公司发展规划 - 2025年发展规划以“稳中求变，力争突破”为总体方针，关注管理和业务优化提升，详情见2024年年报[2] 利润分配情况 - 2024年度因可供分配利润为负，综合考虑公司发展，不进行利润分配[3] 商誉风险 - 目前商誉账面价值102.90万元，相较最高峰期原值142,056.93万元，减值风险大幅释放[4] 营收情况 - 2024年度营收44,257.67万元，同比减少20,125.03万元，减幅31.26%，主要因继续教育、家校互动升级、教育信息化项目建设及运营业务收入减少[5] 业务进展 - 新增儿童专注力业务，在广东开设两家线下店，2025年计划提升续课率、扩大收入、巩固双渠道模式[8] 股东人数 - 截至2025年5月9日，公司有37,102名股东[9] 应收账款 - 截至2024年末，应收账款余额约2.27亿元，政府机构等合计约2.15亿元，转化坏账概率低，公司建立回款小组加强催收[10][11] 并购重组 - 公司聚焦主营业务，若有并购重组计划会及时披露[11] 业务协同 - 控股股东中文旭顺有资源优势，公司寻找内容和渠道融合点实现资源优化配置[11] 家校互动业务 - 全资子公司推进家校互动业务升级，提供多元化产品巩固市场份额[11][12] 继续教育业务 - 2025年信沃集团稳定现有业务，围绕教师评价探索标准，下沉学校业务，利用人工智能补齐技术短板[12] AI教育项目 - 业务情况详见2024年年报[12]

公司基本信息 - 证券代码为 003017，证券简称为大洋生物，全称为浙江大洋生物科技集团股份有限公司 [1] - 于 2025 年 5 月 13 日下午 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开业绩说明会，接待人员有董事长陈阳贵、董事兼总经理兼财务总监陈旭君、董事会秘书徐旭平、独立董事姜晏 [2] 公司业务与产品 现有业务 - 2025 年一季度各主要产品销售收入较上年同期均上涨，销售订单稳定 [7] - 公司产品出口美国销售额占比小，美国新关税政策目前未产生重大负面影响 [14] - 产品价格主要根据市场情况、原料成本等因素确定，目前价格波动在合理区间 [15] 产品技术 - 已在积极应用人工智能并探索扩大应用范围 [2] - 拥有 PEEK 材料上游产品相关技术，未来将拓展该产品 [3][4] 在建项目 - 三氟乙酰系列产品项目在建设阶段，设计产能 3800 吨/年，投产后参考市场价格与产品成本综合定价 [3][10] - 公司在福建舜跃投资建设的三氟项目已完成部分承重钢平台制作安装与主要设备进场验收，仍在建设中 [13] - 投资的芯之纯半导体项目处于建设阶段，预计 2025 年年底产品面市 [5][6] 未来规划 - 沿着“巩固钾盐地位、拓展氟化产业、扩大兽药品种、提升研发水平”的“一体两翼”发展战略，深耕细分领域，整合资源，强化产品主导地位，包括做大做强碳酸钾产品、增加含氟精细化学新品种、扩大兽药制品产能 [3] - 控股子公司润洋生物未来计划生产工业酶制剂、生物饲料研发等食品添加剂 [13] 公司投资与并购 - 参股浙江芯之纯半导体有限公司是战略投资行为，切入半导体材料新赛道，实现产业链价值延伸，未来是否并购关注公司公告 [6][8] - 公司未来并购情况根据高层战略规划执行，关注公司公告 [3] 公司股价与市值 - 市值受行业特性、市场估值偏好及阶段性业绩波动等多方面影响，公司将重视市值管理和投资者回报 [4][9][14][15] - 董事长密切关注公司股票在二级市场表现及市场形势变化 [7][19][20][21] 公司分红情况 - 2024 年度利润分配预案已披露，尚需经 2024 年年度股东大会审议通过，具体实施时间关注公司公告 [14] - 证监会鼓励有条件上市公司一年内多次利润分配，公司下半年是否再分红关注 2025 年半年度报告或相关公告 [4][10][11][12][13] 其他问题 - 牛散杨兴礼买进公司股票超 5% 受警告，不涉及公司或其他股东，公司已披露相关公告 [4] - 公司会重视投资者公积金转股要求，进展以公告为准 [6] - 关于氟酮项目立项、PEEK 材料项目立项关注公司公告 [14][9] - 公司按市场需求编制氟苯产品生产计划，生产工艺成熟可靠 [9]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月13日下午14:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 参与人员包括投资者网上提问，上市公司接待人员有董事长王春立、总经理高磊、董事会秘书兼财务总监关颖 [2] 公司业绩相关 - 投资者认为大股东盈利增长，而京粮控股原地踏步且近两年业绩倒退，质疑发挥上市公司平台功能推动并购重组的计划是否可行，建议董事长增持股票 [2] - 公司表示近两年受市场环境变化、行业竞争加剧等因素影响面临挑战，正优化业务布局、提升运营效率改善经营状况，积极推进并购重组工作，有进展会及时披露，管理层和大股东看好公司长期发展 [2][3] 直销业务相关 - 投资者询问直销业务是否包含抖音等电商平台，为何抖音上的京粮优选在线人数常为个位数及业绩考核方式 [3] - 公司称抖音电商平台业务处于尝试孵化阶段，运营模式和业务流程在探索完善中，现阶段考核重点是搭建运营框架、积累经验、打磨销售模式，未进行流量投放和宣传，所以在线人数少 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年5月6日至5月11日的并购重组动态进行回顾，涵盖政策更新、并购事件统计、重大并购重组更新、并购失败事件、实控人变更和市场表现等方面，展示行业最新情况与趋势 根据相关目录分别进行总结 政策更新 - 证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，支持基金公司市场化并购重组，推动严重违规机构依法出清；正在修订上市公司重大资产重组管理办法，完善并购6条配套措施 [7] - 深圳市多部门印发方案，支持科技企业多元股权融资，健全科技企业梯度培育机制，支持“硬科技”企业用上市融资、并购重组等政策 [7] - 广州市委全面深化改革委员会研究讨论文件稿，推动内外贸一体化改革，健全企业并购重组机制，出台支持国资并购政策措施 [7] - 国家能源局印发通知，探索拓宽融资渠道，支持能源领域民营企业发行上市、再融资、并购重组和债券融资 [7] - 湖北省委书记调研省属国企改革发展工作，要求加大并购重组布局力度，扩大有效投资，深化改革 [7] - 多部门印发方案或意见，在跨境金融服务、网络出版、民营经济、体育产业等领域支持企业通过并购重组等方式融资发展 [7] 并购事件统计 - 5月6日至5月11日，以上市公司作为竞买方的并购事件中，1例失败，剔除后共发生并购重组事件57例，重大并购重组19例；其中并购重组完成5例，重大并购重组完成1例，竞买方为罗博特科 [9] 重大并购重组更新 - 5月6日至5月11日，以上市公司为竞买方的并购事件中，竞买方为国央企的共计4例 [12] - 列举多起上市公司为竞买方的重大并购重组事件，包括交易竞买方、竞买方属性、交易标的、首次披露日、最新事件进度、交易总价值等信息 [12] 并购失败事件 - 5月10日宁波富达公告终止重大资产重组事项，因交易各方未能就交易最终方案达成一致 [14] 实控人变更 - 上周5家上市公司披露控制权变更，藏格矿业、孚能科技实现国资入主 [15] 市场表现 - 5月6日至5月11日，重组指数跑赢万得全A，超额为1.22%；中期维度看，重组指数与万得全A滚动20个交易日的收益差由负转正 [18]

ST板块市场表现 - ST板块近期表现强势 13日再现23只个股涨停 4月15日回补缺口后持续上涨 [1] - *ST宇顺近1个月涨幅接近150% ST加加近9个交易日录得8个涨停板 4月7日以来涨幅近65% [1] - ST板块近一个月表现 8只个股涨幅超50% 52只涨幅超20% 102只涨幅超10% 板块指数上涨超12% [2] - 近6个交易日 ST板块日均涨停个股接近30只 [2] ST加加公司情况 - ST加加主营业务为酱油 食用植物油和其他调味品研发生产销售 被誉为中国酱油第一股 [2] - 2025年一季报显示 公司每股收益0.01元 归母净利润1507.79万元 净利润同比增长129.63% [2] - 公司控股股东卓越投资被申请破产审查 部分股权结束司法拍卖 中国东方资管竞得2.70亿股 黄山莲花水业竞得93.77万股 未来可能更换控股股东 [2] ST板块走强原因 - 退市新规实施后财务门槛提高 保壳动作提前 ST公司提前启动资本运作计划 [3] - 去年底今年初ST公司出现较大幅度回调 风险已释放 [3] - 监管部门去年9月以来出台多项措施鼓励上市公司并购重组 ST板块最有动力运作 [3] - 多家ST公司发布并购重组信息 *ST摩登拟1.42亿元收购沈鹏电力 *ST宇顺拟收购数据中心项目 [3] - 今年ST公司重整进程加快 已完成重整的有*ST傲农等 进入重整阶段的有*ST金科等 进入预重整的有ST香雪等 *ST交投等已申请预重整 [3]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 