项目概况与规模 - 海博思创供货并参与建设的三大电网侧独立储能项目在内蒙古相继成功并网，分别为鄂尔多斯谷山梁500MW/2000MWh、包头威俊500MW/3000MWh、包头卜尔汉图400MW/2400MWh [1] - 三大项目总储能容量达7.4GWh，从开工建设至并网均仅用5个多月，其中最短建设时间仅3个月，刷新超大规模储能项目建设纪录 [1] - 项目树立了全球独立储能项目“大容量+高质量+高速度”的标杆，为区域能源转型和新型电力系统建设提供支撑 [1] 技术方案与产品特点 - 三大项目均采用海博思创大容量液冷储能系统旗舰产品，项目团队针对内蒙古低温、多风沙气候及项目实际需求，在技术配置、安全保障、场景适配等方面提供了整体解决方案 [1] - 鄂尔多斯谷山梁项目搭载公司自主研发的第二代储能变流器(PCS)，核心技术体系完全自主可控，可精准响应电网调度并适配复杂工况 [2] - 包头威俊项目单体电站容量高达3GWh，整站单次储电量最高可达300万度，跻身全球超大规模储能电站行列，采用多级电气防护及专属消防系统 [2] - 包头卜尔汉图项目批量应用搭载587Ah大容量电芯的新一代7MWh大容量储能系统，采用模块化配置可灵活适配电网调峰调频需求，通过标准化预制舱集成设计提升效率与可靠性 [2] 项目影响与行业意义 - 项目成功并网将助力内蒙古电网显著提升对风电、光伏等新能源的消纳水平，有效缓解电网峰谷差压力，守护电力系统安全稳定运行 [3] - 项目将带动储能产业链本地化发展，为区域能源结构转型提供新路径、增添新动能 [3] - 海博思创未来将继续致力于新型电力系统高质量发展，以技术创新驱动产业升级，为构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系贡献力量 [3]

行业背景与市场前景 - 储能行业高景气度持续演绎 为产业链企业开辟核心增长空间 新增储能订单规模成为资本市场评判企业核心竞争力的关键指标 [1] - “十五五”规划建议提出加快建设新型能源体系 持续提高新能源供给比重 着力构建新型电力系统 建设能源强国 大力发展新型储能 加快智能电网和微电网建设 [1] - 新能源的固有波动性决定了其必须与储能系统深度融合 这是实现“双碳”目标的关键路径 也是保障能源安全、构建新型电力系统的核心战略选择 [2] - 据Global Market Insights测算 全球储能系统市场规模2024年已站上6687亿美元基点 预计2034年将飙升至5.12万亿美元 2025-2034年复合年增长率高达21.7% [2] - 当前储能市场正迎来万亿美元级的广阔发展机遇 [3] 公司市场表现与订单情况 - 东方日升近期披露的12月储能订单情况显示 公司在工商业储能领域的市场拓展成果显著 [1] - 自12月以来 公司陆续达成多项战略合作 在12月中上旬累计签约280MWh的基础上 近期又新增签约300MWh 12月工商业储能签约规模已提升至580MWh [1] - 亮眼市场表现体现了市场对储能项目价值的持续关注 更印证了合作伙伴对东方日升产品实力、系统能力与长期发展潜力的高度认可 [1] - 在江苏和浙江、山东地区 东方日升已与南京潘达能源科技有限公司、辰鳗科技集团有限公司、浙江西储智慧能源有限公司等多家具有重要行业影响力的企业建立战略合作关系 [1] 公司战略与解决方案 - 东方日升持续加码储能业务布局 公司打造的“光储”、“光储充”一体化解决方案及智能微电网方案持续实现商业化落地 精准契合“十五五”规划关于加快建设新型能源体系、大力发展新型储能的核心要求 为抢占增量市场奠定坚实基础 [2] - 公司通过持续加码技术革新与产品迭代 推出了一系列贴合区域特性的定制化光伏、逆变器、储能及智慧能源管理系统 [2] - 公司构建了“昇家、昇企、昇能”三大场景化光储解决方案矩阵 