报告核心观点 - 市场策略认为大盘延续缩量反弹态势，红利风格表现较好，但增量资金不足导致市场风格轮动较快，短期内若无法放量，指数将面临压力，操作难度加大 [7][8][10] - 报告维持中期“积极把握从2025年12月中旬到2026年3月初的做多窗口期”的判断，但建议在指数上行斜率过快时注意风险，下探至支撑位时可合理低吸 [10] 市场策略与资金层面 - 市场表现分化：蓝筹与超大盘股表现居前，上证指数涨0.85%收于4102.2点，上证50指数涨1.14%收于3069.24点，而硬科技与创新成长板块表现靠后，科创50指数跌1.20%收于1453.48点，创业板指数跌0.40%收于3311.51点 [7][8] - 行业表现分化：煤炭、建筑材料、房地产行业表现居前，计算机、通信、传媒行业表现靠后 [8] - 市场资金面：全市场成交额25032.63亿元，较前一交易日减少623.5亿元，上涨公司3252家，下跌公司2126家，涨停77家，跌停16家，显示增量资金入场意愿不足 [8] - 煤炭板块走强：受印尼政府提出大幅减产计划（产量配额比2025年水平降低40%至70%）消息刺激，板块迎来大涨，但短期内先以补涨看待 [8] - 光伏板块活跃：受马斯克团队“摸底”中国光伏产业链及其200GW扩产目标的消息催化，太空光伏概念提振板块，有独立走出趋势性行情的迹象 [9] - 投资方向建议：关注低位红利价值方向（白酒、地产、工程机械）、资源类周期股调整后的机会（化工、油气、有色、稀土）、新热点主题（太空光伏、电工电网）以及基本面较好的科技方向（算力硬件） [10] 重要财经资讯 - 英国经济增长预期上调：英国国家经济社会研究院将2026年英国经济增长预期从1.2%上调至1.4%，预计英国央行今年将两次降息至“中性”水平3.25% [15][16] - 中国央行信贷工作会议：中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融服务，落实好结构性货币政策工具增量政策，发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，并继续支持融资平台债务风险化解 [17][18] - 央行公开市场操作：2月4日央行开展750亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，由于当日有3775亿元逆回购到期，实现单日净回笼3025亿元 [19][20] - 旅游政策：大陆方面将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游 [21][22] - 人工智能产业：中国人工智能产业发展联盟第十六次全会召开，工信部下一步将重点突破算力芯片、工业大模型等关键技术，并强化标准引领与国际合作 [23][24] 行业动态 - 中央一号文件发布：2026年中央一号文件《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化 扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，明确“十五五”期间统筹发展科技农业、绿色农业、质量农业、品牌农业，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，并全面开展第二轮土地承包到期后再延长三十年整省试点 [25][26] - CR450动车组进展：全球最快高铁CR450动车组样车已完成近30万公里运用考核（总考核里程60万公里），预计2026年完成剩余考核和设计定型，其在测试中曾跑出单列时速453公里、相对交会时速896公里的纪录 [27][28][29] - 动车组技术突破：CR450动车组实现了减阻降耗、减振降噪、全要素轻量化系统集成等三大成套技术，以及大功率永磁牵引、时间敏感列车网络通信等关键技术突破 [29] 公司跟踪 - 齐翔腾达：公司控股子公司齐鲁科力投资建设的8000吨/年高性能催化新材料项目已顺利建成并进入试运行，预计将提升公司在高端催化材料领域的自主供给能力和长期盈利中枢 [30][31] - 今世缘：公司预计2026年春节动销将下台阶，第一季度报表压力最大，核心矛盾是终端开瓶量下降导致经销商库存去化缓慢；2026年策略重心为“稳价盘、稳份额”，将优化费用投放效率，并聚焦V系列高端化与省外市场突破 [32][33] - 三全食品：2025年公司通过产品创新（如“爆汁烤肠”、健康汤圆）与渠道优化，实现新品收入快速增长，直营渠道亏损大幅收窄；2026年增长路径包括深化会员超市合作与布局即时零售 [34][35] - 巴比食品：2025年公司实现收入18.59亿元，同比增长11.22%，实现扣非归母净利润2.45亿元，同比增长16.49%；增长主要得益于加盟门店数量稳步增长及对“青露”、“馒乡人”等项目的并购，但归母净利润同比下降1.30%，主因持有的东鹏饮料股票公允价值变动收益减少9382万元 [36] - 岱勒新材：公司拟与合作伙伴共同投资设立控股子公司“捷泰（广州）智造科技有限公司”，公司出资2550万元占注册资本51%，新公司拟开展高端和智能化装备及消费电子新材料业务，以应对光伏行业需求疲软的风险 [37][38] 湖南经济动态 - 湖南存款增长：2025年湖南省全年存款新增6726亿元，同比多增超2000亿元（达2048亿元）；年末金融机构各项存款余额8.91万亿元，同比增长8.2%；从结构看，住户存款新增5470亿元，非金融企业存款新增437亿元 [39][40]

