资本市场制度改革的重点任务 - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度 [1] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司更加积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [1] - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [1] 市场体系与产品服务改革 - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [1] - 坚持投资者为本，着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金入市渠道 [4] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度 [2] 监管与风险防控 - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [1] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解，持续提升资本市场内在稳定性 [1] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为，更加精准高效加强监管和防控风险 [1][4] 市场生态与法治建设 - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态，加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规 [2][8] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，加强投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [8] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [2][8] 改革基础与目标 - 我国有2亿多股票投资者、7亿多基金投资者，2024年实现投资者现金分红2.4万亿元，资本市场是人民群众分享实体经济发展成果的重要平台 [3] - 必须坚持市场化、法治化、国际化改革方向，着力破除制约提高资本市场制度包容性、适应性的体制机制性障碍 [6] - 必须始终把防风险放在首要位置，坚持底线思维、极限思维，处理好改革发展稳定的关系，努力推动资本市场平稳健康发展 [6]

文章核心观点 - 中国证监会主席吴清明确了“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的六方面重点任务举措，旨在全面深化资本市场改革，增强其吸引力与竞争力 [1][6] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [2] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更精准有效地支持优质企业发行上市 [2] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [2] 提升上市公司质量 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性 [3] - 支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，研究完善上市公司激励约束机制 [3] - 督促上市公司强化回报投资者意识，积极开展现金分红、回购注销，巩固深化常态化退市机制 [3] 培育中长期投资环境 - 构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [3] - 扎实推进公募基金改革，发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [3] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [3] 加强资本市场监管与风险防控 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [4] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [4] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索，严厉打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为 [4] 扩大资本市场高水平开放 - 推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动，提高我国资本市场国际竞争力 [5] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [5] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [5] 优化资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订相关行政法规 [5] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [5] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [5] 深化改革的关键方向 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，更大力度支持科技创新，做好金融“五篇大文章” [7] - 坚持投资者为本，打造多层次市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道 [7] - 精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性，强化科技赋能监管 [7]

资本市场制度改革核心观点 - 提高资本市场制度包容性和适应性，以更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设[1] 支持科技创新 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征[1] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力[2] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市[2] 满足投资者需求 - 坚持投资者为本，着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金入市渠道[1] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例[4] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展[4] 加强监管与风险防控 - 提升监管的科学性、有效性，强化科技赋能监管，增强风险监测预警处置能力，持续稳定和活跃资本市场[2] - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制[5] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为[5] 优化上市公司质量 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强[3] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等[3] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，进一步健全进退有序、优胜劣汰的市场生态[3] 推动高水平开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展[5] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度[5] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构，加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位[5] 完善市场基础制度 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例、证券公司监督管理条例等行政法规[4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资[4] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围[4]

文章核心观点 - 证监会主席吴清明确了"十五五"时期提高资本市场制度包容性、适应性的六项重点任务举措 [1] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [1] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [1] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [1] - 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [1] 推动培育高质量上市公司 - 更大力度推动优化上市公司结构、提升投资价值，持续深化并购重组市场改革 [2] - 提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [2] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销 [2] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2] 营造"长钱长投"制度环境 - 积极创造条件构建中长期资金"愿意来、留得住、发展得好"的市场环境 [2] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [2] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地 [2] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展，促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通 [2] 提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [3] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [3] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索，坚持依法监管、分类监管 [3] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [3] 扩大资本市场高水平开放 - 坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，促进资本高效流动 [3] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [3] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [3] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [3] 营造规范包容市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [4] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，强化投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [4] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，强化对战略性基础性前瞻性问题的研究 [4] - 健全预期管理机制，加强宣传引导，推动全社会形成鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围 [4]

资本市场制度建设的核心目标 - 提高资本市场制度包容性和适应性，以更好服务新质生产力发展和金融强国建设[7] - 促进发展成果惠及广大人民，资本市场是2亿多股票投资者和7亿多基金投资者分享实体经济发展成果的重要平台[7] - 推动资本市场高质量发展，建设更高水平开放型经济[7] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资[4][12] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准有效支持优质企业发行上市[4][12] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等[12] 推动上市公司高质量发展 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性和便利度，支持上市公司转型升级[4][12] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促引导上市公司积极开展现金分红和回购注销[4][12] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序的市场生态[4][12] 营造中长期资金投资环境 - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例[5][13] - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展[5][13] - 促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通，培育壮大耐心资本和长期资本[5][13] 提升资本市场监管效能 - 完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设[5][14] - 运用大数据、人工智能等信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患[14] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为[5][14] 扩大资本市场高水平开放 - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度[5][14] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快建设世界一流交易所和投资银行[5][14] - 促进在岸与离岸市场协同发展，加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位[14] 优化资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规[15] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资[15] - 加强资本市场高端智库和人才队伍建设，健全预期管理机制[15]

