货币政策体系构建 - 构建科学稳健的货币政策体系旨在实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合，从源头上促进金融稳定 [1][3] - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长，淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控的作用创造条件 [3] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，不断增强央行政策利率的作用，收窄短期利率走廊的宽度，畅通由央行政策利率向市场基准利率再到各种金融市场利率的传导 [1][3] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退的原则，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融"五篇大文章" [4] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能 [4] - 持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高货币政策特别是利率政策的传导效能，加强货币政策和财政、产业等政策在需求管理、结构调整方面的协调配合 [4] 宏观审慎管理体系构建 - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系旨在从宏观、逆周期和防传染的视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险 [1][6] - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立定量与定性结合的宏观审慎监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场、互联网金融等重点领域 [6] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，对金融市场及时矫正和阻断市场"羊群效应"，对房地产市场加强房地产金融宏观审慎管理，对跨境资本流动根据形势及时采取逆周期调控措施 [2][7] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，继续完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域政策工具箱，研究和储备应对宏观经济、金融市场波动等领域的政策工具 [2][7] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构的公司治理和风险管理，加强宏观审慎管理、微观审慎监管、行为监管等协同配合，发挥好存款保险、金融稳定保障基金、中央银行最后贷款人作用 [8] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融服务业和金融市场制度型开放及人民币国际化，建设自主可控、安全高效的金融基础设施体系 [8]

货币政策体系构建 - 构建科学稳健的货币政策体系旨在实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合，从源头上促进金融稳定[3] - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长，逐步构建短中长期搭配、有中国特色的基础货币投放机制，保持银行体系流动性充裕[3] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，不断增强央行政策利率的作用，收窄短期利率走廊的宽度，畅通由央行政策利率向市场基准利率再到各种金融市场利率的传导[1][3] - 完善贷款利率定价基准，提高贷款市场报价利率（LPR）的报价质量，更真实反映贷款市场利率水平[3] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退的原则，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融"五篇大文章"[4] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能[4] - 持续畅通货币政策传导机制，加强货币政策执行情况评估，引导金融机构提高利率政策传导效能，持续整治金融业"内卷式"竞争和资金空转[4][5] - 加强货币政策和财政、产业等政策在需求管理、结构调整方面的协调配合，提升货币政策透明度，健全政策宣传和市场沟通机制[5] 宏观审慎管理体系构建 - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系旨在从宏观、逆周期和防传染视角应对金融风险，阻断或弱化金融风险累积，防止发生系统性金融风险[6] - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立标准化、系统化的定量与定性结合的宏观审慎监测评估框架，关注经济运行与金融风险的关联性[6] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，包括防止关键领域和行业大幅波动、提升重点金融机构损失吸收能力、对跨境资本流动采取逆周期调控[2][7] - 对金融市场及时矫正和阻断"羊群效应"，加强房地产金融宏观审慎管理，促进房地产市场平稳健康发展[2][7] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，继续完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域政策工具箱[2][7] - 研究和储备应对宏观经济、金融市场波动等领域的政策工具，建立创设、实施、评估、反馈、优化的管理机制[7] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强宏观审慎管理、微观审慎监管、行为监管等协同配合[8] - 强化金融风险早期纠正机制，加强存款保险专业化风险处置职能，发挥行业保障基金、金融稳定保障基金和中央银行最后贷款人作用[8] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融服务业和金融市场制度型开放及人民币国际化[8] - 建设自主可控、安全高效的金融基础设施体系，维护系统重要性金融机构、外汇储备和海外金融资产安全[8]

