全球资产市值排名与避险资产表现 - 黄金以31.1万亿美元市值稳居全球资产榜首 [1][3] - 白银与英伟达激烈争夺全球资产市值第二名 白银近期多次反超英伟达 [1][3] - 黄金与白银总市值一度重返全球资产排行榜前两名 力压一众科技巨头 [1][3] - 比特币等加密资产目前维持在第八位 [1][3] 市场驱动因素与资金流向 - 全球市场不确定性笼罩 避险情绪升温 [1][3] - 投资者因全球贸易争端与潜在地缘冲突 将资金从高风险板块撤出 转向配置贵金属 [1][3] - 实物资产的价值存储功能得到市场广泛公认 [1][3] - 贵金属在动荡局势中展现出强劲爆发力 [1][3] 宏观政策与价格影响 - 美联储新管理团队领导下的降息预期是促使金银价格屡创新高的核心动能 [2][3] - 金价与银价已分别触及4500美元和80美元附近的历史高点 [2][3] - 利率下行带来的流动性释放 可能使包括“数字黄金”在内的风险资产迎来新的增长契机 [2][4] 未来投资环境展望 - 展望2026年 货币政策的靴子落地将成为资产定价的关键催化剂 [2][4] - 利率环境宽松将持续支撑大宗商品走势 并重塑零售与机构投资者的风险偏好 [2][4] - 投资者需在传统贵金属与新兴数字资产的轮动中保持市场洞察力 利用多元化投资工具应对市场变化 [2][4]

数据显示，1月7日上海黄金现货价格报价1005.00元/克，相较于期货主力价格（998.90元/克）升水6.01 元/克。 尽管欧洲多国发布联合声明支持丹麦，警告现有边界不容协商，但特朗普不排除动武夺取格陵兰，白宫 明确表示出兵占领是选项之一。 【黄金期货最新行情】 | 1月7日 | 收盘价（元/克） | 当日涨跌幅 | 成交量（手） | 持仓量（手） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪金主力 | 998.90 | -0.17% | 200100 | 126147 | 打开APP，查看更多高清行情>> 【基本面消息】 【机构观点】 银河期货：地缘主导 贵金属短期内或偏强震荡 此前，由于COMEX市场提高贵金属的保证金、叠加年末获利了结影响，金银在高位进入宽幅震荡。但 节后，一方面，金银前期的宏观和基本面的利多因素都尚存，另外，近日拉美、格陵兰岛等相关的地缘 事件，不仅点燃了市场的避险情绪，更加剧了当前逆全球化趋势下市场对于有限的矿产资源的拥趸，且 板块间的轮动也在品种间互相形成资金和情绪的正向反馈，推动金银和其他有色贵金属共同上涨。当前 市场情绪较为亢奋，预计金银仍有望 ...

1月7日，昨日黄金走了一个偏高震荡行情，亚盘开盘小幅上扬，午盘后反弹至4470一线进场空单，美盘 前回落至4440上方，空单小赚20余美金出场。美盘再度反弹，晚间最高是到了4497美元，最终则是收盘 于4493美元，日线收于一根小阳线。 黄金：4460-4465一线做多，止损4450，目标看4500-4520-4550一线。跌破4450则反弹出多做空，看4400 破位。另外，直接突破4500可以回调最多，依次上看。 今日重点关注的财经数据与事件：2026年1月7日周三 21：15美国12月ADP就业人数 23：00美国12月ISM非制造业PMI 23：00美国11月JOLTs职位空缺 23：00美国12月全球供应链压力指数 从技术上来看，在避险情绪未消的情况下今日黄金暂时还是保留一定的看强预期，可以看强但莫要盲从 追高，目前出现的调整动作或许预示多头动能的衰竭，避险情绪的渐减，日内下方可着重关注10日线 4430-20一带的争夺，而如果晚间数据能够有利空加持，那么黄金或可能跌回至5日线4410-00一带内。 日内上方则继续关注4500整数关口，在此之前早间下跌破位口4480也值得加以关注。 总之，对于已持有的 ...