宏观经济与政策动态 - 商务部批评欧盟对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查，认为其滥用调查将干扰中欧产业合作并迟滞全球绿色转型进程[2] - 中国人民银行开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，以保持银行体系流动性充裕[2] - 文化和旅游部表示将恢复上海居民赴金门、马祖旅游，相关工作正在筹备中[2] - 黄金行业召开发展规划研讨会，强调资源保障是根基，并提及需加快2000米以下深井开采及氰渣综合利用等技术研发[2] 资本市场与交易数据 - 1月份市场新开融资融券账户19.05万户，环比增长29.5%，同比增长157.09%，截至1月末两融账户总数达1580.16万户[3] - 中财期货在白银价格暴跌前建立大规模空头头寸，截至2月2日空头头寸约484吨，按市价计算价值超15亿美元，据测算获利超5亿美元[3] - 港交所CEO表示目前有超400家公司排队上市，并强调若上市申请材料质量不佳将无法兑现40个工作日的审批承诺[3] - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.53%报49501.3点，标普500指数跌0.51%报6882.72点，纳指跌1.51%报22904.58点[7] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.95%，AMD股价大跌逾17%[7] 光伏与新能源行业 - 中国光伏行业协会指出，太空光伏技术仍处于探索验证初期，确定明确技术方向为时尚早[3] - 行业认为当前商业航天主流选择为可靠性高的砷化镓电池，而资本市场关注的异质结和钙钛矿技术仍处于验证初期[3] - 晶科能源、高测股份、晶盛机电、双良节能等公司相继发布公告，澄清未与马斯克相关团队合作或提示“太空光伏”投资风险[6] - 上交所对沃格光电及有关责任人予以监管警示，因其发布的“商业航天”、“脑机接口”相关信息不准确、不完整且风险提示不充分[4] 科技与互联网公司动态 - 微信宣布对元宝春节营销活动的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开，元宝回应称正在紧急优化分享机制[5] - 谷歌母公司Alphabet 2025年第四季度营收超预期，并预计2026年资本支出为1750亿至1850亿美元，远超投资者预期的1195亿美元[5] 其他行业与公司事件 - 国家医保局要求各省级医保部门组织对精神类定点医疗机构主要负责人进行集体约谈，并开展自查自纠，聚焦诱导住院、虚假住院等违规使用医保基金行为[2] - 大润发母公司高鑫零售公告称，暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但董事会认为该事项对集团业务及营运无重大不利影响[6] - 西贝餐饮集团创始人贾国龙的微博账号解禁[6]

公司业务澄清 - 公司明确声明目前尚未开展太空光伏相关业务 [1] - 公司未与相关团队（如马斯克团队）开展合作 [1] - 公司未就太空光伏业务签署任何框架性协议或正式协议 [1] 市场传闻影响 - 有媒体报道称公司与马斯克团队有过接触，引起了市场关注与讨论 [1] - 经公司核查，相关传闻未产生任何相关订单和形成相关收入 [1] - 相关传闻未对公司的经营业绩造成影响 [1]

