报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种的价格走势进行分析并给出投资建议，同时汇总宏观要闻，为投资者提供市场信息和决策参考 根据相关目录分别进行总结 化工品种价格变动 - 2025年8月6日8:00与8月5日15:00相比，焦煤涨10.0至1192.00，涨幅0.846%；焦炭跌3.0至1631.50，跌幅0.184%；天然橡胶涨915.0至15460.00，涨幅6.291%等多个品种有不同涨跌[4] 农产品品种价格变动 - 2025年8月6日8:00与8月5日15:00相比，黄大豆1号跌3.0至4113.00，跌幅0.073%；黄大豆2号跌4.0至3703.00，跌幅0.108%；菜粕涨23.0至2747.00，涨幅0.844%等多个品种有不同涨跌[4] 宏观要闻 - 国务院办公厅印发意见逐步推行免费学前教育，国新办举行吹风会介绍情况[6] - 上交所对异常交易上纬新材股票投资者暂停账户交易，上纬新材复牌后尾盘涨停且今年涨幅高并再次发布风险提示[6] - 特朗普批评鲍威尔降息迟，缩小美联储主席候选人范围，宣布提高对印度关税及将宣布药品和芯片关税[6] - 央行等七部门联合印发金融支持新型工业化指导意见，明确到2027年建成适配金融体系[7] - 国务院常务会议提出实施个人消费贷款贴息与服务业经营主体贷款贴息政策，多家银行表态响应[7] - 中国房地产业协会请各省房协推荐中小房企并提供相关服务[7] - 消息称美国白宫最快本周签署行政命令禁止银行因特定原因终止客户服务[7] - 美国6月商品和服务贸易逆差环比收缩16%至602亿美元，进口总值下降3.7%[8] - 美国7月ISM非制造业指数降至50.1不及预期，7月标普全球服务业PMI终值55.7创2024年12月以来最高[8] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场价格平稳，供需双弱，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[10] - 油脂成交减少，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[10] - 白糖主力合约震荡下行，巴西增产供应压力兑现，国内加工糖到港使8月现货承压，建议观望关注5700支撑位[10] - 玉米期货主力合约破位下行，供应端缓解紧张，需求端受小麦替代压制，建议短期偏空思路关注2200支撑位[10] - 生猪供应端压力仍存，市场延续弱势下行，预计整体区间震荡[10] - 鸡蛋现货市场分歧，期货盘面升水现货，多单回避尝试空单[10] - 棉花国际美棉期价企稳，国内供应偏紧支撑棉价，需求预计8月下旬好转，今日弱势振荡关注60日支撑位[10] 能源化工 - 尿素出厂价格稳中上涨，日产预计维持19 - 20万吨，受消息面及焦煤期货影响期价涨幅大，后续关注出口及煤炭价格[11] - 烧碱山东地区液碱稳中弱行，华东地区预计小幅偏弱波动，烧碱2509合约承压调整，建议关注9 - 11反套[11] - 焦煤现货价格有表现，口岸贸易企业报价提高成交有限，焦炭提涨后暂稳，双焦价格坚挺震荡偏强[11] 工业金属 - 铜因美联储降息预期及库存增加，国内铜价承压调整；铝供应增量、消费淡季库存累库预期强，预计铝价高位调整[12] - 氧化铝基本面过剩，仓单低位，现货价格坚挺，盘面高位调整警惕宏观情绪影响[12] - 螺纹热卷夜盘上涨，现货报价上调，产业处于淡季但累库压力不突显，宏观政策使钢价震荡磨底有支撑，中期有上行驱动[12] - 铁合金双硅受煤炭消息影响午后走强，供应回升，需求淡季偏弱，建议以区间震荡思路对待[15] - 碳酸锂期货主力合约冲高回落，供应增加需求增长推动去库但库存仍压制价格，建议在68000支撑位附近观望[15] 期权金融 - 8月5日A股三大指数集体上涨，行业板块多数收涨，各股指期货有不同表现，趋势投资者关注强弱套利机会，波动率投资者卖出宽跨式做空波动率[15] 股指 - 8月5日A股三大指数收盘集体上涨，7月A股新开户数增长，多部门部署下半年工作稳定市场预期，操作关注IF、IM、IC低吸机会[17]

