公司战略与资本支出 - 公司将AI置于策略核心 提升AI基础设施资本支出超出原三年3800亿元计划[1] - 资本支出提升因需求远超预期 原计划为三年3800亿元[1] - 宣布与英伟达合作 将Nvidia Physical AI软件堆栈整合至阿里云AI平台[1] 行业需求与投资机会 - GPU运算能力及PAAS/AAAS服务需求将随传统行业数字化和生成式AI采用增长[1] - 阿里云是数字化营运及生成式AI采用的最大受益者之一[1] - 超大规模资本支出将惠及下游行业和公司[1] 财务目标与估值 - 基于2027财年12倍市盈率 对阿里美股目标价170美元 港股目标价165港元[1] - 评级为增持[1]

会议基本信息 - 第三届人工智能和人机交互国际学术会议（ArtInHCI2025）将于2025年10月21-23日在中国广西南宁召开 [2] - 会议由南京航空航天大学网络安全空间前沿技术研究所和马来西亚理科大学协办 [2][3] - 会议聚焦下一代智能交互范式，涵盖生成式AI、多模态感知与可解释性算法等前沿技术 [2] 组织机构与主席 - 大会主席由电子科技大学Prof. Yalan Ye担任 [3] - 程序委员会主席由Prof. Hui Liu担任 [4] - 会议汇聚了来自全球多所知名大学和机构的专家学者，包括英国莱斯特大学、中山大学、马来西亚双威大学等 [4][5][7] 特色分会与研究领域 - 会议设立10个特色分会，涵盖人工智能在医学影像、生成式AI、自适应交互系统、金融、数字医疗、伦理与社会影响、具身智能协作、可解释性AI、产业应用及多模态交互等领域 [8][11][13][14][16][17][19][20][21][24] - 人工智能在医学影像分会旨在提升诊断准确性、优化治疗计划制定以及实现个性化医疗 [8] - 生成式AI分会探索生成式AI如何重塑人机交互的边界 [11] - 自适应交互系统分会重新定义人机关系的‘温度’，满足个性化需求 [13] 会议日程与投稿 - 会议日程包括2025年10月21日签到注册，10月22日开幕致辞及学术报告，10月23日全天学术活动 [26] - 征稿领域涵盖人工智能（深度学习、数据挖掘、图像处理等）和人机交互（虚拟现实、脑机接口、可穿戴设备等） [27] - 论文集由IOS Press出版，提交至EI Compendex、Scopus等索引 [27] - 月度截稿日期为每月25日，最终截稿日期为2025年10月21日 [30] 参会信息 - 会议地点为南宁相思湖国际大酒店，住宿费用为豪华单、双间338元/间/天，商务单间360元/间/天 [32] - 参会者需自理交通住宿费用，建议提前安排出行和住宿 [33] - 联系方式包括邮箱info@artinhci.com和电话/微信15697142092 [36]