国际金融市场与商品动态 - 美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数下跌1.51%，AMD股价下跌超过17%，中概股指数下跌1.95% [1] - 现货白银价格上涨3.62%，至每盎司88.2660美元 [1] - WTI 3月原油期货价格上涨3.05%，收于每桶65.14美元 [1] - 纳斯达克交易所拟推出“快速纳入”新规，以应对SpaceX等大型IPO [1] - 韩国股市收盘再创历史新高，年内累计上涨27.45% [1] - 高通公司盘后股价下跌超过8%，因其对本财季业绩展望平淡，且有迹象显示手机芯片需求不稳 [1] 全球产业与公司动向 - 三星电子考虑针对4纳米和8纳米工艺提价，预计涨幅为10% [1] - 礼来公司预计今年销售额最高增长27%，高于市场预期 [1] - 美国宣布与日本、墨西哥及欧盟合作，共同开发关键矿产资源 [1] - Alphabet季度业绩优于预期，并预计今年资本支出高达1850亿美元 [1] - 摩根士丹利数据显示，1月美国和欧盟共同基金对中国股票流入达86亿美元，创2024年10月以来新高 [1] 地缘政治与军事 - 美军在中东部署32艘舰艇，整体维持高度戒备态势 [1] - 伊朗与美国核谈判将恢复 [1] 中国资本市场与政策 - 1月中国新开两融户数达19.05万户，同比大幅增长157.09% [1] - 港交所CEO表示，有超过400家公司排队上市，无惧“堰塞湖”现象 [1] - 南下资金连续3日加仓腾讯，共计55亿港元 [2] - 长安汽车计划回购10亿元至20亿元公司股份 [2] 中国地区与行业政策 - 广东省支持培育垂直领域“人工智能+工业软件”与智能机器人服务商 [1] - 广东省加快建设国家人工智能应用中试基地，鼓励地市结合产业特色建设细分领域中试平台 [1] - 中国大陆将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游 [1] - 中方回应欧盟宣布调查金风科技，敦促欧方停止滥用单边经贸工具 [1] 光伏与太空光伏概念 - 中国光伏协会刘译阳表示，太空光伏为时尚早，若未来商业航天运力取得重大突破，产业链将迎来巨大机遇 [1] - 晶科能源经核实，公司未与马斯克团队开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，同时未有涉及“太空光伏”的订单收入 [1][2] - 高测股份证实公司确与马斯克团队有过接触 [1] - 双良节能发布公告，目前尚未开展太空光伏相关的业务 [1] 其他行业与公司动态 - PVC行情淡季不淡，国内市场主流成交价格大幅度调涨 [1] - 具身机器人将再次登上中央广播电视总台春晚舞台 [1] - A股公司北芯生命于当日上市 [1] - 光大嘉宝股东嘉定建业与嘉定科投拟合计减持不超过1%股份 [2] - 青达环保股东冰轮环境拟减持不超过3%股份 [2]

宏观政策与外交动态 - 央行信贷市场工作会议要求，2026年将不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域[1][5] - 工信部指出，下一步将重点突破算力芯片、工业大模型等关键技术，并做优应用生态[3][7] - 国家主席习近平同美国总统特朗普通电话，双方同意加强对话沟通、拓展务实合作，妥善管控分歧，并强调台湾问题是中美关系中最重要的问题[4] - 国家主席习近平同俄罗斯总统普京举行视频会晤，表示中俄将携手维护全球战略稳定[5] - 欧盟宣布根据《外国补贴条例》对中国风电企业金风科技启动深入调查，中国外交部与商务部均表示反对，敦促欧方停止滥用单边经贸工具，并称将采取必要措施维护中国企业权益[3][5][6] 产业与科技发展 - 中国光伏行业协会表示，太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确技术方向为时尚早[2][9] - 资本市场热捧的异质结钙钛矿技术，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离[9] - 马斯克旗下的SpaceX团队和Tesla团队近期“摸底”中国光伏产业链，其中SpaceX团队已与国内某头部异质结设备厂有订单合作，Tesla团队处于验厂阶段[7][22] - 国内首台套12英寸碳化硅晶锭减薄设备、衬底减薄设备成功交付行业龙头企业，标志着国产设备在大尺寸碳化硅加工领域实现新突破[8] - 天兵科技酒泉卫星测发技术厂房通过预验收，这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房，未来可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，保障每年60次以上的高频发射能力[9] - 临港实验室与中国科学院团队合作，在脑机接口领域取得重要突破，建立了基于介观光遗传技术的新型超高通道数脑机接口[19] - 脑机接口已进入“技术突破向商业化跃迁”的关键节点，预计未来几年脑机接口产品将迎来密集商业化[21] - 数据中心算力需求正驱动对“稳定、低成本、可快速复制”的光伏+储能配置需求提升，同时低轨卫星与太空算力发展推动太空光伏进入从0到1的产业化验证阶段[22] - 广东省提出拓展无人驾驶公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围[8] - 