新能源发展目标与政策导向 - 中国设定2035年风电和太阳能发电总装机容量目标为36亿千瓦 [2] - 国家政策鼓励重点用能单位提升绿色电力消费比例 并支持打造实现100%绿电消费的工厂和园区 [2] - 云南 河北 陕西等省份已出台绿电直连实施方案 鼓励出口外向型企业探索绿电直连模式 [2] 新能源发展路径与市场现状 - 行业发展路径强调电与非电并重 推动新能源从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1% 存在巨大增长空间 [2] 培训核心内容与参与方 - 培训课程模块涵盖“十五五”电力新能源发展展望 绿电直连政策研讨 应用场景 投资建设模式及项目审批流程 [4] - 培训对象包括各省市电力公司 发电集团 新能源企业 电力设计院 用能企业 设备商 科研院所等产业链相关机构 [4] - 培训涉及绿电直连在零碳园区中的应用 以及新能源非电利用的发展现状 前景与典型案例分析 [4]

行业与公司概述 * 纪要涉及的行业主要为储能、锂电产业链、电网设备、燃气轮机、核电及可控核聚变等[1] * 纪要重点讨论的公司包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、特斯拉等龙头企业[1] 核心观点与论据 美国数据中心电力需求与电价展望 * 美国能源部长要求FERC将数据中心电网接入审批时间从3-5年缩短至60天 可能显著增加2026年美国数据中心装机量[2] * 电网接入瓶颈打破将允许更多数据中心签订PPA协议 导致电力需求激增并可能引发电价上涨[2] * 自2025年2月以来 美国PGM AEPCO等区域的终端电价和点火价已呈现持续上涨趋势[2] 储能技术的重要性与发展 * 储能技术是未来新能源发展的核心 新型高利用小时 稳定输出的新能源发展离不开储能支持[4] * 国内风能发展目标提升（十五规划和十六规划分别不低于120-140 GW） 发改委政策转向需求侧控制 推动绿电直连 源网荷储等模式[4] * 特斯拉强调电池储能作为灵活性资源的重要性 可在不新建发电厂情况下扩容美国电力输出一倍 并指出AI和数据中心应用需求显著增长[5] * 阳光电源受益于海外储能放量 凭借其在电子 电池 电网领域的领先优势 预计2026年业绩上修至180-190亿元区间[6][7] 锂电产业链与关键公司分析 * 宁德时代三季报业绩符合预期 商用车和储能领域有超预期增长潜力[8] * 公司通过供应链布局应对原材料涨价 过去多个季度单瓦时净利润保持稳定 预计2026年盈利达920-930亿元[9] * 亿纬锂能三季报业绩略低预期（因一次性返利计提） 但四季度储能电池大客户涨价落地 将实现量利齐升[10] * 预计2026年亿纬锂能海外客户占比将显著提升（如宝马项目和北美大客户） 盈利能力改善 盈利预计为82-83亿元[10] * 锂电材料环节面临供需拐点 六氟磷酸锂散单价跳涨至9万元水平 磷酸铁锂正极材料加工费及负极材料价格预计在2026年上涨[11] * 电池行业可能在2026年迎来普遍价格上调窗口 电池环节将起到利润再分配的关键作用[12][13] 电网设备与特高压市场 * 国内1-9月变压器出口额62.2亿美元 同比增长39% 9月单月出口9亿美元 同比增长47%[24] * 国内1-9月高压开关出口额39亿美元 同比增长31% 9月单月出口4.9亿美元 同比增长56%[24] * 第四批特高压招标（蒙西 京津冀 藏粤工程）总金额预计超150亿 加上前三批38亿 2025年总招标金额约190亿以上[25] * 十五期间每年预计有4条直流项目 主网核心设备供应商业绩有望持续增长至2027年[25] 燃气轮机与核电领域 * 美国燃气轮机公司GE与Westinghouse新签订单达季度新高 反映AI缺电趋势 燃机在手订单交付周期已达3年[18][19] * 铀矿供需平衡表缺口预计到2027年显著放大 天然铀价格（约75-76美元/磅）有望涨至150-200美元/磅[22] * 可控核聚变被纳入十五规划未来产业 高温超导技术是重要技术变革（占装置资本开支40%）[23] 其他重要内容 固态电池发展动态 * 固态产业基金（总规模约120亿元）进入中期审查阶段 各公司产品将于10月底送第三方评估[16] * 宁德时代 比亚迪等公司已开始梳理2026年开发计划 为2027年全固态电池量产做准备[16] * 未来两个月重点关注设备组合（干电极设备 等静压设备） 电解质（硫化锂） 金属负极等方向[17] 产业链价格谈判与扩产动向 * 未来几个月需重点关注锂电材料与电池厂关于2026年长协价格的讨论 结果将影响未来几年增速和加工费中枢[14] * 材料企业扩产动作与盈利能力相关 铁锂正极 铜箔六氟等主材龙头正向下游表达涨价诉求 未来1-2个月产业边际变化将显现[15]