精准覆盖户用、工商业及大型光储电站等核心赛道 形成了从绿色发电、能量转换、储能存储到智慧运维的全生命周期价值闭环 为全球客户提供一站式、全链条的新能源服务 [2] - 针对园区、工厂及商业综合体的综合能源管理需求 东方日升推出了精细化的“昇企”工商业光储一体化解决方案 [3] - “昇企”方案通过整合高效N型组件矩阵、Gurap组串式逆变器、iCon系列工商业液冷储能一体机、Risen Stack1堆叠式储能一体机以及Grida与Helix智能微电网产品 融合“光储柴离”、园区储能、台区储能等多种应用模式 能够实现削峰填谷、需量管理、备用电源等多重功能 从而显著降低企业用电成本 [3] - Risen Cloud智慧能源管理平台可实现能源数据的可视化呈现 支持全天24小时的远程监控与智能运维 助力企业实现安全生产与无忧运行 [3] 客户价值与行业意义 - 在持续探索可复制、可推广的工商业储能应用模式中 东方日升有望不断强化客户服务能力与项目交付效率 逐步构建更稳固、长期、共赢的合作关系 [1] - 对于工商业市场而言 部署光伏与储能系统在抵御高电价、优化用电成本结构、保障生产连续性、增强电网韧性等方面具有关键作用 更是企业提升竞争力、抢占绿色能源市场先机的重要战略举措 [3] - 公司有望持续深挖市场潜力 进一步巩固行业竞争力 在储能高景气周期中充分把握发展红利 开启长期增长新局面 [3]

核心观点 - 2025年新能源产业告别单纯规模竞速，步入高质量发展深水区，以发展新质生产力为核心，经历从粗放扩张向提质增效、从价格竞争向技术竞逐的深刻价值重塑[1] 产业规模与结构 - 截至2025年9月底，全国可再生能源装机容量逼近22亿千瓦，占全国总装机比重达59.1%[4] - 风电与太阳能发电合计装机突破17亿千瓦[4] - 前三季度可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，约占全社会用电量的六成，风光合计发电量增量首次显著超出全社会用电量总增量[4] - 太阳能发电装机容量达11.4亿千瓦，同比激增43.8%[4] - 风电装机达5.9亿千瓦[4] - 新型储能装机规模历史性突破1亿千瓦，位居世界首位，新疆、广东等地独立储能项目投资增速超100%[4] - 截至11月底，全国充电基础设施突破1932万个，同比增长52%[4] 技术突破与创新 - 储能技术路线“百花齐放”，500Ah以上超大容量电芯成为新赛道，百兆瓦时级钠离子电池、液流电池及压缩空气储能等长时储能技术相继落地[7] - 氢能关键技术国产化取得突破，电解槽向大标方、高效率演进，康保—曹妃甸、宝通街等长距离输氢管道开工建设[7] - 风光领域，N型光伏电池技术快速渗透，光电转换效率纪录屡被刷新，深远海漂浮式风电技术攻克[7] 发展模式与行业调整 - 产业步入以“内卷”为表象的深度调整期，产能阶段性过剩、产品同质化竞争、价格战白热化，储能电池、光伏组件、电解槽等领域出现“增收不增利”甚至低于成本价竞争[8] - 政策引导转变，国家能源局明确不再将配置储能作为新能源并网的强制前置条件[10] - 行业自律加强，风电、光伏行业发布“反内卷”式自律公约，储能行业发布《维护公平竞争秩序倡议》，氢能领域38家企业联合发布《健康发展倡议书》[10] - 企业转向价值创造与全球化布局，通过技术创新提升产品全生命周期价值，并积极出海至中东等新兴市场[10] 未来展望 - “十五五”规划擘画建设能源强国蓝图，新能源产业目标从“做大”转向“做强”[11] - 未来将通过源网荷储一体化深度融合解决消纳难题，依靠技术与机制双轮驱动，构建成熟、理性、具备强大全球竞争力的产业[11]

