文章核心观点 - 俄罗斯市场对出海企业具有吸引力，但其对商业拆分行为的严格监管构成了重大合规挑战，企业若处理不当将面临严重的财务与法律后果[2] - 文章系统性地分析了俄罗斯对商业拆分的定义、监管逻辑、认定信号、法律责任，并结合司法案例为企业提供了抗辩思路与合规建议[2][3][8][10] 商业拆分的定义与监管逻辑 - 商业拆分指企业为获取不正当税务利益，将单一经营实体人为拆分为多个法律主体的行为[3] - 俄罗斯税务机关的监管核心在于甄别拆分行为是否具有商业合理性，若仅为规避税负而无真实业务需求，则会被认定为违法违规[3] 税务机关的认定核心信号 - **税收征管层面**：多家实体同时适用特殊税收制度且经营指标均贴近适用阈值，或按不同税制分配上下游合作方[4] - **业务关联层面**：各实体业务环节高度关联构成完整生产流程，共享OKVED代码，或存在单一主体为其他实体独家供应或销售的情况[4] - **资源与人员层面**：员工、合作伙伴在多实体间交叉，共享办公地址、仓库、银行账户、IP地址、服务团队或代表人员[4] - **设立与财务层面**：实体在扩张前短期内集中成立，存在交叉承担成本，管理层关联紧密，拆分后整体利润率下降，各实体缺乏经营自主性[4] 商业拆分的法律与税务责任 - **税务行政惩戒**：税务机关将合并所有拆分实体的营收，按单一企业标准重新核算并追缴税款，调整关联交易价格，取消不合理税务优惠与补贴[5] - 除补缴税款与滞纳金外，还将按未缴税款金额的40%处以罚款[6] - **破产与连带责任**：若企业无力清偿税务债务，可能被启动破产程序，拆分方案的参与主体需承担补充连带责任[6] - **刑事追责**：若税务欠款金额超过1500万卢布，相关责任人将触发刑事责任，公司董事、首席会计师等核心管理人员可能需承担个人责任[7] 企业抗辩成功的司法实践 - **业务独立性抗辩**：在А46-213/2021案中，企业证明旗下各实体分属不同市场领域，员工与上下游合作方无明显重合，且企业间借贷已足额偿还，最终胜诉[8] - **职能分工合理性抗辩**：А55-11590/2021案中，汽配经销商为经营非原厂配件而单独设立实体，因举证拆分具备明确商业目的而被认可[8] - **运营独立性抗辩**：在А27-1559/2021案中，实体虽共用同一会计师，但员工、账务、人事、仓储记录独立，且场地、资金独立，未被认定为商业拆分[8] - **场景适配性抗辩**：А52-5932/2021案中，旅游企业因短途游客需求单独开设咖啡厅，两实体人员与业务类型独立，即便存在代理订单与共用银行账户仍被判定合规[8] 可减轻责任的法定情形 - 根据俄罗斯联邦税务局2020年5月12日№BV-4-7/7751@号函件，若企业面临严重财务困境但仍积极参与公共事业与慈善活动，可申请将罚款减半[9] - 在税务稽查阶段，主动向财政部门补缴全部欠税、滞纳金及已产生的罚款，也可申请将罚款减半[9] 对出海企业的合规建议 - **前置合规评估**：在开展业务拆分前，委托当地专业律所与税务机构评估方案的商业合理性[10] - **保留合规证据**：完整留存各实体业务独立性、职能分工必要性的证明材料，如业务规划文件、独立财务台账、人员任职协议等[11] - **建立风险监测机制**：定期对照税务机关的18项判定指标开展内部自查，及时调整存在合规隐患的经营行为[12] - **危机应对准备**：若被认定为非法拆分，可依托司法实践中的成功抗辩逻辑举证商业价值，并积极争取减轻责任的法定情形[13]

