泰国经济战略核心 - 泰国商业部部长透露制定了4大核心经济战略 [1] - 战略旨在将泰国定位为“值得全球信赖的中间人” [1] - 目标是将“世界贸易秩序重整”的挑战转化为机遇 [1] 战略重点发展领域 - 战略重点包括推动数字经济发展 [1] - 战略重点包括推动绿色经济发展 [1] - 战略重点包括推动人工智能发展 [1] 贸易与供应链目标 - 将加速年内的自由贸易协定谈判 [1] - 将加速年内的数字经济和绿色经济框架协议谈判 [1] - 目标是使泰国成为全球供应链的可持续连接点 [1]

行业宏观趋势与驱动力 - 中国—东盟自贸区的深化发展正使跨境电商成为区域经济增长的新引擎 [2] - 行业站在数字经济与跨境贸易的双重风口之上 [5] 行业人才供需状况 - 2025年数据显示，80%的电商企业存在人才缺口 [4] - 未来5年内，行业人才需求预计达到500万 [4] - 电商专业毕业生在就业市场上供不应求 [4] 专业教育与技能培养 - 专业教育将跨境电商方向作为核心方向重点打造 [2] - 课程体系涵盖网店运营、新媒体推广、电商美工、商务数据分析和直播电商等热门领域 [2] - 培养模式深耕“产教融合、校企合作共育”，与电商行业龙头深度合作，将企业真实项目融入课堂教学 [2] - 教育模式实现“课证融通”，让学生在掌握技能的同时考取行业证书 [2] - 学生能系统学习跨境店铺运营、跨境物流协同等核心技能 [2] 区位优势与市场机会 - 依托广西面向东盟的区位红利，可接触海量跨境贸易实操案例 [2] - 毕业生可依托区域优势自主创业，将广西特色产品通过电商平台推向全国乃至东盟各国 [4] - 在八桂大地与东盟市场的联动发展中存在机遇 [5] 就业与职业发展路径 - 毕业生可无缝对接东盟跨境电商企业 [2] - 可在服装、农产品、特色手工艺品等跨境贸易领域抢占就业先机 [2] - 依托广西物流集团的行业资源与东盟跨境电商的广阔市场，毕业生可从事跨境电商运营等高薪岗位 [4] - 专业以就业为导向，为学子搭建通往成功的桥梁 [5]

2025年电力消费实现历史性突破与结构优化 - 2025年全社会用电量同比增长5.0%，达到10.37万亿千瓦时，首次突破10万亿千瓦时年度规模，稳居全球电力消费第一大国地位 [1][2] - 2025年7月月度用电量达到1.02万亿千瓦时，在全球范围内也属首次 [2] - “十四五”期间全社会用电量年均增幅为6.6%，较“十三五”提高0.9个百分点 [2] - 第二产业是用电基本盘，全年用电量6.64万亿千瓦时，占比64.0%，对用电增长的贡献率达47.5%，拉动增长2.4个百分点 [2] - 高端制造业成为增长核心引擎，2025年用电量同比增长6.4%，高于同期制造业平均增长水平3.0个百分点 [2] - 新能源整车制造业各季度用电规模均保持两位数增长，光伏设备及元器件制造业四季度用电量增速提高至11.3% [3] - 第三产业成为增长新引擎，全年用电量1.99万亿千瓦时，同比增长8.2%，对全社会用电量增长的贡献率达30.7%，拉动增长1.5个百分点 [3] - 充换电服务、互联网和相关服务业用电量同比增幅分别为48.8%、30.7%，是第三产业用电攀升的核心动力 [3] - 终端用能电气化水平持续向好，2024年我国电气化率达28.8%，高于欧美主要发达经济体 [3] 电力供给能力增强与绿色转型加速 - 截至2025年底，全口径发电装机容量达38.9亿千瓦，同比增长16.1%，较“十三五”末增加16.9亿千瓦 [4] - 非化石能源发电装机容量达24.0亿千瓦，占总装机容量的61.7%，较上年底提高3.5个百分点 [4] - 并网风电和太阳能发电合计装机容量18.4亿千瓦，占总装机容量的47.3%，较上年底提高5.3个百分点 [4] - 2025年全国新增发电装机容量5.5亿千瓦，其中风电和太阳能合计新增4.4亿千瓦，占新增总容量的80% [5] - 2025年全口径非化石能源发电量4.47万亿千瓦时，同比增长14.1%，占总发电量的42.9% [5] - 全口径风电、光伏、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1%，意味着新能源新增发电量几乎覆盖全部新增用电量 [5] - 2025年电网工程建设总投资完成6395亿元，同比增长5.1%，其中直流、交流工程投资分别同比增长25.7%、4.7% [5] - 2025年完成跨区输送电量9984亿千瓦时，同比增长7.9%；跨省输送电量21237亿千瓦时，同比增长6.3% [6] 2026年电力供需形势展望与增长动力 - 预计2026年全国全社会用电量将达10.9万亿~11万亿千瓦时，同比增长5%~6% [1] - 预计2026年全年统调最高用电负荷在15.7亿~16.3亿千瓦 [7] - 预计2026年太阳能发电装机规模将首次超过煤电，年底风光发电合计装机规模将达到总发电装机的一半 [1][7] - 预计2026年全年新增发电装机有望超过4亿千瓦，其中新增新能源发电装机有望超过3亿千瓦 [7] - 预计2026年底全国发电装机容量达到43亿千瓦左右，非化石能源发电装机达27亿千瓦，占总装机比重约63% [7] - 预计2026年煤电装机占总装机的比重降至31%左右 [7] - 新质生产力加快培育，新型基础设施建设将驱动相关行业用电量快速增长 [9] - 2021~2025年，互联网数据服务用电量年均增长35.9%，后续这一增长趋势将继续保持 [10] - 新能源汽车的进一步普及将推动充电基础设施不断完善，5G基站建设也将驱动用电量快速增长 [10]