黄金行业“十五五”发展规划研讨会强调，需加快突破2000米以下深井开采、氰渣综合利用等先进技术装备的研发与应用[8] 行业与市场动态 - 文化和旅游部将于近期恢复上海居民赴金门、马祖旅游[3][7] - 国家医保局通知，要求各省级医保部门于本周日前组织对辖区内所有精神类定点医疗机构主要负责人进行集体约谈，以加强管理[7] - 摩根士丹利报告指出，超大型企业正从轻资产模式向依赖基础设施的运营模式转变，以扩大数据中心容量满足AI需求，传统预测方法可能低估未来资产贬值幅度[9] - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.53%，纳指跌1.51%，标普500指数跌0.51%[12] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.95%，热门中概股普跌[12] - WTI原油期货价格收涨3.05%，报65.14美元/桶；布伦特原油期货价格收涨3.16%，报69.46美元/桶[13] - COMEX黄金期货收涨1.04%，报4986.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨5.36%，报87.765美元/盎司[14] - 谷歌母公司Alphabet第四财季营收1138.3亿美元，同比增长18%；净利润344.55亿美元，同比增长29.8%[17] - 美国劳工统计局将1月就业报告发布时间推迟至2月11日，将1月消费者物价指数报告发布时间推迟至2月13日[18] - 美国财长贝森特表示支持强势美元政策，不会“不惜一切代价”放松金融管制[15] - 埃隆·马斯克旗下的SpaceX据称正向非美国银行进行首次公开募股路演推介[16] 公司公告与行动 - 多家光伏公司发布澄清公告：晶科能源未与马斯克团队开展任何合作[10]；晶盛机电称“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段[10]；国晟科技未涉及太空光伏业务[10]；双良节能尚未开展太空光伏相关业务[10] - 天通股份公告澄清不生产商业卫星及光模块产品[10] - 广东建工联合体中标15.24亿元年产2GWh三维固态锂电池智能制造生产基地项目[10] - 长安汽车拟以10亿元-20亿元回购公司股份[12] - 上交所对沃格光电及有关责任人予以监管警示，因其发布的“商业航天”“脑机接口”相关信息不准确、不完整，风险提示不充分[11] - 多家公司发布股东减持计划：福光股份股东拟减持不超3%股份[11]；青达环保股东拟减持不超3%股份[20]；富创精密股东拟减持不超3%股份[20]；江山欧派股东拟减持不超3%股份[20]；凯普生物股东拟减持不超3%股份[12]；ST路通股东及高管拟合计减持不超3.33%股份[11] - 锐新科技筹划发行股份及支付现金收购芜湖德恒控制权，今起停牌[11] - AMD股价跌超17%，创2017年以来最差单日表现[12]

股票交易异常波动 - 公司股票在2026年2月2日、2月3日和2月4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20% 属于股票交易异常波动 [2] - 经公司自查并向控股股东及实际控制人核实 公司经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [2] - 公司实际控制人、控股股东、董事、高级管理人员在本次股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情况 [4] 公司经营与业绩状况 - 近期公司生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [3] - 公司预计2025年度实现归属于上市公司股东净利润为-106,000万元到-78,000万元 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-115,000万元到-80,000万元 经营利润为亏损 [4][7] 市场热点概念关联说明 - 近期资本市场对“商业航天”、“太空光伏”等概念板块关注度显著提升 相关个股市场表现活跃 [3] - 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 后续相关业务的开展存在一定的不确定性 [3] - 公司主营产品包括多晶硅还原炉系统、单晶硅及高效光伏组件 但当前“太空光伏”仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性 尚未形成可规模化落地的产业闭环 对公司当前业绩尚无实质性贡献 [3] - 截至目前 “太空光伏”相关应用场景尚处于探索阶段 产业化进程仍面临重大不确定性 公司目前尚未开展太空光伏相关的业务 对公司当前业绩无实质性影响 [8] 重大事项核实情况 - 经公司自查和问询控股股东、实际控制人 公司、控股股东和实际控制人不存在其他应披露而未披露的重大事项 包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等 [3] - 公司董事会确认 没有任何根据有关规定应披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等 [5]

