产业前沿：AI需求强劲，供给持续紧张 - 存储芯片2026年一季度价格大幅上涨，一般型DRAM合约价季增55-60%，NAND Flash季增33-38%，预计二季度价格环比再涨约20%[13] - 预计存储芯片产业规模2026年达5516亿美元（同比增长134%），2027年达8427亿美元（同比增长53%），2026-2027年供不应求，2028年改善[13] - OpenAI 2025年年化收入突破200亿美元，较2024年的60亿美元大幅增长[15] - Anthropic年化收入从2025年夏季约40亿美元提升至2025年底的90亿美元以上[16] 资本风向：巨头财报与AI应用进展 - 英特尔2025年第四季度营收137亿美元，但预计2026年第一季度营收指引为117–127亿美元，显示AI需求强劲但供给紧张[20] - 谷歌Gemini API调用量过去一年增长逾一倍，达850亿次；Gemini企业订阅用户增长至800万[30] - 阿里千问大模型全球下载量超10亿次，衍生模型数量突破20万个[31] - 苹果计划在2026年6月发布全新AI聊天机器人，并于9月正式推出[33] 产业链与公司动态：上游高景气与国产化 - 天孚通信预计2025年净利润18.81亿元-21.5亿元，同比增长40.00%-60.00%，反映光通信行业高景气[25] - 阿里巴巴正考虑将其芯片设计子公司平头哥分拆为独立公司并推动上市[29]

"社区商业就像城市的'毛细血管'，服务着'最后一公里'，它不仅是满足日常所需的地方，更应当是提升生活品质、凝聚邻里情感的空间。"1月26日，省政协 委员、湖北鸿迅停车科技有限公司董事长曾淑琴建议，构建便民生活消费新场景，推动社区商业体系更好地融入城市更新，让老社区"长"出新幸福。 省政协委员、湖北鸿迅停车科技有限公司董事长曾淑琴。受访者本人供图 当前，城市发展正进入以存量提质增效为主的新阶段。在曾淑琴看来，社区商业虽"小"，却关系重大。尤其对那些功能短缺、配套不足的老旧社区而言，社 区商业可以通过"小规模、微改造、渐进式"的微更新进行改造创新，成为城市更新的小切口、小路径。 如何让这些"毛细血管"更健康、更有活力？曾淑琴表示，以市场需求为导向，鼓励各类主体投资运营，发展社区商业中心、"停车+邻里中心"等综合服务设 施，通过增值服务、联营分成数据变现等多元化渠道，提升社区综合服务功能和存量资产价值，实现长期可持续经营。 "要紧扣'足不出户'的便利性，把商业场景和生活场景、社交体验融合起来。"曾淑琴举例说，生鲜店、便利店能嵌入轻食、咖啡、快递等服务，成为"一店多 能"的站点；社区食堂、水果店旁可设置居民唠嗑点，营 ...

市政协委员王昕：远程医疗离不开线下服务支撑 为此，多位市政协委员从互联网医疗需求与行业规范出发，其中既提到如何推动技术落地、激活医疗数据价值，也强调明晰服务边界、防范盲目依赖风险， 既要让创新赋能，也要让规范兜底，可通过多方协同发力，形成可复制、可推广的互联网医疗北京经验。 政协北京市第十四届委员会第四次会议期间，医疗民生成为热议焦点，其中互联网医疗引发多位委员讨论。 目前，互联网医疗与AI技术正进一步改变医疗服务模式，成为北京医疗民生发展的重要抓手。但与此同时，平台"小散弱"导致资源效能不足、AI与线上诊疗 的应用边界模糊、医疗数据"孤岛"制约创新等问题也逐步显现。 远程医疗的落地离不开线下服务支撑。王昕指出，高龄失能失智老人普遍存在互联网诊疗、智能设备使用困难的问题。对此，建议通过专项培训与机制保 障，提升社区医生及护理人员对远程医疗系统、智能监测设备的操作能力，开展常态化上门服务。通过协助老人完成健康监测、数据上传、线上问诊等流 程，真正让互联网技术替老人"走路"，推动技术赋能落地到居家养老场景。 另外，王昕提出，应整合社区基础监测设备、个人健康穿戴设备及实体医疗平台的数据资源，实现血压、血糖、用药情况 ...