基金经理童立业绩表现 - 2025年，童立在管产品业绩全部位列同类前20% [1][17] - 截至2025年底，童立在管产品近3年、5年业绩全部位列同类前1/3 [1][17] - 华商新趋势优选灵活配置混合近5年同类排名为11/446，表现突出 [9][24] - 华商研究精选灵活配置混合(A类)近5年同类排名为52/446 [9][24] - 华商科技创新混合近5年同类排名为72/708 [9][24] 基金经理背景与投资理念 - 童立具有14.5年证券从业经历，其中4.8年证券研究经历，9.7年证券投资经历 [4][10][20][25] - 童立于2011年加入华商基金，现任公司研究总监、研究发展部总经理 [1][17] - 其投资理念可概括为三个关键词：长期主义、三维选股、左侧布局 [4][20] - 投资风格体现“慢即是快”的长期主义精神，注重宏观大势下对行业基本面的研判 [4][20] - 选股逻辑采用“三维框架”：景气度、潜力强、真成长，兼顾宏观、行业和公司层面 [4][20] - 能力圈覆盖TMT、高端制造等成长赛道，以及化工、有色等周期行业 [4][20] - 择时操作上淡化择时，擅长行业轮动和左侧布局，不追求单一赛道高赔率，靠累积胜率赚取超额收益 [5][21] 组合管理与操作特征 - 资产配置：淡化择时，依靠行业轮动和个股挖掘稳健运作 [7][22] - 持仓变动：在大方向长期保持稳定的同时，在细分行业上灵活切换 [7][22] - 财务资质：成长和周期行业同时布局，没有明显倾向性 [7][23] - 重仓股留存度：动态调整及时，能快速适配市场变化 [7][23] - 持仓周转率：偏长期风格，换股频率低，深度研究后持有高胜率标的 [7][23] - 以深度研究为驱动，宏观视角把握产业趋势，坚持行业均衡配置，不追短期热点 [6][21] 历史操作与后市展望 - 2024年，其操作围绕新质生产力，布局数字经济、双碳经济等景气细分领域，同时降低持仓风险暴露 [5][21] - 在2024年年报中坚定看好科技与新质生产力方向，具体包括AI及应用、智能驾驶、机器人与半导体自主可控等 [7][23] - 上述方向贯穿了2025年全年的配置，且相关股价在2025年表现较好 [7][23] - 2026年仍然看好科技与新质生产力方向，并认为国内科技产业链的表现可能会更具弹性 [7][23] - 预计2026年全球宏观的波折与冲击或远远超过2025年，将在投资中对全球宏观变化保持高度警惕并及时应对 [7][23]

