报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 一季度业绩略弱于预期，银行不大幅依赖拨备转而向经营要效益，维持 5%以上利润增速是更稳健可持续的策略 [7] - 以区域发展带来对公信贷增长为支撑，银行稳固营收基本盘，向经营要效益实现业绩可持续成长，转债摊薄落地后，期待再现 15%以上同业领先的 ROE 表现 [10] 各部分总结 财务数据及业绩表现 - 2024/1Q25 成都银行实现营收 230 亿元/58 亿元，同比增长 5.9%/3.2%，实现归母净利润 129 亿元/30 亿元，同比增长 10.2%/5.6% [5] - 1Q25 不良率季度环比持平 0.66%，拨备覆盖率季度环比下降 23pct 至 456% [5] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润同比增速分别为 5.9%、9.1%、11.5%（原 2025 - 2026 年预测为 10.4%、11.2%） [10] 业绩驱动因子 - 利息净收入巩固营收基本盘，2024 年/1Q25 利息净收入分别增长 4.6%/3.7%，贡献营收增速 3.7pct/3.1pct [7] - 同期未大幅兑现债市收益，非息收入未大起大落，2024 年/1Q25 非息收入分别增长 12%/0.5% [7] - 拨备反哺减弱，成本节约贡献业绩增长，2024/1Q25 成本收入比同比下降分别贡献利润增速 1.5pct/0.3pct；拨备反哺对利润增速的贡献则逐步减弱至 2.1pct/1.9pct [7] 财报关注点 - ROE 维持 15%以上是管理层现阶段主要经营目标之一，短期受转债转股摊薄影响 ROE 阶段性回落，1Q25 年化 ROE 同比下降 2.3pct 至 14.8% [7] - 对公投放依然强劲，高基数下增速有所回落，1Q25 贷款增速 16.9%，其中对公增速约 18%（4Q24 约 20%、1Q24 为超 30%） [7] - 息差延续回落，2024 年息差 1.66%（同比下降 15bps），测算 1Q25 息差 1.58%，同比下降 15bps，季度环比下降 6bps [7] - 不良率维持行业最优水平，拨备覆盖率延续高位，1Q25 不良率低位持平 0.66%，对公、零售不良率均稳定维持 1%以下，估算加回核销回收后年化不良生成率仅约 0.2% [7] 信贷增长情况 - 4Q24 成都银行贷款同比增长 18.7%，2024 全年新增贷款 1169 亿，同比小幅少增 200 亿，少增主要源自对公端 [7] - 零售实现平稳改善，2024 年新增零售 154 亿，其中 2H24 新增 113 亿，按揭/消费/经营贷分别新增 80 亿/22 亿/11 亿 [7] - 1Q25 贷款增速维持近 17%，其中对公贷款增速约 18%，单季新增贷款约 650 亿，其中超 9 成投向对公，增量同比基本持平；零售延续平稳增长，1Q25 新增零售 23 亿（2024 年同期为新增 10 亿） [7] 息差与不良情况 - 2024 年成都银行息差 1.66%，同比下降 15bps，测算 1Q25 息差 1.58%，季度环比下降 6bps，同比下降 15bps [10] - 2025 年成都银行存款成本下降或相较 2024 年更明显，稳息差需关注负债成本改善成效 [10] - 4Q24/1Q25 成都银行不良率均低位持平 0.66%，前瞻指标 1Q25 关注率仅约 0.4%，2024 年末逾期率约 0.7%，较 1H24 下降 20bps [10] - 2024 年、1Q25 年化加回核销回收后不良生成率分别约 0.23%和 0.24% [10] 投资分析意见 - 基于审慎考虑小幅下修 2025 - 2026 年盈利增速预测，上调信用成本，新增 2027 年盈利增速预测 [10] - 当前股价对应 2025 年 PB 为 0.83 倍，维持“买入”评级 [10] 上市银行估值比较 - 与其他上市银行相比，成都银行 2024A/E 的 P/E 为 5.98，2025E 为 5.64；2024A/E 的 P/B 为 0.94，2025E 为 0.83；2024A/E 的 ROAE 为 17.8%，2025E 为 15.7%；2024A/E 的 ROAA 为 1.10%，2025E 为 1.02%；2024A/E 的股息收益率为 4.5%，2025E 为 5.0% [19]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价 6.48 元/股，对应 2025 年 