文章核心观点 - 2025年中国油气行业在“七年行动计划”圆满收官的背景下，实现了原油与天然气产量双创历史新高，并通过向地球深部与海洋深水进军、突破关键核心技术、推动产业链价值跃迁，完成了从传统能源供应商向技术驱动与绿色发展的“材料之母”与“系统之枢”的深刻转型，保障了能源安全并重塑了产业生态 [1][8] 向深向蓝，定义能源安全纵深 - 2025年“七年行动计划”圆满收官，海陆并进共同托举能源供给基本盘 [3] - 海洋石油产量增长贡献了全国石油增产总量，其中渤海油田油气当量历史性突破4000万吨，相当于在海上再造一个“大庆” [3] - 中国已完整掌握从勘探、设计、建造到开发运营的全链条深海能力，如“深海一号”超深水大气田自主运营和首套国产深水水下生产系统成功投用，将开发目光投向深水与超深水资源 [4] - 陆上向地球深部要储量产量，塔里木盆地钻头突破万米关卡刷新亚洲深度纪录，首口万米科探井“深地塔科1井”全球首次发现地下万米油气显示 [4] - 鄂尔多斯盆地苏里格气田通过改革与创新，持续为长庆油田贡献超60%的产气量，探索老气田稳产上产新路径 [4] - “海陆并举、常非并进”的多元化生产格局构成了能源安全最坚实的“战略纵深”，实现了从“依赖存量”到“创造增量”的根本转变 [4] 自立自强，锻造自主开发“金刚钻” - 行业在装备与技术领域实现一系列从“0到1”的突破，铸就了端牢能源饭碗的“技术底座” [5] - “深海一号”二期项目全面建成，集成国产水下生产系统、深水钻井船等全套装备，创新采用复合开发模式挑战世界级难题，标志着中国形成自主深水油气开发技术体系，具备独立开发全球绝大多数深海资源的能力 [5] - 陆上万米深钻技术刷新深度纪录，推动了地质理论与工程能力的双重飞跃 [5] - 非常规油气领域创新迅猛，长庆油田通过自主研发的新型钻井技术，将深层煤岩气井的钻井周期从近百天大幅缩短至一个月内，高效激活难采资源 [5] - 技术自主让行业从传统的资源依赖型加速转向技术驱动型，摆脱了对外部技术装备的路径依赖 [5] 价值跃迁，重塑产业生态 - 2025年行业面临成品油消费达峰下行的清晰临界点，标志着百年交通能源体系被深刻改写，行业增长“第一曲线”见顶，开启了深刻的“价值跃迁” [7] - 产业核心价值从提供燃烧燃料，系统性转向驱动工业的材料与稳定系统的服务，石油消费空间加速从加油站转向化工厂 [7] - 大型炼化一体化装置成为价值转换关键枢纽，将原油转化为高端聚烯烃、锂电池隔膜、碳纤维、医药中间体等，使石油“工业粮食”属性凸显，更深嵌入高端制造与国家供应链安全 [7] - 天然气凭借灵活、清洁禀赋，成为构建新型电力系统不可或缺的“稳定器”与“调节阀”，在风光电占比提升背景下调节价值不断显现 [7] - 行业从单一能源供给者演变为开放的“共生平台”，在“十五五”构建新型能源体系蓝图下，通过数字化与人工智能助推，以更精准高效方式与风电、光伏协同作业，共同维护电网稳定 [7] 融合发展与转型宣言 - 2025年行业在广阔油田上实现了抽油机、光伏板与风机的同框，传统能源与新能源交汇，共同勾勒出“能源+”融合发展的生动场景 [1] - 行业以开放、协同姿态迈向深度共生，铺开一条可持续发展的新路径 [1] - 行业交出的不仅是一份关于“量”的厚重答卷，更是一份关于“质”的转型宣言，在保障能源安全的同时奋力跃入技术驱动与绿色发展的新纪元 [1]

