报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石宏观预期支撑，偏强震荡；螺纹钢和热轧卷板板块情绪未减，宽幅震荡；硅铁和锰硅钢招定价落地，市场略有提振；焦炭震荡偏强；焦煤消息扰动，震荡偏强；动力煤日耗修复，震荡企稳；原木主力切换，宽幅震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 铁矿石 - 期货12509合约昨日收盘价766.5元/吨，涨2.5元/吨，涨幅0.33%，持仓664,821手，增加2,959手；进口矿卡粉、PB等价格上涨，国产矿部分价格涨幅较大；基差方面，12509对超特、金布巴基差缩小；价差方面，12509 - 12601价差扩大 [4] - 2025年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.1% [4] - 趋势强度为0 [4] 热轧卷板 - 期货RB2510收盘价3,138元/吨，涨5元/吨，涨幅0.16%，成交1,164,609手，持仓2,122,341手，减少78,184手；HC2510收盘价3,276元/吨，涨3元/吨，涨幅0.09%，成交454,659手，持仓1,580,291手，减少19,457手；现货价格部分地区有涨跌；基差和价差方面，部分基差缩小，价差有变化 [7] - 2025年6月末，广义货币(M2)余额330.29万亿元，同比增长8.3%；狭义货币(M1)余额113.95万亿元，同比增长4.6%；6月我国出口钢材967.8万吨，环比减少90.0万吨、降幅8.5%，均价687.1美元/吨，环比下跌10.8美元/吨、跌幅1.5%，1 - 6月累计出口钢材5814.7万吨，同比增加490.8万吨、增幅9.2%；7月10日钢联周度数据显示，螺纹、热卷产量、总库存、表需有变化 [8][9] - 螺纹钢和热轧卷板趋势强度均为0 [9] 锰硅和硅铁 - 期货方面，硅铁2508收盘价5466，涨14；硅铁2509收盘价5484，涨24；锰硅2508收盘价5768，涨42；锰硅2509收盘价5782，涨36；现货方面，硅铁、硅锰、锰矿、兰炭有对应价格；期现价差、近远月价差和跨品种价差有变化 [10] - 7月14日硅铁、硅锰不同地区有不同报价；河北某大型钢铁集团7月硅锰、75B硅铁采购价上涨且采购量增加；Jupiter、NMT公布2025年8月对华锰矿价格 [11][12] - 硅铁和锰硅趋势强度均为0 [12] 焦炭和焦煤 - 期货JM2509收盘价920元/吨，涨7元/吨，涨幅0.77%，成交1,162,405手，持仓540,266手，增加2,266手；J2509收盘价1525元/吨，涨5.5元/吨，涨幅0.36%，成交31,005手，持仓46,608手，减少110手；现货价格部分有涨跌；基差和价差方面有变化 [14] - 北方港口焦煤有不同报价；7月14日汾渭CCI冶金煤指数部分有变化；7月14日大商所前20位会员持仓情况显示，焦煤JM2509合约多头减仓4917手，空头增仓6743手；焦炭J2509合约多头减仓93手，空头增仓109手 [14][15][16] - 焦炭趋势强度为0，焦煤趋势强度为1 [16] 动力煤 - 动力煤ZC2507昨日暂无成交，先前开盘931.6元/吨，最高931.6元/吨，最低840元/吨，收于840元/吨，较上一交易日结算价波动 - 51.4元/吨，成交18手，持仓0手 [19] - 南方港口外贸动力煤和国内动力煤产地有对应报价；7月14日，郑商所前20位会员持仓情况显示，动力煤ZC2507合约多头减仓0手，空头减仓0手 [20] - 趋势强度为0 [21] 原木 - 盘面不同合约收盘价、成交量、持仓量有变化；基差方面有变化；现货市场不同规格原木和木方价格大多无变化 [22] - 当地时间7月7日，美国总统特朗普签署行政命令，延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日 [24] - 趋势强度为0 [24]

蒙玺投资即上海蒙玺投资管理有限公司成立于2016年，是国内量化行业先行者之一。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，公司构建了覆盖多 市场、多品种、全频段的量化资产管理平台。公司自主研发的低延迟交易策略和系统，经长期实践检验，形成一定技术壁垒，业绩表现获得了市场广泛认 可。 据私募排排网数据显示，截至6月30日，蒙玺投资李骧1-6月收益均值达***%，位列私募基金经理量化收益半年度Top10； 截至6月30日，蒙玺投资旗下产品近1年平均收益达***% ，位列百亿量化私募近1年收益排名Top10。 截至5月底，蒙玺投资旗下产品近一年收益均值达***%，位列股票策略收益Top10 。 近年来蒙玺深度布局AI，全面赋能策略投研。目前，公司资管规模110多亿元，员工90余人。未来，公司将继续以多资产、多元化为发展规划，以稳健均 衡为发展目标，持续迭代，打造具有国际视野的稳健型量化私募机构。 发展历程 2016年 上海注册成立 E 2017年 基金业协会备案,开始研发资 管策略 2019年 成为国内头部低延迟自营交易 机构,进军资管业务 2020年 管理资产规模10亿元,员工40 (4) 人,进入多家机构白名单 ...

