创业板指数表现 - 创业板指数突破2700点 创2022年8月25日以来近3年新高 [1] - 创业板指涨幅扩大至2% [1] - 沪深京三市上涨个股超2600只 [1] 主要股指及行业表现 - 沪指涨0.78% 深成指涨1.44% [1] - AI芯片 CPO 算力 券商等方向领涨 [1]

市场表现与资金流动 - 融资盘出现净卖出10亿元 为8个交易日后首次净卖出 其中胜X科技单票净卖出5.6亿元 占全市场净卖出额50%以上[1] - 市场呈现结构性行情 芯片板块高开时超70%行业及个股下跌 午后券商和算力板块拉涨推动上证指数突破3800点[2][3] - 电子板块总市值超越银行 成为一级行业市值首位 反映科技板块强势[7] 指数表现与市场特征 - 上证指数单日上涨1.45% 但全市场个股涨幅中位数约0% 显示指数表现优于多数个股[5] - 科创板对指数贡献显著 科创50指数大涨8.6% 科创综指涨5.3% 为上证指数贡献约0.7%涨幅（占当日涨幅50%）[6] - 寒王与海X信息两只科创板龙头股均20cm涨停 合计为上证指数贡献超0.2%涨幅（占当日涨幅15%） 寒王总市值达5200亿元 位列全A股第24位[6] 市场加速迹象 - 上证指数突破关键阻力位后呈现加速态势 从3400点至3500点用时40个交易日 而3500点至3800点仅用32个交易日（其中3800点突破仅用5个交易日）[9][11] - WIND全A指数突破5400点阻力位后加速上行 突破5800点至6000点仅用时不到2周[14] 行业配置与投资策略 - 建议保持均衡配置与充足仓位 重点关注补涨核心资产及港股机会 沪深300指数单日涨幅超2% 恒生科技板块同步反弹[15] - 电子板块市值跃居行业首位 银行板块退居次位 反映科技牛市特征[7] - 债券市场波动与国债发行相关 10年及30年期国债发行期间债市呈现小幅下行[19][21][24]

指数表现 - 中证A500指数强势上涨1.63% 成分股昆仑万维上涨20.01% 海光信息上涨20.00% 寒武纪上涨17.66% 中芯国际和派能科技等个股跟涨 [1] - A500ETF基金上涨1.88% 最新价报1.09元 [1] - 上证指数盘中突破3800点 A500ETF基金盘中换手率达29.66% 成交45.86亿元 市场交投活跃 [1] - 截至8月21日 A500ETF基金近1周日均成交53.76亿元 排名可比基金第一 [1] 行业观点 - 人工智能 券商 创新药或将成为A股阶段性主线 [1] - 后续存在"九三阅兵"及四中全会等重要催化事件 [1] - 关注国内反内卷政策推进情况和"十五五"规划政策线索 [1] 指数构成 - 中证A500指数从各行业选取市值较大 流动性较好的500只证券作为指数样本 反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现 [1] - 截至2025年7月31日 前十大权重股合计占比19.83% 包括贵州茅台 宁德时代 中国平安 招商银行 兴业银行 美的集团 长江电力 紫金矿业 东方财富 比亚迪 [2] 基金产品 - A500ETF基金(512050)及其场外联接基金(华夏中证A500ETF联接A：022430 联接C：022431 联接Y：022979) [2] - 相关指数基金包括华夏中证A500指数增强A(023619) 增强C(023620) 以及A500增强ETF基金(512370) [2]

市场指数表现 - 上证指数上涨0.13%至3771.10点，创10年新高 [1] - 深证成指下跌0.06%至11919.76点 [1] - 创业板指下跌0.47%至2595.47点 [1] - 全市场近3100只股票下跌 [1] - 沪深两市成交额2.42万亿元，较前一交易日增加158亿元 [1] 行业板块表现 上涨板块 - 可燃冰板块领涨，神开股份涨停（+10.00%），潜能恒信涨6.41%，新锦动力涨5.90% [2][4][5] - 油气开采板块走强，准油股份涨停（+10.05%），潜能恒信涨6.41%，科力股份涨5.45% [2][6][7] - 跨境支付板块爆发，三未信安涨停（+20.01%），新晨科技涨12.59%，信安世纪涨11.00% [2][8][9] - 银行股走高，青岛银行涨2.21%，农业银行涨2.12% [2][10] - 钛白粉、电力、猪肉、燃气、数据安全等板块上涨 [2] 下跌板块 - 稀土永磁板块回调，北矿科技跌停（-9.99%），金田股份跌停（-9.97%），东方锆业跌7.66% [2][10][11] - 液冷服务器板块下挫，华光新材跌10.68%，同飞股份跌10.48%，川润股份跌停（-10.02%） [2][11][12] - 光刻机、PCB概念、PEK材料、人形机器人、电池、白酒等板块走低 [2] 个股异动 - 东方锆业跌7.66%至13.50元，总市值104.58亿元，公司董事长计划减持不超过131.5万股（占总股本0.17%） [13][15][18] - 一鸣食品跌近5%至21.73元，总市值87.14亿元，股东计划减持不超过1203万股（占总股本3.00%） [18][19][20] 消息面驱动因素 - 可燃冰板块受海南大学甲烷催化转化技术突破推动，该技术以接近100%选择性将甲烷转化为甲醇 [5] - 油气开采板块受WTI原油价格上涨1.38%至每桶63.21美元影响 [7]