地缘政治与国际贸易 - 国家主席习近平同美国总统特朗普通电话，强调台湾问题是中美关系中最重要的问题，中方必须捍卫国家主权和领土完整，美方务必慎重处理对台军售问题[1] - 欧盟委员会对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查，商务部回应称欧方调查具有明显针对性和歧视性，中方将采取必要措施维护中国企业权益[8] - 伊朗与美国计划于2月6日在阿曼首都马斯喀特举行会谈，此前因会议地点更改引发僵局，中东地区至少九个国家强烈敦促美国不要取消会议[17] - 美国两党议员提出法案，拟将美国进出口银行的贷款上限大幅提高700亿美元至2050亿美元，并延长授权十年，以支持特朗普政府的关键矿产供应链战略[18] 宏观经济与政策 - 央行部署2026年信贷市场重点工作，要求加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，强化消费领域金融支持，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域[7] - 住建部部长倪虹表示，要保障青年人基本住房需求，大力发展保障性租赁住房、公租房和配售型保障性住房，并支持地方结合实际适度增加保障性住房面积以适应多孩家庭需要[11] - 美联储宣布在2026年的压力测试周期中不会调整大型银行的资本水平，并推迟大型银行的压力资本缓冲要求至2027年调整[17] - 美国1月ADP新增就业岗位2.2万个，远低于市场预期的4.8万人，前值由4.1万下修至3.7万[18] - 美国1月ISM服务业PMI指数小幅回落至53.8，但好于市场预期，新订单增长放缓，出口订单以2023年3月以来最快速度萎缩，价格指数创三个月高点[18] - 欧元区1月CPI同比仅上涨1.7%，为2024年9月以来最低水平，核心CPI降至2.2%，创自2021年10月以来最低，服务业通胀放缓至3.2%[19] 股票市场动态 - 周三A股先抑后扬，上证指数收涨0.85%报4102.2点，深证成指涨0.21%，创业板指跌0.4%，市场成交额降至2.5万亿元，煤炭、光伏板块掀涨停潮[9] - 香港恒生指数收涨0.05%报26847.32点，恒生科技指数跌1.84%，南向资金净买入近134亿港元，腾讯控股获加仓超22亿港元[9] - 1月份市场新开融资融券账户19.05万户，环比增长29.5%，同比增长157.09%，截至1月末，市场两融账户总数已达1580.16万户[9] - 周三美股科技股大跌，AMD重挫17%，拖累纳指走低，纳斯达克中国金龙指数跌1.95%[6][21] - 韩国综合指数收盘上涨1.57%报5371.1点，再创历史新高，三星电子市值突破1000万亿韩元关口，成为韩国首家达成这一里程碑的上市公司[22] - 纳斯达克提议推出“快速纳入”规则，允许新上市公司在交易满15个交易日后就可被纳入纳斯达克100指数，为SpaceX等入场铺路[22] 光伏与新能源行业 - 市场传闻马斯克团队近期秘密走访多家中国光伏企业，并重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业，协鑫集团、晶科能源、TCL中环、高测股份证实有过接洽，A股光伏概念股集体爆发，晶科能源、泽润新能等十多只股票涨停[3] - 晶科能源、高测股份盘后发布公告称，未与相关团队开展任何合作，晶盛机电、双良节能也提示“太空光伏”投资风险，中国光伏行业协会指出太空光伏技术仍处早期探索阶段，产业化尚不成熟[3] - 丰田汽车计划到2028年将混合动力及插电式混合动力汽车产量提升至约670万辆，较其2026年约500万辆的预估产量目标高出30%[16] - 据乘联分会初步统计，1月全国新能源乘用车批发销量预估90万辆，同比增长1%，其中特斯拉中国批发销量69129辆，同比增长9.3%[13] 科技与互联网巨头 - 谷歌母公司Alphabet 2025年第四季度营收1138.3亿美元，同比增长18%，预估1114亿美元，其中谷歌云收入176.6亿美元，同比增长48%，预估162亿美元[4] - 谷歌母公司Alphabet 2026年资本支出预计为1750亿至1850亿美元，远超投资者预期的1195亿美元[4] - 