政策背景与行业目标 - 中国计划到2035年实现风电和太阳能发电总装机容量达到36亿千瓦 [2] - 国家政策鼓励有条件的地区打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 云南、河北、陕西等省份已陆续出台绿电直连实施方案 [2] 新能源发展路径 - 行业发展路径坚持电与非电并重，推动新能源从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1%，存在巨大发展空间 [2] 培训核心内容 - 培训课程涵盖“十五五”电力及新能源发展展望 [4] - 重点研讨绿电直连政策、各省区政策异同、应用场景及投资建设模式 [4] - 分析绿电直连在零碳园区、绿电园区中的应用及项目审批流程 [4] - 探讨新能源非电利用的发展现状、前景及典型应用场景 [4] 目标参与行业 - 培训对象包括各省市电力公司、发电集团、地方能源集团及城燃企业 [4] - 新能源企业（风电、光伏、储能等）、电力设计院及源网荷储一体化设计单位是重要参与方 [4] - 用能企业、综合能源服务企业、设备商及科研院所等相关产业机构也在受邀之列 [4]

政策背景与发展目标 - 中国宣布到2035年风电和太阳能发电总装机容量目标为36亿千瓦 [2] - 国家部委要求提升重点用能单位绿色电力消费比例 鼓励打造100%绿电消费的工厂和园区 [2] - 政策鼓励出口外向型企业利用周边新能源资源开展存量负荷绿电直连 云南 河北 陕西已出台实施方案 [2] 行业发展路径与现状 - 新能源发展坚持电与非电并重 推动从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1% 亟待实现规模突破 [2] 培训核心内容 - 课程涵盖“十五五”电力与新能源发展展望以及绿电直连政策研讨 [4] - 培训详细解析绿电直连的应用场景 包括在零碳园区和绿电园区中的应用 [4] - 课程包括绿电直连项目投资建设模式 审批流程 配套新能源电站建设及实施方案编制注意事项 [4] - 培训内容涉及绿电直连与源网荷储 增电配电的区别联系 [4] - 课程设置新能源非电利用场景 发展现状与前景及典型案例分析模块 [4] 目标参与行业与企业 - 培训对象涵盖各省市电力公司 发电集团 地方电力及能源集团 [4] - 新能源企业 包括风电 光伏 储能等 以及电力设计院 源网荷储一体化设计单位均为目标学员 [4] - 用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成 科研院所等相关产业公司机构也在培训对象之列 [4]

