报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告为宝城期货2025年10月20日发布的品种套利数据日报，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品、股指期货等多个领域，提供各品种基差、跨期、跨品种等套利数据[1][5][21][27][38][49] 各目录总结 动力煤 - 提供2025年10月13 - 17日动力煤基差及5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月价差数据，基差从 - 87.4元/吨升至 - 53.4元/吨，价差均为0 [1][2] 能源化工 能源商品 - 给出2025年10月13 - 17日燃料油、INE原油、原油/沥青等能源商品基差及比价数据，如燃料油基差10月17日为6.92元/吨 [7] 化工商品 - 提供2025年10月13 - 17日橡胶、甲醇、PTA等化工商品基差数据，如橡胶基差10月17日为 - 445元/吨 [9] - 给出化工商品跨期（5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月）和跨品种（LLDPE - PVC、LLDPE - PP等）价差数据，如橡胶5月 - 1月跨期价差为 - 30元/吨 [11] 黑色 - 提供螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤等黑色商品跨期（5月 - 1月、9月(10) - 1月、9月(10) - 5月）和跨品种（螺/矿、螺/焦炭等）价差数据，如螺纹钢5月 - 1月跨期价差为57.0元/吨 [20] - 给出2025年10月13 - 17日黑色商品基差数据，如螺纹钢10月17日基差为173.0元/吨 [21] 有色金属 国内市场 - 提供2025年10月13 - 17日铜、铝、锌等有色金属国内基差数据，如铜10月17日基差为350元/吨 [28] 伦敦市场 - 给出2025年10月17日LME有色铜、铝、锌等商品升贴水、沪伦比、CIF、国内现货及进口盈亏数据，如铜LME升贴水为(16.83) [33] 农产品 - 提供2025年10月13 - 17日豆一、豆二、豆粕等农产品基差数据，如豆一10月17日基差为 - 48元/吨 [39] - 给出农产品跨期（5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月）和跨品种（豆一/玉米、豆二/玉米等）价差数据，如豆一5月 - 1月跨期价差为32元/吨 [39] 股指期货 - 提供2025年10月13 - 17日沪深300、上证50、中证500、中证1000等股指基差数据，如沪深30010月17日基差为29.03 [50] - 给出股指跨期（次月 - 当月、次季 - 当季）价差数据，如沪深300次月 - 当月跨期价差为 - 42.5 [50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品市场震荡走弱，多空胶着，震荡概率较大，部分套利策略需离场观望、获利了结或滚动操作 [4] 各目录总结 上周要点回顾 - 大豆1001/豆粕1001比值震荡，目前位置难确认方向和空间，买大豆抛豆粕套利观望 [4][7] - 豆油1001/豆粕1001比值小幅下跌，暂难确定幅度，买豆油抛豆粕套利离场观望 [4][10] - 菜油909 - 豆油909价差继续回升，买菜油抛豆油套利继续持有，目标450 [4][12] - 1月压榨利润窄幅震荡，买大豆抛豆油抛豆粕套利可离场观望 [4][14] - 9月豆油与棕榈油比值单边走高至1.17附近，买豆油抛棕榈油套利可获利了结，等待新机会 [4][18] - 9月强麦/玉米比值窄幅震荡，买玉米抛强麦套利观望 [4][19] - 豆油1001与909价差震荡小幅扩大，等待机会在价差100附近建仓买1001抛909套利 [4][22] - 白糖买1001抛909套利价差在305 - 335间震荡，买909抛1001套利继续持有，可择机滚动操作，减小获利目标至280 [4][25] - 大豆跨期1001与909价差震荡，买909抛1001套利离场观望 [4][28] - 豆粕跨期1001与909价差宽幅震荡，买909抛1001套利可择机在200 - 280间滚动操作 [4][30] 套利基础知识 - 套利交易是同时持有一种期货合约多头和另一种相关期货合约空头，等待价差或比值有利时平仓，包括跨期、跨品种、跨市套利，核心是买强抛弱，对冲单边波动风险，具有更低波动率、有限风险等优势 [31] 套利交易实际操作示例 - 价差套利在两合约价格相差不大时，以1：1相同吨数同时做多和做空，如2008年12月26日基于菜油905与豆油905价差将扩大的分析，买入菜油905合约20手，卖出豆油905合约10手，到2009年1月15日平仓盈利25000元，盈利率20.4% [32] - 比值套利在两合约价格相差较大时，以相同合约价值同时做多和做空，如2008年12月11日基于强麦905与玉米905比值将缩小的分析，买入玉米905合约14手，卖出强麦905合约10手，到2008年12月25日平仓盈利14440元，盈利率35.8% [34] 操作策略说明 - 滚动操作指到预定目标值时适当平仓，不反向操作，回到可操作目标值时再进行原定方向操作 [35] - 区间操作指在预定区间范围内高低反向操作 [36]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告为宝城期货2025年10月14日发布的品种套利数据日报，展示动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品、股指期货等品种基差、跨期、跨品种的套利数据 [1][5][18] 各目录总结 动力煤 - 给出动力煤2025年9月29日至10月13日基差及5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月的套利数据，基差从 - 102.4元/吨变化至 - 87.4元/吨，其他套利数据均为0 [1][2] 能源化工 能源商品 - 展示燃料油、INE原油、原油/沥青等能源商品2025年9月29日至10月13日基差及比价数据 [7] 化工商品 - 给出橡胶、甲醇等化工品2025年9月29日至10月13日基差数据，如橡胶基差从 - 825元/吨变化至 - 690元/吨 [9] - 给出橡胶、甲醇等化工品跨期套利数据，如橡胶5月 - 1月跨期为 - 15元/吨 [10] - 给出LLDPE - PVC、LLDPE - PP等化工品跨品种套利数据，如2025年10月13日LLDPE - PVC为2285元/吨 [10] 黑色 - 给出螺纹钢、铁矿石等黑色商品2025年9月29日至10月13日基差数据，如螺纹钢基差从123.0元/吨变化至127.0元/吨 [18] - 给出螺纹钢、铁矿石等黑色商品跨期套利数据，如螺纹钢5月 - 1月跨期为54.0元/吨 [19] - 给出螺/矿、螺/焦炭等黑色商品跨品种套利数据，如2025年10月13日螺/矿为3.86 [19] 有色金属 国内市场 - 给出铜、铝等有色金属2025年9月29日至10月13日国内基差数据，如铜基差从 - 40元/吨变化至 - 280元/吨 [29] 伦敦市场 - 给出2025年10月13日LME有色铜、铝等品种升贴水、沪伦比、CIF、国内现货、进口盈亏数据，如铜LME升贴水为226.78，沪伦比为8.00 [34] 农产品 - 给出豆一、豆二、豆粕等农产品2025年9月29日至10月13日基差数据，如豆二基差从320.53元/吨变化至265.84元/吨 [39] - 给出豆一、豆二、豆粕等农产品跨期套利数据，如豆一5月 - 1月跨期为35元/吨 [39] - 给出豆一/玉米、豆二/玉米等农产品跨品种套利数据，如2025年10月13日豆一/玉米为1.88 [39] 股指期货 - 给出沪深300、上证50等股指2025年9月29日至10月13日基差数据，如沪深300基差从15.45变化至31.38 [50] - 给出沪深300、上证50等股指跨期套利数据，如沪深300次月 - 当月跨期为 - 10.6 [50]