脑图谱研究突破 - 中国科学家团队完成10项脑图谱研究成果，发表于《细胞》《神经元》等国际期刊，巩固了在介观脑图谱领域的国际影响力 [2] - 研究团队由30多家科研机构超300人组成，采用"大兵团"作战模式推进"全脑介观神经联接图谱"大科学计划 [2] - 成果覆盖爬行类、鸟类、啮齿类、非人灵长类和人类等关键物种，整合转录组、联接组等多模态数据 [6] 关键技术进展 - 全球首次绘制猕猴前额叶皮层单细胞分辨率全脑联接图谱，发现灵长类神经联接模式比小鼠更精简高效 [7][17] - 开发112种腺相关病毒(AAV)载体工具集，实现灵长类大脑特定细胞类型的精准标记和功能调控 [15][25] - 采用单核RNA测序和空间转录组学方法，对227750个猕猴屏状核细胞进行分析，识别出48种细胞类型 [12] 跨物种研究成果 - 绘制龟、斑胸草雀、鸽、小鼠、猕猴五大羊膜动物130万个脑细胞的高精度演化图谱，跨越3.2亿年脑进化史 [3] - 构建鸟类和乌龟全脑最精细单细胞图谱，揭示爬行类、鸟类与哺乳类大脑细胞类型的保守性与多样性演化规律 [23] - 绘制小鼠全脑单细胞空间转录组图谱，全球首次整合非编码RNA时空数据，优化脑区划分 [19] 临床应用突破 - 全球首次绘制人脑海马单细胞分辨率空间转录组图谱，为阿尔茨海默症研究提供新工具 [4][24] - 绘制小鼠脑出血后超急性期至恢复期的时空动态分子图谱，为精准诊疗和新药开发提供参考 [22] - 开发灵长类大脑神经细胞特异性研究工具集，为脑疾病精准靶向治疗带来新突破口 [4][25] 国际合作进展 - 筹建"国际灵长类介观脑图谱联盟"，联合法国、腾讯等8个研究机构92位科研人员开展合作 [8][31] - 发布首个猕猴单细胞精度脑投射图谱数据库，建立全球开放共享的脑图谱研究平台 [9][32] - 计划2025年完成小鼠、2035年完成猕猴的全脑介观神经联接图谱绘制 [8]

业绩预告 - 2025年1-6月预计实现归属于上市公司股东的净利润3.30亿元-3.55亿元，同比大幅增长222.42%-246.85% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润1.00亿元-1.15亿元，同比增长0.83%-15.95% [1] 业绩驱动因素 - 积极开拓市场并扩大产品销量，克服产品降价因素 [1] - 天士力集团分红影响，全资子公司天津市中央药业有限公司获得现金分红款3.04亿元 [1] - 通过创新提升销售质量，内部精益管理和产业链一体化配套措施降本增效 [1] 战略布局 - 加大心脑血管为主的老慢病领域新产品研发投入 [1] - 加快新品上市步伐并优化产品结构 [1] - 营销改革抢抓市场机遇 [1] 行业竞争力 - 品牌护城河、成本控制能力与精准战略卡位展现抗风险能力 [2] - 集采常态化与行业分化加剧背景下保持竞争力 [2] 未来展望 - 创新药管线逐步兑现、医保续约放量及新产品上市推动下半年高增长 [2] - 全年盈利水平或再超预期 [2]