黄金价格走势 - 1月7日亚市早盘，现货黄金价格先小涨后下跌，一度触及4500美元关口，随后交投于4470美元附近，下跌约0.5% [1][6] - 前一交易日（1月6日周二），现货黄金价格延续涨势，进一步上涨约1%，收盘于4494美元每盎司 [1][6] - 同期，白银价格也触及高位82.74美元 [1][6] 驱动价格的基本面因素 - 黄金近期上涨主要源于投资者对全球不确定性的担忧增加，特别是周末美国对委内瑞拉的军事行动引发了广泛的避险情绪，推动资金流入贵金属市场 [1][6] - 美国与委内瑞拉地缘冲突升级，委内瑞拉代理政府依托160吨黄金储备维持运转，联合国安理会紧急会议上多国谴责美方单边行动，凸显国际局势紧张 [2][7] - 媒体报道称，美国前总统特朗普曾讨论获取格陵兰岛的方案，包括“动用军事手段推进目标”，此举进一步加剧了地缘政治紧张情绪 [2][7][8] - 据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储1月维持利率不变的概率为81.7%，降息25个基点的概率为18.3%；到3月累计维持利率不变的概率为52.8%，累计降息25个基点的概率为40.7%，累计降息50个基点的概率为6.5% [2][8] - 美国最高法院可能于周五就前总统特朗普的全球关税政策是否合法做出裁决，增加了市场的不确定性 [2][8] 技术分析观点 - 从日线图看，黄金昨日虽收阳线，但上涨过程中频繁出现承压回修动作，显示市场在避险情绪下有看涨预期，但看涨动能跟进不足 [3][9] - 随着下半周市场焦点转向非农数据，地缘局势因素可能被淡化，增加了短线行情承压调整的风险，今日早间已出现一波技术性回撤 [3][9] - 结合一小时图，在避险情绪未消情况下暂时保留看强预期，但不宜追高，目前调整动作预示多头动能衰竭 [3][9] - 日内下方需关注10日线4430-4420美元区域的支撑，若晚间数据利空，金价或可能跌回5日线4410-4400美元区域 [3][9] - 日内上方阻力关注4500美元整数关口，以及早间下跌破位口4480美元 [3][9] 交易策略建议 - 空单建议：日内黄金价格若再次测试4480美元附近，可轻仓短空，止损设于4490美元，目标先看4460-4450美元区域进行减仓，剩余持仓带好保本止损看4430-4420美元附近 [4][10] - 多单建议：日内价格若首次回撤至4430-4420美元区域并有止跌迹象，可尝试轻仓搏短多，具体策略需根据实际情况调整 [4][10]

伦敦金市场行情 - 1月7日亚盘时段，伦敦金交投于1002元/克附近，最新报1002.52元/克，跌幅0.72%，日内最高上探至1011.15元/克，最低触及1002.02元/克，短线走势偏向震荡 [1] - 周初黄金高开高走，成功站上4400关口后一路震荡上行，上一交易日早盘回踩4427附近后价格震荡走高，晚间一度触及4490附近，随后回踩至4463一线 [4] - 早盘黄金冲击4500关口后承压小幅回落，日内操作需重点关注4500关口的得失，若能企稳则有望继续冲击新高，反之在历史高位区域行情可能出现反复，下方需关注4460附近的短期顶底转换支撑 [4] 影响黄金价格的核心驱动因素 - 周末美国对委内瑞拉采取的行动，令一些与美国关系平淡或紧张且资源丰富的国家陷入恐慌，担忧成为下一个目标，全球避险情绪随之蔓延 [4] - 美联储官员近期再度释放鸽派信号，认为年内降息100个基点是适宜之举，受此影响美元指数走低，黄金则持续偏强运行 [4] 美国政治环境与政策动向 - 美国总统特朗普警告，若共和党未能赢得2026年中期选举，他恐遭民主党弹劾，当前共和党仅以5票优势控制众议院 [2] - 特朗普正扩大行政权力，覆盖移民、军事、监管等领域，近期或面临最高法院对其关税权限的裁决 [3] - 众议院共和党虽顺从但已显露独立性，本周可能投票推翻特朗普取消两州基建项目的否决，但能否获得三分之二多数尚不确定 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金短期震荡、中期强势、日内震荡偏强，建议观望，因流动性恢复及地缘冲突利好金价 [1] - 铜短期震荡、中期强势、日内震荡偏弱，建议长线看强，因流动性恢复叠加产业强预期推升铜价 [1] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 昨日金价震荡上行，夜盘维持强势运行，纽约金站上4500美元关口，沪金逼近1010元关口 [3] - 1月3日美军对委内瑞拉空袭并抓获其总统使市场避险情绪升温致金价高开，但市场恐慌情绪未蔓延，节后市场风险偏好和流动性高推升金价 [3] - 短期金价重返12月下旬高位，需关注该位置技术压力 [3] 铜 - 昨日沪铜持续增仓上行，日内站上10.5万关口，伦铜站上1.33万美元关口，亚洲盘后伦铜一度抹去日内200美元以上涨幅，国内夜盘前铜价再度回升，短期内外资金分歧较大 [4] - 12月以来铜价上涨核心驱动是宏观流动性宽松与矿端扰动，以及长期的AI叙事 [4] - 美国和日本央行货币政策落地，市场风险偏好回升，流动性恢复，全球大类资产普涨，且市场预期美联储2026年继续降息，全球流动性转向宽松，降低持有金属机会成本，增强铜金融属性，吸引资金流入 [4] - 矿端紧张是核心叙事，铜陵有色位于厄瓜多尔的米拉多铜矿二期工程投产延期，因厄瓜多尔政局波动、主管部门人事频繁变动致《采矿合同》未签署，该项目预计年产铜金属量约20万吨，延期意味着全球铜矿新增供应不及预期 [4] - 短期资金关注度高，上行动能强，但需注意风险，控制仓位，谨防资金获利了结致高位回落 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种期货商品进行分析，给出各商品走势预测及趋势强度，为投资者提供决策参考，如黄金避险情绪回升，铜因算力需求价格强势等[2][10]。 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金避险情绪回升，沪金2602收盘价984.84，日涨幅 -2.22%；Comex黄金2602收盘价4352.30，日涨幅0.05%，趋势强度为1 [2][6]。 - 白银新高待破，沪银2602收盘价18140，日涨幅 -0.35%；Comex白银2602收盘价76.015，日涨幅6.11%，趋势强度为1 [2][6]。 基本金属 - 铜算力需求提振，价格强势，沪铜主力合约收盘价105320，日涨幅3.92%，趋势强度为2 [2][10]。 - 锌偏强运行，沪锌主力收盘价24295，涨幅1.99%，趋势强度为1 [2][13]。 - 铅LME库存减少，支撑价格，沪铅主力收盘价17520，涨幅0.72%，趋势强度为1 [2][16]。 - 锡区间震荡，沪锡主力合约收盘价348820，日涨幅4.32%，趋势强度为1 [2][19]。 - 铝震荡偏强，氧化铝大幅反弹，铸造铝合金跟随电解铝，趋势强度均为1 [2][22]。 - 镍现实压力背负与周期转变叙事博弈，宽幅震荡，不锈钢现实基本面拖累，盘面博弈印尼政策为主，趋势强度均为0 [2][25]。 能源与化工 - 碳酸锂铁锂加工费提涨，市场情绪偏强，2601合约收盘价134360，趋势强度为1 [2][29]。 - 工业硅消息面扰动，盘面表现偏强；多晶硅关注今日市场消息影响，趋势强度均为0 [2][32]。 - 铁矿石高位反复，I2605收盘价801.0，涨跌幅0.50%，趋势强度为0 [2][36]。 - 螺纹钢和热轧卷板受市场情绪扰动，盘面宽幅震荡，趋势强度均为0 [2][40][41]。 - 硅铁和锰硅受市场情绪推涨，盘面震荡抬升，趋势强度均为1 [2][45]。 - 焦炭和焦煤矛盾积累，宽幅震荡，趋势强度均为0 [2][49]。 - 原木低位震荡，趋势强度为0 [2][53]。 - 对二甲苯短期高位震荡市，PTA高位震荡市，MEG上方空间有限，中期仍有压力，趋势强度均为0 [2][57]。 - 橡胶震荡偏强，主力合约日盘收盘价16050，趋势强度为1 [2][62]。 - 合成橡胶短期中枢上移，趋势强度为1 [2][65]。 - LLDPE标品排产回落，现货坚挺，趋势强度为0 [2][68]。 - PP存量检修不多，基差被动走弱，趋势强度为0 [2][71]。 - 烧碱短期偏强，中期震荡，趋势强度为1 [2][74]。 - 纸浆震荡偏强，主力合约日盘收盘价5612，趋势强度为1 [2][79]。 - 玻璃原片价格平稳，趋势强度为0 [2][84]。 - 甲醇短期偏强，主力合约收盘价2293，趋势强度为1 [2][87]。 - 尿素震荡中枢上移，主力合约收盘价1778，趋势强度为1 [2][92]。 - 苯乙烯短期震荡，趋势强度为0 [2][96]。 - 纯碱现货市场变化不大，趋势强度为0 [2][100]。 - LPG进口成本坚挺，关注负反馈兑现；丙烯需求平稳，现货小幅探涨，趋势强度均为0 [2][103]。 - PVC短期偏强，但上方空间或有限，趋势强度为0 [2][111]。 - 燃料油转入强势，短期易涨难跌；低硫燃料油跟涨走势，外盘现货高低硫价差小幅收窄，趋势强度均为1 [2][116]。 农产品 - 棕榈油基本面驱动不强，关注宏观情绪影响；豆油单边区间为主，关注月差机会，趋势强度均为0 [2][139]。 - 豆粕隔夜美豆收跌，连粕或震荡；豆一震荡，趋势强度均为0 [2][145]。 - 玉米关注现货，C2605收盘价2253，趋势强度为0 [2][148]。 - 白糖低位整理，趋势强度为 -1 [2][152]。 - 棉花维持强势，CF2605收盘价14855，趋势强度为0 [2][157]。 - 鸡蛋远月情绪转弱，趋势强度为0 [2][161]。 - 生猪仍存累库行为，趋势强度为0 [2][164]。 - 花生震荡运行，趋势强度为0 [2][170]。 航运 - 集运指数（欧线）02补贴水，远月关注补贴水与地缘事件发酵，趋势强度为2 [2][118]。 其他 - 短纤和瓶片短期震荡市，趋势强度均为0 [2][128]。 - 胶版印刷纸观望为主，趋势强度为0 [2][131]。 - 纯苯短期震荡为主，趋势强度为0 [2][135]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对黄金和白银市场进行基本面跟踪，指出黄金避险情绪回升、白银新高待破，同时提供宏观及行业新闻信息 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 价格 - 沪金2602收盘价984.84，日涨幅 -2.22%；黄金T+D收盘价982.20，日涨幅 -2.26%；Comex黄金2602收盘价4352.30，日涨幅0.05% [1] - 沪银2602收盘价18140，日涨幅 -0.35%；白银T+D收盘价18119，日涨幅 -3.67%；Comex白银2602收盘价76.015，日涨幅6.11% [1] 成交与持仓 - 沪金2602昨日成交391,541，较前日增加46,319；持仓144,462，较前日减少21,562 [1] - Comex黄金2602昨日成交185,585，较前日减少122,190；持仓336,353，较前日减少13,243 [1] - 沪银2602昨日成交1,127,485，较前日减少315,320；持仓195,074，较前日减少30,842 [1] - Comex白银2602昨日成交167,113，较前日减少81,723；持仓111,252，较前日无变动 [1] ETF持仓 - SPDR黄金ETF持仓1,071.99，较前日无变动 [1] - SLV白银ETF持仓（前天）16,455.42，较前日增加149 [1] 库存 - 沪金库存97,704千克，较前日无变动；Comex黄金（前日）库存36,223,374金衡盎司，较前日增加32,119 [1] - 沪银库存755,754千克，较前日减少40985；Comex白银（前日）库存449,127,596金衡盎司，较前日减少600,134 [1] 价差 - 黄金T+D对AU2602价差 -2.64，较前日无变动；买沪金12月抛6月跨期价差4.77，较前日减少0.87；黄金T+D对伦敦金价差608.50，较前日增加582.77 [1] - 白银T+D对AG2602价差 -592，较前日减少442；沪银2602合约对2606合约价差 -13,933，较前日减少414；买沪银12月抛6月跨期套利成本73.41，较前日减少11.3 [1] 汇率 - 美元指数98.22，较前日涨幅0.22%；美元兑人民币（CNY即期）6.99，较前日跌幅 -0.26% [1] 宏观及行业新闻 - 特朗普政府讨论获取格陵兰岛方案，包括军事选项 [1] - 本周五美最高法院或就关税问题作出裁决 [3] - 中国商务部禁止向日本军事用户出口所有两用物项 [3] - 中国央行明确2026年重点工作，加大逆周期和跨周期调节力度，灵活运用降准降息等货币政策工具 [3] - 美联储分歧犹存，巴尔金强调“精细调整”，米兰称今年应降息超100个基点 [3] - “意愿联盟”达成共识，英法将在俄乌和平协议达成后向乌克兰部署部队 [3] 趋势强度 黄金趋势强度为1，白银趋势强度为1 [3]

