市场整体表现 - 上证指数收于3825.76点创十年新高 单日成交额达1.095万亿元较前一交易日增长9.8% [1] - 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50指数大涨8.59% [1] - 全市场出现3200只个股下跌 呈现指数牛市与个股熊市分化格局 [1] 板块分化特征 - 科技成长股领涨 算力股全线爆发（云天励飞等多股涨停）芯片股集体大涨（寒武纪续创历史新高）CPO等AI硬件股反弹（新易盛等多股再创历史新高） [3] - 银行、油气、中药等传统板块跌幅居前 资金从传统行业向科技成长行业转移 [4] - 上证50涨0.53%与沪深300涨0.39%领涨 创业板指跌0.47%与中证1000跌0.71%回调 [4] 资金动向分析 - 北向资金连续两日净流出超800亿元 外资短期波动性增加 [5] - 内资加仓光伏、机器人、煤炭、核电 减仓液冷服务器、消费电子、医疗器械 呈现获利了结迹象 [6] - 7月新增投资者数量环比增长19% 证券账户持仓率28.7%创2016年以来新高 A股新开户数达196万户同比增长71% [6] 估值与结构特征 - 市现率PCF（TTM）百分位达100% 现金流估值处于历史极高水平 [7] - 半导体龙头寒武纪动态PE达120倍 中证1000指数市盈率较沪深300溢价35% [7] - 半导体设备厂商（盛美上海、中微公司）市占率突破20% 板块PE中位数较年初提升80% [8] 政策与流动性支撑 - 5000亿政策性金融工具落地 重点投向数字经济、人工智能等八大领域 [9] - 科创板做市商数量增至25家 流动性溢价提升15% [9] - 车路云一体化推进 住建部制定智能网联基础设施标准 数字人民币将亮相服贸会 [11] 技术面与外部风险 - 沪指RSI(14)达78进入超买区间 历史超买后均值回调幅度为8%-12% [12] - 两融余额突破2.8万亿元 维持担保比例降至265%触及警戒线 [13] - 纳斯达克指数8月累计下跌6.2% 北向资金8月18日单日净流出87亿元 [13] 机构观点与市场前景 - 摩根士丹利认为流动性改善及政策放松信心推动升势持续至夏季结束 [15] - 东兴证券指出市场短期有望剑指4000点整数关口 强化中期慢牛叙事 [16] - 乐观情景下放量突破3800点可加仓金融（券商）与消费电子 [14]

英伟达H20芯片生产调整 - 英伟达已要求零部件供应商停止与H20芯片相关的生产活动[1] - 公司指示美国亚利桑那州的Amkor Technology本周停止H20芯片生产 并通知韩国三星电子[3] - Amkor负责该芯片的高级封装 三星电子为该型号提供高带宽内存芯片[3] 中国市场新产品规划 - 英伟达正在为中国市场开发基于Blackwell架构的新型AI芯片B30A[3] - B30A芯片采用单芯片设计 原始算力可能只有旗舰B300计算加速卡所用双芯片配置的一半[3] - 公司计划最早于下月向中国客户提供测试样品[3] 供应链与政策环境 - 外交部表示各方各国应共同维护全球产供链的稳定畅通[1] - 此前有报道称中方敦促中国企业不要使用H20芯片[1]

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ AI正在改变材料科学的研发新范式，为推动人工智能+材料科学交叉型复合人才培养， 工业和 信息化部人才交流中心 特举办" 人工智能赋能材料科学关键技术应用高级 " 研修班。 一、研修内容 1. 人工智能引领材料科学发展新范式 ; 2. 人工智能赋能材料数据的获取、处理与标准化 ; 3. 人工智能助力新材料发现与设计 ; 4. 人工智能赋能材料结构与性能预测 ; 5. 人工智能在材料表征与检测中的应用 : 6. 多尺度高通量计算在材料科学中的应用 ; 7. 基于人工智能的材料科学自动化实验与设计 ; 8. 人工智能赋能材料科学核心技术原理简述 ; 9. 基于机器学习的材料科学领域应用与实践 : 10. 深度学习在材料科学中的应用与案例解析 ; 11. 强化学习赋能材料科学关键技术应用 ; 12. 神经形态与类脑计算在材料科学中的应用 : 13. 人工智能技术助力材料智能制造与产业化 : 14. 人工智能赋能材料科学优秀成果案例解析。 二、参加人员 关于举办第三期人工智能赋能材料科学关键技术应用高级研修班 ...