文章核心观点 - 证监会主席吴清阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性和适应性的重大意义及六方面重点任务举措，旨在通过全面深化改革推动资本市场高质量发展，更好服务新质生产力发展和满足投资者财富管理需求[1][4][5][6] 积极发展直接融资 - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更精准支持优质企业发行上市[2][7] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化[2][7] - 完善期货品种布局和产业服务功能，持续提升中介机构高标准专业化服务能力[7] 培育高质量上市公司 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性和便利度，支持上市公司转型升级、做优做强[2][7] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促和引导上市公司更加积极开展现金分红、回购注销[2][7] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态[2][7] 营造“长钱长投”制度环境 - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例[2][8] - 扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展[2][8] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本[2][8] 提升资本市场监管效能 - 加快构建全方位、立体化监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制[2][8] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解[2][8] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为[2][8] 扩大资本市场高水平开放 - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度[3][9] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构[3][9] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，推动在岸与离岸市场协同发展[3][9] 优化资本市场生态 - 加强资本市场法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等法律法规[3][9] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资[3][9] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制，营造鼓励创新、包容失败的良好舆论氛围[3][9] 市场基础与改革方向 - 我国有2亿多股票投资者、7亿多基金投资者，2024年实现投资者现金分红2.4万亿元[4] - 改革必须坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，坚持有效市场和有为政府相结合[6] - 要更好统筹投资与融资协调发展，助力居民储蓄加快转化为社会投资，促进一二级市场协调发展[6]

资本市场改革方向 - 提高资本市场制度包容性、适应性以健全投资和融资相协调的功能 [2][3] - 必须坚持市场化、法治化、国际化改革方向，破除体制机制性障碍 [12] - 坚持有效市场和有为政府相结合，完善基础制度体系，提高政策稳定性、连续性和可预期性 [13] 支持科技创新 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度以适应科技企业特征 [3] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资，提升全链条服务能力 [4] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准支持优质企业上市 [5] 发展多元化市场与产品 - 打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，拓宽中长期资金入市渠道 [3] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券、REITs和资产证券化 [5] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [5] 引导中长期资金入市 - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境，构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境 [6] - 推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [6] - 促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [6] 公募基金与投资机构改革 - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制 [6] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [6] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [17] 上市公司质量提升 - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强 [8] - 督促和引导上市公司强化回报投资者意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [9] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [9] 强化市场监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管科学性、有效性，强化科技赋能监管 [3] - 加快构建全方位、立体化监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [15] - 运用大数据、人工智能等手段高效识别违法违规线索，严厉打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为 [16] 扩大资本市场开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展 [17] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [17] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [17]

资本市场制度改革核心观点 - 提高资本市场制度包容性、适应性，以健全投资和融资相协调的资本市场功能，全面深化资本市场改革 [1][2] - 改革是更好服务新质生产力发展、促进发展成果惠及广大人民、推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [8] - 必须坚持市场化、法治化、国际化改革方向，完善基础制度体系，提高政策稳定性、连续性和可预期性 [10][11] 支持科技创新与企业发展 - 加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度，以适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、盈利周期长等特征 [2] - 以深化科创板、创业板改革为抓手，积极发展多元股权融资，提升对实体企业的全链条、全生命周期服务能力 [3] - 进一步健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效地支持优质企业发行上市 [4] - 持续深化并购重组市场改革，提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力 [6] 完善多层次市场体系与产品服务 - 着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务矩阵，持续拓宽中长期资金入市渠道 [2] - 健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [4] - 完善期货品种布局和产业服务功能 [4] - 积极发展私募股权和创投基金，促进其"募投管退"循环畅通 [4][5] 引导中长期资金入市与投资者保护 - 营造更具吸引力的"长钱长投"制度环境，构建中长期资金"愿意来、留得住、发展得好"的市场环境，推动建立健全长周期考核机制，提高投资A股规模和比例 [5] - 扎实推进公募基金改革，推动与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制落实落地，大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [5] - 坚持投资者为本，更加有力有效保护投资者特别是中小投资者合法权益 [9] - 督促和引导上市公司强化回报投资者的意识，更加积极开展现金分红、回购注销等 [7] 强化监管与风险防控 - 更加精准高效加强监管和防控风险，提升监管的科学性、有效性，强化科技赋能监管，增强风险监测预警处置能力 [2] - 加快构建全方位、立体化的证券期货监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设 [13] - 运用好大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违法违规线索和风险隐患 [14] - 坚持依法监管、分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [14] - 巩固深化常态化退市机制，畅通多元退出渠道，进一步健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [7] 推进高水平对外开放 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展 [12][15] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，进一步提升外资和外资机构参与我国资本市场的便利度 [15] - 支持企业用好国内国际两个市场、两种资源，加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [15] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [15]

