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美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 美国5月CPI重磅来袭
智通财经网· 2025-06-11 19:19
1. 6月11日(周三)美股盘前,美股三大股指期货齐跌。截至发稿,道指期货跌0.20%,标普500指数期货跌0.16%,纳指期货跌 0.21%。 盘前市场动向 关税冲击下首份CPI答卷:华尔街预计5月核心通胀或创一年来最大环比涨幅。5月消费者价格指数(CPI)预计将显示价格涨幅较4 月略有加快。这份定于周三发布的通胀报告出炉之际,投资者正密切关注特朗普总统加征关税是否影响消费者支付的迹象。数 据显示,5月整体通胀率预计将从4月的2.3%微升至2.4%,后者是2021年2月以来最低年化涨幅。环比价格预计上涨0.2%,与4月 涨幅持平。剔除波动较大的食品和能源成本后,5月核心CPI同比预计上涨2.9%,略高于4月的2.8%;核心CPI环比涨幅预计为 0.3%,高于4月的0.2%。该报告反映的时间段恰逢特朗普"解放日"关税宣言冲击市场和企业的约一个月后。虽然多项报复性关税 已被暂停,但针对多数国家10%的基础关税仍然有效。富国银行经济学家Sarah House表示:"5月CPI报告将成为检验关税上调向 消费者传导速度和程度的重要试金石。"高盛经济学家Jan Hatzius指出:"未来关税可能会给月度通胀带来更大推动 ...
一文全览:关税对美国经济的影响
申万宏源证券· 2025-06-08 16:14
关税现状 - 5月12日中美协议后,全球贸易不确定性仍处历史极值,美国平均进口关税税率约16%,中国对美国税率降至27%,美国对等关税、对华关税暂停期分别在7月9日、8月12日结束[2] - 截止2025年5月末,美国平均有效进口关税税率最高的行业为纺织品制造、服装,分别达52.8%、52.6%,2025年以来加工金属等行业税率提升幅度最大[13] 经济效应 - 新一轮“抢进口”开启,但下半年动力或受库存累积、内需走弱、关税“休战”到期掣肘,2025年3月美国实际商品进口同比增速达31.4%[2][22] - 关税对美国通胀推升效应已现但不显著,三、四季度或进入上行期,彭博一致预期美国CPI、PCE通胀可能在2025年四季度分别达3.4%、3.1%峰值[2][34] - 投资方面,私人投资依赖进口比例高受冲击大,资本开支意愿指数恶化,五联储统计均值从2月12.8回落至4月10.4[36][38] - 消费方面,居民“抢购”意愿下滑,就业方面失业金数据恶化,警惕失业率上升风险[2] 贸易谈判 - 对等关税司法挑战干扰贸易谈判进程,美欧矛盾集中在数字服务税、汽车进口壁垒,美日在汽车与农产品领域,美印在农产品准入、国防采购等[16] 全球影响 - 联合国预测2025Q2全球贸易量增速为1.5%,美国农产品出口主要目的地为中国、墨西哥和加拿大,对华出口占美国大豆产量20%、高粱产量55%、棉花产量20%[43][46] 经济预测 - IMF将2025年全球、美国GDP增速分别下调0.5%、0.9%,经合组织6月将2025年全球经济增速从3.3%下修至2.9%,美国从2.8%下修至1.6%[55][62] 风险提示 - 地缘政治冲突升级、美国经济放缓超预期、美联储超预期转“鹰”[2]
美国“粮仓”一线观察:关税政策冲击下的农民春播之困
新华社· 2025-06-08 09:51
