转自：北京日报客户端 ▶ 全新亮相！北京这些景区每处都想N刷！ 北京的夏日藏着数不尽的惊喜！从重温峥嵘岁月的红色场馆，到能尽情撒欢的绿色公园；从探索自然奥 秘的研学基地，到触摸未来脉搏的新奇空间……跟着这份"宝藏地"清单，一起打卡北京的新精彩吧！ ▶ 现场！肖家河·绿动天地开园，近万人打卡 7月12日晚7时，备受期待的肖家河·绿动天地开园！一场融合音乐、体育、市集与潮流运动的沉浸式体 验同步热闹启幕，点燃夏夜的活力、热情和力量。 ▶ 太美了！副中心公园荷花盛放，最佳观赏点位—— 盛夏时节，城市绿心森林公园内荷花竞相绽放，园内竹轩、福泽湖、运河故道三大赏荷点各具特色，成 为市民消暑纳凉、感受自然之美的绝佳去处。 ▶ 未来科学城"未来溪谷"建成亮相，打造高品质城市休闲空间 ▶ 改善微循环 串起幸福路 近日，由未来科学城集团下属置地公司实施的"未来溪谷"绿地项目正式竣工。 近日，广外街道马连道东街"断头路"成功贯通。 ▶ 一池荷香，满目清欢！ 一池湖水如镜，才情与莲韵交相辉映。千年前，《爱莲说》中写道"出淤泥而不染，濯清涟而不妖"，这 十二个字为荷花赋予了永恒的精神品格。花叶相依、高低错落，或含苞待放，或尽情绽放， ...

平台补贴战况 - 美团推出古茗柠檬水、沪上阿姨茉莉花茶等"0元购"兑换券，淘宝闪购发放188元大券包叠加满减折扣，京东主打16.18元小龙虾限时抢购 [2] - 美团即时零售订单量达1.5亿单创历史新高，其中神抢手单量超5000万单，拼好饭单量超3500万单，峰值单量环比增长3000万单 [2][16] - 淘宝闪购日活用户超2亿，非餐饮品类增长显著：粮油米面订单增489%，休闲食品增388%，潮流玩具增236% [2][15] 骑手收入与单量 - 美团骑手7月周末日收入增长111%，日单量增长33%，超40万众包骑手日收入超500元，6月高频骑手月收入达9793元 [5] - 上海美团骑手单日完成66单收入超800元，饿了么骑手完成90单收入约820元 [3][5] - 饿了么三四线城市骑手单量及补贴低于上海、杭州等一线城市 [8] 商家经营动态 - 古茗、蜜雪冰城等连锁品牌通过高配合度实现爆单，但部分商家因分担补贴成本陷入"增收不增利"困境 [9][11][12] - 河南螺蛳粉店外卖单量从日均80单激增至300单，但单笔订单毛利仅0.49元，偏远订单需承担骑手运费 [12][13] - 新开业商家为提升曝光度主动承担补贴成本，如免运费策略虽压缩利润但维持订单量 [13] 平台策略分化 - 美团延续"0元购"心智战略，设置自取免费、外卖需满12元起送的门槛 [16] - 京东转向精细化补贴，聚焦小龙虾、必胜客等高客单价品类，推出16.18元一口价爆品 [18] - 淘宝闪购通过高频外卖驱动全品类增长，万辰集团旗下零食品牌单日订单环比增长922% [15]

外卖补贴大战现状 - 美团即时零售订单量创新高达1.5亿单 其中神抢手订单超5000万单 拼好饭订单超3500万单 [1] - 美团骑手日收入增长111% 日单量增长33% 6月全国众包高频骑手平均月收入近万元 超40万众包骑手日收入超500元 [1] - 淘宝闪购日订单超8000万单 非餐饮订单超1300万单 日活跃用户超2亿 [3] - 京东外卖上线4个月 已有近200个餐饮品牌销量突破百万 [3] - 部分订单骑手配送收入已高于顾客实付餐费 [3] 行业竞争格局 - 京东以"零佣金+品质外卖"策略进军外卖市场 阿里将淘宝"小时达"升级为"淘宝闪购"联合饿了么参战 [3] - 美团、饿了么和京东外卖形成"三国杀"竞争格局 [4] - 外卖行业竞争焦点将从"流量+补贴"转向"供给+体验" 品质外卖将成为新战场 [4] 市场表现与趋势 - 周末订单量接近平日翻倍 商家表示忙不过来 [3] - 部分平台补贴力度已明显降温 优惠券使用范围集中在指定品牌 [4] - 外卖"补贴大战"短期内将继续 但补贴数量和力度可能慢慢缩减 [4] - 即时零售对供应链时效性与稳定性要求极高 平台需优化管理确保供应稳定 [4] - 外卖等新业务投入预计将对电商平台短期利润释放造成压力 [4]