核心观点 - 港股市场在2025年表现强劲，三大指数涨幅均超过20%，恒生指数涨25.51%、恒生科技涨22.89%、恒生中国企业涨23.98% [3] - 港股流动性显著改善，南向资金买卖总额达14.63万亿人民币，同比增长220.41%，港交所成交总额34.28万亿港元，同比增长122.54% [3] - 港股估值具备吸引力，恒生指数市盈率11.49倍、市净率1.19倍、股息率3.17%，港股通高股息指数股息率达5.69%，均优于沪深300和万得全A指数 [3] - 提出"红利+"策略，结合高股息和低估值优势，在安全边际下寻求非对称收益，包括稳定性、景气驱动、产业趋势、能源α和行业反转五大子策略 [3][5][7] 市场复盘：港股市场表现 - 港股三大指数2025年以来涨幅均超20%，恒生指数涨25.51%、恒生科技涨22.89%、恒生中国企业涨23.98% [3] - 南向资金持续流入，买卖总额14.63万亿人民币，同比增长220.41%，港股通成交额占比达53.34% [3][21] - 港股估值较低，恒生指数市盈率11.49倍，港股通高股息指数市盈率仅7.47倍，股息率5.69% [3][31] 红利+稳定性策略 - 筛选条件包括股息率超4.5%、国企性质、应收账款周转率超2或存贷比超80%、市值超300亿元、净利润增速稳定且CAGR为正、市盈率低于15倍、市净率低于1.5倍 [3][55] - 筛选标的包括中信股份、中国中铁、浙江沪杭甬、建设银行、中信银行、农业银行、工商银行、交通银行、中国银行、中国移动、青岛港 [3][4] - 行业分布以银行为主，股息率均超5%，市盈率低于15倍，市净率低于1.5倍 [55][56] 红利+景气驱动策略 - 电力行业景气回升，受益于煤价平稳、容量电价实施、用电量增长及新能源应收账款改善 [7][59] - 筛选条件包括净利率CAGR为正、应收账款周转率超2、股息率超5%、市盈率低于10倍 [7][76] - 筛选标的为华能国际电力、华润电力、华电国际电力 [7][76] 红利+产业趋势策略 - AI产业链受益于政策支持、技术突破、需求释放和资本开支增加，产业趋势明确 [7][78][79] - 腾讯控股加大AI资本开支，2024年资本支出107亿美元，同比增长214.71%，占收入比重12% [80] - 筛选条件包括销售净利率超10%、ROE超10%、综合回报率超2.5% [7][87] - 筛选标的为腾讯控股 [5][87] 红利+能源α策略 - 能源行业个别公司盈利稳定，穿越周期，具备α属性 [7][88] - 中海油盈利能力强，2024年资本开支增速放缓至2.24%，净利率超30%，股息率7.30% [89][101] - 筛选条件包括股息率超6%、市盈率低于10倍、销售净利率超15%、ROE超15%、净利润CAGR为正 [7][104] - 筛选标的为中国海洋石油 [7][104] 红利+行业反转策略 - 建筑和环保行业估值较低，市盈率普遍低于15倍，市净率低于1倍 [7][106] - 政策推动应收账款清欠，12万亿元化债资金注入，改善企业现金流 [7][109][113] - 建筑行业筛选条件包括市盈率低于4倍、市净率低于0.4倍、股息率超4.5% [7][116] - 环保行业筛选条件包括市盈率低于20倍、市净率低于1倍、股息率超5% [7][117] - 建筑行业标的包括中国交通建设、中国铁建、中国中铁 [7][118] - 环保行业标的包括绿色动力环保、北控水务集团、光大环境 [7][118]