农业经营现状 - 艾奥瓦州拥有8.6万多个家庭农场,玉米、大豆的生产和出口均居全美各州前列 [2] - 当地每英亩农地每年投入成本约为600美元至800美元 [2] - 每英亩玉米年产值为600美元至1000美元不等,每英亩大豆年产值区间为650美元至950美元 [2] - 大豆价格在每蒲式耳10美元或更高水平才能让种植大豆的农户实现盈利,玉米价格则需要达到每蒲式耳5美元或更高 [3] 贸易政策影响 - 美国2024年大豆产量接近1.2亿吨,出口5240万吨,中国市场占其出口的50%左右 [3] - 受美国政府宣布"对等关税"政策影响,现货市场大豆价格从4月2日每蒲式耳10.3美元下跌至4月4日的每蒲式耳9.77美元 [4] - 5月上旬中美日内瓦经贸会谈消息刺激大豆价格走高,从5月7日的每蒲式耳10.31美元升至5月12日的10.66美元 [4] - 农业机械销售处于非常低的水平,同比降幅达到40%至60% [5] 农户应对措施 - 为控制风险,部分农户决定多种些玉米而非大豆 [4] - 农民最直接的应对手段是减少购买农机 [5] - 由于种子已经购买,耕地准备就绪,农民面对关税冲击的调整空间十分有限 [4] 行业诉求 - 农业从业者普遍期盼更加稳定、可预期和互利共赢的贸易环境 [1] - 更稳定的经贸关系以及继续拓展海外市场对未来发展至关重要 [6] - 希望美中双方保持对话,共同寻求解决方案,回归正常贸易关系 [6] - 希望继续与中国的商业伙伴合作,进口"中国制造",同时向中国出口美国物产 [6]
贸易不确定性笼罩经济 印度央行超预期降息50基点
华尔街见闻· 2025-06-06 13:46
货币政策调整 - 印度央行意外宣布大幅降息50个基点至5.5%,远超市场预期,这是自2025年2月以来连续第三次降息,年内累计降息幅度达100个基点 [1] - 存款准备金率下调100BP至3%,低于预期的4% [1] - 在接受调查的34位经济学家中,仅有1人预测到如此激进的降息幅度 [2] 经济数据与通胀 - 印度零售通胀率降至4月份的3.16%,创近6年新低,远低于央行4%的中期目标 [2] - 印度经济在截至3月的财年增长放缓至6.5%,但1-3月季度GDP增长仍达到7.4% [5] 市场反应 - 印度10年期国债收益率下跌6个基点至6.19%,5年期国债收益率下跌14个基点至5.68% [2] - 降息降准后,印度债券上涨、股市涨幅收窄 [2] 政策背景与贸易局势 - 特朗普政府关税政策引发的贸易紧张局势升级和全球增长担忧,给印度政策制定者带来刺激增长的压力 [5] - 印度正在加快推进与美方的贸易谈判,力争在7月初前达成临时协议,可能涵盖工业品市场准入、部分农产品及非关税壁垒问题 [5][6] 货币政策立场 - 印度央行将货币政策立场从"宽松"调整为"中性",暗示未来政策灵活性 [6] - 央行行长表示进一步行动将取决于即将公布的数据 [6]
黄金多头仍然看涨 晚间非农数据将成为关键
金投网· 2025-06-06 12:25
黄金市场动态 - 现货黄金当前交投于3370 50美元/盎司 涨幅0 53% 市场关注焦点转向美国非农就业报告 [1] - 预计5月失业率稳定在4 2% 新增就业岗位13万个 低于4月的17 7万个 但仍高于健康劳动力市场的10万岗位门槛 [1] 宏观经济数据与政策 - 弱于预期的美国民间就业和服务业数据引发市场对经济放缓的担忧 投资者集中关注非农就业报告 [2] - 上周美国初请失业金人数连续第二周上升 堪萨斯城联储主席施密德担忧关税可能重新引发通胀 价格上涨压力或未来数月显现 [2] - 施密德言论暗示可能在6月美联储会议上维持政策利率稳定 符合市场普遍预期 [2] - 美联储主席鲍威尔选择按兵不动 等待进一步数据指导政策决定 尽管特朗普呼吁降息 [2] 股市表现 - 美国股市5月大幅反弹 标普500指数和纳斯达克指数创下2023年11月以来最大单月百分比涨幅 得益于特朗普贸易立场软化和乐观企业财报 [2] 黄金技术分析 - 周四金价冲高回落 最终以阴线收盘并跌破5日均线 当前关注10日均线位置3333附近 若跌破可能延续下跌 若守住则保持震荡思路 [3] - 今日市场关键因素为非农数据 [3]
分析师:贸易不确定性遏制了欧元波动
快讯· 2025-06-05 20:44
分析师:贸易不确定性遏制了欧元波动 金十数据6月5日讯,外汇分析师表示,从表面上看,欧洲央行下修通胀预期可能会引发更剧烈的外汇反 应。但挥之不去的贸易不确定性,以及最近欧元与利率的相关性的崩溃,使欧元在很大程度上受到了遏 制。不过,欧元再次测试日高,这是一个微妙的信号,表明即使在低波动环境下,交易商可能仍倾向于 上行敞口。 ...
