个人养老金制度 - 个人养老金制度是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度 [1] - 自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者均可参加，缴费方式可选择按月、分次或一次性领取 [1] - 个人缴费限额为12000元/年，可在综合所得或经营所得中据实扣除 [1] 税前扣除规则 - 取得工资薪金所得或劳务报酬所得（按累计预扣法预缴）的缴费人，可选择在当年预扣预缴或次年汇算清缴时扣除 [1] - 选择当年预扣预缴的需及时向扣缴单位提供相关凭证 [1] - 取得其他劳务报酬、稿酬、特许权使用费或经营所得的缴费人，仅可在次年汇算清缴时扣除 [1] - 2024年12月31日前缴存的个人养老金均可享受2024年度个税扣除 [1] 申报材料 - 需提供个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证作为扣税凭据 [1] 一站式申报流程 - 第一步：通过个人所得税APP进入【个人养老金扣除管理】功能，若未展示需在【更多功能】中添加 [3] - 第二步：阅读温馨提示后点击【一站式申报】，系统自动带出2024年已缴纳金额，无需手动录入 [5] - 第三步：选择凭证类型和时间，滑动验证条确认信息后点击【下一步】 [7] - 第四步：根据凭证类型选择申报方式（月度凭证可选扣缴义务人申报或年度自行申报，年度凭证仅可选年度自行申报），确认后提交 [8] 录入凭证申报流程 - 第一步：点击【录入凭证申报】，通过扫码或手动录入缴费凭证，完成滑块验证 [10] - 第二步：需提前通过"掌上12333"APP或"电子社保卡"小程序下载缴费凭证 [13]

个人养老金制度现状 - 个人养老金制度经过两年在36个城市试点后于去年12月15日推广至全国 [1] - 当前存在"开户热、缴存冷"现象，年轻群体缴存积极性不高 [1] 提升参与积极性的个人层面建议 - 需加强公众对养老积累重要性的认识，普及金融知识和投资工具 [1] - 国家层面和教育机构应推动财商教育和金融素养提升 [1] - 个人养老金具有长期滚雪球效应，需养成每年存钱习惯 [1] 金融机构产品设计方向 - 养老金融产品市场仍处发展初期，现有产品竞争力不足 [1] - 产品设计需以稳健性为核心，避免追求短期高回报 [2] - 可借鉴健康险模式，融入健康管理等增值服务以增强差异化优势 [2] 制度建设优化建议 - 业界讨论集中在提高税收优惠力度和增加领取灵活性 [3] - 可参考国际经验调整纳税时间点政策（缴费时或支取时纳税） [3] - 需扩大覆盖面，当前自由职业者和灵活就业人员因无社保被排除在外 [3]

个人养老金制度现状与重要性 - 个人养老金制度作为养老保险体系的第三支柱，重要性日益凸显，能有效缓解基本养老金支付压力并提供灵活多样的养老保障选择 [1] - 目前制度运行平稳，但在税收激励力度和金融产品丰富度方面有待提高 [1] 税收激励改进建议 - 当前缴费环节按每人每年12000元的限额标准在综合所得或经营所得中据实扣除，普遍认为限额标准不高，建议提升额度 [1] - 建议在国家财政可承受范围内适当提高税前扣除上限，探索"政府配比+税收+补贴"的复合激励机制以匹配中低收入群体 [2] 覆盖人群扩展方向 - 当前覆盖人群主要为参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者，建议未来扩展至中等收入以下群体及灵活就业人群 [2] - 鼓励年轻人尽早参与个人养老金制度 [2] 金融产品供给优化 - 当前金融机构提供的个人养老金产品同质化严重，短期产品多而长期产品少 [2] - 建议金融机构开发多资产组合、年金险等多元化产品线，提升适配性和专业性 [2] - 应在长期、健康、适老化思路下开发适配不同风险偏好的全生命周期产品组合 [2] 资本市场作用 - 希望资本市场在提高个人养老金运营效益方面发挥更大作用 [3]

