行业环境分析 - 国家政策引导商业银行服务制造业和科技型企业 导致优质实体企业竞争加剧[1] - 人民银行通过贷款定价治理机制为贷款端定价提供最低保护 同时有序引导存款端定价下降 保护银行净息差水平[1] 公司经营策略 - 实体贷款盈利核心逻辑是降低资金成本 策略重点包括做结算和做活期业务[1] - 风险控制是实体贷款盈利的另一个基本逻辑 公司长期坚持不以风险换发展原则[1] 风险管理体系 - 根据经营机构所在区域产业集群特色开展产业链和行业研究 分析风险特征并形成目标客户名单和风控标准[1] - 建立专营团队和数据赋能机制 通过大额预警客户总行直达排查实现风险早识别早预警早处置 控制不良率在可接受水平[1]

财务公司基本情况 - 财务公司于2014年5月5日由四川省宜宾五粮液集团有限公司等9家股东发起设立 为非银行金融机构 注册地位于宜宾市翠屏区岷江西路150号 企业类型为有限责任公司（港澳台投资、非独资） 法定代表人为代宁 [2][3] - 财务公司所属行业为货币金融服务 持有金融许可证（机构编码L0197H251150001）和营业执照（统一社会信用代码915115000988632927） 经营范围为企业集团财务公司服务 [4] 财务公司治理结构 - 财务公司建立了股东会、董事会和监事会治理架构 董事会下设战略与预算委员会、风控合规委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬委员会及关联交易控制委员会 各委员会职责分工明确 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] - 股东会决定公司经营方针和投资计划等重大事项 董事会负责公司经营计划和投资方案等决策 监事会负责监督董事会和高级管理人员履职情况 [5][6][7][8] 财务公司内部控制体系 - 财务公司设立风控合规部作为日常风险管理平台 独立于业务部门 负责风险监测和合规管理 业务部门承担一线风险管理职责 包括风险识别、记录和报告 [14][15][16][17] - 财务公司制定了资金调拨、信贷业务、投资业务及审计稽核等方面的内部控制制度及操作规程 包括《资金管理办法》《信贷业务管理办法》《投资业务审查委员会议事规则》《稽核工作管理办法》等 [19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] - 财务公司信息系统以科蓝软件公司开发的核心业务系统为主 包含信贷业务系统、投融资业务系统及反洗钱系统等 已制定多项信息科技管理制度 确保数据安全和系统稳定运行 [29][30] 财务公司经营与风险管理 - 截至2025年6月30日 财务公司资产总额为665,834.855万元 其中存放中央银行款项314,990.19万元 存放同业款项792,695.63万元 贷款和贴现资产3,277,240.08万元 吸收存款5,956,208.64万元 [32] - 2025年1-6月 财务公司营业净收入21,543.82万元 拨备前利润17,235.81万元 营业利润17,591.98万元 [32] - 财务公司各项监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》要求 未发现违反规定情形 [33][34][39] 宜宾纸业与财务公司业务往来 - 截至2025年6月30日 宜宾纸业及其下属子公司在财务公司的存款余额为6,156.02万元 贷款余额为111,739.00万元 无贴现及银行承兑汇票余额 [34][35][36][37] - 宜宾纸业董事会审议通过《关于对四川省宜宾五粮液集团财务有限公司的风险持续评估报告》 关联董事李剑伟、杨铭、严杰回避表决 [45]