黄力晨:黄金遇阻高位震荡 避险买盘仍支撑金价
搜狐财经· 2025-06-05 08:17
黄金价格走势分析 - 黄金刷新四周新高后涨势暂时遇阻,短线回落调整,但地缘紧张局势与贸易战风险仍对金价形成支撑 [1] - 周三黄金在3333美元至3392美元区间内保持震荡走势运行,亚盘回落3346美元企稳反弹3372美元,欧盘跌至3343美元企稳,美盘反弹3384美元遇阻后交投于3374美元附近 [1] - 周初因特朗普宣布对钢铁铝加倍征税引发贸易担忧,以及俄乌冲突升级刺激避险情绪,推动黄金大涨刷新四周新高,随后因美股上涨和美元反弹遇阻回落 [2] 市场影响因素 - 美国ADP数据不佳,企业招聘放缓至两年最低水平,令降息预期升温推动黄金上涨 [2] - 日内需关注欧央行利率决定及美联储官员讲话对市场情绪的影响 [2] - 日线显示黄金高位震荡调整,技术指标(5日均线、MACD、KDJ、RSI)金叉显示短期多方占优 [4] 技术面关键点位 - 上方压力位:周三高点3382美元、3400美元整数位(4小时布林带上轨)、5月高点3438美元 [4] - 下方支撑位:日线5日均线3354美元(4小时布林带中轨)、回落低点3333美元 [4] - 操作建议震荡思路,支撑关注3354美元和3333美元,压力关注3382美元和3400美元,突破后可看3438美元 [4]
国投期货农产品日报-20250604
国投期货· 2025-06-04 19:05
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国产大豆在低位震荡,关注明日竞价采购专场成交情况,短期东北光温适宜大豆生长,进口大豆后续供应充裕,中期美盘和国产大豆价格受天气影响预计震荡偏强 [2] - 大连豆粕期货震荡走平,国内现货下跌,6 - 8月进口大豆到港增多,供应宽松,油厂开机率高,豆粕库存回升,短期看空,6 - 8月关注天气上涨驱动 [3] - 豆油棕榈油减仓,油粕比涨势放缓,国内大豆近月船期盘面压榨利润偏差,美盘大豆短期天气有利,中期受天气驱动,国内油粕期货跟随美盘,国内大豆和24度棕榈油后续到港增加,豆棕油预计区间震荡 [4] - 菜系期货今日普遍下跌,菜油主连合约增仓下行,焦点在中加菜系贸易关系缓和预期,国内菜系关注贸易政策边际改变,预计加菜籽重心缓步抬升,国内菜系期价短期承压 [6] - 玉米期货跟随整体商品减仓反弹,东北玉米现货趋稳,新麦与玉米价差缩小,饲料企业替代,需求偏弱,流通粮源多,行情震荡偏弱 [7] - 生猪期货震荡偏弱,现货价格下调,后期生猪供应上升,集团猪企出栏加快,短期现货有回落空间,中期关注集团企业降体重动作 [8] - 鸡蛋期货主力创新低,近月合约弱势,梅雨季利空,现货价格稳定,5月在产存栏增加,产能释放,蛋鸡养殖亏损,老鸡淘汰增加,6月鸡蛋价格有下行风险 [9] 根据相关目录分别进行总结 豆一 - 国产大豆低位震荡,关注明日竞价采购成交情况,短期东北光温适宜大豆生长,进口大豆后续供应充裕,中期美盘和国产大豆价格受天气影响预计震荡偏强 [2] 大豆&豆粕 - 大连豆粕期货震荡走平,国内现货下跌,6 - 8月进口大豆到港增多,供应宽松,油厂开机率高,豆粕库存回升,短期看空,6 - 8月关注天气上涨驱动 [3] 豆油&棕榈油 - 豆油棕榈油减仓,油粕比涨势放缓,国内大豆近月船期盘面压榨利润偏差,美盘大豆短期天气有利,中期受天气驱动,国内油粕期货跟随美盘,国内大豆和24度棕榈油后续到港增加,豆棕油预计区间震荡 [4] 菜粕&菜油 - 菜系期货今日普遍下跌,菜油主连合约增仓下行,焦点在中加菜系贸易关系缓和预期,国内菜系关注贸易政策边际改变,预计加菜籽重心缓步抬升,国内菜系期价短期承压 [6] 玉米 - 玉米期货跟随整体商品减仓反弹,东北玉米现货趋稳,新麦与玉米价差缩小,饲料企业替代,需求偏弱,流通粮源多,行情震荡偏弱 [7] 生猪 - 生猪期货震荡偏弱,现货价格下调,后期生猪供应上升,集团猪企出栏加快,短期现货有回落空间,中期关注集团企业降体重动作 [8] 鸡蛋 - 鸡蛋期货主力创新低,近月合约弱势,梅雨季利空,现货价格稳定,5月在产存栏增加,产能释放,蛋鸡养殖亏损,老鸡淘汰增加,6月鸡蛋价格有下行风险 [9]
西太平洋银行:澳大利亚经济恐陷长期低迷
快讯· 2025-06-04 12:04
澳大利亚经济前景 - 澳大利亚第一季度GDP数据疲弱 引发市场对经济长期温和增长的担忧 [1] - 西太平洋银行经济学家指出 私人消费反弹若受全球贸易不确定性拖累 国内经济增长乏力局面可能持续更长时间 [1] - 美国贸易政策相关的全球不确定性已打击市场信心和企业投资、消费意愿 且风险正在加剧 [1]
英伟达重夺全球市值第一头衔,美三大股指全线收高
第一财经· 2025-06-04 06:59
科技股表现 - 科技股领涨大盘 信息技术板块涨1.5% [1] - 芯片龙头英伟达上涨2.9% 博通上涨3.2%创收盘历史新高 [1] - 英伟达市值达3.45万亿美元 超越微软重夺全球市值第一 [1][2] - 英伟达第一财季营收同比增长69%至440.6亿美元 [1] 个股动态 - 英伟达过去一个月累计涨幅接近24% 股价收报141.40美元 [1] - 博通新一代人工智能网络芯片已投入交付 [1] - 富国银行收涨1.2% 盘后进一步上涨约2% 美联储解除其1.95万亿美元资产规模上限 [3] - 热门中概股多数上涨 理想汽车涨超6% 爱奇艺涨超3% 拼多多、小鹏汽车涨近2% [2] 市场数据 - 道琼斯工业平均指数上涨214.16点至42519.64点 涨幅0.51% [1] - 标普500指数上涨34.43点至5970.37点 涨幅0.58% [1] - 纳斯达克综合指数涨156.35点至19398.96点 涨幅0.81% [1] - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.56% [2] 大宗商品 - WTI原油期货涨1.42%至63.41美元/桶 [3] - 布伦特原油涨1.55%至65.63美元/桶 [3] - COMEX黄金期货下跌0.59%至3377.1美元/盎司 [3] 宏观经济 - 美国4月职位空缺增至739.1万个 [1] - 4月工厂订单环比下降3.7% [2]