业绩预告 - 公司预计归属于上市公司股东的净利润为10,644.69万元，同比增加7,342.53万元，增幅222.36% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10,501.84万元，同比增加7,105.87万元，增幅209.24% [1] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为3,302.16万元，扣非净利润为3,395.97万元 [1] 业绩增长驱动因素 - 模具周期管理机制改善，订单交付效率提升，主营产品销量增长 [2] - 本期收到投资基金分红 [2] - 市场汇率波动对业绩产生积极影响 [2] 经营数据 - 上年同期每股收益为0.17元 [2] - 公司强调将持续推进精益化成本管控，提升可持续盈利能力 [2] 财务说明 - 业绩预告数据未经注册会计师审计 [1] - 预告数据为初步核算结果，最终以正式披露的财务数据为准 [2]

A股2025年中报业绩预增概况 - 截至发稿共有483家A股上市公司发布2025年上半年业绩预告其中13只个股净利同比预增上限超800%包括华银电力三和管桩先达股份天保基建深深房A北方稀土华西证券牧原股份国联民生高德红外永鼎股份世龙实业圣农发展 [1][2] - 粤宏远A翰宇药业等预计上半年同比将实现扭亏为盈 [1] - 达意隆天保基建博隆技术绿田机械沃华医药新联电子越秀资本汇中股份工业富联等公司在披露业绩预告次日涨停金岭矿业北方稀土分别录得三连板和两连板 [1] 业绩预增超800%个股分析 华银电力 - 预计2025年上半年归母净利润1.8亿-2.2亿元同比增加1.75亿-2.15亿元增速上限达4423.07%主要受发电量增加和燃料成本下降影响 [2] - 7月迄今公司股价累计最大涨幅达93.13% [2] 三和管桩 - 预计上半年归母净利润6000万-7500万元同比增速3090.81%-3888.51%因聚焦光伏风电水利等新兴领域产销量与营收双增长叠加成本管控优化 [2][3] 先达股份 - 预计上半年归母净利润1.3亿-1.5亿元同比增速2443.43%-2834.73%因烯草酮售价上涨及新产品吡唑喹草酯投放市场Q2净利环比增长390.91%-481.82% [2][3] 北方稀土 - 预计上半年归母净利润9亿-9.6亿元同比增速1882.54%-2014.71%因氧化镨钕氧化铈氧化镧均价同比上升13.1%57.2%9.8%且冶炼分离成本下降 [2][4] - 绿色冶炼升级改造项目一期进入调试收尾阶段二期有序推进 [4] 牧原股份 - 预计上半年归母净利润102亿-107亿元同比增速1129.97%-1190.26%因生猪出栏量同比增18.54%至3839.4万头且养殖成本从13.1元/kg降至12.1元/kg [2][5] - 2025年目标全年平均养殖完全成本12元/kg需年底降至11元/kg左右 [5] 国联民生 - 预计上半年归母净利润11.29亿元同比增速1183%因合并民生证券报表且证券投资等业务显著增长剔除合并因素后同比仍增168% [2][6] - Q2净利预计7.53亿元环比增长100.27% [6] 高德红外 - 预计上半年归母净利润1.5亿-1.9亿元同比增速734.73%-957.33%因军品交付恢复及民品红外芯片需求释放 [2][7] 其他高增长行业动态 - 房地产行业天保基建因冲回土地增值税1.7亿元致业绩增2329.27%深深房A因项目收入结转增2034.17% [2] - 基础化工行业世龙实业因AC发泡剂等产品量价齐升及原材料成本下降业绩增832.22% [2] - 农林牧渔行业圣农发展因C端零售渠道高增长及综合造肉成本下降业绩增830.88% [2] - 通信行业永鼎股份因联营企业房地产项目处置收益确认投资收益增922% [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 2025年半年度业绩预增，收入符合预期，第二曲线持续发力，虽单Q2净利率和扣非净利率中枢同比回落，但短期增速回落不改长期增长势头，维持2025 - 2027年归母净利润预测并维持“买入”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2025年半年度预计实现营业收入106.3 - 108.4亿元，同比+35.0%～37.7%；归母净利润23.1 - 24.5亿元，同比+33.5%～41.6%；扣非归母净利润22.2 - 23.6亿元，同比+30.1%～38.3%；25Q2预计实现营业收入57.8 - 59.9亿元，同比+31.7%～36.5%；归母净利润13.3 - 14.7亿元，同比+24.6%～37.8%；扣非归母净利润12.6 - 14.0亿元，同比+16.5%～29.4% [8] 收入分析 - 25Q2收入预告同比增长中枢约+34%，公司坚持动销为先推进全国化战略，预计全年网点数突破400余万家，加大冰冻化建设拉动终端动销；补水啦网点规模扩大、动销提速，果汁茶新品铺货网点近200万个、日销爬坡 [8] 净利率分析 - 单Q2净利率/扣非净利率中枢分别约23.8%、22.6%，同比回落，主因费用端刚性；成本端25Q2白砂糖成本同比下降约 - 5.9%，主业毛利率有望稳定但新品毛利率与整体有差距；费用端24年同期低基数，25Q2冰柜正常投放且营销费用投放增加 [8] 盈利预测与投资评级 - 维持2025 - 2027年归母净利润为46.5/60.2/73.5亿元，同比+40%、29%、22%，当前市值对应PE为32、25、21倍，维持“买入”评级 [8] 财务预测 - 给出2024A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括流动资产、营业总收入、营业成本等项目；还给出重要财务与估值指标，如毛利率、归母净利率、收入增长率等 [9]