政治与政策 - 特朗普表示副总统万斯最有可能成为其MAGA运动继承人[2] - 国务院宣布从2025年秋季起免除公办幼儿园学前一年保教费 惠及3583.99万在园幼儿[3] - 七部门联合印发《金融支持新型工业化指导意见》 目标2027年建成支持制造业高端化发展的金融体系[5] - 国家医保局公布第十一批集采结果 45家企业竞争10个中选名额 平均每个品种15家企业参与[7] 行业动态 - 中国机电商会发布光伏行业自律倡议 推动从"规模优势"向"质量优势"转型[8] - 乘联分会上调2025年乘用车零售预测至2435万辆 同比增长6%[9][10] - 盒马宣布8月底关闭所有会员店业态 包括最后一家上海森兰店[23] - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2 最大奔跑速度5米/秒 承重37千克[24] 资本市场 - 美股三大指数集体下跌 道指跌0.1% 纳指跌0.65% Coinbase跌6.3%[25] - 8月5日机构净买入东杰智能2.09亿元 新瀚新材8480万元 净卖出山河智能5127万元[26][27][28] 国际经贸 - 特朗普宣布24小时内大幅提高印度输美商品关税 目前税率为25%[14] - 巴西向WTO申诉美国加征50%关税行为 将启动应急计划减轻影响[17] - 日本三菱重工获澳大利亚65亿美元护卫舰订单 创日本军售纪录[21] - 泰国拟设200亿泰铢预算缓冲美国关税政策影响[22]

市场回顾 - 周二A股三大指数集体收涨，沪指收涨0.96%至3,617.60，深成指收涨0.59%至11,106.96，创业板指收涨0.39%至2,343.38，沪深两市成交额达15,958.46亿元 [2][7] - 申万行业方面，综合、银行、钢铁领涨，医药生物、计算机、建筑材料领跌；概念板块方面，兵装重组、PEEK材料、脑机接口概念涨幅居前，华为盘古、仿制药一致性评价、Sora概念跌幅居前 [2][7] - 港股恒生指数收涨0.68%至24,902.53，恒生科技指数收涨0.73%；美股三大指数集体收跌，道指跌0.14%至44,111.74，标普500跌0.49%至6,299.19，纳指跌0.65%至20,916.55 [2][5][7] 重要政策动态 - 国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，明确2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费（不含伙食费等），民办幼儿园可享受同等减免 [3][8] - 央行等七部门联合印发金融支持新型工业化指导意见，目标2027年建成适配制造业高端化、智能化、绿色化的金融体系，推动贷款、债券、股权工具联动发力 [3][8] 传媒行业分析 - 2025Q2 SW传媒行业指数上涨8.56%，估值（PE-TTM）跑赢近七年均值，基金重仓比例1.40%，低配比例0.36%（环比修复） [9] - 游戏板块（占前十大重仓股7席）及广告营销板块维持超配，ST华通和巨人网络股价表现突出，分别上涨72.32%和68.94% [9][10] - 基金抱团现象加剧，前5/前10/前20大重仓股市值占比达68.14%/85.34%/95.62%，环比上升8.11pct/5.93pct/1.96pct [10] 投资建议 - 建议关注游戏版号储备丰富、布局AI应用的游戏公司，以及数字营销和梯媒领域龙头 [12]