个人养老金制度在中国社会保障体系中的地位 - 个人养老金制度是中国社会保障体系的重要支柱，作为第三支柱其重要性日益凸显[3] - 该制度能有效缓解基本养老金的支付压力，并通过市场化运作为个人提供灵活多样的养老保障选择[3] - 2022年国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着中国养老保障体系向多层次、多元化迈出重要一步[3] 个人养老金制度的发展现状与挑战 - 目前个人养老金制度已覆盖超过6000万人，但与中国庞大的人口基数相比仍显不足[4] - 存在地区发展不平衡、参与人群结构单一等问题[4] - 税收政策是关键影响因素之一，取养老金时需支付税金削弱了制度吸引力[4] - 市场上养老金产品种类有限，难以满足不同人群的多样化需求[4] 个人养老金制度的未来发展建议 - 构建多层次、可持续的养老保障体系，完善基本养老金制度并发展企业年金和个人养老金制度[5] - 优化税收政策提高优惠力度，加强金融教育提高公众认知度，简化参与流程降低门槛[5] - 政府应加强监管力度，确保制度运行的安全性和稳定性，防范金融风险保护消费者权益[5] 国际合作与经验借鉴 - 面对全球性人口老龄化挑战，各国应加强交流与合作共同探索应对之策[6] - 日本和欧洲在养老金制度方面的成功经验对中国具有重要借鉴意义[6] - 中国应积极学习国际先进经验并结合自身国情进行创新和发展[6]

个人养老金制度与金融机构机遇 - 个人养老金制度作为我国养老保障体系第三支柱的核心制度，经过两年在36个城市（地区）试点后于去年12月15日正式推向全国，为金融机构提供了制度性的长期业务发展机遇 [2] - 金融机构需转变思想观念，坚持人民性、政治性、专业性三者统一，将养老金融服务视为长期战略而非短期盈利手段 [2] - 当前个人养老金产品存在同质化问题，短期产品多而长期产品少，需开发适配不同风险偏好、管理全生命周期的产品组合 [1][2] 产品创新与监管要求 - 金融机构应完善养老金产品体系，开发目标日期基金、目标风险基金、多资产组合、年金险等多元化产品线，提升适配性和专业性 [5] - 需主动对接监管要求，将产品设计、销售行为、资金运用等环节纳入审慎监管框架，避免短视化操作 [3] - 建议加强信息披露和流动性管理约束，构建账户全生命周期的管理能力，包括定制化配置、持续信息服务及数据共享 [2] 参与积极性提升措施 - 当前存在"开户热缴存冷"现象，需提升税收激励力度与适配性，探索政府配比+税收+补贴的复合模式以匹配中低收入群体参与能力 [3][5] - 建议扩大覆盖人群至年轻人群体，并在财政承受范围内提高税前扣除上限 [5] - 放开长期资金参与资本市场的渠道，推动资本市场在个人养老金运营效益中发挥更大作用 [5] 养老保险资金投资方向 - 培育养老保险资金成为耐心资本，需立足长期投资、价值投资、责任投资原则，开发适配性强、稳健性高的投资产品 [6] - 建议国家发行长期养老专项债券，此类低风险产品与保险业务及养老保障高度契合 [6] - 可依托国家重大基础设施项目（如新能源、光伏）及"人工智能+"等前沿领域设立专项基金，支持科创企业和民营科技中小企业 [7]