江苏省政府工作报告中的苏州发展要点 - 报告核心观点：江苏省政府工作报告高度肯定苏州过往发展成效，并赋予其新的发展使命与任务，在科技创新、重大工程、改革开放及未来规划中频繁点题苏州，彰显其在全省发展大局中的关键分量[1] 科技创新与平台建设 - 苏州实验室获批并全面展开建设[2] - 获批创建国家数字经济创新发展试验区[2] - 举办首届人工智能OPC大会，国家人工智能应用中试基地落地苏州[2] - 支持苏州实验室、紫金山实验室等加快建设[3] - 支持紫金山创新带、吴淞江科创带建设，促进全国高校区域技术转移转化中心成果对接[3] - 深化沿沪宁产业创新带、环太湖科创圈、长江口产业创新绿色发展协同区建设[3] 重大工程与基础设施建设 - “沧渊号”掘进“万里长江第一隧”（海太长江隧道），线路全长39.07公里[2] - 北沿江、通苏嘉甬、盐泰锡常宜高铁和苏州北站综合枢纽等重大工程开工建设[2] - 苏南运河二级航道、宿连三级航道全线通航[2] - 推进北沿江、通苏嘉甬等高铁建设[3] - 实施淮河入海水道二期、吴淞江江苏段整治等工程[3] 改革开放与区域协同 - 苏州工业园区在国家级经开区综合考核评价中稳居第一[2] - 长三角生态绿色一体化发展示范区制度创新成果增至154项[2] - 苏南重点城市要素市场化配置综合改革试点获国务院批复[2] - 深化南京、昆山国家级金融改革试验区建设[3] - 支持苏州工业园区深化开放创新综合试验[3] - 推进苏州与上海同城化发展，高质量建设长三角生态绿色一体化发展示范区[3] - 推动苏锡常等融合发展[3] 生态环保与品牌建设 - 确保长江干流江苏段水质保持Ⅱ类[3] - 系统推进太湖清淤、控源、截污[3] - 进一步打响“水韵江苏”、“太湖揽胜”、“江南古镇”等旅游品牌[3] 其他重点工作部署 - 办好2026年亚太经合组织贸易部长会议[3] - 支持“市采通”做大做强[3]

新质生产力与工业升级 - 延安市将“五集五区”新质工业园区建设作为培育新质生产力的核心载体，通过项目集中布局、产业集群发展、资源集约利用、功能集合构建、政策集成支持，打造产业升级示范区、科技创新先行区等“五区”产业高地 [3] - 吴起县紧扣油气支柱产业，定位油气田装备制造研发运维基地，引进重点产业项目23个，集聚中小油服企业上千家，其油气产业集群获评“陕西省中小企业特色产业集群” [2] - 陕西赛利恩特石油科技有限公司作为油气装备制造产业链“链主”企业，实现油气钻采核心部件本地研发、本地生产、即时配送，生产效率大幅提高，产品精度达国内领先水平 [2] 农业现代化与乡村振兴 - 洛川苹果产业通过智能化分选与精深加工“双轮驱动”提升价值链，智能分选线利用AI相机和光谱仪检测，使优质苹果溢价空间提升30%以上 [4] - 洛川民友生物果品有限责任公司将苹果加工成脆片，产品远销欧美、东南亚，年产值达7000余万元 [5] - 延安市以粮食生产与苹果产业“双核驱动”，推动农业向高端化、智能化、绿色化转型，并大力推进高标准农田建设，实现粮食产量连年稳中有增 [5] 文旅融合与数字经济发展 - “十四五”期间，延安市壶口瀑布、乾坤湾景区跻身国家5A级旅游景区，目前全市拥有5A级景区4个，数量居全国非省会城市前列 [6] - 过去5年，延安市累计接待游客1.9亿人次，实现旅游收入1389.54亿元，累计承接红色培训2万余班次，培训学员104.3万人次 [6] - 延安市将数字经济作为产业转型升级关键增量，加快5G网络、大数据中心等新型基础设施建设，推动数字技术与实体经济深度融合，数字赋能成效体现在智能分选、园区管理、VR文旅体验及“互联网+”销售等领域 [6]