业绩预告 - 2025年上半年归母净利润预计为-3800万元到-3200万元 [1] - 经营活动现金流量净额约为11271.96万元，上年同期为-5690.23万元，同比增长298% [1] 研发投入与突破 - 研发费用约为4000万元，上年同期为1820.02万元，同比增长123% [1] - 间接参股子公司洪镭光学获得高解析直写光刻机采购订单 [1] - 洪镭光学的掩模版直写光刻机技术达到国产自研最高等级光学技术水平，可实现L/S为3μm的掩模版量产光刻 [2] - 该设备采用405nm波长，最小线宽线距解析能力为2.5μm，对位精度为±2μm [2] 核心产品进展 - 控股子公司洪田科技的3.6米锂电生箔机和阴极辊在客户江西基地取得重大突破 [2] - 单卷原箔长度达102000米、厚度4.5微米的极薄锂电铜箔成功下卷，刷新行业纪录 [2] - 综合分切后A品成品率达87.6% [2] 新业务拓展 - 洪田科技已实现超精密真空镀膜设备关键技术零的突破 [3] - 首批超精密真空镀膜设备产品交付和新增订单有望带来新业绩增长点 [3]

公司调研信息 - 知名私募诚朴(深圳)资产近期调研了楚江新材，参与公司电话会 [1] - 楚江新材预计2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.4亿至2.9亿，同比增长42.35%-72% [1] - 天鸟高新生产高性能碳纤维织物等产品，承担多项航天保障任务，产能较往年显著提升 [1] - 顶立科技开发的碳化钽和碳化硅涂层技术为核聚变装置材料制备提供支撑，智能环保热工装备广泛应用于废旧锂电池等领域 [1] - 顶立科技已进入交易所第二轮问询阶段，上市将提升品牌影响力和资本实力 [1] - 鑫海高导产品获全生命周期碳足迹认证，有助于规避欧盟碳关税成本，拓展欧洲市场 [1] 机构简介 - 诚朴资产是一家专注证券投资的阳光私募管理人，基金业协会注册号P1027959 [2] - 公司成立于2015年10月，注册在深圳前海，由多位资深公募基金经理组成的管理团队经营管理 [2] - 公司理念为"客户的钱就是自己的钱"，以诚信为本，立志成为客户财富长期复利增值可信赖的管家 [2] - 公司文化以诚为本，抱朴守拙，以勇求进，以毅建功，稳健成长，立志成为中国财富管理市场独树一帜的长跑专家 [2] - 公司LOGO主图由英文名称首字母H和S组合成鼎的形状，寓意一诺千金的承诺 [2] - 公司LOGO取中国红为主色，寓意中国资本市场红红火火，诚朴资产以赤字之心拥抱中国投资大时代 [2] - 公司产品名称"息壤"，寓意生生不息，见证诚朴百年基业 [2]

苏州国际精英创业周活动成果 - 本届创业周市县两级意向合作项目达2388个 其中创业投资项目2267个 创新合作项目121个 [1] - 意向合作项目中高端装备占比19.4% 新一代信息技术占比18.5% 新材料占比11.9% 软件与信息服务占比9.9% 新能源占比6.2% [1] - 公共服务平台征集人才项目量质齐升 全市300余家载体提前线上对接 [1] 高校技术转移与人才对接 - 高校技术转移转化成果对接展集结24所高校 41家企业 展出超1300项科技成果 吸引4200余人观展洽谈 [2] - 首届"春晖创新训练营"吸引百余名海外人才线下参与对接 [2] - 中外院士前沿科技论坛汇聚30余名顶尖院士 60余名AI领域学者探讨科研范式变革 [2] 科创大会与人才基金 - 主会场开幕式合并举办高校技术转移转化大会 国际科创大会 超1700名海内外嘉宾参会 [3] - 苏州市"百亿人才基金"成立 设立人工智能 低空经济 生物医药等子基金 重点投向硬科技领域 [3] - 发布全流程智能招聘平台 人才政策智能匹配平台等3个"AI+"工作平台 [3] 产业与人才集聚效应 - 活动推动苏州"1030"产业体系建设 聚焦新一代信息技术 新能源等战略领域 [1] - 科学家日活动吸引14名院士 54名教授 81名企业家共议人工智能产业机遇 [2] - 4000余名苏州学子参与观摩学习 强化本地人才储备 [2]