报告行业投资评级 - 工业硅：震荡/多晶硅：震荡 [1][5] 报告的核心观点 - 工业硅基本面矛盾不明显，价格下限较明确，策略上逢低做多胜率高但追多需谨慎；多晶硅 10 月现货不跌，PS2511 合约贴水、PS2512 合约基本平水，可轻仓试多，关注 PS2511 - PS2512 反套机会 [4][18][19] 根据相关目录分别进行总结 1、工业硅/多晶硅产业链价格 - 本周工业硅 Si2511 合约较节前涨 45 元/吨至 8685 元/吨，华东通氧 553持平于 9450 元/吨，新疆 99降 100 元/吨至 8850 元/吨；多晶硅 PS2511 合约较节前降 2395 元/吨至 48965 元/吨 [10][11] 2、工业硅供需矛盾不激烈，多晶硅消息频发 工业硅 - 期货主力合约震荡运行，较 9 月底新疆增开 3 台、云南减少 1 台，北方大厂开工增加，南方部分硅厂减产，预计 10 月底云南开工降至 20 余台、四川降至 35 台左右 - SMM 工业硅社会库存环比节前增 0.2 万吨，样本工厂库存环比节前增 0.54 万吨，下游刚需采买 - 以新疆大厂东部基地后续开炉 50 台计，9 - 10 月工业硅或累库约 4 万吨，11 - 12 月枯水期去库约 5 万吨；开至 60 台，11 月难去库、12 月微量去库 [2][12] 有机硅 - 本周价格持平，唐山三友三期等装置停车或检修，企业总体开工率 71.95%，周产量 4.76 万吨，环比降 1.04%，库存 4.29 万吨，环比降 1.61%，预计价格震荡偏强运行 [12][13] 多晶硅 - 期货主力合约下跌，一线厂家致密料现货报价 55 元/千克，二三线厂家 52 - 53 元/千克，颗粒料新单报价 51 元/千克，10 月大规模成交未开始 - 10 月排产提升至 13.8 万吨，传言 10 月末龙头企业西南基地枯水期减产 - 截至 10 月 9 日，企业工厂库存 24 万吨，环比增 1.4 万吨；截至 9 月 30 日，硅片企业库存 22.2 万吨，环比增 1.4 万吨，达 2 - 2.5 个月水平，限销执行使单月供需更趋紧，现货价格或持平运行 [3][14] 硅片 - 本周价格持稳，M10/G12R/G12 型号主流成交价 1.35/1.40/1.70 元/片，10 月排产 55.68GW，环比降 3.4GW，截至 10 月 9 日，厂库存 16.78GW，环比增 0.55GW，后续价格或持稳 [15] 电池片 - 本周价格持稳，M10/G12R/G12 型号主流成交价 0.32/0.29/0.31 元/瓦，部分 G12 型号报价上调至 0.32 元/W - 截至 10 月 9 日，外销厂库存 5.97GW，环比增 2.93GW，10 月境内排产 58.65GW，环比降 1.5GW - 国内集中式订单尚可，印度对中国进口电池与组件将征税，短期出口量或走高并维持高位 [16] 组件 - 本周价格基本稳定，集中式组件执行前期订单，主流交付价 0.63 - 0.69 元/瓦；分布式项目大客户交付价 0.66 - 0.69 元/瓦，少量高于 0.7 元/瓦成交 - 截至 9 月 29 日，成品库存 33.6GW，环比降 1.6GW，10 月境内排产 45.66GW，环比降 2.1GW - 10 月需求有支撑，11 - 12 月需求或不乐观，预计短期价格震荡运行，关注需求侧政策 [17] 3、投资建议 工业硅 - 基本面矛盾不明显，价格下限明确，策略上逢低做多胜率高，但追多需谨慎 [4][18][19] 多晶硅 - 维持 10 月现货不跌判断，PS2511 合约贴水、PS2512 合约基本平水，可轻仓试多，关注 PS2511 - PS2512 反套机会 [4][19] 4、热点资讯整理 - 协鑫科技定向增发约 47.36 亿股募资约 7 亿美元，首批 20.29565 亿股已认购完成，资金 23.34 亿港元，第二批预计 11 月完成，资金 30 多亿港元，资金用于多晶硅产能调整等 [20] - 安哥拉富安达项目一期年产 1.5 万吨工业硅已全面投产，二期计划投资 1 亿美元，预计年产 20 万吨工业硅及合金材料，已启动首批 4 台炉建设 [21] - 美国自 10 月 1 日起对安哥拉工业硅征收 68.45%关税，还对澳大利亚、老挝等国金属硅进口征高额关税 [21] 5、产业链高频数据跟踪 - 报告列出工业硅、有机硅、多晶硅、硅片、电池片、组件各环节相关价格、产量、库存、利润等高频数据图表 [22][33][37][42][47][55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - SCFIS持续回落，远月大幅回落，符合日报预期，不建议继续加仓，设置好止损 [2] - 关税问题呈现边际化效应，核心是现货运价走向，主力合约或已处于筑底过程，建议轻仓参与或观望 [5] - 主力合约保持弱势，远月合约较强，符合筑底判断，风险偏好者已建议止盈，关注后续盘面走势，不建议扛单，设置好止损 [6] - 国际局势动荡背景下，各合约仍保持季节性逻辑，波动较大，建议暂时观望或轻仓尝试 [6] - 各合约已建议冲高止盈，等待回调企稳后，再判断后续方向 [6] 各部分内容总结 运价指数情况 - 10月6日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）1046.50点，较上期下跌6.6%；SCFIS（美西航线）876.82点，较上期下跌4.8% [3] - 9月26日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）717.36点，较上期下跌8.47%；NCFI（欧洲航线）614.14点，较上期下跌8.83%；NCFI（美西航线）868.22点，较上期下跌8.11% [3] - 9月26日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1114.52点，较上期下跌83.69点；SCFI欧线价格971USD/TEU，较上期下跌7.70%；SCFI美西航线1460USD/FEU，较上期下跌10.76% [3] - 9月26日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1087.41点，较上期下跌2.9%；CCFI（欧洲航线）1401.91点，较上期下跌4.7%；CCFI（美西航线）824.92点，较上期上涨2.4% [3] 经济数据情况 - 欧元区9月制造业PMI初值49.5，重回荣枯线之下，不及分析师预期和前值50.7；服务业PMI初值从50.5升至51.4，超出预期的50.5；综合PMI初值51.2，超出分析师预期；Sentix投资者信心指数 -9.2，预期 -2，前值 -3.7 [3] - 8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月上升0.1个百分点；综合PMI产出指数为50.5%，比上月上升0.3个百分点 [4] - 美国9月标普全球制造业PMI初值为52，8月终值53；服务业PMI初值为53.9，8月终值54.5；综合PMI初值为53.6，8月终值54.6 [4] 主力合约情况 - 10月9日主力合约2512收盘1688.0，跌幅为1.81%，成交量4.15万手，持仓量2.42万手，较上日增手3451手 [5] 合约规则调整情况 - 2508 - 2606合约跌涨停板调整为18% [6] - 2508 - 2606合约我司保证金调整为28% [6] - 2508 - 2606所有合约日内开仓限制为100手 [6] 地缘政治情况 - 当地时间10月9日，巴勒斯坦总统阿巴斯发表声明，欢迎各方为达成加沙地带停火协议所做努力，希望该协议为地区永久性政治解决方案铺平道路 [7] - 10月9日凌晨，以色列国防军发表声明，欢迎与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）达成被扣押人员返回协议，指示军队做好应对各种情况的准备 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各行业总结 动力煤 - 提供2025年9月25日至10月9日动力煤基差及不同月份合约价差数据，基差在-102.4至-95.4元/吨间，5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月价差均为0 [1][2] 能源化工 能源商品 - 给出2025年9月25日至10月9日燃料油、原油/沥青、INE原油基差及比价数据，如10月9日燃料油基差13.42元/吨 [7] 化工商品 - 提供2025年9月25日至10月9日橡胶、甲醇等化工品基差数据，如10月9日橡胶基差 -765元/吨 [9] - 给出化工品跨期数据，如橡胶5月 - 1月跨期 -35元/吨 [11] - 给出化工品跨品种数据，如10月9日LLDPE - PVC为2318元/吨 [11] 黑色 - 提供螺纹钢、铁矿石等黑色商品跨期数据，如螺纹钢5月 - 