政策发布与总体目标 - 国家疾控局、发改委、财政部、卫健委、医保局、中医药局六部门联合印发《疾病预防控制领域强基实施方案》[2][3] - 方案旨在落实医疗卫生强基工程，聚焦补短板、强弱项，推动基层疾控核心能力提升[2] - 总体要求是坚持预防为主、以基层为重点，围绕“强基层、固基础、保基本”，从清底数、明标准、建机制、抓统筹、优服务等方面织牢基层网底[5] - 到2027年底，目标是基层疾控工作网络基本健全，基础设施持续改善，数智化应用更广泛，公共卫生服务能力显著提升，构建现代化疾控体系基础框架[5] - 到2030年，目标是基层疾控体系功能持续优化，运行更加高效，数智赋能助力发展，公共卫生服务更便捷，群众获得感、幸福感、安全感明显提升[5] 基层疾控网络与医防协同建设 - 要求市、县疾控中心强化公益性职责，理顺管理体制和运行机制，探索市域疾控联合体建设[6] - 医疗机构需加强公共卫生科等科室建设，依法落实传染病报告、哨点监测、职业健康检查、预防接种等职责[6] - 乡镇卫生院和社区卫生服务中心至少配备1名公共卫生医师，具备监测、筛查、隔离观察、转诊和随访管理能力[6] - 建立健全疾控机构对医疗机构的技术指导、业务培训和资源信息共享机制，促进医防协同[7] - 健全疾控公共卫生专业人员与医疗机构临床医生的交叉培训机制，发挥中医药在基层传染病防控中的作用[7] - 建立健全医疗机构疾控监督员制度，监督并督促落实传染病疫情报告责任[7] - 扩大探索赋予公共卫生医师处方权试点[7] 防治队伍建设与人员配置标准 - 市、县疾控中心需规范建设基层传染病应急小分队和流行病学调查队伍[8] - 原则上，市级传染病应急小分队不少于10人，流行病学调查专家队不少于15人，常备流行病学调查员占本单位在职人员比例不低于12%[8] - 县级传染病应急小分队不少于4人，常备流行病学调查员占比不低于15%[8] - 以县区为单位，后备流行病学调查员储备人数占辖区内常住人口比例不低于3/10万[8] - 加强基层预防接种单位从业人员管理，加强蚊媒监测和防制人才培养[8] - 鼓励疾控专业人员参加执法资格培训，执法岗位人员持证上岗，加快推进公共卫生医师规范化培训[8] 设施设备配备与标准化建设 - 加快推进市、县疾控中心规范化、标准化建设，配置实验室设施设备[9] - 为常备流行病学调查员配备必要的现场调查工具、装备和快检设备[9] - 实现市、县疾控中心和接种单位疫苗冷链设备配备全覆盖，确保疫苗全程冷链管理[9] - 全面推广基层数字化预防接种门诊，实现全流程智能化管理[9] - 支持传染病医疗机构及监测哨点医院完善升级传染病病原体诊断关键设备、应用新技术[9] - 乡镇卫生院和社区卫生服务中心要建设标准化发热诊室、隔离观察室，有条件的建设标准化发热门诊，配备基础检测设备和应急物资[9] - 加强“国门疾控中心”建设，提升边境、口岸、自贸区、交通枢纽城市公共卫生实验室检验检测能力[9] 数智化建设与信息化应用 - 持续推进在具备条件的医疗机构部署应用国家传染病智能监测预警前置软件，乡镇卫生院、社区卫生服务中心采用云医院信息管理系统（HIS）等方式推进[10] - 优化完善省统筹区域传染病监测预警与应急指挥信息平台（省统筹平台）及面向地市和县级的应用[10] - 国家层面加强面向基层采集数据的信息系统整合，强化与省统筹平台的数据共享，统筹管理数据资源[10] - 推进“人工智能”行动，全面开展电子预防接种证建设和应用，到2026年基本实现预防接种信息跨地区互联互通[10] - 加大95120电话流行病学调查系统推广使用力度，提高公众知晓率[10] - 推动“智慧卫监”建设，提升精准监督能力，推动疾控领域信用体系建设[10] - 探索在基层医疗卫生机构运用远程医疗、人工智能辅助诊断等技术，提高结核病、地方病及慢性病等诊断效率和质量[10] 公共卫生服务内容与质量提升 - 强化传染病哨点医院临床症候群监测、多病原检测能力，鼓励将基层医疗卫生机构纳入哨点监测网络[11] - 加强蚊媒监测和综合防制，高质量实施基本公共卫生服务项目[11] - 加强预防接种单位规范化、数字化建设，鼓励通过家庭医生签约服务引导居民参加预防接种[11] - 为适龄女孩免费接种国家免疫规划人乳头瘤病毒（HPV）疫苗[11] - 开展重点地区和重点人群艾滋病、结核病、地方病主动筛查，做好筛查与患者诊断、治疗、康复、管理的衔接[11] - 加强对医疗卫生机构、公共场所、学校、托育机构、饮用水供水单位及存在职业病危害的用人单位等的监督执法[11] - 提升病原微生物实验室生物安全监管能力，指导基层医疗卫生机构落实卫生监督协管工作[11] - 开展食品安全标准宣贯“强基层、进企业”服务活动，提升基层疾控机构食品安全风险监测能力[11] - 加强慢性病防控，推动全民健康生活方式行动，加强健康科普专家库和资源库建设，探索人工智能技术赋能基层健康宣教[12]