全球创投市场概况 - 2024年全球一级市场融资金额2746亿美元 较2023年增长4.5% 但仅为2021年高峰时期的41.4% [4] - 2024年全球融资事件数量26961起 较2023年下降18.5% 为2018年以来最低水平 [4] - 中国一级市场2024年融资事件8881起同比下降20.3% 融资金额5075.29亿元同比下降18.8% 均为近十年最低 [7] AI领域投资趋势 - 2024年全球AI领域初创企业融资总额达1004亿美元 第四季度超一半资金流向人工智能领域 [10] - 生成式AI2024年融资560亿美元 占人工智能融资总额43% 成为主导方向 [12] - OpenAI/xAI/Anthropic/月之暗面等企业均获得超10亿美元巨额投资 [12] AI技术应用场景 - AI在企业服务/医疗/汽车/制造/教育/交通等领域应用成为热门投资方向 [12] - AI Agent已渗透金融/电商零售/教育/医疗/制造/交通/媒体娱乐/能源/政务等众多行业场景 [12] - 端侧部署趋势形成 手机AI助手/车载系统/智能眼镜/智能玩具成为重要应用领域 [13] 中国企业出海态势 - 近80%中国初创企业已出海或有海外创业规划 显示强烈全球化意向 [15] - 新生代科技创业公司具备生而全球化能力 依托数字化基础设施和国际化团队早期即可服务全球市场 [16] - 华为云通过全球云服务数字基础设施和30年构建的生态网络支持伙伴客户全球化布局 [16] 华为云生态赋能体系 - 科技生态/创投生态/商业生态三大体系构成创业生态 95.7%受访企业成立不足10年 95.3%人员规模不超1000人 [19] - 超半数企业视技术合作伙伴为最重要生态伙伴 近半数期望与金融机构合作获取资金 [19][20] - 超四成企业迫切需求拓展销售渠道 [20] 华为云具体赋能措施 - 通过初创计划/加速器/AI创业赋能计划三大项目提供云平台/创业赋能/商业资源支持 [23] - 投入数亿元赋能超7000家初创企业 覆盖中国/亚太/欧洲/中东中亚和非洲地区 [23] - 圣瞳科技基于华为云盘古CV大模型研发30亿参数预训练模型 推出7亿参数行业大模型 [23][24] 成功合作案例 - 逻辑智能获得华为云算力支撑和全球商业加速赋能 实现海内外商机对接 [24] - 像素绽放/元空智能/博特智能成为首批华为鸿蒙智能体 支持自然语言交互生成办公文档 [24] - Techsun与华为云联合打造AI零售解决方案 成功拓展欧洲/中东/亚太市场 [25] 国际化拓展成果 - 数元灵通过华为云引荐 数周内完成香港珠宝品牌PoC并签署商业协议 [25] - 欧洲企业Vectify.ai获得华为云高性能算力支持 突破多家欧洲金融客户 [26] - 华为云通过全联接大会/开发者大会/国际科技展会为初创伙伴提供全球展示平台 [26]

摘要 Super X AI 专题交流会 20250924 Superwise AI Technology Limited 致力于推动高压直流电源在海外 数据中心的应用，并与中恒电气合资成立公司，专注于为大客户提供全 栈式 AI 算力解决方案，包括硬件、软件及数据中心规划建设和运维。 生成式 AI 的快速发展导致对算力需求的急剧增长，Open Router 平台 每月消耗约 12 万亿词源，麦肯锡预计 AI 算力需求占比将从当前约 40% 提升至 75%，全球 AI 基础设施市场到 2034 年预计将达到 4,500 亿美 元。 AI 数据中心以 GPU 为核心，电力成本成为重要考量因素，液冷系统通 过降低 PUE 值（从 1.5 以上降至 1.2 甚至 1.1）显著降低能耗成本，一 个 10 兆瓦数据中心从风冷转换为液冷，每年可节省 400 万到 500 万美 元。 亚太地区在发展高密度算力方面面临需求方、供给方及技术方的不匹配， 但亚洲在产电成本和电力配置上具有优势，且中美贸易战促使数据本地 化需求增加，为亚洲 AI 基础设施市场带来机遇。 Q&A Supermax AI 在今年年中正式更名为 Supra ...

市场表现 - 9月26日A股三大指数集体低开，上证科创板人工智能指数微跌0.01% [1] - 成分股中晶晨股份涨幅超过6%，安路科技、澜起科技、复旦微电、乐鑫科技、奥普特等跟涨 [1] - 科创板人工智能ETF（588930）盘初翻红，截至发稿上涨0.18%，成交额超过1300万元 [2] - 科创板人工智能ETF（588930]连续三个交易日获资金净流入，累计吸引资金超过1.1亿元 [2] 行业前景 - 国际数据公司（IDC）预测2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元 [2] - 全球人工智能IT总投资有望在2029年增至12619亿美元，五年复合增长率为31.9% [2] - 全球生成式AI市场五年复合增长率预计达56.3%，到2029年市场规模将达6071亿美元，占AI市场投资总规模的48.1% [2] 投资主线 - AI产业投资可遵循算力基础设施主线，包括国产AI芯片、AI服务器、智算中心及绿色算力配套设施 [3] - AI产业投资可遵循AI Agent与MaaS服务主线，覆盖垂直行业软件、低代码平台及系统集成商 [3] - AI产业投资可遵循智能终端与具身智能机器人主线，包括智能网联汽车、AI手机/PC、AR/VR及机器人产业链 [3] - AI产业投资可遵循AI+绿色低碳主线，涉及智慧电网、工业节能、碳管理软件及系统集成 [3]