个人养老金参与积极性提升 - 当前个人养老金制度存在"开户热、缴存冷"现象，年轻群体缴存积极性不高 [3] - 提升参与积极性需从个人、金融机构和制度建设三个层面入手 [3] - 个人层面需加强财商教育和金融素养普及，帮助公众树立养老积累意识 [3] - 金融机构应推出更多契合需求的投资产品，尽早进行财商教育 [1] - 制度建设方面可优化税优政策、支取环节，参考国际经验制定更灵活税收政策 [5] 养老金融产品设计原则 - 养老金融产品服务周期长达二三十年，需着眼于客户退休后长远需求 [3] - 产品设计应以安全、稳健为首要原则，确保资产长期稳定增值 [4] - 追求短期高额回报不现实，也背离养老金本质属性 [4] - 可借鉴健康险经验，将健康管理等服务融入产品，打造差异化竞争优势 [4] - 产品稳健性是核心要素，必须予以高度重视 [3] 个人养老金制度建设 - 业界讨论集中在提高税收优惠力度和增加领取灵活性两方面 [5] - 可依据不同时间点个人税率差异，制定更灵活税收政策 [5] - 目前第三支柱个人账户开设以拥有社保为前提，大量自由职业者未被纳入 [5] - 应扩大养老保障体系覆盖面，将更多群体纳入其中 [5] 人工智能在养老领域应用 - 人工智能在养老领域潜力巨大，可实时提示健康风险、快速检测突发问题 [6] - 可基于子女或宠物形象打造数字宠物/人物，缓解老年人孤独感 [6] - 可集成用药提醒等功能，与医疗数据系统打通实现动态健康监控 [6] - 需在数据安全前提下鼓励行业尽早试错、发现问题 [1] - 可采用监管沙盒方式，给予新事物足够试错空间 [6] 保险服务生态创新 - 保险行业正推动保险+科技融合发展，构筑新产品服务能力 [7] - 重要方向是打通健康管理、医疗服务到保险支付的生态闭环 [7] - 医院与保险业正开展更多沟通协同，已有直接结算等创新尝试 [7] - 保险公司更愿意提高理赔效率，利用医疗数据开发更多产品 [7]

行业监管动态 - 山东金融监管局针对个人养老金业务中"被开户""销户难""空户率偏高"等乱象开展专项行动，成为年内首个发文整治此类问题的地方监管局[1] - 监管要求金融机构加强员工培训，确保准确宣导账户规则、税收优惠、产品风险等信息，同时严禁通过赠送礼品等方式诱导开户[3] - 专项行动直指金融机构价值观重构，强调应避免"开户指标竞赛"取代"客户价值创造"[3] 市场现状分析 - 个人养老金账户开立具有唯一性，导致银行争夺客源激烈，部分员工为完成任务诱导或未经同意批量开户[2] - 开户数与实际使用率严重不匹配，表现为"三低"：缴存人数比例低、实际缴存金额比例低（相对于12000元上限）、缴存额中投资比例低[2] - 高增速开户背后反映居民配置意愿偏冷，"开户热，缴存冷"现象突出[2] 制度优化建议 - 需完善商业银行考核制度，合理设定指标并加强监管，严惩不正当揽客行为[2] - 金融机构应丰富产品种类，推出与老年旅游、健康护理等需求挂钩的特色理财产品[4] - 投资策略需分层设计，为年轻投资者提供权益类选择，为临近退休者提供固收类产品[4] - 建议优化产品流动性，适度提高领取条件灵活性，同时政策层面应增强制度普惠性[4] 行业发展方向 - 金融机构需将账户服务嵌入养老规划、健康管理等全生命周期场景，摒弃短视思维[4] - 政策设计应通过财政补贴、税收递延等方式提升中低收入群体参与度[4] - 行业需从"百米冲刺"转向"马拉松"式发展，注重长期稳健增值而非短期开户量[5]