纪要涉及的行业或公司 * 公司为安科瑞[1] * 行业聚焦于新能源及新型电力系统领域 特别是虚拟电厂 零碳园区 光储充一体化等[5] 核心观点与论据 公司战略与市场聚焦 * 2025年公司战略重点聚焦新能源及新型电力系统市场 80%订单与新能源相关[2][5] * 目标提升细分市场占有率 重点开拓轨道交通 石化 数据中心 建筑及园区等领域 并在轨交行业实现从0到1的突破[2][7] * 海外市场是重要方向 今年海外收入目标为1亿元 增长30%~50% 东南亚市场增长最快 中东地区也有显著发展[6][21] 产品与解决方案 * EMS 2 0和3 0产品是订单的重要抓手 总出货占比约为50%[2][16] * EMS 3 0平台用于吸引客户 再逐步增加传统功能系统 EMS 3 0审计毛利在60%以上 EMS 2 0在50%以上[2][3][19] * 公司正研发AI技术用于设备监测和预测 未来将推出4 0版本 计划在用户达10万家后采用订阅式收费（如每年1万元/家）[6][24][25] * 传统硬件业务增长平稳 公司正将资源更多聚焦于EMS 2 0 3 0及大客户开发[8] 财务表现与展望 * 2025年前三季度营收增长2 59% 达到8 37亿元 归母净利润为1 92亿元 同比增长21 31%[4] * 前三季度毛利率为47 73% 同比上升1 49个百分点 全年毛利率预计约为48%[3][4][18] * 毛利率提升主因是EMS 2 0和3 0占比提升（软件占比高）以及公司降本增效[18] * 项目储备量很大 预计在七八十亿以上 突破性工作将在明后年逐渐体现在收入上[2][11][17] 政策影响与行业趋势 * 新能源行业受430 531等政策影响 光伏装机需求增加 需解决光伏消纳 电能质量和安全问题[13] * 零碳园区政策与公司EMS 3 0目标客户高度契合 为集团客户 学校 医院等提供节能降碳项目带来巨大空间[2][9] * 国家发改委绿电直连及就近消纳政策若打通 公司将成电力系统末端重要标的 EMS系统将成为企业刚需[2][14][29] * 国家能源局推动微电网发展 相关政策预计2026或2027年出台 对公司有利[29] 其他重要内容 下游行业需求与潜力 * 下游行业中 工业类占比38% 建筑类占比37% 园区占比10% 市政类占比10%[15] * 园区领域增长最快 轨道交通虽当前收入约3000万（占比小）但潜力巨大 若多省份项目展开将显著提升收入[10][15] * 石化 轨道交通和园区等行业需求量大 通常需要整套解决方案[12] * 连锁店模式如罗森超市已展开合作 并接触肯德基 华住集团等大型连锁企业[10] 运营模式与竞争力 * 公司采用研发与销售一体化模式 研发团队下沉到销售端直接接触市场需求 有助于切中用户痛点 提高竞争力 并有资格接触央国企客户[2][9] * 公司通过2 0和3 0客户端布局形成强客户粘性 提高复采率并树立标杆效应 促进模式快速复制[14] 未来展望 * 公司对未来3-5年发展充满信心 预计会有突飞猛进的发展 主要驱动力包括政策利好 经济复苏及公司市场占有率低带来的巨大提升空间[14][29] * 四季度业绩预计同比增长 明年希望2 0和3 0版本不断增量 恢复以前的增长目标[28]

政策背景与发展目标 - 中国计划到2035年实现风电和太阳能发电总装机容量达到36亿千瓦 [2] - 国家政策明确要求提升重点用能单位和行业的绿色电力消费比例，并鼓励打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 云南、河北、陕西等省份已陆续出台绿电直连实施方案 [2] 新能源发展路径与现状 - 新能源发展坚持电与非电并重，推动从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1%，存在巨大的规模突破空间 [2] 培训课程核心内容 - 课程涵盖“十五五”电力及新能源发展展望、绿电直连政策研讨、各省区政策异同及应用场景分析 [4] - 培训深入探讨绿电直连在零碳园区和绿电园区中的应用、项目投资建设模式、审批流程及配套新能源电站建设 [4] - 内容涉及绿电直连与源网荷储及增电配电的区别联系，以及新能源非电利用的发展现状、前景和典型案例分析 [4] 目标参与行业与企业 - 培训对象包括各省市电力公司、发电集团、地方电力及能源集团、城燃企业 [4] - 新能源企业（风电、光伏、储能等）、电力设计院、源网荷储一体化设计单位也是重要参与方 [4] - 用能企业、环保节能企业、综合能源服务企业、设备商、信息集成商、科研院所及评估服务机构等相关产业公司机构均在受邀之列 [4]