南宁市代表团审议政府工作报告与产业发展规划 - 南宁市代表团审议政府工作报告 代表们围绕县域经济、产业发展、人工智能等领域谈感受、献良策、谋未来 加快建设现代化人民城市 为谱写中国式现代化广西篇章作贡献 [1] 县域经济发展策略 - 宾阳县计划从多个维度大力发展县域经济 做优一产 把农业发展为现代化大产业 打造“炮龙之乡·古辣香米”为“国字号”知名品牌 [2] - 宾阳县要做强二产 构建因地制宜的产业体系 推动焊接机器人、机器人本体制造等先进制造产业延链强链 推动人工智能应用场景落地 [2] - 宾阳县要在发展智能经济方面发力 深化数字经济、数字平台、人工智能+文旅、人工智能+社会治理 让智能经济贯穿经济发展各方面 [2] - 宾阳县要做大三产 在抓投资扩消费优环境方面发力 开展春节及舞炮龙活动等消费热点综合配套服务 擦亮宾阳炮龙文化品牌 [2] - 上林县锚定“生态为本、创新发展”理念 围绕资源禀赋和生态优势 在发展饮料及饮用水产业、优质农产品精深加工等方面精准发力 做大做强生态工业、绿色产业 [3] 人工智能与智能经济发展 - 政府工作报告提出2026年要聚焦聚力发展壮大智能经济 深化拓展“人工智能+” 支持以AI为引领的新质生产力发展 [3] - 西乡塘区将聚焦“场景落地、产业融合、生态构建”三大方向 以人工智能应用驱动发展 [4] - 在场景落地、民生先行方面 重点在教育、医疗、养老等民生领域率先突破 推广“AI智习室”实现因材施教 部署“数字医生”辅助诊疗 利用智能设备守护居家老人安全 [4] - 在产业融合、智制升级方面 通过政府开放场景 企业提供技术 形成商业闭环 推动AI与制造业深度融合 [4] - 在生态构建、人才支撑方面 整合辖区高校和科研院所资源 集成北上广的技术和算力 构建人工智能研发生态 推动AI for Science平台架构 以计算生物学+人工智能赋能种业研究 [4] - 南A中心建成并投入使用 为人工智能赋能千行百业、赋能社会治理、赋能国际交流提供了优质平台 助力新质生产力体系构建 [4] - 建议进一步加速拓展广西人工智能的应用场景 通过“人工智能+”行动让市民尽享民生红利 [5] - 建议南A中心适时扩大开放 作为科普优选地 让更多老百姓尤其是青少年儿童感受新质生产力的影响 激发创想未来 打开更多向上向善的AI应用场景 [5] 生态文明建设成就 - 2025年广西新增了3个“两山”实践创新基地 其中一个在上林县 这是继2017年上林县获评广西首个全国生态文明建设示范县后的又一殊荣 [3]

北交所2025年业绩预告整体情况 - 123家北交所上市公司披露了2025年年度业绩预告 [1] - 75家公司预计2025年实现盈利，盈利面超过六成 [1] - 预喜公司中，24家预增，13家扭亏，3家略增 [1] - 这展现了创新型中小企业强劲的内生动力与活力，彰显了新质生产力培育的积极成效 [1] 代表性公司业绩表现及原因 - 宏裕包材预计2025年实现净利润1700万元至2200万元，同比增长357.91%至492.59% [1] - 业绩增长原因包括：优化客户与产品结构导致高毛利客户订单占比增加；加强采购成本分析和集中采购以降本；深化精益生产提升经营效率，应收账款和库存管理水平提高，计提的信用减值减少 [1] - 骑士乳业预计2025年实现净利润4100万元至5300万元，相较于上年同期扭亏为盈 [2] - 扭亏原因包括：募投项目顺利结项投产，生鲜乳销售量增加；生物性资产处置价格较上年度增加，处置损失减少；2025年公司投资损失较上年度大幅减少 [2] 行业分析师对板块的整体评价 - 北交所上市公司业绩预告反映出，在产业政策精准滴灌下部分细分赛道龙头企业已率先突围 [2] - 虽然部分企业受短期宏观环境、行业景气等影响业绩承压，但整体板块研发投入持续增长、创新属性不断增强，长期向好的基本面没有改变 [2] 北交所未来发展与投资机会展望 - 希望尽快增加北交所上市企业数量，同时为其匹配公募等长期资金入场，推出场内ETF，做好股票供给和资金供给的平衡 [2] - 投资机会可围绕中国经济转型升级脉络重点把握三个方面 [3] - 一是聚焦业绩预喜且具备核心技术的成长主线，特别是在半导体零部件、新材料、工业软件等“卡脖子”环节实现进口替代的优质公司 [3] - 二是关注符合国家战略方向的新兴赛道，如绿色能源、数字经济、人工智能等领域的早期领军企业 [3] - 三是把握估值修复与制度改革红利，随着北交所做市商扩容、转板机制完善及中长期资金持续流入，部分估值合理、主业扎实的细分行业隐形冠军的投资价值正得到市场重估 [3]