南山区经济总量突破万亿 - 2025年南山区GDP成功迈入万亿城区行列，成为我国首个GDP过万亿元的地市辖区 [1][2] - 相比“十三五”期末的6527亿元，5年内跨上4个千亿级台阶，年均增长率达5.8%以上 [1] 产业结构与核心动能 - 战略性新兴产业增加值占GDP比重高达60%，是经济增长的核心支撑 [2] - 软件和互联网产业2025年营收超过9000亿元，产业集聚优势显著 [3] - 该区是知名的“机器人谷”，拥有20余家机器人整机企业、超过200家上下游企业以及超过1000家人工智能规上企业 [2] 企业生态与创新环境 - 上市公司数量已超过200家，数量比肩一些省份 [3] - 服务区域超过60万家经营主体，构建了“大企业顶天立地、中小企业铺天盖地、创新企业开天辟地”的“热带雨林”式创新生态 [3] - 科技园集聚了腾讯、大疆等大型科技企业总部，拥有6家软件百强企业和7家互联网百强企业 [3] 区域地位与发展模式 - 南山区是粤港澳大湾区重要的科技创新和产业制造中心，其经济总量超过一些欧洲国家 [2] - 土地面积约占深圳市的1/10，是“蛇口模式”和“时间就是金钱，效率就是生命”标语的诞生地 [5] - 发展实践表明，通过科技创新突破资源瓶颈，凸显了新质生产力的强劲动能 [5]