政策核心与目标 - 中国人民银行等7部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出18条针对性支持举措 [1] - 政策总体目标为到2027年基本成熟支持制造业高端化、智能化、绿色化发展的金融体系，并显著增强服务适配性 [1] - 政策旨在通过金融供给侧结构性改革，构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系，形成清晰支持路径 [1] 具体支持领域与方向 - 为支持制造业创新活力，政策提出优化金融工具、引入长期资金和发展耐心资本 [1] - 为提升产业链韧性，政策提出强化重点企业金融服务 [1] - 为支持现代化产业体系建设，政策涵盖优化传统制造业金融服、提升科技金融质效、发挥绿色金融牵引作用、强化数字金融赋能及深化产业链金融服务 [1] - 为支持产业合理布局，政策提出提升产业转移金融服务灵活性、特色产业金融服务专业性及跨境金融服务便利性 [1] 现有金融支持基础与成效 - 截至6月末，制造业中长期贷款余额同比增长8.7%，增速高于各项贷款 [3] - 上半年A股市场通过IPO、增发和可转债为工信领域企业募集资金1488亿元，同比增长51.6% [3] 长效机制建设举措 - 资金保障方面，政策提出健全金融机构内部机制，单列制造业信贷计划，并制定差异化授信政策 [5] - 人才建设方面，鼓励金融机构向产业园区派驻金融专员，招收引进具有先进制造业专业背景人才，培养复合型人才队伍 [5] - 政策协同方面，提出建立跨部门协同推进及激励约束机制，发挥结构性货币政策和宏观信贷政策引导作用 [5]

政策动态 - 国务院提出从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 民办幼儿园参照执行 西藏等地区继续现行政策 [2] - 央行等七部门联合发文支持科技金融 重点布局新一代信息技术 智能汽车 新能源等新兴产业 推动长线资金加快布局未来产业 [3] - 国家疾控局等16部门发布健康环境促进行动方案 全面推进美丽中国和健康中国建设 [3] 行业数据与监管 - 7月中国物流业景气指数为50.5% 环比回落0.3个百分点 显示物流需求保持扩张但增速放缓 [4] - 中国机电商会倡议反对光伏行业低于成本价出口等不正当竞争行为 [4] - 上海要求2025年底前新能源上网电量全部进入电力市场 通过交易形成电价 [4] 公司公告 - 上纬新材股价异常波动 上交所对相关投资者采取暂停账户交易措施 [5][7] - 牧原股份7月商品猪销售收入116.39亿元 同比下降10.41% [8] - 万科A获深铁集团不超过16.81亿元借款 [8] - 若羽臣筹划发行H股并在香港上市 [8] - 安车检测控股股东变更为矽睿科技 [9] - 道道全控股股东一致行动人拟5000万元至1亿元增持 [9] - 三江购物与盒马鲜生合作协议到期不续签 [9] - 英联股份子公司与知名圆柱电池公司签署战略协议 [9] 券商观点 - 万联证券指出传媒行业基金配置比例回升 建议关注游戏版号储备丰富及AI应用公司 数字营销和梯媒龙头 [11] - 国泰海通证券认为人形机器人精细操作能力是商业化重点 世界机器人大会将展示50家人形机器人企业最新成果 [12]

财政与产业政策 - 中央财政下达农业防灾减灾和水利救灾资金10.15亿元 [1] - 央行等七部门联合推动金融支持新型工业化，旨在推动产业加快迈向中高端并防止内卷式竞争 [1] - 国务院办公厅印发意见，将逐步推行免费学前教育，免除公办幼儿园学前1年保教费 [1] 物流与交通行业 - 7月份中国物流业景气指数为50.5%，业务总量保持扩张 [1] - 中国铁路武汉供电段因提供虚假材料干扰事故调查处理被罚6万元 [17] - K546次列车中途折返原因为前方突发自然灾害 [17] 制造业与重大工程 - 第二艘国产大型邮轮建造进入设备调试与系统功能验证阶段 [4] - 中国航空工业集团有限公司原党组书记谭瑞松因多次泄露内幕信息等被公诉 [4] 旅游与消费行业 - 7月中国物流业景气指数为50.5% [1] - 贵州千户苗寨景区发生观光车刹车失灵事件导致游客受伤，景区正调查处置 [13] - 浙江金华双龙风景旅游区喀斯特地貌溶洞成为夏季避暑热点，洞温约17℃ [24] - 东海迎来小开渔，万艘渔船出海开捕 [26]