零售消费行业生成式AI及数据应用丨 研究报告 序言： 当前零售行业正处在由高速增长转向存量竞争的阶段，企业亟需通过数字化技术与方法论重塑"人、货、 场"。生成式AI与数据的融合应用，为企业提供了从外部用户运营到内部决策优化，再到全球化拓展的全链 路解决方案，将通过挖掘消费者需求、提升运营效能、抢占海外市场，帮助零售消费企业重塑增长曲线。本 报告针对零售消费企业进行定量调研，重点围绕生成式AI与数据的需求偏好、应用价值等内容展开，并梳理 美妆、鞋服、家居三大细分行业的应用链路，供零售消费企业参考。 零售消费由高速增长转向存量竞争 人货场数字化重构：围绕消费者全域延伸触点，精准匹配供需 早期市场红利期，需求侧动能强劲，企业可依托经济上行实现自然增长。随着市场竞争的加剧，企 业亟需通过数字化技术与方法论重塑 " 人、货、场 " ，稳固既有流量池、提高销售转化率与库存周 转率，持续降低运营成本。其中，精细化洞察消费者需求、扩展消费者触点、基于数据精准选品与 推广等是实现人货场重塑的关键。 需求侧变革：以用户为中心 消费者购买理性与专业度上升，企业关注点由流量经济转向会员经济 后疫情时代，消费者回归理性， "流量为王" ...

技术从论文走向现实，不是动动手指那般简单，但有不少想象空间。9月25日，北京商报记者在云栖会 场内外，听到了珊瑚保护从业者与大模型交叉的故事以及助盲眼镜创业者讲述的AI改变生活的实例。 "云RTC（即时通讯）技术能满足实时避障的低延迟需求，我们的AI眼镜可以在300毫秒内识别障 碍。"杭州瞳行科技市场总监陈刚透露，公司的眼镜同时还整合了通义千问VL（视觉语言模型）、OCR （光学字符识别）模型。大模型可以打破学科壁垒，土木工程专业的个人开发者张子豪靠大模型一个人 就能完成具身智能复杂系统开发。 根据国际权威市场调研机构Omdia发布的《中国企业GenAI（生成式AI）采用格局，2025H1》报告，超 七成的《财富》中国500强企业已采用GenAI。当大模型与产业需求碰撞，抽象的算法正变为触手可及 的生产力工具，在田间地头、深海暗礁、城市角落书写技术普惠的新可能。 智能眼镜：300毫秒内识别 过去十年，他和团队走遍南海300多座岛礁，积累了20多T水下影像资料和100万张照片。"这么多照片 靠人分析是不可能的，传统方法分析100个样方，经验丰富的专家要花18.6小时，还容易出现误差。"杨 红强说依靠AI是自己的 ...

市场整体表现 - 上证指数下跌0.01%至3853.30点，深证成指上涨0.67%至13445.90点，创业板指上涨1.58%至3235.76点[2][7][14] - 市场成交额23917.64亿元，较上一交易日增加446.17亿元[2][14] - 全市场1474只个股上涨，3879只个股下跌[2][14] 行业与风格表现 - 通信行业涨幅居首达2.21%，传媒和电力设备及新能源分别涨2.05%和1.77%[2][19] - 家电、纺织服装、农林牧渔表现靠后，跌幅分别为-1.30%、-1.19%和-1.14%[2][19] - 风格指数排序：周期>稳定>金融>成长>消费，大盘成长风格领先[2][19] 资金流向 - 主力资金净流出287.78亿元，其中超大单净流出55.38亿元，大单净流出232.40亿元[3][23] - 小单资金净流入364.71亿元，南向资金净流入110.46亿港元（沪市48.30亿，深市62.16亿）[3][25] - 中证500ETF获资金流入7.86亿元，主要宽基ETF成交额普遍减少[3][28] 全球市场 - 恒生指数跌0.13%，日经225涨0.27%，澳洲标普200涨0.10%[4][32] - 美股三大指数普遍下跌：道指跌0.37%，标普500跌0.28%，纳指跌0.33%[5][33] - 欧洲股指分化，德国DAX涨0.23%，法国CAC40跌0.57%[5][33] 宏观与政策 - 央行开展4835亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净回笼35亿元[13] - 数字人民币国际运营中心在上海推出三大跨境支付平台[13] - 全球AI投资规模预计从2024年3159亿美元增至2029年12619亿美元（CAGR 31.9%）[13]