地缘政治事件与市场反应 - 2026年1月3日，美军抓捕委内瑞拉总统马杜罗，引发全球金融市场剧烈震荡 [1] - 美股期货盘中剧烈震荡，黄金价格单日上涨近3%，白银涨幅显著，美元指数下滑 [1][5] - 能源股和军工股短线受益，洛克希德·马丁和通用动力股价上涨约3% [5] - 美股在能源和金融股带动下收高，道琼斯指数上涨1.23%创下历史新高 [5] 美联储政策与市场预期 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利对降息前景持中性表态，认为基准利率可能已接近“中性水平” [8] - 根据CME“美联储观察”工具，市场认为美联储1月降息25个基点的概率为18.3%，维持利率不变的概率为81.7% [8] - 美债收益率下滑，资金在寻找避风港 [10] - 美联储已开始实施准备金管理购买操作以缓解货币市场压力 [10] - 美联储在2025年已进行了三次降息，总共下调75个基点 [10] - 经济学家预计2026年可能进一步降息，但路径存在高度不确定性 [13] 美元信用与全球货币体系变化 - 2025年，美元指数全年下跌近9.5%，创下自2017年以来最差年度表现 [7] - 国际货币基金组织数据显示，2025年第三季度，美元在全球已分配外汇储备中的占比降至56.92% [13] - 东盟、金砖国家等多个经济体推动本币结算，减少对美元依赖，尤其在能源领域动摇美元定价垄断地位 [15] - 以黄金计价的美股指数已从2020年高点跌去40% [15] - 2025年现货黄金价格飙升近68%，黄金再次成为各国央行青睐的储备资产 [15] - 美国联邦债务已突破38万亿美元，美联储资产负债表在2022年缩表后再次开始扩张 [13] 行业影响与资产表现 - 军工行业因美国军事行动而短线走高 [5] - 能源行业因美国意图接管委内瑞拉关键能源资产而受到关注 [3][5] - 黄金和白银作为避险资产价格显著上涨 [1][5][15] - 全球金融体系出现寻找新锚定物的趋势，黄金、人民币、欧元正在形成多元锚定格局 [19]

贵金属市场行情表现 - 2026年开年，贵金属市场热度不减，延续强势上涨 [1][5] - 现货市场：伦敦金现报4456.744美元/盎司，日内涨幅0.17%，盘中最高触及4475.81美元/盎司 [1]；伦敦银现报78.152美元/盎司，日内大涨2.13%，盘中最高触及79.369美元/盎司 [1] - 期货市场：COMEX黄金期货报4466美元/盎司，日内上涨0.33%，盘中最高触及4486美元/盎司 [3]；COMEX白银期货报77.765美元/盎司，最高触及79.29美元/盎司 [3] - 白银价格表现更为迅猛，振幅显著大于黄金：伦敦银现振幅达4.57% [3]，COMEX白银期货振幅达4.69% [5] 贵金属价格上涨逻辑分析 - 货币环境预期趋于宽松：市场对美联储继续降息的预期增强，利率环境走低降低了黄金等无息资产的持有成本，同时美元整体走软增强了以美元计价的贵金属吸引力 [7] - 地缘紧张局势加剧引发避险情绪：年初部分区域爆发军事冲突，加剧全球政治经济不确定性，推动避险资金流向黄金、白银 [7]；美国对委内瑞拉的相关行动及后续可能举措显著推升市场避险情绪 [5] - 央行购金与机构配置形成持续支撑：以中国央行为代表的多国央行延续增持黄金趋势，机构投资者配置需求稳定，共同构筑对金价的长期支撑 [7] - 白银工业需求强劲放大价格弹性：白银在光伏、新能源、电子等工业领域应用广泛，相关产业发展带动需求攀升，长期存在的供需缺口加剧了银价波动，使其在上涨行情中表现出更强弹性 [7] 后市展望与操作策略 - 中长期贵金属利好格局未改：黄金大概率维持高位震荡格局，现货黄金价格中枢有望上移；白银因工业需求强劲和供应缺口持续，弹性更大但波动也更剧烈 [7] - 操作策略建议：黄金配置比例控制在总资产的5%至10%，可通过黄金ETF、实物金条等方式参与 [8]；白银适合波段操作，需严控仓位，不宜追高，投资时机宜借回调分批建仓 [8]