市场指数表现 - 上证指数收盘3727.29点，下跌0.02% [2] - 深证成指收盘11821.63点，下跌0.12% [2] - 创业板指收盘2601.74点，下跌0.17% [2] - 科创50指数收盘1112.27点，下跌1.12% [2] - 沪深两市合计成交额25883.7亿元，连续5个交易日突破2万亿元，较上一交易日减少1757.51亿元 [2] 行业板块表现 - 通信、食品饮料、商贸零售、家电、房地产、农林牧渔、汽车、纺织服饰等行业涨幅靠前 [4] - 证券、保险、国防军工、石油石化、医药生物、煤炭等行业跌幅居前 [4] - 涨停个股主要集中在医药生物、电子、机械设备、汽车、计算机、家用电器等行业 [4] 概念板块表现 - 发电机、人形机器人、汽车一体化压铸、CPO、智能电视、铜缆高速连接、白酒、社区团购等概念走势活跃 [4] - PEEK材料、券商、全息技术、气溶胶检测、BC电池、工业气体等概念走势较弱 [4] 个股涨跌及涨停情况 - 沪深两市合计2796只个股上涨，2177只个股下跌，171只平盘，9只停牌 [4] - 105只个股涨停，10只个股跌停 [4] - *ST华嵘7连板，*ST奥维6连板，济民健康4连板 [4] - 汉钟精机、川润股份、中恒电气、华宏科技、新天药业、诺德股份等10股均3连板 [4] - 剑桥科技、福瑞股份、中科海讯、华胜天成、四创电子、慈文传媒、国机精工、四方科技等21股均2连板 [4] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出450.86亿元 [6] - 创业板主力资金净流出231.66亿元 [6] - 沪深300成份股主力资金净流出99.23亿元 [6] - 科创板主力资金净流入5.22亿元 [6] - 食品饮料行业主力资金净流入10.71亿元，家用电器净流入9.23亿元，银行净流入2.48亿元 [6] - 电子行业主力资金净流出79.08亿元，计算机净流出66.41亿元，国防军工净流出51.48亿元，机械设备净流出46.05亿元，非银金融净流出45.12亿元，有色金属净流出35.47亿元，电力设备净流出35.11亿元 [6] - 96只个股获主力资金净流入超1亿元，中油资本净流入10.47亿元，拓普集团净流入7.54亿元，四川长虹净流入6.71亿元，御银股份净流入5.75亿元，中际旭创净流入5.21亿元，新易盛净流入4.96亿元 [8] - 182只个股被主力资金净卖出超1亿元，东方财富净流出30.31亿元，长城证券净流出12.74亿元，北方稀土净流出11.96亿元，英维克净流出11.57亿元，药明康德净流出11.4亿元，恒宝股份净流出10.26亿元 [10] 龙虎榜机构资金动向 - 机构席位资金合计净卖出约10.22亿元 [12] - 机构净买入12只个股，电子城净买入1.79亿元，华胜天成、中科海讯、广东建科等股获净买入 [12] - 机构净卖出19只个股，影石创新净卖出6.79亿元，大元泵业、中油资本、利欧股份等遭净卖出 [12] ETF产品表现 - 食品饮料ETF（515170）近五日上涨1.56%，市盈率20.35倍，最新份额60.6亿份，增加9900万份，主力资金净流入1027.2万元，估值分位19.45% [14] - 游戏ETF（159869）近五日上涨3.22%，市盈率46.17倍，最新份额51.5亿份，增加900万份，主力资金净流出4747.2万元，估值分位68.4% [14] - 科创半导体ETF（588170）近五日上涨3.17%，最新份额3.7亿份，减少1400万份，主力资金净流出4191.1万元 [14] - 云计算50ETF（516630）近五日上涨8.81%，市盈率125.65倍，最新份额3.7亿份，减少600万份，主力资金净流出1031.3万元，估值分位92.11% [15]