行业与公司 * 行业聚焦于中国及全球新型储能市场，特别是电化学储能（锂电储能）[1][3][5] * 公司层面提及宁德时代、阳光电源、易纬科技和海波特等企业在储能领域被看好[1][5] 核心观点与论据 政策驱动与市场前景 * 中国储能市场在取消强制配备后，转向容量补偿和容量电价政策，预计未来将全面推广，国家层面将有统一规划[2] * 河南省发布新型储能政策，为独立储能提供兜底收益每度电0.383元，全年覆盖不低于350次放电，并明确容量电价测算方法，旨在提升装机总量[1][6] * 河南省政策出台背景是当前有效调度运用的独立储能装机量不到3GWh，远低于2025年6GW功率及12GWh容量的规划目标[7] * 全国新型储能新增装机量持续高增长，今年前三季度新增超过90GWh，全年新增预计接近150GWh，明年预期增速保守估计30%~40%，全年可达200GWh以上[1][9] * 全球储能周期处于高增长阶段，是新能源领域增速最快且最容易超预期的板块，欧洲和新兴市场去年已爆发，美国市场表现良好[3] 项目进展与区域动态 * 河南省正实施源网荷储一体化项目，包括2.3GW储能装机容量，对应超过5GWh储能容量，以解决新能源消纳问题[1][10] * 保守估计河南省明年将新增超过10GWh独立储能装机量，加上源网荷一体化项目，总装机量预计超过20GWh[8] * 除西北地区外，东北三省对储能需求最为迫切，存量新型储能装机量非常少，未来几年空间巨大[18] * 内蒙古地区截至9月份新开工十几个GWh锂电储能项目，在建项目总计超过40GWh[31] * 广东省市场容量巨大，每个220kV变电站都可建设独立储能站，全国220kV以上变电站超一万个，提供广阔发展空间[32] 技术路线与投资回报 * 锂电材料结束三年通缩周期进入通胀周期，整体利好锂电储能[1][5] * 绿电直连项目投资回报率较高，西北省份绿电成本低，即使考虑自建电网成本，最终电价仍低于电网购电价格[1][15] * 离网型绿电直连适用于冶金等不太敏感负荷，并网型则适用于数据中心等对用电可靠性要求高的负载[14] 供应链与成本压力 * 电芯供应非常紧张，头部电芯企业排产已排到明年2月份以后，导致储能集成公司面临成本上升和项目交付延期风险[4][22] * 近期电芯价格上涨，储能设备报价大幅提升，目前2小时储能设备平均报价已接近每瓦时0.55元及以上水平[22] * 当前头部六到七家电芯企业技术差距和价格差距较小[27] 政策细节与风险提示 * 河南省容量补偿细则按满功率放电时长与最长净负荷高峰时长比值计算，例如当地煤电容量电价为165元每千瓦每年，2小时储能站可获得约55元每千瓦每年补偿[23] * 补贴政策（如兜底收益）一般持续1至2年，预计覆盖2026年项目并可能延续至2027年上半年，市场成熟后退出[28] * 政策明确禁止高充低放（充电价格高于放电价格），目前平均日运行时长已从满负荷2次充放降至1.2次[29] * 明年1月1日起所有风光发电竞价形成将进入现货市场，可能导致价格波动更加剧烈[19][20] * 分时电价峰谷时段未来将不再固定，用户侧价格与发电侧现货价格更好衔接，对储能系统调节能力和EMS要求更高[21] 其他重要内容 * 发改委发文指出未来容量电价更适宜在发电侧建立健全，并在工商业用户侧分摊，河南煤电容量补偿标准为165元每千瓦每年，高于全国多数省份的约100元[4][16] * 河南省独立储能项目可以同时获得容量补偿和容量租赁，但不能同时拿这两者[25] * 补贴资金来源预计列入系统运行费用，由全体工商业用户分担[26] * 备案量不等同于实际开工量，例如广东省今年备案上百项目，但实际独立储能开工项目不到十几个[31]