PB 0.63 倍，现价空间 23% [6][7] 报告的核心观点 - 瑞丰银行 2025Q1 盈利韧性显现，息差小幅回升，其他非息拖累 [1] - 营收有望保持小个位数增长，息差仍面临收窄压力但降幅有望收窄 [3][4] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润同比增长 6.2%/7.1%/8.2% [6] 各部分总结 业绩概览 - 2025Q1 营收同比增长 5.1%，增速较 24A 放缓 10.2pc；归母净利润同比增长 6.7%，增速较 24A 放缓 4.6pc [2][3] - 2025Q1 末不良率环比持平于 0.97%；拨备覆盖率 326%，较 24A 末上升 5.2pc [2] 营收降幅收窄 - 规模扩张放缓和其他非息波动拖累营收增速放缓，25Q1 末总资产同比增长 11.1%，增速较 24A 末放缓 0.9pc；贷款同比增长 11.7%，增速较 24A 末放缓 3.8pc [3] - 25Q1 单季息差为 1.45%，环比上升 5bp，息差回暖对营收形成支撑 [3] - 25Q1 其他非息收入环比下降 7.9%，同比增长 6.9%，增速较 24A 末放缓 69pc；24A 末 FVOCI 账户浮盈储备 9.24 亿，占 24A 其他非息收入的 69%，大约可覆盖 3 倍的 25Q1 其他非息收入 [3] - 25Q1 减值损失同比增长 16.4%，增速较 24A 末放缓 20.1pc，信用成本对利润拖累减轻 [3] 息差小幅上行 - 25Q1 息差环比 24Q4 上升 5bp 至 1.45%，源于负债端成本大幅改善 [4] - 25Q1 资产收益率环比下降 11bp 至 3.28%，受市场利率下行影响 [4] - 25Q1 负债成本率环比下降 18bp 至 1.97%，得益于多轮存款利率调整及存款结构管理 [4] 资产质量波动 - 25Q1 末不良率环比持平于 0.97%，关注率较 24Q4 末上升 9bp 至 1.54%，风险指标小幅波动 [5] - 25Q1 真实不良 TTM 生成率 0.98%，环比上升 1bp [5] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润同比增长 6.2%/7.1%/8.2%，对应 BPS 10.24/11.14/12.11 元 [6] - 现价对应 PB 0.51/0.47/0.44 倍 [6]

数据概览 - 重庆银行2025Q1营收同比增长5 3%，增速较24A提升1 8pc [2] - 2025Q1归母净利润同比增长5 3%，增速较24A提升1 5pc [2] - 2025Q1末不良率1 21%，环比下降4bp [2] - 2025Q1末拨备覆盖率248%，环比提升3pc [2] 盈利动能向好 - 2025Q1利息净收入同比高增28 1%，而24A利息净收入同比下降2 6% [2] - 总资产同比高增19 3%，较24A末的12 7%显著提速 [2] - 测算期初期末净息差同比改善19bp [2] 展望未来 - 得益于规模扩张动能强劲，重庆银行盈利增速有望保持平稳 [3] 息差韧性强劲 - 25Q1测算净息差（期初期末）1 52%，环比24A改善19bp [4] - 25Q1付息负债成本率2 32%，环比24A大幅改善23bp [4] 资产质量向好 - 25Q1末不良率环比下降4bp至1 21% [5] - 测算的不良TTM生成率环比下降5bp [5] - 25Q1末拨备覆盖率248%，环比提升3pc [5] 盈利预测与估值 - 预计重庆银行2025-2027年归母净利润同比增长6 8%/7 9%/9 7% [6] - 对应BPS16 50/17 66/18 95元 [6] - 给予目标估值2025年PB 0 72x，对应目标价11 85元/股 [6]

财务表现 - 2024全年营收增速4.6%（前三季度4.3%，单季5.5%），归母净利润增速17.8%（前三季度17.2%，单季19.1%）[1] - 2025Q1营收和归母净利润同比增速分别为4.7%和16.5%[1] - 2024年末不良率1.19%（环比-4BP，较期初-7BP），2025Q1末不良率进一步降至1.17%[1] - 2024年末拨备覆盖率322%（环比+10pct，较期初+19pct），2025Q1末升至324%[1] 收入结构 - 2024全年利息净收入增速1.7%（前三季度-2.1%），非利息净收入增速12.7%（前三季度22.7%），Q4利息净收入转正拉动营收回升[2] - 