指数表现 - 中证A500指数最新点位4985.83点，本周上涨2.75% [2][5] - 本周日均成交额6036.37亿元，单日成交额环比上升33.64% [2][5] 成分股表现 - 本周涨幅前十成分股中，寒武纪(688256.SH)以33.33%涨幅居首，衢州发展(600208.SH)上涨33.01%，菲利华(300395.SZ)上涨30.81% [3] - 跌幅前十成分股中，洪都航空(600316.SH)下跌6.12%，传音控股(688036.SH)下跌6.08%，光线传媒(300251.SZ)下跌5.96% [3] 基金表现 - 38只中证A500基金本周涨幅均超1%，华宝基金(563500.SH)以3.32%涨幅领涨 [4][5] - 中证A500基金总规模达1798.01亿元，规模前三为华泰柏瑞基金(197.22亿元)、易方达基金(180.44亿元)、国泰基金(178.60亿元) [4][5] - 基金份额总和减少18.82亿份，华泰柏瑞基金份额增加7.89亿份，广发基金份额减少5.61亿份 [4] 机构观点 - 中金公司认为当前行情延续，市场结构类似2013年但表现更强，小盘和成长风格占优，建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等高景气板块，以及券商、保险行业 [5] - 德邦证券认为本轮行情为政策、基本面、流动性共同驱动的"慢牛"，科技成长产业如半导体、机器人主导发展 [6]

市场表现 - 上证指数8月13日收报3683.46点 创2021年12月13日以来新高 8月14日盘中最高报3704.77点 [1] - A股全市场成交额连续两日突破2万亿元 8月14日达2.31万亿元 较前日放量1311亿元 创年内新高 [1] - 两融余额8月5日升至20002.59亿元 时隔10年再度突破2万亿元 截至8月13日达20462.51亿元 [4] 资金动向 - 增量资金加速入场 来源包括保险 养老金 公募基金 私募基金及居民配置资金 [2] - 上交所月均新增开户数268万户 较2024年前9个月增长80% 融资余额近半年维持在1.8万亿元之上 [2] - 两融余额占A股流通市值比重2.08% 两融交易额占A股成交比重10.85% 均处于历史中枢水平且远低于2015年峰值 [4] - 融资资金主要流向信息技术 工业 材料等行业 [4] 驱动因素 - 政策预期改善 资金驱动 业绩支撑及外部风险阶段性下降共同推动市场表现 [1] - M1-M2同比增速负剪刀差持续收窄 反映资金活化程度增强 居民消费和投资意愿边际回暖 [2] - 存款收益率大幅下滑促使银行理财和"固收+"基金规模扩张 居民资金通过理财渠道间接进入权益市场 [2] - 监管层释放稳定资本市场政策信号 增量改革与制度优化预期增强 [4] 机构观点 - 上市公司盈利处于下行周期尾声 企业盈利有望逐步改善 [1] - 市场流动性宽松充裕 风险偏好显著改善 [1] - 资金筹码结构显示早期入场投资者转为浮盈 新入场投资者成本较高但处于浮盈状态 [3] - 本轮行情仍在延续过程中 关注AI 算力 创新药 军工 有色等高景气板块及券商 保险行业 [5] - 看好高弹性成长科技 高景气业绩超预期领域 服务消费板块三条主线 [5]

市场表现 - 沪指站上3700点 为2021年12月以来首次 [1] - AI芯片 数字哨兵 数字货币概念涨幅居前 [1] - 科创创业50ETF（159783）早盘一度涨近2% [1] - 寒武纪一度涨超12% 总市值突破4000亿元 [1] - 海光信息 三环集团 龙芯中科 宁德时代 中芯国际涨幅居前 [1] 外资流动 - 大摩表示自6月以来外资流入恢复为正向 7月净流入升至27亿美元 [1] - 夏季过后外资或加速流入中国股票市场 [1] - 监管机构努力提高股东回报 中国股票市场估值具备吸引力 美国降息预期上升吸引更多投资者 [1] 市场分析 - 中金公司指出乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场更像"增强版2013" [2] - 今年市场结构和2013年相似 小盘和成长风格占优 但整体表现有望明显好于2013年 [2] - 估值抬升 增量资金入市背景下不排除指数波动加大 [2] - 宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转 自去年"924"以来的本轮行情仍在延续 [2] 行业配置 - 建议关注景气高且有业绩验证的AI/算力 创新药 军工 有色等板块 [2] - 业绩弹性较高 受益于居民资金入市的券商 保险行业 [2] - 红利板块预计仍将延续分化表现 [2] 指数信息 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 [2] - 中证科创创业50指数在"创业板"+"科创板"中选取50只市值最大 科技属性纯正的龙头公司 [2] - 该指数集合了科创板和创业板的优势 选取具备高科技属性的科创板标的和成长性 盈利性较好的创业板标的 [2]