出海成为企业增长关键战略 - 出海正成为企业破解增长焦虑的关键选择[2] - 全球化浪潮下，出海成为企业的重要选项之一[3] - 无论是制造业的产能出海、服务业的模式输出还是科技企业的技术落地，“走出去”都是关键选择，这不仅是获取市场份额、提升营收的直接途径，更是参与全球产业链分工、积累国际化经验、塑造全球品牌影响力的战略举措[4] 企业出海面临的主要合规挑战 - 对于出海企业而言，合规是一块难啃的骨头，地缘政治、各国政策法规动态调整及监管体系差异让合规风险复杂多元，一次疏漏可能让多年海外业务毁于一旦[6] - 不同国家和地区的税制结构、税率标准、申报流程差异显著，不熟悉东道国税务政策可能导致申报遗漏、抵扣不当，进而面临高额罚款、税务稽查，甚至被迫终止业务[6] - 劳动用工合规同样棘手，各国在劳动合同、社保缴纳、工时制度、解雇流程等方面的法律要求千差万别，照搬国内模式极易引发劳资纠纷[6] 专业活动聚焦合规破局 - 为帮助企业应对合规诉求，浙江省商务厅等单位将于2025年12月26日在杭州举办“全省境外投资法律合规暨优秀投资案例交流活动”[8] - 活动将聚焦境外投资税务合规、用工合规等关键议题，邀请安永、云生集团、阿联酋盈天苏莱曼律所、柬埔寨博格经济特区等机构的资深专家进行针对性解析与案例分享[8] - 活动议程包括浙江省海外综合服务体系介绍、企业对外投资税务合规、劳动用工法律合规、布局中东地区的合规风险及应对，以及优秀投资企业案例分享[11]

大会概况 - 中国上市公司出海产业发展大会于12月11日在海南生态软件园开幕，主题为“聚势自贸港 出海正当时” [1] - 大会吸引了200余家上市公司高管、海内外机构代表及国际组织专家共300余人参与 [1] - 大会围绕消费电子、医疗器械、金融科技等十二大重点行业领域的跨境发展机遇进行探讨 [1] - 圆桌环节以“出海新势力重塑出海格局”为主题，来自科技、汽车、金融、咨询及国际交易领域的代表企业机构参与深度研讨 [1] 出海基地启动 - 海南生态软件园中国企业出海基地在大会当天正式启动 [2] - 基地愿景为“立足自贸港、链接全中国、服务全球化”，旨在构建集政策、服务、资源于一体的出海生态枢纽 [2] - 基地通过“服务型价值、资源型价值、产业撮合价值”三大价值体系联动，为企业提供全周期护航服务 [2] 基地服务体系 - 基地构建全链条服务生态体系，涵盖一站式入驻代办、“出海服务资源池”精准对接及政务绿色通道等服务 [2] - 基地联动券商、会计师事务所等专业机构，为企业提供股权融资、上市路径规划等资本服务 [2] - 基地精准对接全球重要交易所，结合自贸港跨境资本流动便利政策，加速企业资本化进程 [2] - 基地整合园区产业集群和专业机构的全国资源，搭建产业链协同与资源对接平台 [2] - 基地依托全国性平台优势与海南属地化服务能力，建立“政-企-协”协同机制，为企业量身定制出海方案 [2] 签约企业 - 郎酒股份、东方雨虹、豫园股份、美因基因、振东药业、金徽酒、茶百道、海南易瑞创投共8家企业与出海基地完成签约 [2] - 签约企业涵盖新消费、商业零售、医疗健康、金融投资等多个行业领域 [2]

文章核心观点 - 甘肃省上线“海综服（甘肃）平台”，旨在通过整合多方资源，为企业提供全链条一站式服务，以解决企业出海面临的资源分散、议价能力弱、政策合规风险高等问题，并建议从四个方面构建全方位支撑体系以助力企业扬帆远航 [1][2] 强化政府引导与规划 - 推动政府职能部门从传统管理者向精准引导者转型，组建专业化智库团队，深度研判全球产业链重构趋势，并结合地方产业禀赋绘制清晰的产业出海路线图 [1] - 建立细分领域产业账本，系统梳理国际市场机遇、核心竞争对手及自身短板，实现产业发展规划与出海目标的深度耦合 [1] 