微信宣布元宝春节营销活动存在诱导用户高频分享链接，决定对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开[15] - 人工智能初创公司Anthropic正在推进一项股权出售交易，允许部分员工以至少3500亿美元的估值出售所持有的公司股份，同时该公司正在进行一轮可能超过200亿美元的募资[16] - 高通第一财季调整后营收122.5亿美元，预期122.1亿美元，预计第二财季营收为100亿美元至110亿美元，预估为111.2亿美元[22] 半导体与先进制造 - 半导体行业消息人士透露，由于产能趋近极限，三星电子近日已与主要合作伙伴沟通，重点考量针对4nm和8nm工艺进行提价，预计价格涨幅约为10%[15] - 由电科装备下属北京中电科公司自主研制的国内首台套12英寸碳化硅晶锭减薄设备、衬底减薄设备成功发货，交付行业龙头企业，标志着国产设备在大尺寸碳化硅加工领域实现新突破[15] 生物医药与医疗健康 - 我国“十五五”期间将大力支持生物制造产业创新发展，推动医药产业由“跟随式创新”向“系统性创新”转型，2026年将密切关注新靶点新机制药物、人工智能驱动的药物研发以及细胞与基因治疗等前沿技术领域[12] - 减肥药需求持续旺盛，礼来第四季度营收同比大增43%至192.9亿美元，调整后每股收益为7.54美元，均超出市场预期，公司预计2026年全年营收800亿至830亿美元，调整后每股收益为33.50至35美元[23] - 减肥药巨头诺和诺德发布业绩指引，受美国市场大幅降价及明星药物Wegovy与Ozempic在加拿大、巴西和中国的独占权到期等因素冲击，2026年销售额与营业利润按固定汇率计算将下滑5%至13%，远逊市场此前预期[23] 金融与债券市场 - 美国财政部维持现行中长期债券发行规模不变，本季度将发行总计1250亿美元债券，包括580亿3年期、420亿10年期及250亿30年期国债[25] - 财政部将于2月11日在香港特别行政区发行2026年第一期人民币国债，发行规模为140亿元[25] - 银行间市场现券收益率涨跌不一，国债期货收盘全线下滑，30年期主力合约跌0.23%领跌，央行开展750亿元逆回购操作，净回笼3025亿元[24] - 美债收益率涨跌不一，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.274%，30年期美债收益率涨2.38个基点报4.918%[25] 大宗商品与外汇市场 - 国内商品期市日盘多数收涨，贵金属涨幅居前，沪银涨超11%，沪金涨超7%，基本金属、新能源材料多数上涨，沪锡涨5%，多晶硅涨超4%[26] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.04%报4986.40美元/盎司，COMEX白银期货涨5.36%报87.77美元/盎司[27] - 美油主力合约收涨1.99%报64.47美元/桶，布油主力合约涨2.09%报68.74美元/桶，美国EIA原油库存意外减少345.5万桶[27] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌3.25%报13040.0美元/吨，LME期锡跌3.52%报48360.0美元/吨[27] - 中财期货在近期白银价格暴跌前成功建立大规模空头头寸，据测算获利超过5亿美元，截至2月2日，已建立相当于约484吨白银期货的空头头寸，价值超过15亿美元[28] - 印尼能源与矿产资源部官员表示，由于印尼政府提出减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口，印尼上月向主要矿商下达的产量配额较2025年下降40%至70%[28] - 周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.9376，较上一交易日跌14个基点，人民币对美元中间价报6.9533，较上一交易日调升75个基点[29] 公司公告与交易 - 长安汽车拟10亿元至20亿元回购股份[11] - 上海医药拟底价10.23亿元转让中美施贵宝30%股权[11] - 环旭电子2025年净利润18.53亿元，同比增长12.16%[11] - 中船防务签订7.36亿美元至8.96亿美元集装箱船建造合同[11] - 惠博普获2.25亿美元伊拉克油田复产合同[11] - 盛新锂能公告盛屯锂业拟12.6亿元收购惠绒矿业13.93%股权[11] - Uber第四季度净利润为2.96亿美元，同比大幅下降96%[23] - 瑞银集团第四季度总营收同比增长4.4%至121.5亿美元，计划于2026年回购30亿美元股票[23]