外卖平台补贴大战 - 淘宝闪购启动500亿元补贴计划 将在未来12个月内直补消费者及商家 补贴方式包括发放大额红包 免单卡 官方补贴一口价商品等 [5] - 京东外卖投入超100亿元 美团通过"0元喝奶茶""满25减20"等补贴形式刺激订单量 [5][6] - 阿里推出"超级星期六"促销节日 未来100天内每周六发放总额188元外卖消费红包 [3] 补贴效果数据 - 淘宝闪购日订单数从5月2日1000万单增长至7月5日8000万单 增长7倍 其中非餐饮订单超1300万单 [5] - 淘宝闪购日活跃用户数超2亿 [5] - 美团即时零售订单量7月5日突破1.2亿单 [8] - 京东外卖截至6月27日日订单量突破2500万单 [8] 行业格局变化 - 中国外卖市场规模破万亿元 用户规模超5.92亿人 [11] - 市场长期呈现美团和饿了么"双寡头"格局 2025年京东加入形成"三足鼎立" [11] - 2025年行业进入"品质消费升级"阶段 平台注重供应链优化 配送效率提升 食品安全监管等 [11] 机构预测与观点 - 高盛预计未来12个月阿里外卖业务亏损410亿元 京东亏损260亿元 美团EBIT减少250亿元 [8][15] - 甬兴证券认为长期竞争力取决于全品类供给和履约稳定性 [15] - 东吴证券指出优惠主要针对20元左右价格带 利好茶饮和低价快餐 [16] 促销活动细节 - 美团发放28元减11元优惠券 淘宝闪购发放满30元减14元 满30元减16元等红包券 [2] - 使用优惠券后多数奶茶咖啡等饮品价格在10元以内 [2] - 美团和淘宝优惠力度相当 包括满38减18 满15减15等 [16]

业绩预测 - 预计2025Q2公司总收入同比增长15.5%，Non-gaap归母净利润约45亿元 [1] - 预计2025Q2京东零售收入同比增长15%，GMV及收入保持双位数较快增长 [1] - 预计2025全年京东零售收入维持双位数增速指引 [1] 业务表现 - 带电及日百类预计均维持同比双位数增长 [1] - 带电类受国补驱动，日百类通过精细化运营带动频次稳步提升 [1] - 外卖业务峰值单量突破2500万单，近200个餐饮品牌销量破百万 [3] - 外卖业务带动平台流量及用户数快速增长，Q1活跃用户同比双位数增长 [3] 利润情况 - 预计Q2京东零售经营利润同比双位数增长，经营利润率同比保持平稳 [2] - Q2集团Non-gaap归母净利润预计为45亿元，外卖新业务预计投入百亿左右 [2] - 预计2025-2027年Non-gaap归母净利润为240/450/585亿元 [3] 外卖业务发展 - 外卖业务自2025年3月以来加大投入及商户供给和骑手运力建设 [3] - 外卖业务在品质外卖赛道市场份额处于领先 [3] - 4、5、6月外卖与电商主业的交叉销售趋势环比提升 [3] - 预计Q3将加大外卖业务投入力度并推动单量持续增长 [3]

外卖平台补贴大战 - 美团和淘宝闪购等平台在7月12日再次发放大额外卖优惠券，包括0元奶茶和满减券[1][4][7] - 美团在7月11日晚预告新一轮外卖狂欢活动[8] - 淘宝闪购在7月12日早上宣布发放"188元大券包"，周末两天可用[9] 平台订单数据 - 美团在7月5日即时零售订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单[11] - 淘宝闪购和饿了么在7月7日日订单数超8000万，非餐饮订单超1300万，日活跃用户超2亿[11] - 阿里外卖7月5日冲单日目标为峰值订单超美团，预计9000万到1亿单[13] 补贴计划背景 - 淘宝闪购在7月2日启动500亿元补贴计划，未来12个月直补消费者及商家[12] - 补贴方式包括发放大额红包、免单卡、官方补贴一口价商品等[12] - 美团为阻击阿里外卖，上线大量外卖优惠券[14]

外卖平台促销大战 - 美团外卖推出爆品免单券促销，随机发放"0元"券覆盖蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨和益禾堂等品牌，部分用户收到瑞幸和库迪优惠券 [1] - 淘宝闪购发放18.8元外卖红包，覆盖早午晚餐时段，计划7-8月每个周末持续"冲锋" [1][9] - 美团神枪手项目实时订单量接近4000万单，创即时零售订单新高 [10] 茶饮咖啡品牌爆单现象 - 沪上阿姨上海门店周末订单从300-400单激增至超1000单，3公里内送餐时间超120分钟 [4] - 深圳古茗门店因"0元购"爆单，柠檬水12点前售罄，兑换人群排队"长到看不见尾" [4] - 瑞幸咖啡部分门店至晚上8点仍有近40份"0元购"外卖积压，蜜雪冰城因订单过多出现系统异常 [4] 商家应对措施与运营挑战 - 蜜雪冰城、古茗等品牌提前准备标准化单品（如茉莉绿茶、柠檬水）以简化制作流程 [5] - 瑞幸咖啡针对促销饮品提前计算原料解冻时间，优化备货效率 [5] - 部分未通过资质审核的门店无法参与促销，如北京潘家园蜜雪冰城订单量未受影响 [9] 促销执行差异与行业影响 - 同一品牌不同门店流量分化：上海新天地瑞幸未爆单，而其他地区门店需临时加班 [7] - 沪上阿姨部分门店出餐时间从40分钟缩短至25分钟，显示订单波动性大 [9] - 头部茶饮品牌指出大促扰乱原有运营规划，非核心商家被动应战 [9] 行业趋势预测 - 高盛预计外卖大战将持续至9月达峰值，下半年出现拐点 [9] - 淘宝闪购与美团持续加码周末促销，行业竞争白热化 [9][10]