宏观经济与政策 - 央行进行3090亿元7天期逆回购操作 [2] - 俄罗斯央行公布货币政策会议纪要 [2] - 国务院办公厅印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》，2025年秋季起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 [6] - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，重点支持集成电路、工业母机、5G等制造业 [7] - 中央财政下达10.15亿元资金支持受灾地区恢复农业生产 [10] 金融市场与商品 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.14%，纳指跌0.65%，标普500跌0.49% [3] - 美国6月贸易逆差为602亿美元，低于预期的610亿美元和前值715亿美元 [3] - COMEX黄金期货收涨0.25%至3435美元/盎司，白银期货涨1.36%至37.835美元/盎司 [4] - WTI原油期货收跌1.7%至65.16美元/桶，布伦特原油跌1.63%至67.64美元/桶 [5] - 欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX30涨0.33%，法国CAC40跌0.14% [5] 汽车行业 - 乘联分会上调2025年乘用车零售预期至2435万辆（增长6%），新能源批发预期1548万辆（渗透率56%） [8] - 蔚来乐道L90上市3天交付1976辆，进入大型SUV销量TOP3 [17][18] - 理想汽车调整i8配置，统一为Max版本并降价1万元至33.98万元 [19] - 吉利系智驾团队正进行整合，涉及极氪、吉利研究院等3000人 [33] 科技与互联网 - 大疆首款扫地机器人将于8月6日发布 [3] - 阿里云开源文生图模型Qwen-Image登顶Hugging Face榜单 [29] - 京东战略领投具身智能公司"帕西尼"，3个月内第6次布局该领域 [22][23] - 淘宝将上线大会员体系，整合饿了么、飞猪、盒马等阿里系资源 [26] - 盒马将于8月31日关闭最后一家会员店，彻底退出该业态 [27] 新能源与材料 - 2025年第三届再生铝产业高质量发展大会将于8月6-8日召开 [4] - 2025中国硅基负极材料技术与应用论坛将于8月6-8日举办 [5] - 中国机电商会倡议光伏行业反对不正当竞争，推动从"规模优势"向"质量优势"转型 [9] 上市公司动态 - 特斯拉授予马斯克9600万股股票奖励，价值约290亿美元 [15] - 上纬新材股价累计上涨1320%，上交所暂停部分异常交易账户 [16] - 京东币链否认退出香港稳定币业务，正筹备牌照申请 [20][21] - 美团启动中小商户发展扶持计划，将覆盖超10万家餐饮小店 [27][28] - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2，最大奔跑速度5米/秒 [31]

学前教育政策 - 国务院办公厅提出从2025年秋季学期起免除公办幼儿园学前一年保育教育费 对民办幼儿园参照当地同类型公办水平减免费用[2] - 财政部和教育部将统筹学龄人口变化及财力状况研究完善免费学前教育政策 西藏 四川云南甘肃青海涉藏州县及新疆四地州继续执行现行政策[2] 金融支持新型工业化 - 中国人民银行等七部门要求提升科技金融质效 支持新兴产业培育和未来产业布局 扩大科技贷款投放及科技创新债券投资[3] - 推广中小企业专精特新评价结果 规范知识产权质押贷款 支持新一代信息技术 智能汽车 新能源等新兴产业在多层次资本市场融资[3] - 推进投资端改革 完善长周期考核 推动政府基金 国企基金及保险资金加快布局未来制造 未来信息等未来产业[3] 健康环境建设 - 国家疾控局等16部门部署全面推进美丽中国和健康中国建设 营造宜居绿色安全的健康环境[3] 物流行业动态 - 7月中国物流业景气指数为50.5% 环比回落0.3个百分点 物流需求保持扩张但增速放缓[4] - 中国机电商会坚决抵制低于成本价出口等不正当竞争行为维护光伏行业对外贸易质量[4] 新能源电力市场 - 上海市要求2025年底前集中式光伏 风电 分布式光伏 风电及生物质发电等新能源项目上网电量全部进入电力市场通过交易形成电价[4] 上市公司公告 - 牧原股份7月销售商品猪收入116.39亿元同比下降10.41%[6] - 万科A获深铁集团提供不超过16.81亿元借款[6] - 若羽臣筹划发行H股并在香港联交所上市[6] - 道道全控股股东一致行动人拟5000万元至1亿元增持股份[6] - 三江购物与盒马鲜生业务合作协议到期后不再续签[6] - 英联股份子公司与某知名圆柱电池公司签署战略合作协议[6] - 联环药业LH-1801项目短期内不会对营收产生重大影响[6]