公司公告与股价表现 - 晶科能源发布股票交易异常波动公告，经核实，公司未与马斯克考察团开展任何合作，未签署任何协议，亦未有在手订单 [1] - 晶科能源表示，公司主营业务聚焦于地面光伏领域，未涉及“太空光伏”的订单收入，该业务未对公司经营业绩造成影响 [2] - 受马斯克团队调研传闻影响，2月4日光伏板块冲高，太空光伏方向强势领涨，晶科能源股价迅速拉出20%涨停，收盘报8.40元，上涨1.40元，涨幅20.00%，成交额41.4亿，换手率5.43%，总市值1840亿 [2][3] - 国晟科技发布股票交易异常波动公告，澄清其异质结（HJT）电池组件产品主要应用于地面电站，目前未涉及太空光伏业务 [4] - 双良节能公告称，公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入，目前尚未开展太空光伏相关的业务，对公司当前业绩无实质性影响 [5][6] - 晶盛机电发布股票交易异常波动公告，称“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定性 [8] - 2月4日，晶盛机电股价上涨7.14元，涨幅12.97%，收盘报62.2元，成交额74.2亿，换手率10.1%，总市值815亿 [9] 行业概念与市场动态 - 资本市场近期对“太空光伏”、“商业航天”等概念关注度显著提升，相关板块二级市场表现较为活跃 [2][5][8] - 目前“太空光伏”尚处技术初步探索阶段，其产业化进程受技术发展、行业政策、市场环境等多方面因素影响，商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性，尚未形成可规模化落地的产业闭环 [2][5][8] - 受马斯克团队调研消息影响，2月4日太空光伏概念股全线走强，多家A股公司盘后就相关业务发布澄清公告 [3]

中美关系与宏观政策 - 国家主席习近平同美国总统特朗普通电话，指出双方应加强对话沟通、妥善管控分歧、拓展务实合作，目标是让2026年成为中美两个大国迈向相互尊重、和平共处、合作共赢的一年 [5] - 中央农办强调，在盘活农村闲置资源资产、有序推进农村集体经营性建设用地入市的同时，要守好底线，严禁其用于建设商品住房，并严查严防违法违规购买农房宅基地 [8] - 中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求统筹发展和安全，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融服务，落实好结构性货币政策工具增量政策，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [10] 国际市场动态 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.53%至49501.30点，纳指跌1.51%至22904.58点，标普500指数跌0.51%至6882.72点 [5] - 热门科技股普遍下跌，AMD跌超17%，英伟达、特斯拉、博通、Meta跌超3%，苹果涨超2% [5] - 纳斯达克中国金龙指数跌1.95%至7461.61点，哔哩哔哩跌超6%，百度跌超4%，阿里巴巴、蔚来、小鹏汽车跌超2% [5] - 国际油价集体走高，美油主力合约涨1.8%报64.35美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.92%报68.62美元/桶 [6] - 国际贵金属延续上涨，现货黄金涨0.2%报4950.75美元/盎司，COMEX黄金期货涨0.71%报4970美元/盎司，现货白银涨2.84%报87.84美元/盎司 [6] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.72%，法国CAC40指数涨1.01%，英国富时100指数涨0.85% [7] 行业监管与国际贸易 - 商务部就欧委会根据《外国补贴条例》对中国风电企业启动深入调查表示高度关切和强烈不满，认为其具有明显针对性和歧视性，是以“公平竞争”之名行“保护主义”之实 [9] - 国家医保局通知各省级医保部门于本周日前组织对辖区内所有精神类定点医疗机构主要负责人进行集体约谈，以打击违法违规使用医保基金乱象 [10] - 文化和旅游部、国家消防救援局发布《关于促进新型演出场所健康有序发展的通知》，旨在优化审批备案服务、加强市场培育并落实安全主体责任 [9] 光伏与太空光伏概念 - 协鑫集团相关负责人证实，马斯克旗下公司团队于2月4日考察了集团，并对协鑫在美国的颗粒硅与钙钛矿业务布局进行了了解 [15] - 多家光伏上市公司发布公告澄清与“太空光伏”传闻的关系：高测股份、晶科能源、双良节能、晶盛机电、国晟科技均表示目前未开展太空光伏相关业务，未与相关团队开展合作或签署协议，该领域尚处技术探索阶段，产业化进程面临不确定性 [15][16][17] - 