行业政策与目标 - 中国设定2035年风电和太阳能发电总装机容量目标为36亿千瓦 [2] - 国家部委要求提升重点用能单位和行业的绿色电力消费比例 并鼓励有条件的地区打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 政策鼓励出口外向型企业利用周边新能源资源探索开展存量负荷绿电直连 云南 河北 陕西已出台相关实施方案 [2] 行业发展路径与现状 - 新能源发展路径坚持电与非电并重 推动从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1% 存在巨大发展空间 [2] 培训课程核心内容 - 课程模块涵盖“十五五”电力及新能源发展展望和绿电直连政策研讨 [4] - 培训内容包括各省区绿电直连政策异同 应用场景 以及在零碳园区和绿电园区中的应用 [4] - 课程涉及绿电直连项目投资建设模式 审批流程 投资与费用缴纳以及配套新能源电站建设 [4] - 培训将分析绿电直连与源网荷储 增电配电的区别联系 以及新能源非电利用场景和发展现状与前景 [4] 培训对象 - 培训对象包括各省市电力公司 发电集团 地方电力及能源集团 城燃企业 [4] - 新能源企业 如风电 光伏 储能 电力设计院 源网荷储一体化设计单位也是目标学员 [4] - 用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成 科研院所 评估服务等相关产业公司机构均可参加 [4]

绿色能源装机与发电 - 电力总装机容量超过1.67亿千瓦，其中绿色电力装机超1.5亿千瓦，占比超过90% [1] - 新能源装机容量超6800万千瓦，成为仅次于水电的第二大电源 [1] - 自2022年起年发电量跨越4000亿千瓦时大关，预计今年发电量将达4900亿千瓦时，绿色发电量占比超过85% [1] - 截至去年底可再生能源建档立卡项目近6000个，装机超1.3亿千瓦，集中式可再生能源发电项目建档立卡容量居全国首位 [1] 绿证交易与价值实现 - 今年前8个月向云南核发绿证2.89亿个，省内企业购入绿证180.29万个 [1] - 云南省绿电绿证服务平台上线，构建“经营主体端+管理端”双轮驱动模式，强化统一服务管理 [2] - 云南年均存量常规水电绿证无偿划转规模有望保持在1亿张以上，折合电量超1000亿千瓦时 [2] 电力市场与交易规模 - 电力市场注册主体约9.8万家，去年省内市场交易电量超2000亿千瓦时，实现交易规模连续十年增长 [2] - 向南方电网区域送电能力达4220万千瓦，“十四五”以来累计“西电东送”电量达6500亿千瓦时 [2] 绿电消纳与园区建设 - 积极推进零碳园区建设，同步推进零碳能源供给，制定“推动绿电直连建设实施方案” [1] - 开展绿电直连一体化项目摸底，推动绿电资源就近就地消纳，满足企业绿色用能需求 [1]

政策背景与发展目标 - 中国计划到2035年实现风电和太阳能发电总装机容量达到36亿千瓦 [2] - 国家部委要求提升重点用能单位和行业的绿色电力消费比例 并鼓励有条件的地区打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [2] - 政策鼓励出口外向型企业利用周边新能源资源开展存量负荷绿电直连 云南 河北 陕西已出台相关实施方案 [2] 新能源发展路径 - 行业发展坚持电与非电并重 推动新能源从单一电力消纳向多能综合利用转变 [2] - 目前新能源非电利用规模占全国能源消费总量比重不足1% 存在巨大的规模突破空间 [2] 培训核心内容 - 培训课程涵盖"十五五"电力与新能源发展展望 绿电直连政策研讨 应用场景及投资建设模式 [4] - 具体模块包括各省区绿电直连政策异同 项目审批流程 配套新能源电站建设以及在零碳园区中的应用 [4] - 课程涉及新能源非电利用场景 发展现状与前景 以及典型案例分析 [4] 目标参与行业与企业 - 培训对象包括各省市电力公司 发电集团 地方电力与能源集团 以及城燃企业 [4] - 新能源企业如风电 光伏 储能 电力设计院 源网荷储一体化设计单位也是目标受众 [4] - 用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成商 科研院所等相关产业公司机构均在受邀之列 [4]