上市公司套期保值参与规模 - 2025年前7个月1383家A股上市公司发布套期保值公告 同比增长15.7% [1][2] - 提及汇率、利率、商品价格风险管理的公司数量同比分别增长13%、16%、13% [2] - 80%的上市公司在公告中提及汇率波动风险 利率风险关注度增速高于其他风险类型 [2] 行业分布与实施特点 - 制造业上市公司为套期保值主力 覆盖化工、农产品加工等领域 [3] - 铜、铝、钢材、碳酸锂、白银期货为常用套期品种 碳酸锂期货提及公司显著增加 [2] - 2024年新上市商品期货品种被纳入套保范围 例如上半年6家公司对瓶片期货进行套期 [2] 企业实践与财务表现 - 金龙鱼套期工具与被套期项目合计盈利58亿元 浙商中拓基差收益3.82亿元 [4] - 道道全实现损益约1.9亿元 南钢股份现货与衍生品相抵后盈利1483.33万元 [4] - 物产中大商品及外汇套保收益20.62亿元 厦门象屿相关收益6.14亿元 [4] 制度规范与信息披露 - 2023年沪深交易所修订指引 要求套期工具与被套期项目损益合并披露 2024年起实施 [5] - 信息披露提升业务透明度 减少信息不对称 增强投资者对企业价值的评估能力 [5] - 企业需建立完善内控制度 防止套期保值变为投机行为 [6] 实施策略与专业要求 - 企业需遵循"先内后外、先虚后实、循序渐进"原则 从顶层设计到团队搭建系统推进 [6][7] - 建议从核心风险或优势品种入手开展小规模试点 验证流程并磨合团队 [7] - 需引入外部专业机构辅导 借鉴行业标杆经验以提高效率 [7]

公司治理与会议决议 - 第四届董事会第十二次会议于2025年8月29日召开 全体14名董事出席 审议通过半年度报告、中期利润分配等五项议案 [3][4][5][7][9][11] - 第四届监事会第十次会议于同日召开 全体7名监事出席 审核通过半年度报告及利润分配方案 [22][24][27][29] - 董事会及监事会决议表决结果均为全票同意 无反对或弃权票 [4][6][8][10][12][23][25][28][30] 中期利润分配方案 - 2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利0.50元（含税） 按总股本3,686,361,034股计算 派发现金总额184,318,051.70元 [1][34] - 现金分红比例占2025年半年度合并报表归属于母公司净利润的29.69% 符合股东大会授权不超过30%的要求 [34][36] - 分配方案基于母公司报表未分配利润2,656,464,647.70元 且无需提交股东大会审议 [34][35][37] 投资者关系管理 - 公司计划于2025年9月11日14:00-15:00通过上证路演中心召开半年度业绩说明会 [15][19] - 投资者可于2025年9月4日至9月10日通过线上渠道预提交问题 董事长、总裁及财务总监等高管将参与交流 [15][17][18] - 说明会重点针对2025年半年度经营成果及财务指标与投资者互动 [16] 财务与合规状况 - 半年度报告未经审计 但经董事会、监事会审议确认内容真实准确 [1][3][22] - 报告期末公司存在存续债券 具体偿债能力指标未披露但章节适用 [2] - 董事会同步审议通过中期合规报告、风险管理报告及全面风险管理纲要修订案 [7][9][11]