1月跨期58.0元/吨 [20] - 给出黑色商品跨品种数据，如10月9日螺/矿为3.92 [20] - 提供2025年9月25日至10月9日黑色商品基差数据，如10月9日螺纹钢基差154.0元/吨 [21] 有色金属 国内市场 - 提供2025年9月25日至10月9日铜、铝等有色金属国内基差数据，如10月9日铜基差 -750元/吨 [30] 伦敦市场 - 给出2025年10月9日LME有色铜、铝等升贴水、沪伦比、CIF、国内现货及进口盈亏数据，如铜升贴水(24.90)，进口盈亏(789.85) [34] 农产品 - 提供2025年9月25日至10月9日豆一、豆二、豆粕等农产品基差数据，如10月9日豆一基差 -15元/吨 [41] - 给出农产品跨期数据，如豆一5月 - 1月跨期29元/吨 [41] - 给出农产品跨品种数据，如10月9日豆一/玉米为1.85 [41] 股指期货 - 提供2025年9月25日至10月9日沪深300、上证50等股指期货基差数据，如10月9日沪深300基差20.28 [52] - 给出股指期货跨期数据，如沪深300次月 - 当月跨期 -8.8 [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各行业总结 动力煤 - 动力煤提供了2025年9月24 - 30日基差、5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月数据，基差在 - 102.4至 - 95.4元/吨，5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月均为0 [1][2] 能源化工 能源商品 - 提供2025年9月24 - 30日燃料油、INE原油、原油/沥青基差及比价数据，如9月30日燃料油基差88.35元/吨 [7] 化工商品 - 基差方面，提供2025年9月24 - 30日橡胶、甲醇等化工品基差数据，如9月30日橡胶基差 - 730元/吨 [9] - 跨期方面，给出橡胶、甲醇等化工品5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月跨期数据，如橡胶5月 - 1月跨期 - 15元/吨 [11] - 跨品种方面，提供2025年9月24 - 30日LLDPE - PVC、LLDPE - PP等跨品种数据，如9月30日LLDPE - PVC为2298元/吨 [11] 黑色 - 跨期方面，螺纹钢、铁矿石等黑色品种有5月 - 1月、9月(10) - 1月、9月(10) - 5月跨期数据，如螺纹钢5月 - 1月跨期54.0元/吨 [20] - 跨品种方面，提供2025年9月24 - 30日螺/矿、螺/焦炭等跨品种数据，如9月30日螺/矿为3.95 [20] - 基差方面，给出2025年9月24 - 30日螺纹钢、铁矿石等黑色品种基差数据，如9月30日螺纹钢基差138.0元/吨 [21] 有色金属 国内市场 - 提供2025年9月24 - 30日铜、铝等有色金属国内基差数据，如9月30日铜基差80元/吨 [28] 伦敦市场 - 给出2025年9月30日LME有色铜、铝等品种升贴水、沪伦比、CIF、国内现货、进口盈亏数据，如铜升贴水(42.98) [33] 农产品 - 基差方面，提供2025年9月24 - 30日豆一、豆二、豆粕等农产品基差数据，如9月30日豆一基差33元/吨 [38] - 跨期方面，给出豆一、豆二、豆粕等农产品5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月跨期数据，如豆一5月 - 1月跨期32元/吨 [38] - 跨品种方面，提供2025年9月24 - 30日豆一/玉米、豆二/玉米等跨品种数据，如9月30日豆一/玉米为1.83 [38] 股指期货 - 基差方面，提供2025年9月24 - 30日沪深300、上证50等股指基差数据，如9月30日沪深300基差22.69 [50] - 跨期方面，给出沪深300、上证50等股指次月 - 当月、次季 - 当季跨期数据，如沪深300次月 - 当月跨期 - 9.8 [50]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告对2025年9月30日有色品种的跨市、跨期、期现、跨品种套利情况进行跟踪分析 [1][4][5] 根据相关目录分别进行总结 跨市套利跟踪 - 铜现货国内价格82220，LME价格10235，比价8.06；三月国内价格82360，LME价格10264，比价8.01；现货进口均衡比价8.10，盈利 -898.28；现货出口盈利299.94 [1] - 锌现货国内价格21620，LME价格2953，比价7.32；三月国内价格21830，LME价格2909，比价5.82；现货进口均衡比价8.54，盈利 -3590.26 [1] - 铝现货国内价格20690，LME价格2660，比价7.77；三月国内价格20725，LME价格2666，比价7.76；现货进口均衡比价8.39，盈利 -1632.20 [1] - 镍现货国内价格119800，LME价格15057，比价7.96；现货进口均衡比价8.18，盈利 -1708.54 [1] - 铅现货国内价格16750，LME价格1948，比价8.62；三月国内价格16885，LME价格1993，比价10.89；现货进口均衡比价8.83，盈利 -400.78 [3] 跨期套利跟踪 - 铜次月 - 现货月价差 -100，三月 - 现货月价差 -110，四月 - 现货月价差 -150，五月 - 现货月价差 -130；理论价差分别为514、927、1348、1769 [4] - 锌次月 - 现货月价差 -150，三月 - 现货月价差 -120，四月 - 现货月价差 -75，五月 - 现货月价差 -40；理论价差分别为213、332、450、569 [4] - 铝次月 - 现货月价差 -25，三月 - 现货月价差 -30，四月 - 现货月价差 -20，五月 - 现货月价差 -25；理论价差分别为215、331、446、562 [4] - 铅次月 - 现货月价差 -215，三月 - 现货月价差 -185，四月 - 现货月价差 -165，五月 - 现货月价差 -150；理论价差分别为210、317、423、529 [4] - 镍次月 - 现货月价差0，三月 - 现货月价差170，四月 - 现货月价差340，五月 - 现货月价差620 [4] - 锡5 - 1价差1010，理论价差5645 [4] 期现套利跟踪 - 铜当月合约 - 现货价差295，次月合约 - 现货价差195；理论价差分别为346、787 [4] - 锌当月合约 - 现货价差330，次月合约 - 现货价差180；理论价差分别为159、285 [4] - 铅当月合约 - 现货价差320，次月合约 - 现货价差105；理论价差分别为179、291 [5] 跨品种套利跟踪 - 铜/锌沪（三连）3.77，伦（三连）3.54；铜/铝沪（三连）3.97，伦（三连）3.89；铜/铅沪（三连）4.88，伦（三连）5.22；铝/锌沪（三连）0.95，伦（三连）0.91；铝/铅沪（三连）1.23，伦（三连）1.34；铅/锌沪（三连）0.77，伦（三连）0.68 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 动力煤 - 提供2025年9月22 - 26日动力煤基差及5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月套利数据，基差在 - 100.4至 - 95.4元/吨间变动，5月 - 1月、9月 - 1月、9月 - 5月数据均为0 [1][2] 能源化工 能源商品 - 给出2025年9月22 - 26日燃料油、INE原油、原油/沥青基差及比价数据，如26日燃料油基差94.98元/吨，INE原油基差13.13元/吨等 [7] 化工商品 - 提供2025年9月22 - 26日橡胶、甲醇、PTA等化工品基差数据，如26日橡胶基差 - 770元/吨，甲醇基差 - 82.5元/吨等 [9] - 展示化工品跨期和跨品种数据，跨期如橡胶5月 - 1月为 - 30元/吨，9月 - 1月为 - 55元/吨等；跨品种如26日LLDPE - PVC为2261元/吨，LLDPE - PP为263元/吨等 [11] 黑色 - 给出2025年9月22 - 26日螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤基差数据，如26日螺纹钢基差126.0元/吨，铁矿石基差3.0元/吨等 [21] - 展示黑色商品跨期和跨品种数据，跨期如螺纹钢5月 - 1月为58.0元/吨，9月(10) - 1月为 - 89.0元/吨等；跨品种如26日螺/矿为3.94，螺/焦炭为1.8266等 [20] 有色金属 国内市场 - 提供2025年9月22 - 26日铜、铝、锌等有色金属国内基差数据，如26日铜基差40元/吨，铝基差35元/吨等 [28] 伦敦市场 - 给出2025年9月26日LME有色铜、铝、锌等升贴水、沪伦比、CIF、国内现货及进口盈亏数据，如铜LME升贴水(38.91)，沪伦比8.03等 [33] 农产品 - 提供2025年9月22 - 26日豆一、豆二、豆粕等农产品基差数据，如26日豆一基差125元/吨，豆二基差332.22元/吨等 [39] - 展示农产品跨期和跨品种数据，跨期如豆一5月 - 1月为33元/吨，9月 - 1月为30元/吨等；跨品种如26日豆一/玉米为1.81，豆二/玉米为1.67等 [39] 股指期货 - 提供2025年9月22 - 26日沪深300、上证50、中证500、中证1000基差数据，如26日沪深300基差25.05，上证50基差 - 3.38等 [50] - 展示股指跨期数据，如沪深300次月 - 当月为 - 14.0，次季 - 当季为 - 25.4等 [50]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各行业总结 动力煤 - 展示了 2025 年 9 月 19 - 25 日动力煤基差及 5 月 - 1 月、9 月 - 1 月、9 月 - 5 月套利数据，基差在 -97.4 至 -95.4 元/吨间，其他三项均为 0 [2] 能源化工 能源商品 - 给出 2025 年 9 月 19 - 25 日燃料油、原油/沥青、INE 原油基差及比价数据，如 9 月 25 日燃料油基差 116.42 元/吨、比价 99.63 [7] 化工商品 - 基差方面，展示 2025 年 9 月 19 - 25 日橡胶、甲醇等化工品基差，如 9 月 25 日橡胶基差 -720 元/吨 [9] - 跨期方面，列出橡胶、甲醇等化工品 5 月 - 1 月、9 月 - 1 月、9 月 - 5 月跨期数据，如橡胶 5 月 - 1 月跨期 -55 元/吨 [11] - 跨品种方面，给出 2025 年 9 月 19 - 25 日 LLDPE - PVC、LLDPE - PP 等跨品种数据，如 9 月 25 日 LLDPE - PVC 为 2243 元/吨 [11] 黑色 - 跨期方面，列出螺纹钢、铁矿石等黑色商品 5 月 - 1 月、9 月(10) - 1 月、9 月(10) - 5 月跨期数据，如螺纹钢 5 月 - 1 月跨期 59.0 元/吨 [20] - 跨品种方面，给出 2025 年 9 月 19 - 25 日螺/矿、螺/焦炭等跨品种数据，如 9 月 25 日螺/矿为 3.94 [20] - 基差方面，展示 2025 年 9 月 19 - 25 日螺纹钢、铁矿石等黑色商品基差，如 9 月 25 日螺纹钢基差 133.0 元/吨 [21] 有色金属 国内市场 - 展示 2025 年 9 月 19 - 25 日铜、铝等有色金属国内基差，如 9 月 25 日铜基差 100 元/吨 [28] 伦敦市场 - 给出 2025 年 9 月 25 日 LME 有色铜、铝等升贴水、沪伦比、CIF、国内现货及进口盈亏数据，如铜 LME 升贴水(31.55)、沪伦比 8.01 [32] 农产品 - 基差方面，展示 2025 年 9 月 19 - 25 日豆一、豆二 等农产品基差，如 9 月 25 日豆一基差 131 元/吨 [36] - 跨期方面，列出豆一、豆二 等农产品 5 月 - 1 月、9 月 - 1 月、9 月 - 5 月跨期数据，如豆一 5 月 - 1 月跨期 32 元/吨 [36] - 跨品种方面，给出 2025 年 9 月 19 - 25 日豆一/玉米、豆二/玉米 等跨品种数据，如 9 月 25 日豆一/玉米为 1.81 [36] 股指期货 - 基差方面，展示 2025 年 9 月 19 - 25 日沪深 300、上证 50 等股指基差，如 9 月 25 日沪深 300 基差 31.29 [47] - 跨期方面，列出沪深 300、上证 50 等股指次月 - 当月、次季 - 当季跨期数据，如沪深 300 次月 - 当月跨期 -15.0 [47]