 展会上一个新词被频频提及——“物理人工智能（物理AI，Physical AI）” [1] - 在展会一系列主题演讲和行业讨论中，“物理AI”成为出现频率最高的关键词之一 [1] - 与2025年CES上热议的“AI智能体”相比，这一新的热词折射出AI技术发展路径和产业关注重点的变化 [1] 公司动态 - AI芯片行业领军企业英伟达首席执行官黄仁勋在主旨演讲中17次提及“物理AI”这一概念 [1] 技术概念 - 按照英伟达的解释，“物理AI”是指让摄像头、机器人和自动驾驶汽车等自主系统能够在物理世界中完成感知、理解、推理，并执行或协调复杂动作 [1]

英伟达新一代AI计算平台Vera Rubin发布 - 英伟达在CES 2026展前发布新一代AI计算平台Vera Rubin，该平台是首个六芯片协同设计的AI超级计算平台，整合了Vera CPU、Rubin GPU、NVLink 6交换芯片、ConnectX-9 SuperNIC、BlueField-4 DPU和Spectrum-6以太网交换芯片等六款全新芯片 [6] - Rubin平台可将AI推理token成本降至前代Blackwell平台的十分之一（即降低90%），并将MoE模型训练GPU用量减少75% [2][6] - 该平台已进入全面生产阶段，基于该平台的产品将于2026年下半年由合作伙伴推出，微软、OpenAI等多家巨头已宣布将部署该平台 [6] 英伟达定义“物理AI”为下一阶段核心方向 - 英伟达CEO黄仁勋提出“物理AI”概念，认为AI正从理解语言、图像和声音转向学习理解物理世界的重力、摩擦、惯性、碰撞等规律 [4] - 公司通过三大技术支柱支撑“物理AI”落地，并宣布其“ChatGPT时刻”即将到来，同时发布了一系列开源“物理AI”模型 [4][5] - 在硬件层面，英伟达宣布Blackwell Ultra平台进入量产，将于2026年第二季度全面供货，单机算力提升50%，功耗降低30% [4] AMD发布多款新品与英伟达竞争 - 在英伟达发布会后仅2.5小时，AMD CEO苏姿丰发布了一系列新产品，包括面向超大规模数据中心的MI455X GPU及基于该芯片构建的Helios机柜级AI系统 [8] - MI455X在能效比和训练/推理吞吐量上相较前代MI300X实现了“飞跃式提升”，性能翻了数倍 [8] - AMD同时发布了面向企业本地化部署场景的MI440X芯片，以及面向AI PC的锐龙AI 400系列处理器和针对高阶本地推理与游戏的锐龙AI Max+芯片 [8][9] AMD与OpenAI深化合作并预告未来产品 - OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼亲临AMD发布会现场，宣布双方在AI基础设施领域深度合作，并透露未来将大规模部署AMD Helios系统 [8] - AMD MI455人工智能处理器目前已供应给OpenAI等企业 [8] - AMD预告了新一代芯片MI500的研发计划，称其运算性能将较前代处理器提升高达1000倍，预计于2027年正式推出 [11] 行业竞争格局与生态对决 - AI芯片市场竞争激烈，英伟达曾占据80%的市场份额，但AMD凭借MI300系列加速器正在快速扩张 [2] - 两家公司的竞争已演变为CUDA vs ROCm、单芯片vs Chiplet、GPU堆叠vs异构集成的生态对决 [12] - 专家指出，英伟达Rubin平台的量产将重构AI产业，未来大模型的训练周期可从“周”压缩到“天”，降低创业公司参与门槛，使竞争更加激烈 [6] 其他芯片巨头在CES 2026的动态 - Intel首发了基于18A制程的酷睿Ultra 300系列处理器（Panther Lake），这是其18A制程工艺的首次量产产品亮相 [13] - 第三代Intel酷睿Ultra处理器在边缘AI工作负载中展现出竞争优势，首批搭载该处理器的消费级笔记本电脑将于2026年1月27日起全球面市 [13] - 高通技术公司展示其向智能汽车、具身智能机器人和工业级边缘AI的转型，推出了骁龙数字底盘解决方案、机器人技术栈以及AI算力高达77 TOPS的跃龙Q-8750处理器 [14][15]

收购交易概览 - Mobileye宣布以总对价约9亿美元（约合62.96亿元人民币）收购人形机器人公司Mentee Robotics，交易预计于2026年第一季度完成 [2] - 收购对价包括约6.12亿美元现金及至多约2620万股Mobileye A类普通股，最终金额将根据Mentee交割前期权归属情况调整 [2][4] - 交易已获Mobileye董事会及最大股东英特尔批准，因Mentee董事长同时担任Mobileye首席执行官，其已回避相关投票 [4] 被收购方Mentee Robotics概况 - Mentee由Mobileye创始人Amnon Shashua及首席技术官Shai Shalev-Schwartz等人于2021年年底创立，专注于融合计算机视觉与生成式AI的人形机器人研发 [3] - 公司于2024年4月展示了首款人形机器人原型MenteeBot，该机器人结合Sim2Real学习技术、基于NeRF的实时三维映射和大型语言模型，能完成从导航、抓取到自然语言理解等复杂任务 [3] - 其技术基于“人类示范教学+小样本学习+仿真优先训练”架构，无需海量数据即可快速掌握新技能，解决了传统机器人从实验室到真实场景迁移的痛点 [4] 收购的战略动机与协同效应 - Mobileye认为此次收购能推动物理AI在机器人与驾驶自动化两大分支的发展，预计将产生可观的技术协同效应 [2] - 收购使Mobileye在巩固驾驶自动化领先地位的同时，切入体量庞大的人形机器人市场，为长期收入增长打开新空间 [5] - 通过融合两大领域技术，公司旨在打造一家横跨驾驶自动化与人形机器人赛道的全球物理AI领先企业 [5] 技术融合与物理AI战略 - 驾驶自动化和机器人是物理AI最具代表性的两大应用方向，面临相同的底层挑战，如严苛的性能要求、可验证的安全水平及规模化部署 [7] - 两大领域依赖共通的物理AI技术栈，涵盖多模态感知、环境建模、意图感知规划、精准控制及不确定性决策 [7] - 收购Mentee被视为Mobileye向物理AI领域迈出的决定性一步，将综合双方技术形成复合优势，实现技术进步持续叠加与相互强化 [5][7] 对双方及行业的影响 - 对Mentee而言，收购意味着获得稳定资金支持，并借助Mobileye的全球供应链、车规级生产经验及成熟客户渠道加速商业化落地 [8] - 对Mobileye而言，收购可快速补全在人形机器人领域的技术短板，形成“驾驶自动化+人形机器人”双技术引擎，强化综合竞争力 [8] - 此次收购可能引发驾驶自动化行业巨头对人形机器人赛道的并购热潮，但未来并购逻辑可能呈现“三不买”新特征，即更关注数据生成能力、安全可认证性及特定场景对口，而非泛泛的“人形”概念 [8][9]