2025Q1利息净收入显著增长7.9%，非利息净收入增速-4.0%（投资等其他非息收入增速-14.0%）[2] - 年末净资产OCI环比增加21亿至38亿，支撑2025Q1投资收益[2] 信贷与存款 - 2024全年贷款增长12.3%（对公/票据/零售分别增长15.5%/23%/3.2%），Q4零售贷款环比下降0.7%[3] - 2025Q1末贷款较期初增长6.1%（对公/票据增长9.0%/16.7%，零售规模下降3.3%）[3] - 2024全年存款增长10.4%，2025Q1存款增长5.2%[4] 息差与成本 - 2024全年净息差1.51%（较上半年-3BP，同比-23BP），Q4息差企稳推动利息净收入回升[4] - 贷款收益率同比下降42BP至4.25%，存款成本率同比下降12BP至1.99%（较上半年-8BP）[4] - 负债成本加速改善是息差企稳核心，预计2025年息差降幅收窄[4] 资产质量 - 2024全年核销前不良净生成率0.63%（同比-18BP），创上市新低[5] - 制造业不良率较上半年末-178BP至3.76%，房地产不良率+583BP至7.21%（占比仅1.1%）[5] - 个人贷款不良率较上半年末+68BP至2.00%，零售贷款占比低且高风险产品少[5] 分红与估值 - 2024全年分红比例26%（同比+1pct），预期股息率4.5%[5] - 当前估值0.71x2025PB，股价距离可转债强赎价6%[5]

财务表现 - 1Q25营收同比+3 9%（2024全年同比+4 8%）[1] - 1Q25净利润同比+2 3%（2024全年同比+4 5%）[1] - 1Q25单季净利息收入环比+11%，年化净息差环比提升11bp至1 15%[1] - 1Q25净非息同比+2 6%（2024同比+33 1%），其中净手续费同比-8 2%（2024同比-19 5%），净其他非息同比+6 0%（2024同比+57 8%）[3] 资产负债结构 - 资产端：1Q25生息资产同比+3 3%（2024同比+3 9%），贷款同比+0 5%（2024同比+2 1%）[1] - 信贷结构：2024年对公新增占91 7%，票据新增占52 8%，零售占-44 5%[2] - 行业投放：泛政信类（61%）、批发零售类（36 2%）、制造业类（32 2%）、信息传输计算机软件（13 4%）[2] - 负债端：1Q25计息负债同比+4 2%，存款同比+4 6%[2] - 存款结构：2024年企业活期-1 6%、个人活期+3 1%、企业定期+6 4%、个人定期+7 8%，活期占比34 1%[2] 资产质量 - 1Q25不良率稳定在1 18%，年化不良生成率0 74%（2024年1 03%）[3] - 2024逾期率较2023上升2bp至1 73%[3] - 拨备覆盖率271 24%，拨贷比3 2%[3] - 对公不良率1 37%（环比降3bp），零售不良率1 14%（环比升3bp）[3] 业务布局 - 公司扎根上海，深耕长三角、粤港澳、京津冀等国家战略区域[4] - 2024年批零行业、信息传输计算机行业投放占比显著提升[1]

财务表现 - 1Q25实现营收30亿元，同比增长10 0%，归母净利润11亿元，同比增长13 8% [1] - 非息收入同比增长62%，贡献营收增速9 3pct，投资相关其他非息增长49%，贡献营收增速7 1pct [1] - 利息净收入同比增长0 9%，规模扩张正贡献7 4pct，息差收窄拖累6 7pct [1] - 拨备小幅拖累利润增速0 3pct [1] 信贷投放 - 1Q25贷款同比增长6 1%（4Q24：8 3%），单季新增贷款88亿，同比少增40亿 [2] - 对公/票据贴现/零售分别新增66/19/3亿 [2] - 公司主动放缓信贷增速，侧重优选客群、调优结构，处置有风险抵押类客户，压降低收益票据类资产 [2] 息差表现 - 测算1Q25息差2 58%，同比下降22bps，季度环比提升4bps [3] - 1Q25贷款收益率较年初下降21bps至5 42%，存款成本率较年初下降19bps至2 01% [3] - 活期存款占比较上年末提升1pct至19 2%，零售存款中两年期及以下占比较上年末提升约4pct至50 7% [3] 资产质量 - 1Q25不良率季度环比下降1bp至0 76%，拨备覆盖率季度环比下降11pct至490% [4] - 1Q25年化加回核销回收后不良生成率1 35%（2024：1 12%） [4] - 零售不良暴露高峰大约在投放后的2年左右，不良集中暴露后生成节奏会趋缓 [4] - 公司对存量风险大力处置，增量投放回归"真小微、真需求、真交易"业务本源 [4]