信息赋能与资源对接 - 针对重点目标市场，编制涵盖公司注册、产品认证、税务合规等核心内容的实务操作指南，为企业提供综合参考 [1] - 建立企业需求库与专家资源库双向联动机制，精准归集企业个性化诉求，并整合法律、外贸、市场等领域专业资源，通过定向咨询、定制化方案输出，将共性知识转化为适配不同企业的解决方案 [1] 金融与综合服务支持 - 金融支持需从传统信贷升级为覆盖出海全周期的“金融管家”模式，鼓励金融机构基于出口订单、应收账款等开发灵活融资产品 [2] - 引导银行为企业提供跨境结算、税务规划等综合财资管理服务，实现资金便捷、低成本管理 [2] - 以系统思维打破传统多头对接模式，针对物流、法律、市场等多环节对接问题，提供“一站式”方案助力企业高效出海 [2] 产业链协同与风险管理 - 鼓励产业链企业抱团出海，以产业链上下游企业集群方式共同开拓市场，提升整体竞争力与抗风险能力 [2] - 为企业提供标准化合同范本、合规审查清单和汇率避险工具，以应对商业合同陷阱、知识产权纠纷等多重风险 [2] - 建立风险监测与预警机制，针对目标市场政策变动、行业预警和典型案例，定期发布风险提示，并在异常情况时第一时间预警并协助应对 [2]

文章核心观点 - 海南自贸港全岛封关运作在即，标志着其进入更高级别开放的新阶段，旨在通过“零关税”、加工增值免关税、“双15%”税收优惠等核心政策，打造中国企业出海和境外企业进入中国市场的战略平台，助力企业拓展全球业务 [1][2][8] 政策体系与核心优势 - 全岛封关运作各项准备工作基本就绪，政策体系基本成型，封关运作是更高级别的开放而非“封岛” [2] - “零关税”政策范围将大幅扩大，封关后进口“零关税”商品实行负面清单管理，税目将从目前的1900个扩大至约6600个，约占全部商品税目的74% [3] - 封关后岛内加工增值超30%货物可免关税进入内地，政策适用范围优化，包括放宽企业享惠门槛、取消鼓励类产业收入占比60%以上的限制，并允许增值部分在上下游备案企业间累计计算以鼓励延伸产业链 [3] - “双15%”税收优惠政策（企业所得税和个人所得税）得到优化，个人所得税优惠将合理的离岛出差、休假、学习培训天数纳入居住天数统计，同时明确在海南实际居住不得少于90天 [4] - 政策核心优势是“零关税”和“简税制”，最终目标是实现贸易便利化，海南将成为企业出海的最佳平台 [8] 建设成效与产业体系 - 海南自贸港建设5年多来已成型起势，“双15%”税收优惠政策累计减免税额分别超过360亿元（企业）和190亿元（个人） [6] - 截至今年9月底，“零关税”三张清单进口货值270.6亿元，减免税款50.9亿元；加工增值免关税政策累计内销110.8亿元，免征关税8.6亿元 [6] - 5年来海南新增实有经营主体270万户，超过建省后前32年（1988年至2019年）总和 [6] - 在政策利好推动下，紫金矿业、蜜雪冰城、澳斯卡粮油等企业加码布局海南，紫金矿业在海南开展黄金精加工并设立中心赋能海外业务 [6] - 海南构建“4+5+4+3+2”特色现代化产业体系，其中“五向图强”（向种、向海、向天、向绿、向数）与当地资源禀赋紧密结合 [7] - 在绿色能源领域，海南已率先部署2030年全面禁售燃油车，去年新能源汽车市场渗透率全国排名第一，吸引国家能源集团、西门子能源、宁德时代等企业开展合作 [7] - 在数字经济领域，海南制定多领域数据出境管理负面清单，谋划打造“海内外数据加工工厂”，吸引中科曙光、邓白氏、新紫光集团等企业在芯片设计、商业信息服务等领域落地项目 [7] 战略定位与出海助力 - 海南是国内国际双循环的战略交汇点，中国出口贸易的3/4、全球贸易的1/3均经过海南 [8] - 海南提出建设“两个基地”目标：中国企业走向国际市场的总部基地和境外企业进入中国市场的总部基地，以吸引企业将总部和结算中心设在海南 [8] - 企业落地海南主要有四种形式：建立对外投资或业务总部、设立贸易结算型总部、设立跨境资金运营中心、落地特定制造业基地 [8] - 封关后政策将持续优化，例如将进一步压缩“零关税”负面清单，重点针对目前未纳入的超过2100种个人消费品 [9] - 海关监管将推进“智慧+信用”模式，建立“二线口岸”通关信用制度，对外贸主体实施信用分类管理以提升便利化 [9] - 海南承担税制改革试验重任，未来将在“简税制”要求下推动现有18个税种合并减少到个位数，为全国税制优化提供试验场 [10]

文章核心观点 - 海南自贸港全岛封关运作在即，标志着其进入更高级别开放的新阶段，旨在通过“零关税”、税收优惠及贸易便利化等综合政策优势，打造成为企业出海、拓展全球业务的核心平台和战略基地 [1][4][11] 封关运作进展与政策体系 - 全岛封关运作各项准备工作已基本就绪，政策体系基本成型，包括进口征税商品目录、货物流通税收政策等配套文件均已出台 [4] - “封关运作”是更高级别的开放，封关后进口“零关税”商品将实行负面清单管理，税目将从目前的1900个扩大至约6600个，约占全部商品税目的74% [4][5] - 封关后岛内加工增值超30%货物免关税进入内地的政策将优化，放宽企业享惠门槛并扩大加工增值累计的适用范围，鼓励延伸产业链 [5] - “双15%”税收优惠政策得到优化，个人所得税优惠的居住天数统计更合理，明确在海南实际居住不得少于90天 [6] 政策成效与企业落地 - 自2020年6月《海南自由贸易港建设总体方案》印发以来，海南自贸港建设已成型起势 [7] - “双15%”税收优惠政策累计减免税额分别超过360亿元（企业）和190亿元（个人） [7] - 截至今年9月底，“零关税”三张清单进口货值270.6亿元，减免税款50.9亿元；加工增值免关税政策累计内销110.8亿元，免征关税8.6亿元 [7] - 5年来海南新增实有经营主体270万户，超过建省后前32年（1988年至2019年）总和 [7] - 在多项政策利好下，紫金矿业、蜜雪冰城、澳斯卡粮油等企业加码布局海南 [8] 现代化产业体系构建 - 海南构建“4+5+4+3+2”特色现代化产业体系，其中“五向图强”与海南资源禀赋密切相关 [9] - 在绿色能源领域，海南已率先部署2030年全面禁售燃油车，去年新能源汽车市场渗透率全国排名第一 [9] - 在数字经济领域，海南制定数据出境管理负面清单，谋划打造“海内外数据加工工厂” [9] - 国家能源集团、西门子能源、宁德时代等企业在海南开展清洁能源产业合作；中科曙光、邓白氏、新紫光集团等围绕芯片设计制造、商业信息服务等领域完成项目落地 [9] 作为企业出海平台的优势 - 海南是国内国际双循环的战略交汇点，中国出口贸易的3/4、全球贸易的1/3均经过海南 [10] - 海南提出建设“中国企业走向国际市场的总部基地和境外企业进入中国市场的总部基地” [10] - 企业主要以四种形式落地海南：建立对外投资或业务总部、设立贸易结算型总部、设立跨境资金运营中心、落地特定制造业基地 [10] - 海南政策的核心是“零关税”和“简税制”，最终成果是贸易便利化，被强调为企业出海的最佳平台 [11] 封关后的持续优化与试验 - 封关后尚有2300多种商品未纳入“零关税”税目，其中个人消费品超过2100种，未来将重点压缩此部分负面清单 [11] - 海关将推进“智慧+信用”监管，建立“二线口岸”通关信用制度，实施信用分类管理以提升便利化 [11] - 在税制改革上，海南承担为全国先行试验的重任，未来将推动现有18个税种合并减少到个位数 [11] - 全岛封关运作启动日选定在12月18日国家改革开放纪念日，旨在向世界展示中国扩大高水平对外开放的决心 [12]