文章核心观点 - 证监会主席吴清阐述了"十五五"时期提高资本市场制度包容性和适应性的重大意义及六方面重点任务举措，核心目标是推动资本市场高质量发展以更好服务新质生产力发展和居民财富管理需求 [4][5][7] 提高资本市场制度包容性和适应性的意义 - 是更好服务新质生产力发展的迫切要求 [4] - 是促进发展成果惠及广大人民的应有之义，我国有2亿多股票投资者、7亿多基金投资者，资本市场是人民群众分享实体经济发展成果的重要平台 [4] - 是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求 [4] - 是建设更高水平开放型经济的重要内容 [4] "十五五"时期资本市场发展基础与方向 - 我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，资本市场平稳健康运行具备良好基础和条件 [5] - 要紧紧围绕健全投资和融资相协调的资本市场功能，全面深化资本市场改革 [5] - 必须始终践行资本市场工作政治性、人民性，更好统筹投资与融资协调发展，用好改革开放关键一招，以市场稳定运行为重要保障 [7] 重点任务举措：直接融资发展 - 积极发展股权、债券等直接融资，以深化科创板、创业板改革为抓手发展多元股权融资 [1][9] - 健全科技创新企业识别筛选、价格形成等制度机制，精准有效支持优质企业发行上市 [1][9] - 积极发展私募股权和创投基金，健全多层次债券市场体系，大力发展科创债券、绿色债券等 [9] - 稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化，完善期货品种布局和产业服务功能 [9] 重点任务举措：上市公司质量提升 - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司，持续深化并购重组市场改革 [2][10] - 提升再融资机制灵活性、便利度，支持上市公司转型升级、做优做强 [2][10] - 研究完善上市公司激励约束机制，督促引导上市公司积极开展现金分红、回购注销 [2][10] - 巩固深化常态化退市机制，健全进退有序、优胜劣汰的市场生态 [2][10] 重点任务举措：中长期资金引入 - 营造"长钱长投"制度环境，推动建立健全对各类中长期资金的长周期考核机制 [2][10] - 提高中长期资金投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革 [2][10] - 大力发展权益类公募基金，推动指数化投资高质量发展 [2][10] - 促进私募股权和创投基金"募投管退"循环畅通，培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本 [2][10] 重点任务举措：监管效能提升 - 提升资本市场监管科学性、有效性，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [2][11] - 加强战略性力量储备和稳市机制建设，强化重点领域风险和跨市场跨行业跨境风险防范化解 [2][11] - 运用大数据、人工智能等现代信息技术手段高效识别违法违规线索和风险隐患 [11] - 严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等恶性违法行为 [2][11] 重点任务举措：制度型开放扩大 - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放，支持企业用好国内国际两个市场、两种资源 [2][11] - 完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资和外资机构参与便利度 [2][11] - 加快建设世界一流交易所，培育一流投资银行和投资机构 [2][11] - 加快推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [11] 重点任务举措：市场生态建设 - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态，加强资本市场法治建设 [2][12] - 推动修订证券法、证券投资基金法，制定修订上市公司监督管理条例等行政法规 [12] - 推动健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资 [2][12] - 加强资本市场高端智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [2][12]

文章核心观点 - 证监会主席吴清阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性和适应性的重大意义、指导原则及六项重点任务，旨在推动资本市场高质量发展以更好服务国家战略和投资者需求 [3][8][11] - 中国资本市场具备平稳健康运行的坚实基础，拥有超过2亿股票投资者和7亿基金投资者，2024年实现投资者现金分红2.4万亿元 [8] - 改革将围绕支持科技创新、满足投资者财富管理需求、加强监管防风险三大方向展开，核心是践行资本市场工作的人民性，统筹投资与融资协调发展 [9][11] “十五五”时期资本市场重点任务举措 - **积极发展直接融资**：以深化科创板、创业板改革为抓手发展多元股权融资，健全科创企业识别筛选机制，发展私募股权、创投基金及多层次债券市场，包括科创债券、绿色债券和REITs [4][14] - **培育高质量上市公司**：深化并购重组和再融资改革，完善激励约束机制，督促上市公司加强现金分红和回购注销，巩固常态化退市机制以优化市场生态 [4][14] - **营造“长钱长投”环境**：推动建立中长期资金长周期考核机制以提高A股投资比例，推进公募基金改革并发展权益类基金和指数化投资，畅通私募股权基金“募投管退”循环 [4][15] - **提升监管科学性有效性**：构建全方位监管体系以监测金融创新活动，加强稳市机制和风险防范，运用大数据、AI等技术打击财务造假、市场操纵等违法行为 [4][15] - **扩大高水平制度型开放**：完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通便利外资参与，建设世界一流交易所和投资银行，支持上海和香港国际金融中心建设 [5][16] - **共建健康市场生态**：加强法治建设并推动修订证券法等相关法规，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，加强智库人才建设和预期管理以营造包容氛围 [6][17] 资本市场发展基础与方向 - 中国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，资本市场已成为民众分享经济发展成果的重要平台，新“国九条”实施后市场回稳向好，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [8] - 经济长期向好的基本面为资本市场提供支撑，未来改革需聚焦健全投资融资协调功能，更大力度支持科技创新，更好满足投资者多元化财富管理需求 [8][9] - 改革必须坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，同时统筹发展与安全，在中央金融委统筹下做好风险预防处置，确保市场稳定 [11][12]