资本市场制度改革 - 提高资本市场制度包容性与适应性，以更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设[3] - 加力实施更具包容性的发行上市及并购重组制度，以更大力度支持科技创新企业，并更好满足投资者多元化财富管理需求[4] - 深化科创板及创业板改革，健全科创企业识别筛选与价格形成机制，发展多元股权融资、私募股权、创投基金及科创债券等，完善期货品种布局[7] - 完善资本市场基础制度体系，提高政策稳定性与可预期性，坚持市场化、法治化、国际化改革方向，扩大高水平制度型开放[8] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性与便利度，支持上市公司转型升级及发展新质生产力[10][11] - 督促上市公司强化回报意识，积极开展现金分红及回购注销，巩固常态化退市机制以健全市场生态[12] - 提高资本市场制度包容性必须以市场稳定运行为保障，坚持底线思维防范风险，处理好改革发展稳定关系[9] 货币政策与金融监管 - 健全市场化利率形成与传导机制，增强央行政策利率作用，收窄短期利率走廊宽度，提高贷款市场报价利率报价质量[14] - 优化基础货币投放机制及货币政策中间变量，保持流动性合理充裕，淡化数量目标关注，为利率调控创造更多空间[14] - 研究储备应对宏观经济与金融市场波动的政策工具，完善系统重要性金融机构及跨境资本流动等领域工具箱[14] - 持续畅通货币政策传导机制，整治金融业“内卷式”竞争及资金空转，加强货币政策与财政、产业政策协调[15] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时防范汇率超调风险[16] - 做实全面风险防范，及时矫正金融市场“羊群效应”，加强房地产金融宏观审慎管理，促进房地产市场平稳发展[17] - 加强金融安全能力建设，推进金融服务业及金融市场制度型开放，维护系统重要性金融机构及海外金融资产安全[18] 财政政策与政府债务管理 - “十五五”时期将统筹使用专项债券及超长期特别国债等资金，优化政府投资方向，鼓励吸引民间资本参与重大项目[20] - 通过税收、社会保障及转移支付等调节手段多渠道增加居民收入，优化收入分配结构以提振消费[21] - 落实一揽子化债方案，做好地方政府存量隐性债务置换，建立统一的地方政府债务长效监管制度，严禁新设融资平台[22]

货币政策体系构建 - 构建科学稳健的货币政策体系旨在实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合，从源头上促进金融稳定 [1][3] - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长，淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控的作用创造条件 [3] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，不断增强央行政策利率的作用，收窄短期利率走廊的宽度，畅通政策利率向市场利率的传导 [1][3] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退的原则，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融"五篇大文章" [4] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥其调节宏观经济和国际收支的自动稳定器功能 [4] - 持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高利率政策的传导效能，整治金融业"内卷式"竞争和资金空转，加强货币政策与财政、产业政策的协调配合 [4] 宏观审慎管理体系构建 - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系旨在从宏观、逆周期和防传染视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险 [1][5] - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立定量与定性结合的监测评估框架，关注经济运行与金融风险的关联性，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动等重点领域 [6] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，包括防止关键经济领域大幅波动、夯实重点金融机构附加监管、对跨境资本流动进行逆周期调控、矫正金融市场"羊群效应"、加强房地产金融宏观审慎管理以及平衡互联网金融的风险与创新 [2][7] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，继续完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域的工具，研究和储备应对宏观经济和金融市场波动的工具 [2][7] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和日常监管，加强宏观审慎管理、微观审慎监管和行为监管的协同，强化早期纠正机制和存款保险职能 [8] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融服务业和金融市场制度型开放及人民币国际化，参与国际金融治理，维护金融基础设施和海外金融资产安全 [8]

构建科学稳健的货币政策体系 - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长，淡化对数量目标的关注，为发挥利率调控作用创造条件 [1][4] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率作用，收窄短期利率走廊宽度，畅通政策利率向市场基准利率及金融市场利率的传导 [1][4] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退原则，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章” [5] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥其调节宏观经济和国际收支的自动稳定器功能 [5] - 持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高利率政策传导效能，加强货币政策和财政、产业等政策在需求管理、结构调整方面的协调配合 [5] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立定量与定性结合的监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场等重点领域 [7][8] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，对经济运行、重点金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场及互联网金融等领域采取针对性防范措施 [2][8] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，继续完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域的工具，研究储备应对宏观经济和金融市场波动的工具 [2][9] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强宏观审慎管理、微观审慎监管、行为监管协同，发挥存款保险、金融稳定保障基金及央行最后贷款人作用 [9] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融服务业和金融市场制度型开放及人民币国际化，建设自主可控、安全高效的金融基础设施体系 [10]

