报告核心观点 - 《大而美法案》短期对市场有振奋作用，但需关注美国赤字及债务去向；电视广播公司24FY业务回暖EBITDA转正，通过深化湾区合作等未来有望利润转好估值回归 [7][9][14] 国证视点 - 港股假期前连跌三日，恒指收报24072点跌0.87%，恒生科指跌0.72%，大市成交2422亿港元降12%，港股通成交1341亿港元占27.7%，北水净流入52.2亿港元增71.9% [2] - 12个恒生综合行业指数4涨8跌，医疗保健等4板块涨0.78%-0.16%，综合企业等领跌1.08%-0.71% [3] - 人行货币政策适度宽松基调不变，将坚持支持性立场，加强逆周期调节，推动融资成本下降等 [3][4] - 6月制造业PMI升至49.7，非制造业升至50.5，综合产出升至50.7，经济景气整体扩张但需求不足问题仍突出 [4][6] - 美国参议会通过《大而美法案》待众议院表决，美股反应正面，但法案将影响美国财政赤字、债务等，若利率中枢超预期或触发“财政危机” [7] 行业/公司点评 电视广播（511.HK） - 24FY收入32.58亿港元降2%，EBITDA转正至2.95亿港元，归属股东亏损缩至4.91亿港元 [9] - 香港电视广播业务收入16.38亿港元占50%增17%，广告收入14.64亿港元增14%，EBITDA转正至1.1亿港元 [9] - 中国内地业务收入8.51亿港元占26%增17%，合拍剧收入4.64亿港元增69%，EBITDA增100%至1.26亿港元 [9] - OTT串流业务收入3.45亿港元占11%微跌3%，数字广告收入1.16亿港元增30%，EBITDA升8%至0.91亿港元 [10] - 国际业务收入2.97亿港元占9%下滑16%，EBITDA下滑至0.01亿港元 [10] - 电商业务收入1.27亿港元占4%下滑74%，EBITDA亏损减至0.33亿港元 [10] - 6月12日TVB与腾讯音乐等5家龙头企业签署合作备忘录，涵盖影视创作、技术研发等领域 [11] - 后续香港广告业务回暖，内地业务成第二增长曲线，公司优化成本深化合作，未来有望利润转好估值回归 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月PMI显示国内景气水平整体保持扩张对股市产生利好推动；国常会定调强化企业科技创新主体地位预计对成长风格科技股有更多利好；近期美元指数持续走弱令人民币汇率压力得到缓解；策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）价格3894.2，环比+4.8；IH主力合约（2509）价格2696.8，环比+4.2；IC主力合约（2509）价格5756.6，环比-14.0；IM主力合约（2509）价格6117.0，环比-17.0 [2] - IF-IH当月合约价差1218.0，环比+2.4；IC-IF当月合约价差1935.6，环比-20.8；IM-IC当月合约价差405.6，环比-13.2等 [2] - IF当季-当月为-26.8，环比-1.2；IH当季-当月为-6.2，环比0.0；IC当季-当月为-100.0，环比+3.4等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-30725.00，环比+104.0；IH前20名净持仓-11962.00，环比-155.0；IC前20名净持仓-10395.00，环比+7.0；IM前20名净持仓-34573.00，环比-258.0 [2] 现货价格 - 沪深300价格3943.68，环比+0.9；上证50价格2722.55，环比+4.8；中证500价格5892.95，环比-41.7；中证1000价格6309.48，环比-64.3 [2] - IF主力合约基差-49.5，环比+7.3；IH主力合约基差-25.8，环比+2.2；IC主力合约基差-136.3，环比+33.7；IM主力合约基差-192.5，环比+47.9 [2] 市场情绪 - A股成交额14051.09亿元，环比-914.22；两融余额18545.63亿元；北向成交合计1318.02亿元，环比-260.71 [2] - 主力资金昨日-330.05亿元，今日-437.24亿元；上涨股票比例35.87%，环比-12.64；Shibor 1.365%，环比-0.002 [2] - IO平值看涨期权收盘价28.20，环比-1.40；IO平值看涨期权隐含波动率11.61%，环比-0.96；IO平值看跌期权收盘价55.00，环比-8.60 [2] - 沪深300指数20日波动率8.96%，环比-0.08；成交量PCR 66.10%，环比+8.13；持仓量PCR 