行业与公司核心观点 - 医疗器械产业链很长 公司核心技术是光学 [1][3] - 企业必须出海以寻找更大的市场 尽管面临挑战 [1][3] 国际化经营环境比较 - 早期东南亚建厂成本较低 但随着中国企业大量转移 当地人工和地皮成本已变得很贵 [1][3] - 整体经营环境感觉不如熟悉的地方好 [1][3] - 公司在美国设有工厂 但人员规模不大 [1][3] 生产效率与竞争力 - 从中美泰三国比较来看 中国人的效率是最高的 [1][3]

活动概况与规模 - 上交所与中国上市公司协会近日在香港共同举办“走进香港”上市公司路演及投资者交流活动 [1][3] - 活动吸引了**40家**内地上市公司高管人员、近**200位**境外投资机构代表参与 [1][3] - 活动期间共举办**36场**路演 [1][3] 活动形式与核心议题 - 活动通过政策解读、座谈会、路演对接等多元形式进行 [1][3] - 活动开展了上市公司**ESG**、**企业出海**等主题交流 [1][3] - 上交所举办了以“上拓新局·永续笃行”为理念的ESG专题活动，围绕可持续发展与国际竞争力提升展开深度探讨 [1][3] - 活动邀请了券商首席经济学家、律师和会计师事务所合伙人等，围绕上市公司ESG披露标准与实践经验进行介绍和讨论 [1][3] - 上交所联合香港投资推广署，组织上市公司高管开展“香港助力内地企业出海”座谈会，邀请香港“出海专班”参与者分享经验 [1][3] 活动背景与战略意义 - 近年来，上交所已在香港地区开展多次“走进沪市上市公司”调研推介活动，累计参与**千余人次** [2][4] - 本次活动是继2023年和2024年以来，上交所在香港地区举办的**第三次**相关推介交流活动 [2][4] - 持续推进在港路演旨在巩固内地企业与全球投资者的直接联通，发挥“内地企业走出去、海外资金进得来”的双向枢纽功能 [2][4] - 此举是响应扩大高水平对外开放战略部署的实际行动 [2][4] 未来计划与目标 - 上交所下一步将持续组织系列交流活动，拓展境外高质量服务网络 [2][4] - 旨在传递中国资本市场高水平制度型开放的创新举措和成效 [2][4] - 鼓励上市公司向境外投资者展示中国资产的长期配置价值 [2][4] - 目标是彰显更加安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的中国资本市场形象 [2][4]

活动概况与目标 - 上交所与中国上市公司协会在香港共同举办“走进香港”上市公司路演及投资者交流活动 旨在更好解读中国资产全球吸引力 吸引更多境外资本长线投资中国资本市场 [1] - 活动吸引了40家内地上市公司高管人员 近200位境外投资机构代表参与 举办36场路演并开展上市公司ESG 企业出海等主题交流 [1] 活动具体内容与形式 - 上交所举办ESG专题活动 围绕可持续发展与国际竞争力提升展开深度探讨 并邀请券商首席经济学家 律师和会计师事务所合伙人等围绕上市公司ESG披露标准与实践经验等热点话题进行介绍和讨论 [1] - 上交所联合香港投资推广署 组织上市公司高管开展“香港助力内地企业出海”座谈会 邀请香港“出海专班”参与者分享出海机遇 挑战和策略 [1] - 活动通过政策解读 座谈会 路演对接等多元形式 助力内地上市公司与境外投资者加强沟通交流 