晶盛机电主营业务涵盖光伏产业链设备及辅材耗材，随着市场对光伏领域关注度提高，可能会间接影响投资者对公司未来业务拓展的预期 [16] 新能源汽车与消费 - 乘联会初步数据显示，特斯拉上海工厂1月交付了69129辆汽车，同比增长9%，这是特斯拉中国连续第三个月实现批发销量增长 [19] - 小米公司发言人回应营口SU7起火事件，称经认定事故系车内遗留火源引燃周边可燃物所致，非车辆自身原因产生，安全气囊因燃烧引爆 [29] 公司动态与资本市场 - 西贝餐饮集团创始人贾国龙的微博账号解禁，其发布首条内容为关于西贝有机西兰花保质期的科普视频，有助于提升品牌透明度 [18] - 周生生黄金挂坠金含量争议事件有新进展，广东省清远市清城区市场监督管理局已封存样品并送检 [21] - 大润发母公司高鑫零售公告称，暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但董事会认为该事项对集团业务及营运无重大不利影响 [27] - 香港高等法院驳回了许家印及其相关公司的上诉许可申请，并命令其在2月20日前支付约120万港元诉讼费用，否则将被禁止在相关诉讼中提出抗辩 [26] 海外公司财报 - 谷歌母公司Alphabet第四财季营收1138.3亿美元，同比增长18%，高于预估的1114亿美元，其中谷歌云收入176.6亿美元，同比增长48%，大模型Gemini月活用户数超过7.5亿 [31] - 高通第一财季营收122.5亿美元，同比增长5%，调整后每股收益3.50美元，公司预计第二季度营收102亿美元至110亿美元，低于市场预估的111.8亿美元 [31] - Arm控股第三财季总体营收12.4亿美元，符合预期，预计第四财季营收14.2亿美元至15.2亿美元 [31] 其他行业与事件 - 《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》专家研讨会在北京召开，强调需持续推进新一轮找矿突破战略行动，并加快突破2000米以下深井开采、氰渣综合利用等先进技术 [11] - 元宝就“被微信屏蔽”一事回应，表示理解并尊重平台规则，已第一时间优化活动设计确保合规 [22] - 12306客服回应“取消订单3次当日无法购票”的传言，称该限制仅针对订票账户，对被购票的乘车人无影响 [24] - 美伊核谈判在多位中东领导人游说后得以恢复，计划于2月6日在阿曼首都马斯喀特举行 [12] - 乌克兰、美国与俄罗斯在阿布扎比举行的三方会谈首日被乌官员称为内容充实且富有成效，谈判将于5日继续进行，乌总统泽连斯基表示预计很快能交换战俘 [12]

知名投资人动态 - 段永平近期卖出150万股中国神华H股，并分6笔买入77194股贵州茅台，总投入额约1亿元 [2] - 贵州茅台近5个交易日涨幅超12%，最新股价1524.18元，段永平该笔投资已实现浮盈超1000万元 [2] - 段永平认为i茅台业务相当于再造一两个茅台，并主张茅台应每年提价3%-5% [2] A股市场与ETF表现 - 2月4日A股市场震荡走强，沪指重回4100点 [2] - 煤炭、能源、黄金等资源类ETF领涨，其中煤炭ETF涨幅超9% [2] - 光伏、房地产相关主题ETF表现亮眼，多只债券型ETF交投活跃 [2] - 本周以来，科技、证券等主题ETF显著吸金 [2] 大宗商品与贵金属市场 - 美伊核谈判生变且发生军事摩擦，推动大宗商品市场活跃 [2] - 现货白银价格上涨超4%，纽约期银价格上涨超6%，ICE布油价格上涨超0.5% [2] - 贵金属市场经历波动后反弹，金价强势反弹逼近5100美元/盎司 [2] - 分析认为金价此前暴跌受获利了结、保证金上调及美联储主席提名等因素影响，但中长期上涨核心逻辑未变 [2] 公司特定事件 - 任天堂2月4日股价放量暴跌近11%，单日市值蒸发约640亿元 [3] - 公司2025年第四季度利润增幅大幅低于市场预期，受美国对Switch 2加征关税及内存芯片价格飙升双重打击 [3] - 锐新科技正筹划以发行股份及支付现金方式购买芜湖德恒汽车装备有限公司资产，预计构成重大资产重组，公司股票自2月5日起停牌 [3] - 长光华芯澄清“华为45亿战略注资”为虚假信息，该消息曾影响公司股价及海外业务 [3] 政策与宏观环境 - 美国参议院银行委员会民主党人呼吁暂缓对凯文·沃什的美联储主席提名，可能导致程序陷入僵局 [3] - 美国政策不确定性高，政府部分停摆影响了经济数据的公布 [3] 新兴行业与概念 - 太空光伏概念股2月4日领涨A股，此前马斯克宣布收购xAI并称SpaceX与特斯拉将协同推进太阳能产能扩张 [4][5] - 有消息称马斯克团队走访了中国多家光伏企业，目前太空光伏电池有三大发展方向，多家产业链公司正围绕布局 [5] - 2026年被视作商业航天大年，多地政府工作报告直接或间接布局相关产业，强调“全链条”与“产业集群”发展 [5]