8月22日，软云(RYET)盘中上涨3.69%，截至22:14，报1.472美元/股，成交3.86万美元，总市值4969.35 万美元。 本文源自：金融界 作者：行情君 财务数据显示，截至2025年03月31日，软云收入总额668.54万美元，同比减少26.97%；归母净利 润-39.66万美元，同比增长80.23%。 资料显示，Ruanyun Edai Technology Inc.是一家在开曼群岛注册成立的境外控股母公司,主要通过其境内 实体子公司江西软云科技股份有限公司运营。其子公司专注于人工智能算法、新型智慧题库建设、学习 行为大数据测评和教育行业应用整体解决方案的国家级高新技术企业,公司秉承"大数据改变教育"的理 念,专注教育领域,已成为国内一流的以测评为核心的教育大数据人工智能服务提供商。软云科技利用信 息化技术深入学生学习全流程采集数据,将海量数据基于人工智能技术进行输出与应用,帮助孩子描绘最 精准的学情肖像,为现代化教育实现增效减负,让每一位孩子都可以闪闪发光。 ...

8月22日，罗科仕(LGCL)盘中上涨11.68%，截至22:09，报0.57美元/股，成交8.8万美元，总市值6359.94 万美元。 财务数据显示，截至2024年12月31日，罗科仕收入总额10.63亿人民币，同比减少27.85%；归母净利润 3978.9万人民币，同比减少48.77%。 资料显示，罗科仕管理顾问有限公司是一家在开曼群岛豁免成立的控股公司,本身没有重大业务。大部 分业务是通过在中国的运营子公司进行的。 作者：行情君 罗科仕在大数据、人工智能领域经验丰厚,二十余项AI大数据美国和中国发明专利,四十余项软件著作权, 同时在算法、业务场景化落地等方面具备显著优势。 本文源自：金融界 罗科仕科技(北京)股份有限公司(以下简称"罗科仕")正式成立于2011年,是一家以AI+PaaS平台为核心的 企业用工、健康管理、职业培训服务公司,在2016年新三板上市,旗下"星职场"是一款面向4亿职场从业 者,"零"成本创业的人工智能大数据PaaS综合服务平台。 ...

核心财务与业务表现 - 2025年上半年全读长测序业务销售总量超700台创历史同期新高 同比大幅增长60.35% [1] - 纳米孔测序仪国内招标市场份额较去年同期实现翻倍增长 [1] - 智能自动化（GLI）业务收入达1.12亿元 新增销售超130台设备 [2] - 多组学（OMICS）业务收入同比调整后实现超40%大幅增长 [2] 产品与技术突破 - 明星产品G99测序仪试剂收入同比增长21.97% [1] - 小通量机型E25设备收入同比增长361.44% 试剂收入同比增长585.91% [1] - 自研智能体PrimeGen成果发表于Nature Biomedical Engineering 深化AI与生命科技工具融合 [2] - 细胞组学平台通过产品升级加速开拓海外市场 依托DCSP模式实现产品营销协同 [2] 市场竞争与战略布局 - 公司以创新技术打破全球小通量市场单一垄断格局 提供全场景解决方案 [1] - 全读长测序产品因测序试剂优化提升稳定性 获得市场广泛认可 [1] - 凭借"全读长"战略布局与技术壁垒 在国产替代浪潮中扩大领先优势 [2] - 多组学融合与AI赋能趋势深化 国内政策利好持续释放 [2]