业绩预增 - 公司预计2025H1实现营业收入106 3-108 4亿元 同比+35 0%～37 7% 归母净利润23 1-24 5亿元 同比+33 5%～41 6% 扣非归母净利润22 2-23 6亿元 同比+30 1%～38 3% [1] - 预计2025Q2实现营业收入57 8-59 9亿元 同比+31 7%～36 5% 归母净利润13 3-14 7亿元 同比+24 6%～37 8% 扣非归母净利润12 6-14 0亿元 同比+16 5%～29 4% [1] 收入增长驱动因素 - 25Q2收入同比增长中枢约+34% 保持良好增势 公司坚持动销为先 持续推进全国化战略 精细化渠道管理 预计全年网点数量可突破400余万家 [2] - 公司持续加大冰冻化建设 提高全品项产品曝光率 拉动终端动销 核心单品动销稳步向全年目标迈进 [2] - 特饮基本盘基础上 公司积极探索多品类发展 补水啦网点规模持续扩大 旺季动销环比提速 Q1推出果汁茶新品 铺货网点近200万个 日销持续爬坡 [2] 盈利能力分析 - 25Q2净利率/扣非净利率中枢分别约23 8% 22 6% 同比有所回落 [3] - 成本端 25Q2白砂糖成本同比回落约-5 9% 主业毛利率有望保持稳定 但新品毛利率与整体仍有差距 [3] - 费用端 25Q2冰柜保持正常投放 营销费用增加(于适代言 分众梯媒等) 竞争加剧下终端费用投放加大 [3] 未来展望 - 补水啦 果汁茶日均动销提速明显 公司加大资源支持 包括代言人邀请 全国分众新潮梯媒广告 大型赛事赞助 品牌曝光持续提升 [3] - 预计2025-2027归母净利润为46 5/60 2/73 5亿元 同比+40% 29% 22% 当前市值对应PE为32 25 21倍 [3]

高管变动 - 公司总经理盖剑高因个人原因辞去总经理及下属公司所有职务，辞职后不再担任任何职务 [1] - 董事会审议通过董事长叶茂菁代行总经理职责，直至新总经理聘任完成 [2] - 盖剑高辞职不影响公司正常经营，其未持有公司股份且无未履行承诺 [3] 半年度业绩预告 - 预计2025年上半年归母净利润1,880万至2,250万元，同比增幅640%-786% [6][7] - 扣非净利润预计1,750万至2,100万元，上年同期为-2,059.55万元 [6][7] - 上年同期归母净利润253.8万元，扣非净利润亏损2,059.55万元 [9] 业绩增长原因 - 2025年上半年主要收入来源为房产销售，上年同期为装修业务 [11] - 房产销售业务利润贡献显著高于上年同期的装修业务 [12]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为9,800万元至11,600万元，同比上升44.99%到71.62% [2][4] - 预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润为10,519万元到12,319万元，同比上升93.74%到126.90% [2][4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为6,759.14万元，扣除非经常性损益的净利润为5,429.38万元 [6] 业绩预增原因 - 公司不断提升运营管理效率，加强客户沟通，满足客户个性化需求，提升竞争力 [8] - 销售订单和收入保持增长，毛利额增加 [8] 股东会决议 - 2025年第二次临时股东会审议通过了《吉林华微电子股份有限公司关于控股股东资金占用整改方案的议案》 [15] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式召开并表决，符合《公司法》及《公司章程》规定 [13][15] - 出席会议的董事5人，监事3人，董事会秘书及部分高级管理人员列席会议 [14] 公司风险状况 - 公司股票被实施其他风险警示，因2024年度被出具否定意见的内部控制审计意见及存在资金占用未收回事项 [11] - 公司股票将被实施退市风险警示，因2024年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计意见 [11] - 若公司未能在2025年8月12日前清收149,067.82万元被占用资金，上交所将对公司股票实施停牌 [11]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为410万元左右，同比增加329%左右 [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为400万元左右，同比增加855%左右 [1][2] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为95.46万元，扣除非经常性损益的净利润为41.89万元 [2] 业绩增长原因 - 主要燃料煤炭单价较上年同期有所下降 [2] - 财务费用、折旧费用较上年同期有所减少 [2] 财务数据 - 上年同期利润总额为1630.80万元 [2] - 上年同期每股收益为0.003元 [2]