财务公司基本情况 - 财务公司于2005年5月10日正式成立 注册资本金65亿元人民币（含750万美元） 由中国大唐集团有限公司控股 [1] - 统一社会信用代码911100001921956572 金融许可证机构编码L0025H211000001 法定代表人曹军 注册地址北京市西城区菜市口大街1号 [1] - 经营范围为企业集团财务公司服务 属于非银行金融机构 [1] 内部控制环境 - 财务公司设立11个部门 其中业务部门4个 职能部门7个 前中后台部门岗位人员均实现有效分离 [1] - 建立由董事会 监事会和经营管理层组成的运行机制 机构职责及岗位设置体现相互牵制审慎独立原则 [1] - 制订内部管理制度和流程 覆盖结算业务信贷业务资金管理风险管理等关键环节 [2] 风险识别与评估 - 建立科学健全的内部控制体系 覆盖各业务活动及主要风险 并定期进行评估完善 [3] - 业务部门为第一道防线 法务风控部为第二道防线 纪委办公室（审计部）为第三道防线 [3] - 加强内控及风险管理流程 提高法律合规风险事前事中和事后的管控力度 [3] 重要控制活动 - 成员单位存款业务遵循平等自愿公平和诚实信用原则 保障资金安全 [3] - 贷款业务严格执行贷前调查贷中审查贷后检查制度和审贷分离程序 [3][4] - 票据业务审查贸易背景审慎管理保证金管理等 确保信用风险管理点面结合 [4] - 投资业务逐日监控 以固定收益为主 设立严格交易对手准入标准 [5] - 核心业务系统实现贷审会全流程管理 投资系统实现投资交易全流程管理 风险监测系统按日监测监管指标 [5] 经营情况 - 截至2025年6月30日 财务公司资产总额462.54亿元 所有者权益87.56亿元 吸收存款370.65亿元 [6] - 2025年上半年实现营业总收入4.98亿元（集团格式利润表口径） [6] 管理情况 - 严格按照金融法规条例及公司章程规范经营 加强风险管控和制度建设 优化业务流程 [6] - 强化流动性管控 优化资产配置结构 提升金融服务能力 [6] - 未发生违反《企业集团财务公司管理办法》的情形 存放资金无安全隐患 [6] 监管指标 - 各项监控监测指标符合监管机构要求 全年未发生重大经济事故及风险合规事件 [6] 存贷款情况 - 截至2025年6月30日 公司在财务公司存款余额符合协议规定（存款日均余额不超过20亿元 贷款余额不超过22亿元） [7] - 存款安全性和流动性良好 获得优于市场平均水平的金融服务和信贷资金支持 [7] - 未发生财务公司因现金及信贷头寸不足而延期支付的情况 [7] 风险评估意见 - 财务公司经营业绩良好且稳步发展 建立较完善内部控制体系 可较好控制风险 [7] - 未发现风险管理及会计报表编制存在重大缺陷 未发现经营存在重大风险问题 [7] - 关联存贷款等金融业务不存在重大风险问题 [7]

核心财务表现 - 营业收入9.34亿元，同比下降28.67% [2] - 归属于上市公司股东的净利润1.37亿元，同比下降45.51% [2] - 基本每股收益0.0452元/股，同比下降45.54% [3] - 经营活动产生的现金流量净额为-6258.36万元，同比下降127.65% [2] - 总资产138.04亿元，较上年度末下降3.97% [3] - 归属于上市公司股东的净资产94.28亿元，较上年度末增长0.17% [3] - 资产负债率29.74%，扣除合同负债后为27.43% [12] 房地产业务进展 - 聚焦长三角区域开发高端改善型住宅产品 [5] - 南京荣锦瑞府二期提前近两个月完成高品质交付 [6] - 南京滨江璟园项目规划建筑面积21.5万平方米，已开工5万平方米 [6] - 通过新媒体营销及阶梯式优惠政策实现快速去化 [6] - 南京、无锡、芜湖商业项目销售金额同比增长100.47% [7] - 采用BIM技术使建安成本降低2%-3%，工期压缩10%-15% [7] 医美业务发展 - 医美机构覆盖南京、上海、无锡等六座重点城市 [8] - 总上门服务78,273人次，同比增长11.4% [7] - 消费人次39,862人，同比增长18.1% [7] - 新增新客15,521人，新客预收金额同比增长50.4% [7] - 无锡苏亚医美获美团医美三项年度奖项 [8] - 无锡第二家医美机构于2025年8月开始试营业 [8] 公司治理与运营 - 精简优化审批流程90余项，平均审批周期缩短2-3个工作日 [9] - 实行节点目标责任制优化资源调配效率 [6] - 核心管理团队具备深厚的行业背景和战略执行力 [11] - 拥有优质土地储备且多位于长三角经济发达地区 [11] 股东结构 - 苏宁环球集团有限公司持股17.46%为第一大股东 [3] - 张桂平与张康黎为父子关系，合计持股约32.37% [3][4] - 报告期末普通股股东总数71,745户 [3] - 前10名股东中存在通过信用账户持股情况 [5] 利润分配预案 - 拟以3,034,636,384股为基数，每10股派发现金红利 [2]