全球AI投资规模与增长 - 2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，预计2029年增至12619亿美元，五年复合增长率为31.9% [1][2] - 全球生成式AI市场五年复合增长率预计达56.3%，2029年市场规模将达6071亿美元，占AI市场总投资的48.1% [2] - 亚太地区（不含日本和中国）AI平台市场在2024年实现67%的同比增长，规模突破22亿美元 [2] 亚太地区AI市场动态 - 2024年亚太地区AI软件服务市场同比激增94%，主要得益于预训练独立工具和开发平台的广泛采用 [2] - 2024年亚太地区AI平台市场中公共云占比达75%，同比增长94% [3] - 基于云的AI平台软件采用率预计将持续扩大，得益于云服务商的安全功能、数据治理和快速扩展能力 [3] OpenAI基础设施扩张计划 - OpenAI启动全球运算基础设施大规模扩张计划，总投资额预计高达1万亿美元 [1][4] - 该计划涵盖美国本土及海外的超大规模运算中心集群建设，投资规模创全球AI产业基础设施历史新高 [4] - OpenAI与英伟达达成价值1000亿美元的深度合作，以保障高效能运算硬体供应 [4] OpenAI合作与项目进展 - OpenAI与甲骨文、软银合作，计划在美国新建5座AI资料中心并升级现有设施 [4] - 位于德州的AI超算中心已启动建设，占地面积约1100英亩，算力最终将达到原有规模的13倍以上 [5] - 此次基础设施行动旨在构建算力壁垒，为下一代大模型研发提供支撑，巩固行业领先优势 [5]

交易所休市安排 - 上交所和深交所2025年国庆节、中秋节休市安排为10月1日至10月8日休市 10月9日起照常开市 [1][2] - 9月28日和10月11日为周末休市 节假日期间清算交收事宜按中国证券登记结算有限责任公司安排进行 [1][2] 6G和AI技术发展 - 到2035年全球约22.3%用户将使用6G 低于5G同发展阶段26.6%的SIM卡使用率 [3] - 2024年全球AI总投资规模3159亿美元 预计2029年增至12619亿美元 五年复合增长率31.9% [4] - 生成式AI市场五年复合增长率达56.3% 2029年市场规模6071亿美元 占AI总投资的48.1% [4] 存储和汽车市场动态 - NAND Flash第四季合约价预计全面上涨5-10% 因HDD短缺导致QLC Enterprise SSD需求急增 [5] - 截至9月21日全国二手车交易量121.6万辆 较8月同期增长4.5% 预计9月全月交易达177万辆 [5] 基金和创投事件 - 西部利得基金经理解文增因赌博被行政拘留十日 公司免去其职务并解除劳动合同 [6] - 追创创投澄清不存在强制员工跟投规定 跟投机制遵循自愿参与原则 [7] 公司融资和项目中标 - 赛力斯获证监会备案 拟发行不超过3.31亿股H股在香港上市 [7] - 中国通号中标4个铁路项目 总金额约13.6亿元 占2024年营收4.19% [8] - 中国中铁中标11个重大工程 总价约502.15亿元 占2024年营收4.34% [9] 航运和能源运输 - 招商轮船交付17.5万立方米LNG运输船"海韵"轮和82000载重吨干散货船"明福"轮 [10] - 公司LNG运输板块营运27艘船舶 在手订单37艘 2025年将再交付3艘 [10] - 干散货船板块营运103艘船舶 在手订单15艘 1艘新船将于2025年四季度交付 [10] 公司业绩和合作协议 - 吉宏股份预计前三季度净利润2.09亿元至2.22亿元 同比增长55%-65% [11] - 东杰智能与马来西亚公司签署协议 计划5年开发200万个托盘位自动化仓储设施 项目金额约33.87亿元 [12] - 宏润建设联合预中标13.6亿元EPC总承包项目 [13] - 华康洁净中标1.36亿元医用净化工程项目 合同期限200日历天 [14] 股市行情 - 创业板指涨1.58% 续创3年多新高 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元 [15] - AI方向走强 浪潮信息、剑桥科技、华工科技涨停创历史新高 中科曙光、华勤技术大涨创新高 [15] - 储能板块拉升 阳光电源、宁德时代续创历史新高 芯片产业链活跃 张江高科、通富微电、凯美特气盘中创新高 [15] - 港口航运板块下跌 南京港一度跌超9% 游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前 [15]