外卖大战升级 - 互联网巨头美团、淘宝闪购/饿了么开启大规模补贴活动 重点推出"0元奶茶/咖啡"等促销 [2] - 美团推送"0元外卖已到账"开屏弹窗 用户可领取瑞幸、蜜雪冰城等品牌饮品兑换券 自提完全免费 配送仅需补贴不超过5元 [3] - 淘宝闪购上线"满38元减18 8元"红券、"18 8元免单卡"等补贴 覆盖五个餐饮时段 抽免单卡可实现"0元购" [5] 市场反应与订单激增 - 多个城市茶饮门店出现"爆单" 订单编号突破四位数 部分商家排队等待时间超1小时 甚至临时闭店 [7] - 瑞幸店员反馈订单量显著增加 但无需长时间排队 平均等待时间约5分钟 [6] 行业竞争与财务影响 - 高盛、汇丰等投行将阿里巴巴目标股价平均下调约8% 因外卖地盘争夺战持续升级 [9] - 野村控股估计 阿里、美团、京东在Q2为各类折扣投入约40亿美元 未来补贴战强度或由阿里主导 [9] - 高盛预测 阿里未来12个月外卖业务可能亏损410亿元人民币(约57亿美元) 相当于上财年净利润的三分之一 [9] 投资者观点 - 香港惠理集团指出 主要玩家财务状况更强 现金流充裕 竞争持续时间或超预期 [9] - 汇丰分析师认为 外卖和即时零售的激进投入将显著削弱阿里近期盈利预期 目标股价下调15% [10] - 富兰克林邓普顿表示 需警惕价格竞争导致企业牺牲盈利换市场份额 选股时会规避此类标的 [10]

外卖平台补贴大战升级 - 外卖平台补贴活动持续升级，"0元购"从偶发变为常态刺激手段，美团APP开屏直接推送"0元外卖已到账"图标并自动发放兑换券 [1][4] - 瑞幸咖啡、蜜雪冰城、古茗等茶饮品牌成为"0元购"高频参与者，巴比馒头、曼玲粥铺等连锁餐饮品牌也加入活动范围 [4][10] - 淘宝闪购推出"18元免单卡"、"188元大券包"等随机抽取式大额券，直接带动单量上涨导致骑手配送延迟 [13] 茶饮行业运营现状 - 门店爆单现象显著，部分茶饮店派单号排至四位数，消费者需等待超1小时，门店提前备料集中应对固定品类订单 [9] - 茶饮店全员取消调休轮班，工作时间普遍超15小时/天，但单日员工补贴仅40-80元，部分门店仅报销午餐 [14][15][16] - 新入职员工面临高压工作环境，需提前1小时到岗准备并做好加班预案 [14] 行业竞争格局变化 - 外卖平台单量达8000万至破亿级别，低价奶茶咖啡通过外卖购买成为消费者"最优选"，甚至出现店内消费转外卖点单现象 [16] - 独立咖啡店到店客流断崖式下降，消费者价格预期被压低至15元以下，头部品牌持续低价策略引发盈利可持续性质疑 [17] - 连锁品牌通过标准化备料提升效率，但非连锁独立小店因无法参与补贴活动面临订单流失困境 [9][16][17]

外卖平台补贴大战 - 美团和淘宝闪购在7月12日再次发放大额外卖优惠券，包括"0元外卖"兑换券和满减券，如满28元减18.8元、满20元减10元等 [1][5][7][9] - 消费者可通过优惠券实现0元购或极低价格购买奶茶、咖啡等商品，如原价19元的奶茶仅需支付1.2元 [13] - 京东推出"一口价16.18元吃小龙虾"活动，但需整点抢购 [19] 商家和骑手影响 - 大量优惠券导致商家订单暴增，如北京一家沪上阿姨门店订单堆积至400多杯，部分门店被迫闭店 [21][22] - 外卖骑手单量激增，成都某骑手一天可跑200单，收入超千元 [29] - 美团在7月5日出现宕机，当日即时零售订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超1亿单 [29] 平台战略调整 - 美团转变打法，主打"神枪手"等优惠频道，加强与品牌合作 [24] - 淘宝闪购计划未来100天每周六发放188元外卖红包，试图打造"超级星期六"促销节日 [17][24] - 淘宝闪购联合饿了么在7月7日实现日订单超8000万，日活跃用户超2亿 [29] 行业竞争格局 - 此轮补贴大战呈现长期化趋势，平台更注重供给侧升级和B端赋能 [30] - 美团采取防守策略，淘宝闪购依托阿里系流量积极进攻，京东外卖聚焦"品质堂食"寻求突破 [31] - 补贴大战的根本目标是通过高频外卖服务获取用户流量，交叉销售至电商和旅游等高利润业务 [30]