业绩表现 - 2024年全年营收同比增长11% 归母净利润同比增长9% 与业绩快报一致 [1] - 1Q25营收同比增长7% 其中净利息收入增长18% 净手续费收入增长18% 其他非息收入下降11% 归母净利润同比增长7% [1] - 预计2025年营收可实现5%左右正增长 支撑净利润增速在7%左右 [1] 资产规模与结构 - 1Q25末资产规模同比增长15% 较此前加速 超出市场预期 [2] - 2H24消费贷增量占比53% 租赁商务服务业贷款增量占比25% 水利环境及公共设施业贷款增量占比22% [2] - 1Q25对公贷款增量占比91% 零售贷款增量占比9% 较1Q24的0%有所提升 [2] 息差表现 - 1Q25息差环比上行6bp至1.41% 主要由于负债成本季度环比下行17bp [2] - 1Q25息差同比上行1bp 负债成本同比下降30bp 对冲资产收益率37bp的同比降幅 [2] 股息率与估值 - 当前交易于0.67x 2025e P/B 2024A股息率达5.2% [3] - 可转债完全转股后摊薄股本12% 2024全年分红对应股息率由5.2%降至4.7% [3] - 小幅下调2025E/2026E归母净利润1%/3%至217亿元/232亿元 [3] - 当前股价对应0.67x/0.62x 2025E/2026E P/B 对应5.6%/6.0% 2025E/2026E股息率 [3] - 维持目标价13.59元 对应0.88x/0.80x 2025E/2026E P/B 较当前股价有30.2%上行空间 [3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 息差同比下行及债市浮亏拖累下，一季度营收、利润表现预期内双双承压，但拨备小幅反哺及实际税率下降使利润降幅好于营收 [6] - “高风险、高收益”资产压降或进入后半程，下阶段向“中风险、中收益”资产要效益，重点关注客群结构的边际变化 [6] - 息差同比降势不改但季度环比回升，资产质量总体平稳，不良生成延续高位但自去年下半年以来逐步回落 [6] - 主动放缓扩表步伐，大力压降高风险溢价客户的“阵痛期”或进入后半程，加快资产负债结构调优，加速构建以中风险客群为主的新扩表抓手，并实现风险与定价的新平衡是现阶段发力重点 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为1346.77亿元、1334.40亿元、1381.82亿元，同比增速分别为 - 8.2%、 - 0.9%、3.6% [5][19] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为44.11亿元、44.41亿元、45.68亿元，同比增速分别为 - 0.9%、0.7%、2.9% [5][19] - 预计2025 - 2027年不良贷款率分别为1.06%、1.06%、1.05%，拨备覆盖率分别为239.90%、226.05%、232.54% [5] 业绩表现分析 - 1Q25营收同比下滑13.1%，归母净利润同比下滑5.6%，均符合预期 [4][6] - 息差收窄拖累营收，非息收入下滑，拨备小幅反哺业绩，综合税率下降贡献利润 [6] 业务结构分析 - 继续压降零售信贷近400亿，3Q23以来累计压降已超3300亿，零售贷款占比降至约50% [6] - 对公贷款投放积极补位，四大基础行业和三大新兴行业合计新投放贷款近2000亿，同比多投放超300亿 [6] 息差情况分析 - 1Q25净息差1.83%，同比下降17bps，单季息差季度环比回升14bps [9] - 贷款定价环比微升，金融资产投资收益率回落，生息资产收益率小幅下降 [9] - 存款成本延续下行带动负债成本改善 [9] 资产质量分析 - 1Q25不良率季度环比持平1.06%，关注率季度环比下降15bps，逾期率较年初基本持平 [9] - 加回核销后年化不良生成率约2%，自去年下半年以来延续下行但仍维持高位 [9] - 零售不良率延续改善，对公不良率低位环比回升 [9] 零售客户情况分析 - 1Q25零售客户数平稳微增，私行达标客户数增长，零售客户AUM和私行客户AUM均延续增长 [15] 上市银行估值比较 - 与其他上市银行相比，平安银行当前股价对应2025年PB为0.48倍，股息率达约5.4% [9][21]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 非息收入高增驱动营收提速，利息净收入边际修复，2025年一季度营收平稳、利润高增 [6] - 对公驱动信贷高增，2025年开年以来表现不俗，省内异地贡献持续提升 [6] - 主动负债成本下行使息差环比平稳，2025年息差降幅有望延续收敛 [9] - 资产质量维持极优水平，拨备覆盖率延续高水位 [9] - 资本节约成效显现，2024年分红率同比提升，但需及时完成资本补充 [9] - 杭州银行业绩增速维持行业第一梯队，低不良率、高拨贷比奠定业绩可持续释放基础，上调2025年盈利增速预测，调低2026年盈利增速预测，新增2027年预测 [9] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年4月11日收盘价14.43元，一年内最高/最低15.46/11.34元，市净率0.9，股息率6.17%，流通A股市值838.13亿元 [1] - 2024年12月31日每股净资产18.03元，资产负债率93.56%，总股本63.12亿股，流通A股58.08亿股 [1] 事件与财务数据 - 2024年实现营收384亿元，同比增长9.6%，归母净利润170亿元，同比增长18.1%；4Q24不良率0.76%，拨备覆盖率541% [4] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为395.8961亿元、422.8242亿元、456.9552亿元，同比增长率分别为3.15%、6.80%、8.07% [5] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为195.4799亿元、221.1476亿元、250.9361亿元，同比增长率分别为15.11%、13.13%、13.47% [5] 营收与利润分析 - 2024年非息收入同比增长20%，贡献营收增速6.7pct，其他非息增长35%，贡献营收增速7.6pct；利息净收入同比增长4.4%，贡献营收增速2.9pct [6] - 2024年AC类及OCI类资产减值损失转回15亿，反哺利润增速18pct；贷款减值损失同比多增拖累利润增速9.4pct [6] - 2025年一季度营收增速约2.2%，归母净利润同比增长17.3% [6] 信贷与资产质量 - 4Q24/1Q25贷款增速分别为16%/14%，4Q24单季新增贷款占全年比重超2成，对公贡献超7成；假设2025年全年信贷增量同比持平，1Q25投放占全年比重超4成 [6] - 2024年息差1.41%，同比下降9bps，较9M24仅下降1bp；2025年息差降幅有望继续收敛 [6] - 2H24加回核销后年化不良生成率0.86%，4Q24/1Q25不良率维持0.76%，1Q25拨备覆盖率维持超530% [6] 区域与投放结构 - 2020 - 2024年省内杭州以外地区新增贷款占新增总贷款比重分别为32%、36%、48%、51%、52% [6] - 4Q24新增贷款273亿，对公贡献超210亿；1Q25单季新增贷款超570亿 [6] 息差与资产负债 - 2H24生息资产收益率3.56%，较1H24下降16bps；付息负债成本率2.06%，较1H24下降15bps [9] - 2025年存款成本有望加速下行，息差降幅有望延续收敛 [9] 资产质量与拨备 - 4Q24关注率、逾期率均为0.55%，季度环比分别下降4bps/14bps [9] - 对公不良率较1H24维持约0.75%，房地产不良率较1H24下降42bps至6.65%；零售不良率0.77%，较年初上升18bps [9] 资本与分红 - 2024年核心一级资本充足率同比提升0.7pct，分红率由22.5%提升至24.5%，对应股息率由约4%提升至4.38% [9] - 2024年末核心一级资本充足率8.85%，杭银转债未转股余额约104亿，全部转股可增厚核心一级资本充足率约1.1pct [9] 投资分析意见 - 维持“买入”评级，上调2025年盈利增速预测，调低2026年盈利增速预测，新增2027年预测 [9] - 预计2025 - 2027年归母净利润增速分别为15.1%、13.1%、13.5% [9] - 当前股价对应2025年PB为0.73倍 [9] 上市银行估值比较 - 与其他上市银行相比，杭州银行2024A/E的P/E为5.59，P/B为0.84；2025E的P/E为4.83，P/B为0.73 [17] - 杭州银行2024A/E的ROAE为16.0%，ROAA为0.86%；2025E的ROAE为16.1%，ROAA为0.88% [17] - 杭州银行2024A/E的股息收益率为3.4%，2025E为4.4% [17]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3][6] 