个人养老金制度概述 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的养老保险第三支柱制度，与基本养老保险和企业年金相衔接 [2] - 实行个人账户制，缴费完全由个人承担，可自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品 [2] 参与资格 - 在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者均可参加 [2] - 已退休并领取基本养老保险待遇的人员不可参加 [2] 开户与缴费 - 需通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡等全国统一线上入口或商业银行开立个人养老金账户和资金账户 [3] - 个人养老金账户用于管理身份信息和缴费记录，资金账户用于资金缴存、投资等 [3] - 每年缴费上限为12000元，可自愿按月、分次或按年缴费，也可中断缴费 [3] - 操作失误缴费可在5日内申请撤回，一个自然年度内可撤回一次单笔缴费 [3] 资金使用 - 账户资金可购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金、国债等 [4] - 金融产品信息通过个人养老金信息管理服务平台和金融行业平台发布，收益情况可通过销售机构查询 [4] - 可变更资金账户开户银行，需先转移未购买产品的资金部分，待赎回后再转移相应资金 [4] 税收优惠 - 缴费环节：按12000元/年限额在综合所得或经营所得中据实扣除 [5] - 投资环节：账户内投资收益暂不征收个人所得税 [6] - 领取环节：单独按3%税率计算缴纳个人所得税 [7] - 缴费享受税前扣除需以个人养老金信息管理服务平台出具的扣除凭证为凭据 [8] 领取条件与方式 - 领取条件包括达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国定居等 [10][11] - 特殊情形如患重大疾病、领取失业保险金或最低生活保障金可申请提前领取 [11] - 领取方式可选择按月、分次或一次性领取 [11] 继承规定 - 参加人身故后，账户内资产可继承 [11] - 出国定居或身故导致社保卡注销时，资金可转至本人或继承人指定账户 [11] - 继承时需按3%税率缴纳个人所得税 [11]

FOF发行回暖现象 - 4月出现三只FOF"小爆款"，南方稳见3个月持有混合FOF募集规模达36.24亿元[2]，招商稳健策略优选FOF募集29.70亿元[2]，前海开源康悦稳健养老一年持有混合(FOF)募集22.59亿元并创过去三年养老FOF募集新纪录[2] - 一季度新发FOF数量环比增长166.67%至16只，募集规模环比大增1346.12%至141.47亿元[5] - 年内其他FOF产品如富国盈和臻选3个月持有期FOF募集规模达60亿元，银华华丰、华夏聚益优选等产品募集规模均超10亿元[3] 个人养老金市场发展 - 个人养老金Y份额基金总规模首次突破百亿达113.9亿元，较2024年底增长超20%[6] - 一季度个人养老金Y份额产品平均收益率1%，工银养老2050Y份额表现最佳达8.65%，另有5只产品收益率超5%[4] - 个人养老金基金名录新增4只产品，包括招商和惠养老目标日期2045五年持有等[6] 市场回暖因素分析 - 权益市场回暖带动FOF业绩，股票FOF一季度平均涨幅2.70%，中欧汇选混合(FOF-LOF)A近一年收益率达19.92%[4] - 销售渠道发力是关键因素，广发银行、招商银行等机构为主要销售渠道推动FOF募集规模增长[5] - 基金公司自购行为显著，南方基金、招商基金、前海开源基金分别认购2万份、1000.16万元、500.41万份[3] 行业技术性问题 - 金融机构在个人养老金数据交互中存在操作瑕疵，出现查询不到退休人员信息导致无法取现的情况[1] - 典型案例显示银行系统与社保部门数据对接不畅，导致退休人员提取养老金耗时两个月[7][8] - 行业需完善跨部门数据系统协调，提升养老金信息交互质量[9]

随着《关于全面实施个人养老金制度的通知》的发布，个人养老金可投资标的将进一步扩展，国债、特 定养老储蓄、指数基金等金融产品也将被纳入投资范围。产品种类的增加、投资标的的拓展，以及税收 优惠等配套政策的深化，不仅为投资者提供了更加丰富的选择，进一步有效缓解个人养老金同质化问 题，吸引更多投资者积极参与，也标志着个人养老金市场进入更加成熟、多元化的发展新阶段。 我国个人养老金制度始推出于2022年。2022年4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展 的意见》，首次明确建立个人养老金制度的框架。同年11月25日，人力资源社会保障部宣布个人养老金 制度在36个先行城市（地区）正式启动实施。同日，《个人养老金实施办法》生效，明确账户开设、缴 费规则等操作细节。时隔两年，随着试点城市的实践经验逐步积累，2024年12月，五部门联合发布的 《关于全面实施个人养老金制度的通知》将个人养老金制度从试点地区扩展至全国范围，覆盖所有参加 基本养老保险的劳动者，税收优惠政策的实施范围也同步扩围。 文/《清华金融评论》 白浩辰 时至本月，个人养老金政策已推出满三年。三年来，个人养老金产品持续 推出，总数已突破千款。随着《关 ...