市场策略 - 大盘再度放量上攻，沪指突破去年10月8日盘中高点，三大指数收涨并再创年内新高，全市场成交额升至2万亿元以上 [6][7][8] - 创新成长板块风格表现居前，创业板指数涨3.62%，科创50指数涨0.74%，北证50指数涨0.84% [6] - 小盘股板块表现靠前，中证1000指数涨1.45%，中证2000指数涨1.04%，超大盘股板块表现靠后，上证50指数仅涨0.21% [7] - 分行业来看，通信、有色金属、电子表现居前，食品饮料、煤炭、银行表现靠后 [7] - 算力硬件板块继续走强，受AI发展驱动全球算力需求增加，部分企业中报业绩高增 [7] - 券商板块盘中拉升，2025年1-7月A股新开户数达1456万户，同比增长36.9% [8] 基金研究 - 8月13日，万得LOF基金价格指数上涨0.98%，万得ETF基金价格指数上涨1.31% [10] - 华夏上证50ETF上涨0.27%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨0.83%，南方中证500ETF上涨1.31% [10] - 博时标普500ETF上涨0.78%，华夏野村日经225ETF上涨1.88%，华安德国(DAX)ETF上涨0.37% [10] - 两市ETF总成交额约4105.2亿元，日内通信、人工智能、5G类ETF品种表现突出 [10] 债券研究 - 8月13日，1年期国债到期收益率下行0.49bp至1.36%，10年期国债到期收益率下行0.09bp至1.73% [12] - 1年期与10年期国债期限利差为36.47BP，1年期国开债到期收益率下行0.47bp至1.52% [12] - 国债期货10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03% [12] 宏观经济 - 2025年前七个月社会融资规模增量累计为23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元 [14] - 政府债券净融资8.9万亿元，同比多4.88万亿元，企业债券净融资1.43万亿元，同比少1849亿元 [14] - 7月末广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%，狭义货币(M1)余额111.06万亿元，同比增长5.6% [16] - 前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，企(事)业单位贷款增加11.63万亿元，住户贷款增加6807亿元 [16] 行业动态 - 昆仑万维开源"Skywork UniPic 2.0"模型，由生图编辑、统一模型能力和生图编辑后训练三个核心模块组成 [25] - 苹果智能眼镜引入注视点透镜技术，能根据用户视线进行响应，中央视野保持清晰，周边视野进行微妙调整 [28] - 国家发改委表示2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，带动总投资超过1万亿元 [21] 公司跟踪 - 贵州茅台2025H1实现营业收入893.89亿元，同比+9.10%，归母净利润454.03亿元，同比+8.89% [31] - 华锦股份上半年实现总营收201.04亿元，同比下降5.01%，归母净利润-9.89亿元，亏损同比扩大33.15% [34] - 荣昌生物泰它西普治疗原发性干燥综合征Ⅲ期临床研究达到主要研究终点 [35] - 中天科技拟以自有资金出资8000万美元在沙特投资设立一家全资子公司，主营海底电缆、OPGW等业务 [37] - 株冶集团2025年上半年实现归母净利润5.85亿元，同比+57.83%，主要系锌及贵金属产品价格上涨 [38] 湖南经济动态 - 上半年湖南手机数码购新活动核销政府补贴金额9.85亿元，带动总消费金额76.85亿元 [41] - 手机品类表现最为亮眼，订单金额达38.6亿元，消费拉动效果最佳，拉动销售比为7.96 [42] - 品牌总金额排名前三的是华为、OPPO、小米 [42]

市场表现 - 沪指涨0.56%突破去年10月8日高点 深成指涨1.47% 创业板指领涨2.81% [1] - 沪深两市半日成交额1.31万亿元 较上个交易日放量1186亿 [1] - 个股涨跌家数基本持平 东方财富以116.35亿成交额居首 [1][2] 板块热点 - AI硬件股集体大涨 新易盛涨13.50%至232.57元 中际旭创涨8.76%至245.44元 [1][2] - 券商股异动拉升 国盛金控实现2连板 [1] - 创新药概念股活跃 海思科涨停 药明康德涨5.42%至96.46元 [1][2] 个股表现 - 东方财富成交116.35亿居首 股价涨2.33%至24.55元 [2] - 寒武纪成交72.33亿 股价微跌0.81%至842元 [2] - 中国长城大涨9.55%至17.43元 换手率达12.01% [2] - 宁德时代涨2.91%至270.9元 成交56.85亿 [2]