2025年一季度医药板块收入和利润继续承压，但公司业绩出现分化 5月开始进入业绩真空期，市场关注点由业绩转变为行业和公司基本面变化，看好创新药、出海以及集采出清板块，我国创新药进入成果兑现阶段，有望持续作为2025年医药板块投资主线，出海领域看好在新兴市场领域布局的企业，建议关注科兴制药，部分细分赛道集采影响已出清，建议关注胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业，我国医药市场集中度提升加速，并购重组有望加速，建议重点关注 [4][22] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 医药板块涨跌幅 - 2025年4月28日至5月9日，申万医药生物指数上涨1.50%，跑输沪深300指数0.06pct，在31个申万一级行业指数中排名第16 [11] - 2025年初至今，申万医药生物指数上涨1.19%，跑赢沪深300指数3.45pct，涨跌幅在31个申万一级行业指数中排名第15 [13] 医药板块估值水平 - 截至2025年5月9日，医药板块估值为26.54倍（TTM整体法，剔除负值），相对于沪深300估值溢价率为141.81% [16] 个股涨跌幅 - 涨幅排名前十的个股分别为常山药业（+26.29%）、海创药业（+25.85%）、锦好医疗（+25.32%）等 [3][17] - 跌幅排名前十的个股分别为普利退（-69.88%）、*ST苏吴（-31.39%）、*ST双成（-26.90%）等 [3][17] 重要公司公告 - 凯利泰2024年实现营业收入9.85亿元，同比增长2.96%，归母净利润-1.06亿元，同比下降193.80%，EPS为-0.15元/股 [21] - 华大智造2024年实现营业收入30.13亿元，同比增长3.48%，归母净利润-6.00亿元，EPS为-1.46元/股 [21] - 东方生物2024年实现营业收入8.28亿元，同比增长0.95%，归母净利润-5.29亿元，同比下降33.06%，EPS为-2.69元/股 [21] - 基蛋生物2024年实现营业收入11.65亿元，同比下降14.93%，归母净利润2.24亿元，同比下降20.06%，EPS为0.44元/股 [21] 行业观点 - 医药行业2024年营业收入同比下降0.99%，归属上市公司股东的净利润同比下降12.97%，扣非归母净利润同比下降8.91% [4][22] - 2025年一季度营业收入同比下降4.78%，归属上市公司股东的净利润同比下降12.21%，扣非归母净利润同比下降18.22% [4][22] - 看好创新药、出海以及集采出清板块，建议关注科兴制药、胰岛素、骨科等细分赛道以及部分仿制药企业，关注并购重组 [4][22]

市场表现 - 5月12日A股市场高开高走，上证指数涨近1%，创业板指涨逾2%，超4100只股票上涨，军工、苹果产业链、机器人等概念板块爆发，市场成交额达1.34万亿元 [1] - 港股市场同步反弹，恒生指数涨近3%，恒生科技指数涨逾5%，港股上市公司5月以来回购总金额超27亿港元 [1] - 沪深两市主力资金净流入超130亿元，市场风险偏好显著回升 [1] 人形机器人产业链 - 万得人形机器人概念指数5月12日大涨3.69%，自4月9日以来累计上涨26.74% [1] - 产业链三类企业值得关注：有明确订单或合作协议的厂商、核心零部件供应商（价值量高且不可替代性强）、边际变化对应的稀缺标的（如灵巧手、传感器等） [2] - 四川省印发《脑机接口及人机交互产业攻坚突破行动计划（2025—2030年）》，北京、上海、广东等地已出台类似政策，国内首个"脑机接口专利与知识产权"在线平台推出 [2] 矿产资源并购 - 云南铜业拟收购凉山矿业40%股权，安宁股份拟斥资65亿元收购经质矿产，紫金矿业、洛阳钼业等多家上市公司年内布局矿产资源 [4] - 并购热潮反映全球矿产资源行业景气周期，新能源产业增长及资源安全保障需求推动龙头企业战略布局 [4] 资本市场政策与动态 - "南沙金融30条"发布，提出30条举措强化金融对粤港澳大湾区高质量发展的支撑 [6] - 私募基金行业头部格局洗牌，百亿元级私募证券投资基金管理人增至87家，4家退出而7家新晋或重返 [9] - 证券类私募产品4月备案1170只，连续3个月增长，974只私募产品净值创历史新高 [7] 科技创新与并购重组 - 沪深北交易所年内受理13单企业首发上市申请，多为半导体、人工智能、生物医药等"硬科技"企业 [8] - A股并购重组热度攀升，上周24家公司披露进展，年内重大资产重组达66单，同比增长144.44% [8] 白酒行业 - 贵州茅台表示白酒行业向头部企业和核心产区集聚，需顺应"理性消费"时代特点，提升产品多维价值 [7]