8月22日，天演药业(ADAG)盘中上涨10.09%，截至22:10，报2.51美元/股，成交18.42万美元，总市值 1.18亿美元。 财务数据显示，截至2024年12月31日，天演药业收入总额10.32万美元，同比减少99.43%；归母净利 润-3342.41万美元，同比减少76.41%。 作者：行情君 资料显示，天演药业公司(纳斯达克股票代码:ADAG)是平台驱动并拥有自主平台产出的临床产品开发阶 段的生物制药公司,公司致力于发现并开发以原创抗体为基石的新型癌症免疫疗法。借助计算生物学和 人工智能相结合的强大平台,公司研制出高安全性和有效性的新型抗体,为更多癌症患者带来了福音。公 司的抗体发现引擎——"动态精准抗体库"(Dynamic Precision Library),正在推动天演药业的产品管线开发, 致力于打造潜在的全球创新或同类最佳型产品。 本文源自：金融界 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入109.11亿元，同比增长17.01% [4] - 毛利43.89亿元，同比增长17.12% [4] - 归属于上市公司股东的净亏损2.39亿元，同比收窄40.37% [4] - 经营活动现金流净额-7.72亿元，同比改善49.73% [4] - 销售回款103.61亿元，同比增长14.99%，半年度回款首次破百亿 [9] - 回款率连续三年持续提升（2022年93.75%→2024年97.20%） [9] 业务结构 - C端业务营收占比32%，B端42%，G端26% [6] - C端硬件收入同比增长38% [7] - 学习机收入同比增长104% [96] - 海外收入1.79亿元，同比增长212% [118] 研发投入 - 研发投入23.92亿元，同比增长9.2%，占营收21.92% [13][14] - 资源集中投入三大方向：星火大模型核心技术（增加8200万）、行业应用研发推广（增加1.8亿）、C端硬件营销（增加3.4亿） [16] 技术突破 - 星火X1大模型以70B参数实现对标671B模型效果，国内首发基于快慢思考的统一训练推理方法 [18] - 国产算力训练效率从25%提升至73%（对标英伟达A800） [18] - 高考测评表现：语文作文53分（满分60）排名第一 [22]、英语作文19.5分（满分20）排名第一 [26]、数学141分（满分150）排名第二 [27] - 医疗大模型专科诊疗能力达三甲主治医师水平，覆盖697个区县 [71][72] - 多语言能力覆盖130+语种，中英翻译质量显著提升 [32][36] 行业落地 - 教育领域：覆盖全国270余区域，20万教师活跃率88.4% [62] - 医疗领域：基层辅诊营收同比增长52% [70]，累计辅助诊断10.1亿次 [71] - 央国企合作：市场份额第一，覆盖金融、能源等10大类场景 [75][78] - 智能体平台：支撑中石油AI大赛2197个智能体创建 [86] - 开发者生态：开发者总数870万（年增23.2%），大模型开发者152万（年增162%） [92] 产品进展 - C端硬件：翻译机2.0支持离线翻译，录音笔S6提升离线识别能力 [109] - 软件产品：输入法日活1.5亿，讯飞听见月活同比增长61% [112][116] - 出海布局：海外开发者团队52万（年增30%），AI孙悟空亮相大阪世博会 [39][118] 政策与环境 - 美国对华AI芯片限制加剧，H20芯片存在安全风险 [42][46] - 国家政策推动教育数字化，明确支持人工智能教育大模型建设 [49][51] - 医疗卫生强基工程投入88亿元推进智慧医疗 [68]

交易概述 - 中昊芯英创始人杨龚轶凡将通过协议转让和增资方式入主天普股份 成为实际控制人[1][2] - 中昊芯英以23.98元/股价格受让天普股份10.75%股份 合计斥资3.46亿元[2] - 配合增资安排 中昊芯英和海南芯繁将合计持有天普控股50.01%股权[2] 财务数据 - 中昊芯英2024年上半年营业收入约1亿元 净利润亏损1.44亿元[4] - 公司2023年净利润为8591万元[4] - 作出业绩承诺 2025-2027年度归母净利润及扣非净利润均需为正数[4] 业务协同 - 天普股份主营汽车橡胶管路系统 为国内行业领先企业[3] - 中昊芯英专注AI芯片研发 拥有TPU训练推理一体架构核心技术[3] - 旗下刹那TPU芯片已于2023年下半年实现量产[3] 市场反应 - 天普股份8月22日复牌后涨停 报收29.3元/股 总市值39亿元[1] - 参股公司艾布鲁 科德教育当日涨停 浙数文化上涨3.77%[8] 投资方情况 - 浙数文化通过子公司投资2000万元持有中昊芯英约3.78%股份[5] - 艾布鲁控股子公司增资9004.96万元 持股比例从5.91%增至9.73%[6] - 科德教育2023年投资1.3亿元获得8.3791%股权[7]