货币政策与汇率形成机制 - 中国人民银行行长潘功胜强调需不断完善人民币汇率形成机制 [1] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用并保持汇率弹性 [1] - 发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能 [1] 政策实施与风险防范 - 汇率政策旨在为自主有效实施货币政策创造有利条件 [1] - 政策制定坚持底线思维并强化预期引导 [1] - 坚决防范汇率超调风险 [1]

核心目标与战略升级 - 将加快建设金融强国作为核心目标之一 [2] - 相较十四五规划，十五五规划在金融领域是全面的战略性升级，重点由深化金融供给侧结构性改革转向加快建设金融强国 [3] 金融体制改革核心举措 - 完善中央银行制度被列为首位重点工作，旨在提升金融体系服务实体经济的能力并增强宏观调控 [3][4] - 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系 [2][4] - 畅通货币政策传导机制，解决宽货币向宽信用传导不畅的问题，优化政策利率到信贷利率的传导链条 [5] 货币政策与宏观审慎管理 - 未来货币政策将更突出价格型调控，通过结构性工具精准引导资金流向，并强化与宏观审慎政策的协同 [4] - 宏观审慎管理将更好覆盖宏观经济与金融风险关联、金融市场运行、系统重要性金融机构及国际风险外溢 [4] - 货币政策有望保持适度宽松，注重引导企业和居民融资成本下降以激发市场需求 [5] 金融强国内涵与具体部署 - 金融强国内涵包括强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管和强大的金融人才队伍 [3] - 具体部署包括大力发展金融五篇大文章、稳步发展数字人民币、加快建设上海国际金融中心 [6] - 要求全面加强金融监管，强化央地协同，构建风险防范化解体系 [6] 金融基础设施与政策协同 - 建设安全高效的金融基础设施是重要组成部分，旨在保障金融体系稳健运行并服务实体经济 [7] - 提升宏观经济治理效能，加强财政政策与货币政策的协同 [7] - 未来宏观调控将注重逆周期调节与跨周期设计，避免政策大放大收 [8]

文章核心观点 - “十五五”规划建议正式发布，提及金融多达17次，其金融部分主题为“加快建设金融强国”，延续了2023年底中央金融工作会议的政策框架 [1] 货币政策体系 - 提出完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制 [3] - 央行表示将动态完善货币政策框架，加强货币政策执行和传导，深化人民币汇率形成机制改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3] 金融监管体系 - 提出全面加强金融监管，强化央地监管协同，丰富风险处置资源和手段，构建风险防范化解体系 [3] - 国家金融监管总局局长表示将加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全分级分类监管框架，深化央地协同和部门联动 [3] - 中国证监会主席表示将增强风险“四早”防范处置能力，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，并对财务造假、操纵市场等行为依法严打 [4] 人民币国际化与开放 - 提出推进人民币国际化，提升资本项目开放水平，建设自主可控的人民币跨境支付体系 [4] - 国家外汇管理局表示将稳步扩大外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 [4] 宏观审慎管理体系 - 宏观审慎管理聚焦具有系统性特征的风险，维护金融体系整体稳定，与货币政策、微观审慎监管各有侧重 [5][6] - 央行行长提出从四个方向构建覆盖全面的宏观审慎管理体系：覆盖宏观经济与金融风险关联性、金融市场运行、系统重要性金融机构、国际金融风险外溢影响 [7] - 央行下一步将重点推进四方面工作：强化系统性风险监测评估、完善重点机构和领域风险防范、丰富宏观审慎管理工具箱、健全协同高效的治理机制 [7]