财务公司基本情况 - 财务公司成立于2013年4月23日 经原中国银行业监督管理委员会批准成立的非银行金融机构 [1] - 注册资本47.21亿元人民币 其中中国建材集团有限公司出资36.79亿元占比77.93% 中国建材股份有限公司出资10.42亿元占比22.07% [1] - 注册地址位于北京市海淀区复兴路17号2号楼9层 法定代表人陶铮 金融许可证机构编码L0174H211000001 [1] 经营范围 - 业务范围涵盖吸收成员单位存款 办理成员单位贷款及票据贴现 资金结算与收付 委托贷款及债券承销 [2] - 可开展非融资性保函 财务顾问 信用鉴证 咨询代理 同业拆借 票据承兑及固定收益类有价证券投资业务 [2] 内部控制体系 - 建立以公司章程为核心的内部控制制度体系 包括授权管理办法及各项管理制度和业务操作流程 [2][3] - 按照三会分设原则设立股东会 董事会 监事会 董事会下设风险管理委员会和审计委员会 [4] - 风险管理委员会负责审议批准风险管理框架 跟踪风险指标执行情况 监督信用市场操作风险 [4] - 审计委员会负责监督内部审计制度实施 审议内控制度及财务决算方案 任免审计部门负责人 [5] 部门职能分工 - 信贷部负责制定信贷业务计划 信用等级评定 办理授信贷款票据保函业务 [6] - 金融发展部负责流动性管理 价格管理 同业业务 投资管理及跨境资金池业务 [7] - 结算部负责建立资金结算体系 管理成员单位账户 计划财务部负责税务管理及财务预算决算 [7] - 风险部负责风险管理体系建设 合规法务管理 稽核审计部负责业务经营审计监督 [7][8] 业务风险控制 - 建立结算业务内控制度 包括账户管理 结算业务管理 存款业务管理办法 [10] - 实施审贷分离分级审批机制 信贷部出具调查报告 风险部审查 信贷评审委员会审核 [13][14][15] - 贷后检查包括客户信息收集 风险预警 质量分类检查 并落实信贷管理措施 [16] - 网上金融服务系统具备事前事中事后风险管控流程 可自动识别结算信贷业务风险点 [17][18] 经营与财务数据 - 截至2025年6月30日财务公司资产总额329.84亿元 负债总额276.33亿元 所有者权益53.51亿元 [19] - 吸收存款余额274.08亿元 发放贷款及垫款229.47亿元 [19] - 中材节能在财务公司存款余额未披露 贷款余额2.99亿元 承兑汇票余额382.44万元 [23] 监管合规状况 - 财务公司各项监管指标均在合理范围内 未发现违反《企业集团财务公司管理办法》情形 [21][23] - 风险管理体系健全执行有效 资金流转风险控制良好 信贷业务风险控制在合理水平 [18][20]

财务公司基本概况 - 中远海运集团财务有限责任公司前身为2009年12月批准成立的非银行金融机构，初始注册资本3亿元人民币 [1] - 2016年完成股权收购及工商变更登记，2018年合并原中远财务有限责任公司，注册资本增至28亿元人民币（含2500万美元） [1][3] - 2022年完成股权调整及增资，股东数量由15家减至8家，注册资本增至195亿元人民币（含2500万美元） [3] - 金融许可证机构编码为L0107H231000001，注册地址为中国（上海）自由贸易试验区滨江大道5299号8层 [3] 内部控制体系 - 公司治理结构为股东会、董事会和经理层“两会一层”模式，实行董事会领导下的总经理负责制 [6] - 董事会下设战略发展委员会、薪酬与考核委员会、风险与合规管理委员会、审计委员会四个专门委员会 [6] - 设立十四个职能部门，包括法务合规部负责风险控制机制协调监督，监督审计部负责稽核检查 [6] - 2025年根据监管批复撤销监事会，不再设独立董事和职工董事，修订《董事会议事规则》等治理制度 [5] 风险管理策略 - 风险管理战略强调业务发展与资本约束协调，年度目标建立在风险可承受范围内，避免片面追求高速发展 [8] - 实施不低于2.5%的动态拨备管理，参照《巴塞尔协议Ⅲ》最低资本要求 [8] - 每年开展风险管理与合规自评估，整体风险水平低且趋势稳定，合规风险管理水平强 [9] 信贷业务风险控制 - 信贷对象仅限于中国远洋海运集团有限公司成员单位，实行统一授信管理 [9] - 建立审贷分离机制，公司金融部负责贷前调查，法务合规部负责风险审查，监督审计部负责事后稽核 [10] - 通过授信审批机制防止单一客户风险集中，贷款风险分类制度确保贷款质量真实性 [10] 投资业务风险控制 - 有价证券投资范围仅限于固定收益类，实行前中后台职责分离，系统交易直连防止越权交易 [11][12] - 制定《有价证券投资业务管理办法》等制度，明确风险管理框架、交易对手准入标准和投后管理机制 [12] - 投资交易部执行交易，计划财务部负责资金头寸及核算，法务合规部动态监控监管指标 [13] 流动性及外汇风险管理 - 制定《流动性风险管理办法》，2023年完成新核心系统流动性风险管理模块，实现T+1指标监测预警 [16] - 外汇交易实行前中后台职责分离，国际业务部执行交易，法务合规部监控风险敞口与止损限额 [19] - 衍生产品业务仅限代客远期结售汇及人民币外汇掉期，设立衍生产品业务审核委员会审定风险指标 [20] 经营与财务数据 - 截至2025年6月末，资产总额1,978.50亿元人民币，负债总额1,733.30亿元人民币，所有者权益245.20亿元人民币 [25] - 营业总收入26.39亿元人民币，利润总额8.21亿元人民币，净利润6.18亿元人民币 [25] - 资本充足率24.12%，不良资产率和不良贷款率均为0.00%，流动性比例58.45% [26] 监管合规与评级 - 联合资信评估股份有限公司2024年10月评定主体长期信用等级为AAA，评级展望稳定 [26] - 所有监管指标均符合要求，包括贷款拨备率2.50%、集团外负债总额/资本净额0.00%等 [26] - 成立以来未发生挤提存款、到期债务不能支付、大额贷款逾期等重大风险事件 [27] 关联业务情况 - 截至2025年6月30日，公司及下属公司在财务公司存款余额27.25亿元人民币（含美元2.90亿元），贷款余额15.37亿元人民币 [27] - 存款比例45%，贷款比例10%，存贷款业务未影响正常生产经营，定价符合监管要求 [27][28] - 通过定期取得监管报告及财务报表，建立存款风险信息报告机制，确保资金安全性和流动性 [27]

公司基本情况 - 公司名称为太平洋安信农业保险股份有限公司 英文名称为Pacific Anxin Agricultural Insurance Company Limited 法定代表人为宋建国 注册资本为10.8亿元人民币 开业时间为2004年9月 经营区域为上海 浙江 江苏地区 [1] - 经营范围包括农业保险 财产损失保险 责任保险 法定责任保险 信用保险和保证保险 短期健康保险和意外伤害保险 其他涉及农村 农民的财产保险业务 以及上述业务的再保险业务和保险兼业代理业务 [1] - 公司无实际控制人 控股股东为中国太平洋财产保险股份有限公司 持股比例为67.78% 其余股东均为国有股背景 包括上海农业发展有限公司持股7.15% 