报告的核心观点 - 结合财报数据适度上调息差、下调非息收入增速等假设 预测公司25/26/27年归母净利润同比增速为6.8%/7.7%/8.7% BVPS为35.01/38.75/42.82元 当前A股股价对应25/26/27年PB为0.67/0.60/0.55倍 维持20%的折价幅度 对应25年0.79倍PB 目标价27.75元/股 [3] - 营收增速边际改善 拨备计提加大下净利润增速小幅回落 截至24年末 宁波银行营收、PPOP、归母净利润增速分别较24Q3变动0.7pct、0.4pct、 - 0.8pct至8.2%、13.9%以及6.2% 息差韧性较好 净利息收入增速环比24Q3继续回升0.4pct 净手续费收入增速降幅环比收窄11.0pct 净其他非息收入增速环比下降6.5pct 其他综合收益余额环比大幅增长52亿元至156亿元 [10] - 规模稳健扩张 息差韧性凸显 截至24年末 宁波银行总资产、贷款增速分别较24Q3提升0.4pct、下降1.8pct至15.3%、17.8% 总负债、存款增速分别较24Q3提升0.2pct、下降0.3pct至15.2%、17.2% 活期存款占比较24H1下行0.5pct 24年全年息差为1.86% 相比23年全年、24Q3收窄2bp、回升1bp [10] - 资产质量保持优异 分红比例提升 截至24年末 宁波银行不良率保持在0.76% 关注率、测算不良净生成率分别较24Q3下行5bp、7bp 逾期率较24H1上行3bp 拨备覆盖率、拨贷比分别较24Q3下行15.5pct、11bp至389.4%、2.97% 24年年度分红比例达21.9% 较23年提升6.4pct [10] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027年 宁波银行营业收入分别为615.85亿、666.31亿、719.04亿、788.23亿、872.85亿元 同比增长6.4%、8.2%、7.9%、9.6%、10.7% [5] - 2023 - 2027年 营业利润分别为280.41亿、316.19亿、327.08亿、352.74亿、384.02亿元 同比增长36.7%、12.8%、3.4%、7.8%、8.9% [5] - 2023 - 2027年 归属母公司净利润分别为255.35亿、271.27亿、289.70亿、311.91亿、339.01亿元 同比增长10.7%、6.2%、6.8%、7.7%、8.7% [5] - 2023 - 2027年 每股收益分别为3.75、3.95、4.39、4.72、5.13元 每股净资产分别为26.71、31.55、35.01、38.75、42.82元 [5] - 2023 - 2027年 总资产收益率分别为1.0%、0.9%、0.9%、0.8%、0.8% 平均净资产收益率分别为15.1%、13.6%、13.2%、12.8%、12.6% [5] - 2023 - 2027年 市盈率分别为6.23、5.91、5.33、4.95、4.55 市净率分别为0.87、0.74、0.67、0.60、0.55 [5] 公司基本信息 - 宁波银行股价（2025年04月09日）为23.36元 目标价格为27.75元 52周最高价/最低价为28.27/18.35元 总股本/流通A股为660359/652360万股 A股市值为1542.60亿元 [6] 股价表现 - 1周、1月、3月、12月绝对表现分别为 - 9.49%、 - 5.23%、 - 7.3%、13.75% 相对表现分别为 - 4.4%、1.29%、 - 4.84%、9.41% 沪深300表现分别为 - 5.09%、 - 6.52%、 - 2.46%、4.34% [7] 财务报表预测与比率分析 - 资产负债表方面 2023 - 2027年净利息收入分别为409.07亿、479.93亿、532.66亿、592.53亿、667.37亿元 贷款总额分别为12527.18亿、14760.63亿、17269.94亿、20033.13亿、23238.43亿元等 [13] - 利润表方面 2023 - 2027年营业收入分别为615.85亿、666.31亿、719.04亿、788.23亿、872.85亿元 营业支出分别为335.44亿、350.12亿、391.96亿、435.49亿、488.83亿元等 [13] - 核心假设方面 2023 - 2027年贷款增速分别为19.76%、17.83%、17.00%、16.00%、16.00% 存款增速分别为21.23%、17.69%、18.00%、18.00%、17.00%等 [13]