行业趋势：外卖服务向乡村市场拓展 - 农村物流服务正从基础配送向多元化、即时性消费场景拓展，从“快递进村”发展到“外卖进村”[1] - “外卖进村”标志着农村消费由单一物质满足向品质化、多样化升级转变，是数字经济向纵深发展、重塑城乡关系的关键节点[2] - 以即时零售为抓手，有助于激活乡村消费市场、促进内需，并将城市成熟的服务业模式与数字化能力导入乡村，弥合城乡服务鸿沟[2][3] 市场现状与用户规模 - 美团自2023年11月启动招募外卖乡镇合伙人，截至2025年12月，其县域地区年服务用户已超3亿人[3] - 江苏省徐州市铜山区郑集镇的美团外卖配送站点有16个固定骑手，节假日超30人，已有200多家本地商户入驻平台[1] - 乡村外卖员角色多元，除送餐外，还承担帮取快递、代购等职能，成为连接亲情的重要纽带[1] 区域发展不均衡 - 外卖进村在各地发展呈现不均衡性，在贵州等地区，除部分旅游景区、工商业发达重镇外，绝大多数乡镇服务仍属“稀缺品”，偏远地区更是空白[4] - 发展较好的乡镇通常与当地经济水平相关，例如盘州市响水镇因附近有大型企业，职工及家属超5000人，具有稳定的消费能力和外卖需求[4] - 部分地区存在“有单送不出”的矛盾，如贵州龙里县湾滩河镇有商户入驻平台后因无骑手接单而一单未出[4] 发展面临的瓶颈 - **成本与需求瓶颈**：农村居民居住分散，订单多为“单点单户”，难以形成“顺路拼单”效应，配送范围一般不超过3公里才经济划算 同时乡村留守老人占比高，自主点单需求有限[6] - **配送与运营瓶颈**：乡村路况复杂、距离远，电动车配送效率低、成本高 定位精度不足及食品保温难题影响消费体验[6] - **商业可持续性瓶颈**：乡村单均消费金额低，单量不稳定，平台抽成与配送成本压力使部分商户对入驻持观望态度，骑手增收有难度[6] 解决方案与生态共建 - 需转向“集单共配、枢纽辐射”的集约化模式，构建“县—乡—村”三级物流枢纽网络以压缩成本，并积极探索“邮快合作”、“交邮融合”等多元运力融合[7][8] - 平台应积极接入本地生鲜超市、农资店、五金店等，打造“乡村即时零售综合平台”，而不仅限于餐饮[8] - 建议优化平台适老化设计，推广子女远程代下单等功能 在骑手权益保障方面，可探索“保底工资+阶梯提成”模式，并整合多类订单以提高骑手单次出勤价值[8] - 地方政府通过推进“暖新驿站”建设、发放补贴与防护物资等暖心举措，为骑手解决后顾之忧，筑牢服务发展根基[2][5]

乌海市中小企业数字化转型试点工作启动 - 乌海市全面启动国家中小企业数字化转型城市试点工作 并召开启动会暨自治区制造业数字化转型试点城市工作会 [1] - 启动会上发布了中小企业数字化转型集成商和场景服务商 银行机构发布了专属金融产品 [1] - 相关专家对专项资金使用管理办法、评测指标及申报流程进行解读 并围绕"AI+工业"、能源、化工及冶金建材领域数字化转型作主旨演讲 [1] 试点工作基础与前期进展 - 乌海市于去年9月成功获批国家第三批中小企业数字化转型城市试点 [2] - 试点工作开展以来 乌海市已制定试点工作方案 成立专家委员会 并开展服务商遴选工作 [2] - 该市已建成2个国家卓越级、9个自治区先进级、35个基础级智能工厂 打造6户数字化转型标杆企业、7个典型应用场景 [2] - 27户企业通过两化融合贯标 130余户企业数字化水平达L2级以上 [2] 产业与绿色发展成果 - 乌海市培育了2个国家级绿色园区、17个自治区级绿色工厂 [2] - 该市正积极打造自治区级环乌海地区先进制造业精细化工产业集群 [2] 官方表态与发展目标 - 乌海市工信局表示 会议吹响了抢抓数字经济发展机遇、推动中小企业数字化转型工作走深走实的冲锋号 [2] - 乌海市将聚焦工业智能化、绿色化、融合化发展目标 把握政策机遇和数字化转型利好 全力推动制造业数字化转型取得更多成果 [2] - 目标是为重点行业新质生产力发展赋能 [2]