66.87%，环比+1.24 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股评分为4.00，环比-1.60；技术面评分为3.60，环比-1.20；资金面评分为4.40，环比-1.90 [2] 行业消息 - 中国6月官方制造业PMI为49.7，比上月上升0.2个百分点；6月非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点；6月综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点 [2] - A股主要指数普遍下跌，上证指数窄幅震荡，深证成指、创业板指低开后震荡走弱，沪深两市成交额连续五个交易日下滑 [2] - 行业板块涨跌不一，钢铁、煤炭板块明显走强，电子、通信板块跌幅较大；海外美联储主席鲍威尔对降息态度转变推动美元指数走弱 [2] 重点关注 - 7月2日19:30关注美国6月挑战者企业裁员人数，20:15关注美国6月ADP就业人数；7月3日20:30关注美国6月非农就业人数、失业率、劳动参与率 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜主力合约高位震荡，持仓量减少，现货升水，基差走强 [2] - 基本面矿端供应紧张局面有所改善，供给稳定小增、需求暂弱，社会库存中低水位运行 [2] - 期权市场情绪偏多头，隐含波动率略升，技术上60分钟MACD双线位于0轴上方红柱收敛 [2] - 操作建议轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铜期货主力合约收盘价80,540.00元/吨，环比-100.00；LME3个月铜9,937.00美元/吨，环比+3.00 [2] - 主力合约隔月价差190.00元/吨，环比-60.00；主力合约持仓量223,122.00手，环比-861.00 [2] - 期货前20名持仓5,895.00手，环比-8048.00；LME铜库存91,250.00吨，环比+625.00 [2] - 上期所库存阴极铜81,550.00吨，环比-19264.00；LME铜注销仓单31,975.00吨，环比-950.00 [2] - 上期所仓单阴极铜25,097.00吨，环比-2856.00 [2] 现货市场 - SMM1铜现货80,990.00元/吨，环比+785.00；长江有色市场1铜现货80,955.00元/吨，环比+710.00 [2] - 上海电解铜CIF（提单）49.00美元/吨，环比0.00；洋山铜均溢价30.00美元/吨，环比0.00 [2] - CU主力合约基差450.00元/吨，环比+885.00；LME铜升贴水（0 - 3）116.30美元/吨，环比-65.39 [2] 上游情况 - 进口铜矿石及精矿239.52万吨，环比-50.98；国铜冶炼厂粗炼费（TC）-44.81美元/千吨，环比-0.03 [2] - 铜精矿江西71,250.00元/金属吨，环比+690.00；铜精矿云南71,950.00元/金属吨，环比+690.00 [2] - 粗铜南方加工费800.00元/吨，环比0.00；粗铜北方加工费750.00元/吨，环比0.00 [2] - 精炼铜产量125.40万吨，环比0.00；进口未锻轧铜及铜材430,000.00吨，环比-10000.00 [2] 产业情况 - 铜社会库存41.82万吨，环比+0.43；废铜1光亮铜线上海56,090.00元/吨，环比+200.00 [2] - 江西铜业硫酸（98%）出厂价600.00元/吨，环比0.00；废铜2铜（94 - 96%）上海68,250.00元/吨，环比+100.00 [2] 下游及应用 - 铜材产量209.60万吨，环比+1.50；电网基本建设投资完成额累计值2,039.86亿元，环比+631.69 [2] - 房地产开发投资完成额累计值36,233.84亿元，环比+8504.27；集成电路当月值4,235,000.00万块，环比+68000.00 [2] 期权情况 - 沪铜20日历史波动率9.21%，环比-0.15；40日历史波动率9.43%，环比-0.03 [2] - 当月平值IV隐含波动率15.91%，环比+0.0168；平值期权购沽比1.68，环比+0.0444 [2] 行业消息 - 今年前5个月，规模以上轻工业增加值同比增长7%，营业收入9.27万亿元，家具零售额同比增长21.4%，家电音像器材零售额增长30.2% [2] - 6月财新中国制造业PMI录得50.4，高于5月2.1个百分点，新订单指数反弹，生产指数重回扩张区间 [2] - 6月比亚迪销量38.25万辆，同比增长11.9%；零跑交付48006辆，同比增长超138%；赛力斯销量46086辆，同比增长4.44%；理想交付36279辆，同比下降24%；小鹏交付34611台，同比增长224%；小米交付超25000台；蔚来交付24925台，同比增长17.5% [2] - 美联储主席鲍威尔称若不是特朗普关税政策，应采取更宽松货币政策，不排除7月降息可能，多数成员预计今年晚些时候再次降息 [2] - 美国6月ISM制造业PMI升至49，高于预期但仍处萎缩区间，新订单连续五月减少，物价支付指数接近2022年6月以来最高 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 部分主要港口拥堵，船司7月下旬有意提高价格中枢，空单可考虑全部止盈，建议轻仓参与或观望 [1] - 原油近期波动较大，欧线宏观属性较强，博弈难度较高，部分船司宣涨运价，关注挺价落地情况；特朗普政府不延长关税谈判期，现货市场价格区间已定，无更多利好时盘面易跌难涨，建议轻仓参与或观望 [3] - 基本面无明显转向情况下建议逢高试空，已建议2508合约反弹至2000以上轻仓试空，空单可考虑止盈，风险偏好者可在2510合约1300以下轻仓试多并设置止损止盈；套利策略以观望为主；长期策略是各合约冲高止盈，等待回调企稳后判断后续方向 [4] 各部分总结 运价指数情况 - 6月30日，上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（欧洲航线）2123.24点，较上期上涨9.6%；上海出口集装箱结算运价指数SCFIS（美西航线）1619.19点，较上期下跌22.3% [1] - 6月27日，宁波出口集装箱运价指数NCFI（综合指数）1366.47点，较上期下跌1.13%；宁波出口集装箱运价指数NCFI（欧洲航线）1442.95点，较上期上涨11.03%；宁波出口集装箱运价指数NCFI（美西航线）1553.68点，较上期下跌2.04% [1] - 6月27日，上海出口集装箱运价指数SCFI公布价格1861.51点，较上期下跌8.08点；上海出口集装箱运价指数SCFI欧线价格2030USD/TEU，较上期上涨10.63%；上海出口集装箱运价指数SCFI美西航线2578USD/FEU，较上期下跌7.00% [1] - 6月27日，中国出口集装箱运价指数CCFI（综合指数）1369.34点，较上期上涨2.0%；中国出口集装箱运价指数CCFI（欧洲航线）1640.72点，较上期上涨3.9%；中国出口集装箱运价指数CCFI（美西航线）1212.09点，较上期下跌3.6% [1] 经济数据情况 - 欧元区6月制造业PMI初值49.4，预期49.8，前值49.4；服务业PMI初值50，为2个月以来新高，预期50，前值49.7；综合PMI初值50.2，预期50.5，前值50.2；Sentix投资者信心指数为0.2，预期为 -6，前值为 -8.1 [1] - 6月财新中国制造业采购经理指数 (PMI) 录得50.4，高于5月2.1个百分点，与4月持平，重回临界点以上 [1] - 美国6月Markit制造业PMI初值52，与5月持平，高于预期的51，为2月以来最高水平；服务业PMI初值53.1，低于前值53.7，高于预期的52.9，创两个月新低；综合PMI初值52.8，低于前值53，高于预期52.1，创两个月新低 [1] 期货市场情况 - 7月1日主力合约2508收盘1904.9，涨幅为7.80%，成交量6.88万手，持仓量4.05万手，较上日增手1248手 [3] - 2506 - 2604合约跌涨停板调整为16%，保证金调整为26%，日内开仓限制为100手 [4] 其他情况 - 金十数据6月30日讯，据美联社6月29日报道，美国总统特朗普称无意将针对多数国家和地区的90天关税暂停期延长至7月9日之后，最后期限临近前将给相关国家和地区发函，信函将写明需支付25%、35%、50%、10%关税 [5] - 财联社7月1日电，埃及外交部当地时间6月30日发表声明，埃及外长与国际原子能机构总干事通电话讨论伊朗核问题外交解决方案及重启谈判事宜，还与伊朗外长通电话强调应尽快恢复有关伊朗核问题的谈判 [5]