国家自主贡献与能源强国战略 - 中国宣布2035年国家自主贡献目标，首次提出碳达峰后全经济范围、全温室气体净排放下降等一揽子目标，系统性构建了涵盖能源和产业转型等多维度的行动纲领 [2] - “十五五”规划建议首次将“建设能源强国”纳入五年规划，标志着能源从“保障基石”跃升为“核心支柱” [2] - 能源强国建设由“安全基色”与“发展绿意”交融，目标是构建灵活可靠、智慧互联、多能互补、高效集约的新型能源体系 [3][4] 能源供应保障与基础设施建设 - 2025年前11个月，全社会用电量累计达94602亿千瓦时，同比增长5.2%，预计全年将首次突破10万亿千瓦时 [6] - 迎峰度夏期间，全国统一电力市场发挥调节作用，极端高温时段省间现货市场支援川渝等20余省份，7-8月支援四川最大电力超800万千瓦 [6] - “西电东送”工程输送能力达3.4亿千瓦，再创纪录；“陕电入皖”工程投运后，陕电外送能力将升至3100万千瓦 [6] - 长输油气管道里程达20万公里，覆盖全国、高效畅通的油气管网逐步织就 [6] 油气行业增储上产 - 2025年，原油产量达约2.15亿吨，天然气产量突破2600亿立方米并实现连续9年增产超百万立方米，双创历史新高 [7] - 油气行业在深井、深海、页岩层系等领域取得突破，如首口超万米深井完钻、最大海上油气田年产油气突破4000万吨 [7] - 随着大型油气田规模化建设、海洋油气放量，国内油气供应保障能力进入全新阶段 [8] 可再生能源与储能高速发展 - 截至2025年9月底，全国可再生能源装机接近22亿千瓦，同比增长27.2%，装机占比约59.1%，其中风光合计装机突破17亿千瓦 [10] - 2025年前三季度，全国可再生能源发电量达2.89万亿千瓦时，同比增加15.5%，约占全部发电量四成 [10] - 截至2025年9月底，新型储能装机规模超1亿千瓦，较“十三五”末增长超30倍，装机规模占全球比例超40%，居世界首位 [10] - 新型储能单站规模10万千瓦及以上装机占比超2/3，大型化趋势明显；2小时、4小时储能装机占比分别为76.4%、16.7%，平均时长为2.34小时 [10] 新能源行业规范与转型 - 受供需错配影响，光伏行业遭遇价格下行、效益下滑挑战，新能源汽车领域“价格战”引发关注 [11] - 工信部等部门召开会议，明确治理光伏行业低价无序竞争，推动行业自律与产能整合 [12] - 光伏主产业链环节盈利能力逐渐改善，价格得到修复，出口总额降幅明显收窄 [12] - 行业发展核心从规模扩张转向价值创造，企业需构建技术“护城河”和差异化竞争策略 [12] 核电技术发展与规模化建设 - 2025年共核准5个核电项目合计10台机组，延续近三年每年核准10台及以上的态势 [14] - 全国核准在建核电机组增至54台，商运机组58台，总规模112台，保持全球第一 [14] - 自主三代核电“华龙一号”进入规模化、批量化建设阶段；全球首个陆上商用模块式小型堆“玲龙一号”计划2026年投产 [14] - 2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换，标志着四代核能技术取得重大突破 [14] 能源技术装备创新与智能化 - 能源技术装备领域诞生多项“大国重器”，如世界首台700兆瓦超超临界循环流化床燃煤发电机组、全球单机功率最大直驱型漂浮式风机等 [15] - 能源装备制造企业借力数字化、信息化和人工智能，在研发、生产、运维等环节实现智能协同，加速向智能制造转型 [16] 电力市场化改革深化 - 新一轮电改十周年，2025年1-11月全国累计完成电力市场交易电量60300亿千瓦时，同比增长7.6%，占全社会用电量比重63.7% [19] - 其中，绿电交易电量2967亿千瓦时，同比增长41.3% [19] - 电力现货市场建设提速，明确2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，目前28个省份已连续开展现货交易 [19] - 全国统一电力市场“1+6”基础规则体系初步建设完成，跨经营区常态化电力交易机制取得新突破 [20] 新能源全面市场化与融合发展 - 政策明确新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成，推动新能源全面“入市” [20] - 