A股并购重组市场热度 - 上周（5月6日至5月10日）24家A股上市公司披露并购重组进展公告 [1] - 年内A股公司发布66单重大资产重组 同比增长144 44% [1] - 证监会正抓紧修订《上市公司重大资产重组管理办法》 完善"并购六条"配套措施 [1] 并购重组特点 - 产业整合为主流 上市公司围绕主业进行横向或纵向整合 [2] - 科技型企业并购活跃 计算机 通信和其他电子设备制造业13单 软件和信息技术服务业10单 [3] - 国有资本整合加快 央企控股上市公司重组7单 地方国有上市公司重组8单 [3] 审核效率提升 - 今年以来10单重大资产重组上会 9单过会 去年同期仅2单上会 1单过会 [4] - 赛力斯集团重大资产重组从受理到审核通过仅用56天 [4] - 简易审核程序缩短交易周期 推动市场定价更趋理性 [4] 政策支持方向 - 推动重组股份对价分期支付落地 提高对同业竞争和关联交易的包容度 [5] - 新设重组简易审核程序 完善锁定期规则 鼓励私募基金参与并购重组 [5] - 允许分期支付对价缓解企业流动性压力 利好中小型企业收购优质资产 [6]

并购重组 - 中国医药拟以现金3.02亿元收购金穗科技100%股权，金穗科技主营业务为电商运营服务，核心业务为飞利浦个人健康消费等产品的品牌授权经销 [1] - 阳光诺和拟通过发行股份及可转换公司债券方式购买朗研生命100%股权，朗研生命专注于高端化学药及原料药的研发、生产和销售 [2] - 云南铜业正在筹划发行股份购买凉山矿业40%股份，有关事项尚存在不确定性，公司股票自2025年5月13日起停牌 [3] 回购增持 - 海正药业拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于5000万元且不超过1亿元，回购价格不超过13元/股，回购期限为12个月内 [4] - 天桥起重控股股东计划6个月内增持公司股份，增持金额不低于7500万元且不高于1.5亿元，增持价格不高于5元/股 [5] - 中铁工业控股股东中国中铁计划12个月内增持公司股份，增持资金下限为不低于1.6亿元，上限不超过3亿元，增持股份数量不超过公司总股本的2% [6] 风险事项 - 春光科技股票自2025年4月30日至5月12日连续六个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到59.76%，存在二级市场非理性炒作风险 [7] - 利君股份股票于2025年5月9日、5月12日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [8][9] - 同为股份两高管拟合计减持不超过22.2万股公司股票，占当前总股本的0.1016% [10]

浙江A股上市公司动态 - 截至2025年5月11日浙江A股上市公司数量为723家 [1] - 上周浙江省内无企业提交首发申请或过会 但有3家公司发布并购重组公告 1家发布再融资公告 [3] 企业并购交易 - 永利股份(300230)拟以0.09亿元收购柯泰克50%股权 交易完成后将实现全资控股 标的公司主营电动滚筒及相关产品 [4][6] - 海兴控股拟以5.9亿元出让海兴电力(603556)5%股权 受让方周君鹤将以每股23.80元收购24,313,209股 成为持股5%以上股东 [4][7] - 艾迪康控股(9860)及杭州艾迪康拟以2.28亿元收购元德维康100%股权及元德友勤100%股权 其中191.0百万港元以发行29,025,732股代价股份支付 [4][8][9] 企业再融资 - 顾家家居(603816)拟定向增发10428.15万股 发行价19.15元/股 募集资金总额19.97亿元 [4][10] 高管变动 - 中坚科技(002779)董事兼财务负责人卢赵月因退休辞职 [10] - 海象新材(003011)财务总监王雅琴因工作调整辞职 仍保留董事等职务 [11] - 诺力股份(603611)董事陈黎升及副总经理戴文斌因工作原因辞职 陈黎升仍持有336,000股公司股票 [12] - 华瑞电器(300626)副董事长邓乐坚因工作调动辞职 [13] - 夏厦精密(001306)财务总监杨华东因个人原因辞职 [14] 宏观政策动态 - 央行推出十项政策措施包括全面降准0.5个百分点 下调政策利率0.1个百分点 设立5000亿元"服务消费与养老再贷款" [5] - 金融监管总局将推出八项增量政策包括批复600亿元保险资金长期投资试点 [5] - 证监会将支持中央汇金发挥类"平准基金"作用 深化科创板及创业板改革 [5]