展示优质上市公司高质量发展成效 [1] 活动背景与持续努力 - 近年来 上交所在香港地区已累计开展多次以“走进沪市上市公司”为主题的调研推介活动 吸引了众多境外基金公司 资产管理公司和券商投行 累计参与近千余人次 [2] - 本次活动是继2023年和2024年之后上交所在香港地区举办的第三次相关推介交流活动 [2] - 上交所持续推进在港路演 巩固了内地企业与全球投资者的直接联通 发挥“内地企业走出去 海外资金进得来”的双向枢纽与通道功能 进一步提升跨境对接的便捷度与效率 [2] 未来规划与战略意义 - 上交所将持续组织系列交流活动 拓展境外高质量服务网络 传递我国资本市场高水平制度型开放的创新举措和成效 [2] - 活动鼓励上市公司积极主动向境外投资者展示中国资产长期配置价值 彰显更加安全 规范 透明 开放 有活力 有韧性的中国资本市场形象 [2]

海南自贸港全岛封关运作与上市公司机遇 - 海南自贸港全岛封关运作正式启动时间已宣布 上市公司正加速“跑步入场”以把握新一轮开放机遇 [1] - “2025第九届上市公司董秘年会暨海南自由贸易港政策沟通会”于12月11日举行 主题为“共享机遇·链接全球” 吸引近200名上市公司董秘及高管参会 [1][3] - 2025年第十四届上市公司发展年会将于12月11日至13日在海口举办 预计超过400家上市公司和20多家机构参会 共话封关新局下的政策与全球化机遇 [1] 中国企业出海趋势演变 - 中国企业出海已从“贸易出海”的1.0时代 经“品牌与本地化”的2.0时代 迈向“全球化深度运营”的3.0时代 [2] - 企业出海正从规模化的“走出去”转向深度本土化的“走进去” 创新成为出海“通行证” [2] - 中国正从全球代工厂转型为具有综合竞争力的全球化经济体 向新兴市场出口更多产品 并在高端制造业不断获取全球份额 输出服务、知识产权和文化 [2] - 出口产品从集装箱等向船舶、电动汽车等高端制造升级 海外产能扩张势能强劲 合作伙伴来源更广更多元 [2] 海南作为企业出海“桥头堡”的定位与服务 - 海南正大力推进建设“中国企业走向国际市场的总部基地和境外企业进入中国市场的总部基地” 与企业出海浪潮同频 [4] - 海南构建了完整高效的企业出海服务支持体系 提供税收优惠、资金扶持等硬支撑 并优化营商环境、简化行政审批以做强软生态 [4] - 海南积极加强与国际市场联通 推进共建产业园区 不断完善“两个基地”的承载与服务保障能力 [4] - 随着要素聚集与政策完善 海南愈加成为企业出海的“桥头堡” [5] 海南招商引资动态与企业布局 - 2025年前三季度 海南共开展招商推介活动268场次 数量远超2024年全年 [7] - 2025年7月宣布封关运作启动时间后 海南开展多场高规格招商活动 促成签约项目26个 总投资约370亿元 [7] - 隆基绿能、蜜雪冰城、华新水泥、吉利控股等一批知名出海企业已在海口落地国际贸易投资总部 以利用海南政策优势推动海外业务 [7] - 上市公司“加码”海南的脚步正在加速 [7] 封关运作的政策红利与关注焦点 - 企业家对封关政策尤为关切 包括如何把握初期政策红利及封关后配套政策的持续助力 [3] - 董秘年会搭建政企交流平台 邀请海南深改办、财政厅、海口海关等部门深度解读自贸港封关最新政策 [3] - 会议将针对封关后海关监管、税收制度、投资政策、人才配套等高关注度话题展开深入交流 [3] - 封关后除“零关税”商品范围扩大外 还将“稳步推进销售税改革研究工作” 涉及合并增值税、消费税等多项目税费 [7] - 本次董秘年会将前瞻性披露更多封关后政策细节 解答“零关税”推进、人员货物高效进出等问题 [7]