上海市闵行资产投资经营有限公司持股3.89%等 各股东之间不存在关联关系 [3][4][5] 股权结构 - 报告期内股权结构无变动 注册资本保持10.8亿元人民币 其中国家股 国有法人股 社会法人股 外资股及其他股份均为0 合计108,000万元人民币 [2] - 前十大股东均为国有股性质 包括中国太平洋财产保险股份有限公司持股73,205.68万股(67.78%) 上海农业发展有限公司持股7,718.03万股(7.15%) 上海市闵行资产投资经营有限公司持股4,201.72万股(3.89%)等 所有股东持股均无质押或冻结情况 [4][5] 管理层构成 - 董事会由6名董事组成 包括宋建国(董事长) 郑凯 毛晓军 邢质斌 沈春 张峭 其中周桦和沈春 张峭为独立董事 [1][6][7][8] - 监事会由6名监事组成 包括陈元良(监事会主席) 张雯 张荣耀 袁长明 张向东 郭宗杰 [8][9][10][11] - 高级管理人员共7位 包括总经理郑凯 首席信息官李淑会 总经理助理黄晓峰 合规负责人兼首席风险官吴刚 总经理助理胡德雄 审计责任人吴开兵 总精算师杨国桃 [11][12][13][14] 主要经营指标 - 本季度保险业务收入88,997万元人民币 本年度累计保险业务收入139,339万元人民币 本季度净利润6,031万元人民币 本年度累计净利润9,885万元人民币 [18] - 总资产616,064万元人民币 净资产300,891万元人民币 保险合同负债205,697万元人民币 基本每股收益0.06元 净资产收益率2.0% 总资产收益率1.0% [18] - 投资收益率1.3% 综合投资收益率1.2% 近三年平均投资收益率3.81% 近三年平均综合投资收益率3.67% [18][19][20] 偿付能力状况 - 本季度末综合偿付能力充足率为312.73% 核心偿付能力充足率为281.31% 较上季度分别下降25.5个百分点和25.0个百分点 [29][30] - 实际资本30.99亿元人民币 较上季度减少1.18亿元人民币 主要因本季度宣告分红 最低资本9.91亿元人民币 较上季度增加0.40亿元人民币 [30] 流动性风险指标 - 现金及现金等价物余额11,449万元人民币 较上季度末6,879万元人民币增加4,570万元人民币 [30] - 基本情景下流动性覆盖率LCR1未来3个月为105.4% 未来12个月为110.8% 必测压力情景下LCR2未来3个月为148.4% 未来12个月为123.3% [16][31] - 本季度经营活动净现金流回溯不利偏差率为361.2% 上季度为28.1% 本年度累计净现金流3,583万元人民币 [16] 风险管理能力 - 公司属II类保险公司 最近一次偿付能力风险管理现场评估绝对分为76.69分 最终得分为75.47分 [21] - 在2024年第四季度和2025年第一季度风险综合评级中均被评定为AA类 [24][31] - 报告期内持续加强风险管理举措 包括完成重大产品专项评估 进行资产负债管理量化评估 梳理信用风险清单 修订反洗钱制度体系等 [22][23] 风险自评估情况 - 公司面临的主要战略风险包括上海地区业务集中度较高 以及与太保财险在不同地区农险错位经营发展策略可能带来的风险 [26] - 流动性风险主要来自农险应收财政清算的滞后和农险大灾风险 公司通过优化财政补贴拨付流程 做好理赔预案和资产负债管理等措施应对 [28] - 操作风险方面修订了《特殊案件管理办法》《重大案件管理办法》等制度 声誉风险方面未发生重大舆情事件 [25][27]