制造业PMI指数 - 6月制造业PMI升至49.7%，连续2个月上升，21个行业中有11个位于扩张区间，较上月增加4个[1] - 新订单指数重回扩张区间至50.2%，环比上升0.4个百分点，新出口订单指数连续2个月上升至47.7%[2] - 生产指数为51%，环比上升0.3个百分点，采购量指数大幅上升2.6个百分点至50.2%[2] - 稳增长政策发力带动制造业PMI回升，贸易局势缓和推动宏观经济景气度改善[2] 非制造业PMI指数 - 6月非制造业商务活动指数为50.5%，环比上升0.2个百分点，保持扩张态势[1][3] - 服务业PMI为50.1%，连续9个月扩张，但环比微降0.1个百分点，主因节后消费需求季节性回落[3] - 建筑业商务活动指数显著上升1.8个百分点至52.8%，土木工程建筑业连续3个月高于55%[3] - 建筑业业务活动预期指数上升1.5个百分点至53.9%，专项债扩围激活基建需求[3] 综合经济表现 - 6月综合PMI产出指数为50.7%，环比上升0.3个百分点，企业生产经营活动扩张加快[1][5] - 二季度非制造业PMI均值50.4%，与一季度基本持平，上半年整体保持扩张[4] - 政策红利逐步落地推动投资和消费需求释放，经济运行内生动力稳步改善[4] 政策与市场动态 - 制造业PMI仍低于荣枯线，需求不足问题突出，需加大扩内需政策力度[5] - 宏观政策加力稳增长是下半年对冲外部波动的关键确定性因素[6]

经济整体表现 - 上半年中国经济展现韧性 制造业PMI与综合PMI连续两个月回升 非制造业保持稳健扩张态势 [1] - 6月制造业PMI为49.7% 环比上升0.2个百分点 景气水平连续两个月回升 [1] - 生产端采购量指数显著上升2.6个百分点至50.2% 原材料库存回升0.6个百分点至48% 为今年以来最高水平 [1] - 需求端新订单指数回升0.4个百分点至50.2% 重回荣枯线以上 市场需求整体改善 [1] 重点行业表现 - 装备制造业PMI为51.4% 高技术制造业PMI为50.9% 消费品行业PMI为50.4% 均连续两个月位于扩张区间 [2] - 装备制造业产需两端活跃 带动上下游相关行业协同发展 [2] - 高技术制造业快速发展 为经济转型升级和高质量发展提供支撑 [2] - 消费品行业稳健扩张 反映消费者信心改善和市场需求恢复 [2] 建筑业与服务业 - 建筑业商务活动指数为52.8% 环比上升1.8个百分点 景气度明显提升 [2] - 服务业商务活动指数为50.1% 仍保持扩张水平 [3] - 电信服务、货币金融服务、资本市场服务及保险等行业商务活动指数均稳居60%以上高位景气区间 [3] 政策支持 - 财政政策方面 新增专项债发行速度加快 超长期特别国债迎来发行高峰期 重点聚焦"两重"领域 [4] - 货币政策方面 年内第一轮降息降准政策已全部落地 缓解银行体系资金压力 降低综合融资成本 [4] - 提振消费方面 央行等六部门联合印发指导意见 聚焦消费重点领域加大金融支持 [4] 房地产领域 - 国常会明确要求"更大力度推动房地产市场止跌回稳" 对全国房地产已供土地和在建项目进行全面摸底 [5] - 下半年预计更多专项债资金将用于棚户区改造、土地储备、老旧小区改造等领域 [5]

市场表现 - 标普500和纳斯达克指数在2025年上半年最后一天创下历史新高 道指和小盘股罗素2000指数也接近历史高点 [1] - 自4月初低点以来市场已反弹约20% 呈现过山车式波动 [1] - 纳斯达克指数连续5日上涨 Q2累计上涨17.2% 创2020年Q2以来最佳季度表现 [6] - 标普500指数在5个交易日中有4日上涨 道指目前距历史高点仍差2.7% [6] 就业数据 - 本周将发布多项就业数据 包括JOLTS职位空缺报告 ADP私营部门就业数据和美国就业报告 [2] - 最新ADP就业数据仅增加3.7万人 创两年多来最低水平 其中专业/商业服务减少1.7万人 教育/医疗减少1.3万人 贸易/运输/公用事业减少0.4万人 [3] - 持续申领失业金人数达到3年半来最高水平 接近每周200万人 [3] 经济指标 - 本周将发布美国制造业和服务业PMI终值 以及建筑支出 工厂订单和汽车销售数据 [4] - 6月芝加哥PMI预计从40.5升至43.0 显示商业前景改善 部分原因是美国与主要贸易伙伴互征关税取消 以及本月对伊朗空袭未引发报复行动 [5] 政策动态 - 美国历史上最具影响力的税收法案之一将于7月4日送交特朗普总统签署 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期国内经济处于内外需求阶段性恢复过程，带动PMI指数连续两月向上修复；三季度经济基本面存在压力，高温或拖累生产、需求反弹动能减弱后或回落、企业经营预期和从业人员指数回落反映市场不乐观；后续存量政策落地速度及7月政治局会议增量信息或助债市打破震荡格局 [5][25] 根据相关目录分别总结 需求修复带动生产强势 - 本月需求指数3月贸易摩擦升级后首度回升至扩张区间，新订单指数回升0.4个点且幅度大于生产，体现扩大内需政策效果，但内需回升或受国补及“618”推动，结构脆弱，生产受季节性和需求前景不明双重压制 [3][11] - 6月是制造业生产淡季，7 - 8月部分行业生产或受高温天气影响，经营预期指数回落反映企业认为需求回升可能不持续，生产安排不乐观 [11][12] - 新出口订单指数回升斜率大幅放缓，结合集运市场反馈，基于贸易摩擦缓和窗口的出口回补接近尾声，下半年外需或逐季回落 [3][16] 价格指数温和修复 - 本月原材料价格指数及出厂价格指数分别较上月提高1.5个点，原材料价格指数回升或与地缘政治风险升温致国际原油价格波动放大有关，油价上涨通过运输成本向其它原材料价格传导 [4][19] - 下游价格指数修复或与部分地区国补阶段性暂停有关，7月下一批支持以旧换新的中央资金下达后，需关注终端产品价格走势 [4][21] 建筑业偏强复苏 - 本月建筑业PMI指数大幅回升1.8个点至52.8，房屋建筑业商务活动指数回到扩张区间，房地产对建筑业拖累减弱，土木工程建筑业商务活动指数虽下滑但连续三月位于较高景气区间，基建仍是建筑业扩张主力 [5][22] - 地产销售高频回落，难以拉动投资及开工进一步改善，建筑业景气度支撑或仍依赖基建发力 [22] - 本月服务业商务活动指数较上月下降0.1个点，生产性服务业偏强，消费性服务业淡季回调，五一、端午节日效应消退后相关行业市场活跃度减弱 [25]

制造业PMI指数回升 - 6月中国制造业PMI达49 7%，连续两个月环比上升，创近三个月新高 [1] - 21个行业中有11个处于扩张区间，较上月增加4个，制造业景气范围显著拓宽 [1] 分项指数表现 - 生产指数达51 0%，新订单指数升至50 2%，环比分别上涨0 3和0 4个百分点 [3] - 采购量指数跃升至50 2%，环比大幅提升2 6个百分点 [3] - 新出口订单指数为47 7%，较上月上升0 2个百分点 [3] 行业表现 - 装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI分别为51 4%、50 9%和50 4%，均连续两个月位于扩张区间 [4] - 高耗能行业PMI为47 8%，比上月上升0 8个百分点，景气水平持续改善 [4] - 装备制造业生产指数和新订单指数均高于53 0%，产需两端表现活跃 [4] - 高技术制造业生产指数和新订单指数均运行在52%左右，供需保持较好增长势头 [4] - 消费品制造业生产指数和新订单指数分别运行在52%和51%以上的扩张区间 [4] 企业规模与效益 - 大型企业PMI为51 2%，比上月上升0 5个百分点 [6] - 中型企业PMI为48 6%，比上月上升1 1个百分点 [6] - 主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均比上月上升1 5个百分点，结束连续3个月下降趋势 [6] 非制造业与综合指数 - 6月非制造业商务活动指数为50 5%，比上月上升0 2个百分点 [6] - 综合PMI产出指数为50 7%，比上月上升0 3个百分点，表明企业生产经营活动总体扩张加快 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月PMI显示国内景气水平整体保持扩张，对股市产生利好推动；国常会定调强化企业科技创新主体地位预计对成长风格科技股有更多利好；特朗普对美联储主席人选表态令美元承压，人民币汇率压力得到缓解；策略上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新价3885.8，环比+7.6；IF次主力合约（2507）最新价3906.4，环比+10.8 [2] - IH主力合约（2509）最新价2689.0，环比+7.2；IH次主力合约（2507）最新价2693.0，环比+8.8 [2] - IC主力合约（2509）最新价5768.8，环比+20.4；IC次主力合约（2507）最新价5863.0，环比+33.2 [2] - IM主力合约（2509）最新价6148.6，环比+29.8；IM次主力合约（2507）最新价6283.0，环比+48.4 [2] - IF - IH当月合约价差1213.4，环比+5.8；IC - IF当月合约价差1956.6，环比+21.6 [2] - IM - IC当月合约价差420.0，环比+16.8；IC - IH当月合约价差3170.0，环比+27.4 [2] - IM - IF当月合约价差2376.6，环比+38.4；IM - IH当月合约价差3590.0，环比+44.2 [2] - IF当季 - 当月为 - 20.6，环比 - 5.2；IF下季 - 当月为 - 50.8，环比 - 5.2 [2] - IH当季 - 当月为 - 4.0，环比+0.4；IH下季 - 当月为 - 3，环比 - 0.4 [2] - IC当季 - 当月为 - 94.2，环比 - 12.2；IC下季 - 当月为 - 213，环比 - 17.6 [2] - IM当季 - 当月为 - 134.4，环比 - 15.0；IM下季 - 当月为 - 309.8，环比 - 22.