核心观点 - 蔚蓝锂芯2025年上半年业绩预告显示净利润3亿元至3.6亿元，同比增长79.29%至115.15%，主要受益于锂电池业务出货量持续增加及LED芯片业务贡献提升 [1][2][3] - 公司通过两次战略转型形成LED芯片、锂电池及金属物流三大业务协同发展格局，2024年营收67.56亿元（同比+29.38%），净利润4.88亿元（同比+246.43%） [1][2] - 海外业务成为重要增长引擎，2024年海外订单营收占比接近50%，并通过马来西亚10GWh圆柱锂电池项目布局海外产能 [1][4][5] 业绩表现 - **2025年上半年**：预计净利润3亿元至3.6亿元（同比+79.29%至115.15%），扣非净利润3.18亿元至3.78亿元（同比+156.05%至204.36%） [2][3] - **2025年一季度**：营收17.28亿元（同比+20.9%），净利润1.42亿元（同比+100.56%），推算二季度净利润1.58亿元至2.18亿元（同比+62.89%至124.74%） [2][3] - **2024年全年**：营收67.56亿元（同比+29.38%），净利润4.88亿元（同比+246.43%），创历史新高 [2] 业务结构与发展历程 - **业务布局**：三大板块包括LED芯片、锂电池（通过2016年收购天鹏电源进入）及金属物流（2008年上市时主业），拥有20多家控股子公司 [2] - **转型节点**：2011年进军LED芯片领域，2016年切入锂电池制造，形成多元化协同发展 [2] - **产能规划**：马来西亚10GWh圆柱锂电池项目一期2025年4月投产，预计2025年国内产能达6亿颗 [5] 海外拓展 - **订单里程碑**：2021年与德国博世签订8700万颗锂电池订单（9585万美元），与史丹利百得达成三年供货协议（2022-2024年累计供应6.4亿至7.2亿颗） [4] - **营收占比**：2024年海外订单营收占比接近50% [1][5] 研发投入 - **研发费用**：2020-2024年累计15.99亿元，2024年达4.16亿元，2025年一季度1.24亿元（同比+48.11%，占营收7.2%） [6]

嫦娥六号月背样品研究成果 - 嫦娥六号成功实现人类首次月球背面采样返回，带回1935.3克月背样品，为研究月球背面演化提供新维度 [1] - 4项研究成果以封面文章形式发表于《自然》杂志，揭示月背岩浆活动、月球古磁场、月幔水含量及月幔演化特征 [1] - 研究发现月球背面月幔深部物质具有"超亏损"特征，并提出两种成因模型，为理解月球早期壳-幔演化提供关键信息 [1] 月球背面科学发现 - 研究团队分析月壤磁性矿物，揭开月球背面月壳磁场弱与土壤磁性强之谜，有助于解释南极-艾特肯盆地磁性异常 [2] - 发现月球背面存在28亿年前火山活动，月幔源区极度亏损，提出月海玄武岩分布二分性的新认识 [2] - 首次精确测定南极-艾特肯盆地形成于42.5亿年前，为太阳系早期大型撞击历史提供精确"宇宙时钟"标尺 [2] 研究技术创新与国际影响 - 科学家在1年内完成对样品的多学科分析，部分成果从样品分发到论文发表仅用16天，展现快速响应能力 [4] - 研究成果获得国际期刊高度认可，4项核心成果以《自然》封面文章发表，标志中国行星科学研究进入国际第一方阵 [4] - 国际同行期待与中国共享数据，如美国麻省理工学院专家希望研究月球磁场异常成因，将加速月球科学整体进步 [4] 未来任务规划 - 嫦娥六号发现为嫦娥七号、八号提供科学指引，如嫦娥七号计划携带地震仪探测月背内部结构 [5] - 研究成果将帮助嫦娥七号任务与嫦娥六号揭示的月幔演化特征形成互补 [5]

空间站科学实验 - 天舟九号货运飞船成功发射 搭载7765千克科学实验物资 [1] - 空间应用系统包含23项科学实验 涵盖空间生命科学与生物技术 空间材料科学 微重力流体物理与燃烧科学等领域 [1] - 研究单位包括10个研究所和11所大学 [1] 脑类器官芯片研究 - 首次在空间站利用脑类器官芯片研究空间微重力环境对人脑功能的影响 [1] - 芯片以人多能干细胞为来源 在信用卡大小的芯片上构建高仿真微型脑模型 [1] - 模型具有脑微血管网络 神经细胞 免疫细胞及血脑屏障样结构与功能特征 [1] - 可模拟人脑复杂微环境和对外界刺激的响应 [1] 脑类器官芯片技术特点 - 整合多种先进生物技术 区别于传统硅基芯片 [1] - 提供三维 动态和可视化特点 更接近人体生理微环境 [2] - 用于探究空间环境对人血脑屏障及脑功能的影响机理 [2] - 为航天员长期在轨驻留提供健康风险预测与干预手段 [2] 脑类器官芯片应用领域 - 主要用于疾病建模 机理研究和药物研发 [2] - 为生命科学 疾病研究和药物研发提供崭新技术手段和研究范式 [2] - 区别于脑机接口技术 后者侧重人脑神经信号与外部设备的信息交互 [2]