核心观点 - 多家A股上市公司上半年业绩预增超10倍，包括三和管桩、华西证券、国联民生等 [1][2][3][4] - 业绩预增股受资金追捧，部分公司发布业绩预告后股价涨停，如北方稀土、工业富联 [5][6][7][10] - 业绩增长原因包括市场需求增长、成本管控优化、产品结构改善、业务整合等 [3][4][8][9][11] 业绩预增公司详情 三和管桩 - 预计2025年上半年归母净利润6000万元至7500万元，同比增长3090.81%至3888.51% [3] - 业绩增长原因：专注核心业务，聚焦光伏、风电、水利等新兴领域，产销量与营收双增长，成本管控优化与产品结构改善提升毛利率 [3] - 非经常性损益影响净利润约1800万元，同比增加783万元，主要因营业外支出减少及投资收益增加 [3] 华西证券 - 预计2025年上半年归母净利润4.45亿元至5.75亿元，同比增长1025.19%至1353.90% [4] - 扣非净利润4.39亿元至5.69亿元，同比增长944.10%至1253.28% [4] - 业绩增长原因：特色化、差异化发展方向，完善业务组织体系和商业模式，加强经营管理，把握市场机遇 [4] 国联民生 - 预计2025年上半年归母净利润11.29亿元，同比增长1183% [4] - 业绩增长原因：推进与民生证券整合，证券投资、财富管理、投资银行等业务显著增长，上年同期基数较小 [4] 其他公司 - 高德红外、世龙实业、道道全、宝胜股份、西部黄金、中材科技等预计上半年业绩翻倍增长 [4] - 粤宏远A、南京公用、蓝科高新、凤凰光学等上半年业绩扭亏为盈 [4] 业绩预增股市场表现 北方稀土 - 预计2025年上半年归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71% [6] - 扣非净利润8.8亿元至9.4亿元，同比增长5538.33%至5922.76% [6] - 业绩预告发布后股价连续两日涨停，市值突破1000亿元 [7] - 业绩增长原因：第三季度稀土精矿交易价格上调至不含税19109元/吨 [8] - 生产营销方面推动产线联动及工艺升级，优化原料和产品结构，降低加工成本，主要产品产销量同比增长 [9] 工业富联 - 预计上半年归母净利润119.58亿至121.58亿元，同比增长36.84%至39.12% [11] - 业绩预告发布后股价涨停 [10] - 云计算业务二季度营收同比增长超50%，AI服务器营收同比增长超60%，云服务商服务器营收同比增长超1.5倍 [11] - AI数据中心Hyper-scale AI机柜产品需求增加，GPU模块及GPU算力板等产品出货显著增长 [11] - 通信及移动网络设备业务稳健增长，精密机构件业务因AI机种热销实现增长，二季度800G交换机营收达2024全年3倍 [11]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为26,000万元到32,000万元，同比增加731%到922% [1][2] - 预计2025年半年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为24,868万元到28,868万元，同比增加1,073%到1,354% [1][2] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为3,130万元，扣除非经常性损益的净利润为2,132万元 [2] 业绩增长原因 - 公司对联营企业东昌投资权益法确认的投资收益同比增加约2.9亿元，主要系东昌投资主营的房地产板块在本期处置项目子公司所产生的收益 [2][3] - 东昌投资的子公司上海浦程房地产发展有限公司转让其持有的上海东郊房地产发展有限公司82.34%股权，转让价格为人民币12.8亿元，该交易已收到50%以上的转让款并完成工商变更登记 [3] 主营业务表现 - 公司2025年上半年度主营业务板块整体盈利，营业收入同比增长 [2] - 汽车线束板块和海外工程板块上半年整体毛利率下降，利润同比有所下降 [2]

业绩预增 - 公司2025H1归母净利润预计15亿-18亿元，同比增加182%-238%，扣非归母净利润13-16亿元，同比增加193%-261% [1] - 2025Q2归母净利润预计9.81-12.81亿元，同比增加147%-222%，环比一季度增加89%-147%，中值11.3亿元超预期 [1] 订单与交付 - 2025H1交付订单29艘/85万CGT，2025H2排产民船28艘/89万CGT [1] - 2025H1和2025H2交付的高价订单比例分别为75%和96%，成本端钢材价格预计同比下降6% [1] 行业政策与市场 - 美国301新方案取消对中国造新船手持订单收费，对非中国船东收费力度降低，利空情绪逐步出清 [2] - 6月新造船价格指数187点，月环比上涨0.22%，订单量载重吨口径环比上升180%，金额口径环比上升39% [2] - 6月中国新签订单载重吨全球占比70%，金额占比61%，环比分别提高14pct和38pct [2] 合并与产能 - 公司与中国船舶合并后产能可达全球总产能的33%（DWT口径）或18%（CGT口径） [3] - 中国船舶最大产能1432万DWT/435万CGT，中国重工最大产能1513万DWT/287万CGT [3]