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 - 31740.00，环比+657.0；IH前20名净持仓 - 13662.00，环比 - 147.0 [2] - IC前20名净持仓 - 11662.00，环比 - 270.0；IM前20名净持仓 - 37318.00，环比+785.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新价3936.08，环比+14.3；IF主力合约基差 - 50.3，环比 - 5.1 [2] - 上证50最新价2711.99，环比+4.4；IH主力合约基差 - 23.0，环比+4.6 [2] - 中证500最新价5915.39，环比+51.7；IC主力合约基差 - 146.6，环比 - 27.9 [2] - 中证1000最新价6356.18，环比+79.2；IM主力合约基差 - 207.6，环比 - 41.4 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）15173.70，环比 - 583.20；两融余额（前一交易日，亿元）18394.33，环比+9.40 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）1578.73，环比+0.25；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 2205.0，环比+3315.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元） - 267.14，环比 - 18.58；上涨股票比例（日，%）74.84，环比+12.46 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2507）32.60，环比+2.80；IO平值看涨期权隐含波动率（%）13.10，环比 - 0.39 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2507）70.40，环比 - 12.20；IO平值看跌期权隐含波动率（%）13.02，环比 - 0.15 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）9.06，环比 - 0.19；成交量PCR（%）61.67，环比+15.29 [2] - 持仓量PCR（%）64.46，环比+0.28 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+1.80；技术面7.50，环比+1.30 [2] - 资金面7.10，环比+2.20 [2] 行业消息 - 中国6月官方制造业PMI为49.7，比上月上升0.2个百分点；6月非制造业商务活动指数为50.5%，比上月上升0.2个百分点；6月综合PMI产出指数为50.7%，比上月上升0.3个百分点 [2] - A股主要指数集体上涨，三大指数震荡走高，上证指数涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35% [2] - 沪深两市成交额有所下滑，全市场超4000只个股上涨，行业板块普遍上涨，国防军工板块大幅走强，非银金融、银行、交通运输板块逆市下跌 [2] - 海外方面，特朗普表示希望美联储主席鲍威尔辞职，增加市场对美联储独立性受影响的担忧，美元走弱 [2] 重点关注 - 7月1日9:45关注中国6月财新制造业PMI [3] - 7月1日15:50 - 16:30关注法国、德国、欧元区、英国6月SPGI制造业PMI终值 [3] - 7月1日17:00关注欧元区6月HCPI、核心HCPI初值 [3] - 7月1日21:45 - 22:00关注美国6月SPGI制造业PMI终值、美国6月ISM制造业PMI、美国5月JOLTs职位空缺 [3] - 7月2日19:30关注美国6月挑战者企业裁员人数；20:15关注美国6月ADP就业人数 [3] - 7月3日20:30关注美国6月非农就业人数、失业率、劳动参与率 [3]