文章核心观点 - “十五五”规划建议正式发布，金融被提及17次，主题从“十四五”的“深化金融供给侧结构性改革”转变为“加快建设金融强国” [1] - “十五五”时期金融工作规划主要延续2023年底中央金融工作会议的政策框架，对金融强国内涵及关键核心金融要素作出部署 [3] 加快建设金融强国的具体部署 - 完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制 [3] - 全面加强金融监管，强化央地监管协同，丰富风险处置资源和手段，构建风险防范化解体系 [5] - 推进人民币国际化，提升资本项目开放水平，建设自主可控的人民币跨境支付体系，推进全球经济金融治理改革 [6] 货币政策体系 - 央行将处理好短期与长期、支持实体经济增长与保持金融业自身健康性等关系，根据经济金融运行情况把握政策力度、时机和节奏 [5] - 动态完善货币政策框架，加强货币政策执行和传导，深化人民币汇率形成机制改革，保持人民币汇率在合理均衡水平基本稳定 [5] 宏观审慎管理体系 - 宏观审慎管理直接作用于金融体系本身，聚焦系统性风险，维护金融体系整体稳定，阻断风险跨机构、跨市场传染 [8] - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系需从四个方向推进：覆盖宏观经济运行与金融风险关联性、金融市场运行、系统重要性金融机构、国际金融风险外溢影响 [10] - 央行下一步将重点推进四方面工作：强化系统性金融风险监测评估、完善重点机构和领域风险防范举措、丰富宏观审慎管理工具箱、健全协同高效的治理机制 [10] 金融监管强化 - 国家金融监管总局将加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全分级分类监管框架，深化央地协同和部门联动增强监管合力 [5] - 证监会将增强风险“四早”防范处置能力，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，健全长效化稳市机制，并对财务造假、操纵市场等违法违规行为依法严打 [6]

金融强国建设核心目标 - “十五五”规划建议正式发布，提及金融多达17次，核心主题从“十四五”时期的“深化金融供给侧结构性改革”转变为“加快建设金融强国”[1] - 规划建议对金融工作的安排主要延续了2023年底中央金融工作会议的政策框架[1][3] - 金融强国的内涵包括基于强大的经济基础，并具备一系列关键核心金融要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍[3] 货币政策体系 - 规划建议提出完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，畅通货币政策传导机制[3] - 央行表示将处理好短期与长期、支持实体经济增长与保持金融业自身健康性等关系，动态完善货币政策框架，加强货币政策执行和传导[4] - 货币政策主要针对宏观经济和总需求管理，通过逆周期调节平抑经济周期波动，为经济稳定增长营造适宜的货币金融环境[6] 金融监管体系 - 规划建议提出全面加强金融监管，强化央地监管协同，丰富风险处置资源和手段，构建风险防范化解体系[4] - 国家金融监管总局局长表示将加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全分级分类监管框架，深化央地协同和部门联动[5] - 证监会主席强调抓防风险，增强风险“四早”防范处置能力，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，并抓强监管，对各类违法违规行为依法严打[5] 宏观审慎管理体系 - 宏观审慎管理直接作用于金融体系本身，聚焦系统性风险，维护金融体系整体稳定，是双支柱调控框架的一部分[6] - 央行行长提出从四个方向构建覆盖全面的宏观审慎管理体系：覆盖宏观经济运行和金融风险的关联性、金融市场运行、系统重要性金融机构、国际金融风险外溢影响[7] - 央行下一步将重点推进四方面工作：强化系统性金融风险监测评估、完善重点机构和领域风险防范、丰富宏观审慎管理工具箱、健全协同高效的治理机制[7] 人民币国际化与开放 - 规划建议提出推进人民币国际化，提升资本项目开放水平，建设自主可控的人民币跨境支付体系，推进全球经济金融治理改革[5] - 国家外汇管理局表示将稳步扩大外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放，加强外汇政策供给[5]