公司基本情况 - 公司全称为中国太平洋人寿保险股份有限公司 英文名称为China Pacific Life Insurance Co Ltd 法定代表人为李劲松 注册资本为86.282亿元人民币 开业时间为2001年11月 [1] - 经营范围涵盖人民币及外币人身保险业务 包括人寿保险 健康保险 意外伤害保险等 同时办理再保险业务 法定人身保险业务 与国内外保险机构建立代理关系 以及资金运用业务和国际保险活动 [1] - 经营区域覆盖全国35个省级行政区 包括北京 上海 天津 重庆等直辖市 以及黑龙江 吉林 辽宁等省份 并在大连 青岛 宁波 厦门 深圳五个计划单列市设有分支机构 [1] 股权结构 - 中国太平洋保险集团股份有限公司持有公司98.292%股权 为控股股东 申能集团持股0.546% 上海国有资产经营公司持股0.544% 上海海烟投资管理持股0.373% 云南合和集团持股0.245% [2] - 公司无实际控制人 除太保集团外 其他4名股东同时为太保集团股东 股东间无其他关联关系 [2] 治理结构 - 第八届董事会由5名董事组成 包括马欣 苏少军 李劲松 赵永刚 袁烨 其中赵永刚任董事长 李劲松任执行董事兼总经理 [3][4][5][7] - 第八届监事会由3名监事组成 包括张卫东 张磊 周莉莉 张卫东任监事会主席 [5][6][7] - 高级管理人员共15名 包括总经理李劲松 副总经理魏琳 叶蓬 姜亦峰 代传江 陶蕾等 陶蕾兼任董事会秘书 [7][8][9][10][11][12] - 2025年6月董事谢维青不再任职 喻凌燕任总经理助理兼总精算师 陈英杰任临时首席合规官兼首席风险官 周建刚任总经理助理 [13][14] 子公司与投资 - 全资控股长江养老保险 持股62.16% 控股太平洋保险养老产业投资管理 太平洋医疗健康管理 太保养老产业发展成都 太保养老杭州等多家养老产业公司 [15][16][17] - 持股中国太平洋人寿保险香港100% 2025年二季度实现规模保费21.08亿港元 净利润0.46亿港元 偿付能力充足率157% [18][19] - 参股上海杉泰健康科技13.21% 中保融信私募基金10.14% 联仁健康医疗大数据科技20% [18] 偿付能力指标 - 核心偿付能力充足率136% 较上季度下降4个百分点 综合偿付能力充足率215% 较上季度下降6个百分点 [21] - 实际资本366.386亿元 其中核心一级资本190.523亿元 核心二级资本41.916亿元 附属一级资本133.799亿元 附属二级资本0.148亿元 [21] - 最低资本170.640亿元 其中可资本化风险最低资本173.005亿元 控制风险最低资本扣减2.365亿元 [21] 流动性风险指标 - 基本情景下未来三个月流动性覆盖率118% 未来十二个月105% 压力情景下未来三个月流动性覆盖率994% 未来十二个月316% [21] - 经营活动净现金流103.358亿元 综合退保率0.80% 本年累计净现金流174.707亿元 [21] 经营业绩 - 保险业务收入677.936亿元 净利润132.523亿元 总资产26,542.269亿元 净资产1,546.843亿元 [22] - 净资产收益率9.04% 总资产收益率0.51% 投资收益率1.01% 综合投资收益率1.92% [22] - 近三年平均投资收益率3.06% 近三年平均综合投资收益率4.06% [23] 风险管理 - 公司属于I类保险公司 2024年签单保费2,611亿元 总资产24,819亿元 [23] - 2024年4季度及2025年1季度风险综合评级均为AA [24] - 操作风险管控通过矩阵式合规风险管理体系 声誉风险未发生重大事件 战略风险聚焦长航转型 流动性风险覆盖率达标 [25][26][27][28][29][30] 偿付能力变动分析 - 核心资本减少2.282亿元 主要受资本市场波动 利润分配和保险合同负债变动影响 附属资本增加11.088亿元 [31] - 最低资本增加 主要因寿险保险风险增加12.625亿元 市场风险最低资本增加48.001亿元 其中境外权益类资产价格风险增加83.353亿元 [31]