绿电直连项目是新能源发展模式的重要创新，集成融合发展推动新能源从“单兵作战”向集成融合转变 [21] 碳市场扩容与市场联动 - 全国碳市场首次扩围至钢铁、水泥、铝冶炼三大行业，新增约1500家重点排放单位，覆盖全国二氧化碳排放总量占比超60% [23] - 截至12月25日，全国碳市场碳排放配额累计成交量8.55亿吨，累计成交额569.25亿元；全国温室气体自愿减排交易市场累计成交量879.24万吨，累计成交额6.15亿元 [23] - 政策强调加强全国碳市场与绿电、绿证等市场化机制的政策协同与制度衔接 [23] 零碳园区建设启动 - 三部门启动国家级零碳园区申报，为“十五五”时期力争建成约100个国家级零碳园区绘制路线图 [24] - 首批国家级零碳园区建设名单公布，52个园区入围，实现31个省（区、市）和新疆生产建设兵团全覆盖 [24] - 部分园区通过发展“风光储”就地消纳绿电，绿电自给率达80% [24]

项目进展与突破 - 三峡集团浙江天台抽水蓄能电站首台机组于12月25日并网发电，标志着我国在高水头、大容量抽蓄机组建设领域实现重要突破 [1] - 该项目是“十四五”重点实施项目，总装机容量170万千瓦，预计2026年全面投产，年发电量约17亿千瓦时，可满足约160万人一年生活用电 [1] - 此次投运的机组单机容量达42.5万千瓦，位居国内之首，额定水头724米为世界第一，单级斜井长度483.4米创下国内纪录 [1] 项目战略意义与影响 - 电站将成为长三角地区重要的清洁能源调节枢纽，对区域电网的调峰、填谷、调频、调相等起到“稳定器”和“调节器”作用 [2] - 项目全面投产后，每年可节约燃煤52万吨、减少二氧化碳排放104万吨 [1] - 随着该机组投运，浙江抽水蓄能总装机规模首次突破1000万千瓦，达到1030.5万千瓦，位居全国第二 [2] 行业发展趋势与政策驱动 - 我国正着力构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系，储能作为关键纽带不可或缺，抽水蓄能是目前技术最成熟、经济性最优的储能技术 [2] - 从2026年起，我国将从能耗双控全面转向碳排放双控，推动能源生产和消费向绿色低碳方向转变 [4] - 浙江省委明确要推动新增用电主要由新能源发电满足，确保能源结构更绿、保供能力更强 [4] 区域能源供需背景 - 浙江是典型的“资源小省、用能大省”，煤、油、气等资源禀赋弱，每年三分之一的电需从省外送入，是对外依存度最高的经济大省 [5] - 浙江人口密集、产业发达，用电需求巨大，今年前10个月全社会用电量达6088亿度，同比增长7.8%，增速位居全国主要经济大省第一 [8] 区域能源布局与规划 - 浙江“多条腿走路”，在东部海域布局海上风电、西南山区布局抽水蓄能、东南沿海布局核电项目等以提高能源保供能力 [9] - 浙江在建和规划建设的抽水蓄能装机规模近2000万千瓦，位居全国首位 [2] - 全国首个省内特高压交流环网（浙江电力“大环线”）近期获国家发展改革委核准批复，将为电力输送和调度创造更大空间 [9]

项目概况与战略意义 - 叶巴滩水电站首批机组（4号和3号机组）于12月27日正式投产发电，实现“一月双投” [1] - 该项目是我国在建海拔最高的双曲拱坝电站，位于四川省甘孜州白玉县与西藏昌都市贡觉县交界的金沙江干流上 [1] - 项目是国家“十四五”规划重大工程，为构建新型能源体系和能源强国建设增添新动能 [1] 工程规模与技术特征 - 电站总装机容量为224万千瓦，是金沙江上游川藏段装机容量最大的水电站 [1] - 电站最大坝高217米，具有高寒、高海拔、特高拱坝、高地应力、高埋深、大跨度地下厂房等“五高一大”基本特征 [1] 经济效益与环保贡献 - 项目全容量投产后，平均年发电量将超过102亿千瓦时 [1] - 每年可节约标准煤约310万吨，减少二氧化碳排放超过830万吨 [1]