金融支持新型工业化政策框架 - 由中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系以支持新型工业化[1] - 总体目标为到2027年基本成熟支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系，提升贷款、债券、股权、保险等金融工具的联动衔接和服务适配性[2] - 政策核心是强化产业政策与金融政策协同，提升支持强度精度效度，为现代化产业体系和新质生产力发展提供高质量金融服务[1] 重点支持领域与方向 - 宏观层面优化资金供给结构，提供贷款、债券、股权等融资支持，并完善科技金融服务体系以支持核心技术攻关和产业升级[1] - 推进绿色金融和转型金融，支持新能源产业和传统工业绿色低碳改造，并积极发展数字金融支持工业数字化智能化改造[1] - 支持提升产业科技创新能力和产业链供应链韧性，支持加快建设现代化产业体系及合理布局[3] 具体金融措施与工具 - 发挥结构性货币政策工具激励作用，引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备等制造业重点产业链技术攻关提供中长期融资[4] - 实施"科技产业金融一体化"专项，开展"一月一链"投融资路演和"千帆百舸"专精特新企业上市培育，优化硬科技属性评价体系[5] - 鼓励金融机构基于"数据信用"和"物的信用"，为链上中小企业提供应收账款、存货、仓单和订单融资服务，探索供应链"脱核"模式[5] 跨境金融与产业链支持 - 提升跨境金融服务便利性，优化制造业外贸金融产品和服务供给，开展中小企业出海服务专项行动，扩大跨境贸易人民币结算规模[5] - 引导金融机构运用多样化工具为重点产业链链主企业和重要配套企业提供综合金融服务，支持民营企业参与产业链自主可控建设[5] 长效机制与能力建设 - 健全金融机构服务制造业的内部机制，要求银行单列制造业信贷计划，加强经济资本配置等资源保障，完善尽职免责和激励机制[6] - 加强各类金融工具联动配合，推动银行、保险、证券、基金等在防范风险前提下加强信息共享和业务合作，提供综合性金融服务[7] - 培养科技产业金融复合型人才队伍，鼓励金融机构招收引进具有先进制造业专业背景的人才，打造复合型金融管理和服务团队[6][7]

金融支持新型工业化的政策导向 - 中国人民银行等7部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出18条针对性支持举措，旨在构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系 [1] - 政策目标为到2027年基本成熟支持制造业高端化、智能化、绿色化发展的金融体系，显著提升制造业企业股权融资水平 [1] - 分类施策方向包括优化金融政策工具引入长期资金、强化重点企业金融服务、提升科技金融质效等八大领域 [1] 金融支持现状数据 - 6月末制造业中长期贷款余额同比增长8.7%，增速高于各项贷款平均水平 [2] - 上半年A股市场通过IPO、增发和可转债为工信领域企业募集资金1488亿元，同比增长51.6% [2] 金融服务优化方向 - 建立长效机制包括单列制造业信贷计划、制定差异化授信政策等内部机制安排 [3] - 鼓励金融机构与产业部门双向培养复合型人才，如派驻园区金融专员、引进制造业专业人才 [3] - 加强政策协同机制建设，发挥结构性货币政策和宏观信贷政策引导作用 [3]