技术创新与自动化应用 - 第四代高压电缆接头自动剥切打磨机器人投入使用 其作业效率较人工提升3倍 将过去两个工人4小时的工作缩短至1.5小时[1] - 该机器人已在天津地区20个现场投入使用 实现了对电缆绝缘层和半导电层的精准高效剥切 提升了安装质量[1] - 自动化加工技术旨在提升城市电网供电可靠性 满足电缆大面积安装应用需求 天津地区35千伏及以上电缆线路总长超8400千米[1] 综合能源服务与节能改造 - 国网（天津）综合能源服务有限公司为刘台小学打造空气源热泵清洁供暖系统 实现“按需供热” 每年可节约标准煤约140吨 减排二氧化碳约360吨[2] - 公司成功中标东丽区首批10个公共机构能源托管项目 供热面积突破24万平方米 预计年减排二氧化碳超5000吨[2] - 智慧能源平台可根据天气、使用时间自动调节供热策略 避免能源浪费 标志着绿色低碳解决方案走向成熟[2] 创新成果与战略方向 - 国网天津市电力公司累计转化职工创新成果190余项 通过一系列“小革新”释放大效能[3] - 公司立足超大城市能源保供与服务需求 以技术创新促进社会加快形成绿色生产生活方式[3] - 面向“十五五” 公司将持续以小切口撬动大变革 以优质电力服务赋能天津绿色低碳转型[3]

项目投资与建设进展 - 宁夏2885个重大项目已全部开工，年度投资完成率达101% [1] - 宁夏本级100个重点项目全部开工，投资完成率高达123% [1] - 争取的中央资金支持规模创历史最好水平，有力保障了595个项目的建设需求 [1] 政策举措与经济管理 - 牵头制定并推动了40余项政策举措，包括“稳增长促发展攻坚年”和促进民营经济高质量发展等 [1] - 建立“月初研判、月中调度、月末分析”的闭环工作机制，精准聚焦经济运行问题 [1] - 围绕经济分析、规划编制、项目推进、改革攻坚等核心任务持续发力 [1] 深化改革与战略任务 - 系统推进新能源上网电价市场化改革、输配电价改革等一系列关键举措 [1] - 全面落实融入全国统一大市场、构建新型能源体系、建设数字宁夏等多项重大战略任务 [1] - 统筹“两化一振兴”、推进城乡清洁供热取暖、实施贺兰山生态保护绿色发展工程 [1] 规划编制与长远发展 - 高质量完成规划编制工作，全面总结“十四五”时期发展成就 [2] - 扎实推进“十五五”规划《纲要》的起草以及35项重大课题研究 [2]

公司业务进展 - 公司主力气源地塔里木油田年光伏发电量突破20亿千瓦时，单日最高发电量超1000万千瓦时，创下油田年发电量与日发电量历史新高[1] - 公司已累计建成5座总装机规模达260万千瓦的集中式光伏发电项目，并在生产场站、油气单井等地建成239项总装机规模达6.3万千瓦的分布式光伏项目[3] - 公司所产20亿千瓦时绿色电能中，约8%供给油田油气生产自用，替代网电、燃气等供能方式，其余92%全部对外输送[3] - 公司下一步将在轮台县、沙雅县等地开工建设一批光伏发电项目，并加快推进抽水蓄能、新型储能、氢能应用等新能源新业态[3] 行业与战略格局 - 公司在塔克拉玛干沙漠周缘成功构建起油、气、新能源协同发展的新格局[1] - 公司积极开拓省间外送渠道，与上海、江苏等地签订长期省间绿色电力双边协议，助力“疆电外送”[3] - 新疆风光资源丰富，是国家2035年远景目标纲要中推进建设的大型清洁能源基地[3] - 公司推动新型能源体系构建，不断提高能源利用效率和清洁能源占比，旨在加快构建清洁低碳、安全高效的新型能源体系[3] 运营与社会影响 - 公司通过光伏场站安稳供电保障运营，巡检人员检查相关配套设施以确保运行状况[3] - 公司20亿千瓦时绿色电能可满足180余万人一年的用电需求，相当于替代标煤60万吨，减排二氧化碳107万吨[3]