核心观点 - 微软被分析师列为值得长期持有的最佳科技股之一 尽管瑞穗和花旗均下调了其目标价 但两家机构均维持积极的评级 分别为“跑赢大盘”和“买入” [1] - 分析师下调目标价的主要原因是行业出现多重估值压缩 源于投资者对人工智能颠覆性影响的担忧加剧 [1] - 公司基本面保持积极 渠道调研整体强劲 公共云数据稳健 人工智能采用势头非常强劲 [1] 分析师评级与目标价调整 - 瑞穗证券将微软股票目标价从640美元下调至620美元 维持“跑赢大盘”评级 [1] - 花旗集团将微软目标价从690美元下调至660美元 维持“买入”评级 [1] 行业与市场环境 - 瑞穗证券在对大型软件股进行2025财年第四季度业绩预览时作出调整 [1] - 投资者对人工智能颠覆性影响的担忧日益加剧 已开始影响软件公司的估值倍数 行业出现多重估值压缩 [1] - 花旗的分销商调查和合作伙伴核查显示 在微软2026财年第二季度业绩发布前 市场环境呈现更为复杂的局面 [1] 公司业务表现与预期 - 渠道调研整体保持强劲 公共云数据依旧稳健 人工智能的采用势头非常强劲 [1] - 花旗预计Azure云服务在第二财季的表现将超出预期 [1] - 由于个人电脑市场预测疲软 微软非Azure业务的业绩预估已被下调 [1]

资金流向: 最新份额为51.7亿份，增加 了6000.0万份,净申赎1.2 亿元。 （原标题：国星宇航等成立天算科技公司，含AI及卫星相关业务） 企查查APP显示，上海东方天算科技有限公司成立，注册资本1000万元，经营范围包含：人工智能应用软件开发；人工智能基础软件开发；智能 机器人的研发；卫星技术综合应用系统集成；卫星移动通信终端销售；卫星通信服务等。企查查股权穿透显示，该公司由成都国星宇航科技股份 有限公司等共同持股。 相关ETF 人工智能AIETF (产品代码: 515070) ★ 跟踪：中证人工智能主题指数 近五日涨跌: -0.09% 市盈率: 65.43倍 机器人ETF (产品代码: 562500) ★ 跟踪:中证机器人指数 近五日涨跌: - 1.16% 估值分位:80.61% 游戏ETF (产品代码：159869) ★ 跟踪：中证动漫游戏指数 近五日涨跌:0.74% 市盈率: 41.93倍 资金流向: 最新份额为89.7亿份, 增加 了1.3亿份，净申赎2.1亿 元。 估值分位: 61.37% 市盈率： 75.38倍 资金流向: 最新份额为234.8亿份,减 少了1.9亿份，净申赎-2.2亿 元 ...

公司股权与资本变动 - 浙江智鼎机器人有限公司发生工商变更，注册资本增加至约1094.19万元 [1] - 公司新增股东龙旗科技（603341）及宁波华翔（002048）旗下宁波华翔启源科技有限公司 [1] - 公司主要人员发生变更，现由智元创新（上海）科技股份有限公司、蓝思科技（300433）及新增股东共同持股 [1] - 浙江智鼎机器人有限公司成立于2025年4月，法定代表人为邓泰华，是一家智能机器人产销商 [1] 人工智能主题ETF市场表现 - 人工智能AIETF（515070）跟踪中证人工智能主题指数，近五日涨跌为-0.09% [2] - 该ETF市盈率为65.43倍，估值分位为80.61% [2] - 人工智能AIETF最新份额为51.7亿份，增加了6000.0万份，净申赎额为1.2亿元 [2] 动漫游戏主题ETF市场表现 - 游戏ET（1598）跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌为0.74% [2] - 该ETF市盈率为41.93倍，估值分位为61.37% [2] - 游戏ET最新份额为89亿份，增加了1.3亿份，净申赎额为1.2亿元 [2]

人工智能AIETF (产品代码: 515070) （原标题：奇瑞、挚达科技成立新能源科技公司，含智能机器人业务） 企查查APP显示，近日，安徽锐智新能源科技有限公司成立，法定代表人为尹航，注册资本为2000万元，经营范围包含：充电桩销售；机动车充 电销售；电力电子元器件制造；工业机器人制造；智能机器人的研发等。企查查股权穿透显示，该公司由奇瑞旗下安徽奇瑞绿能生态科技有限公 司、挚达科技(02650.HK)共同持股。 相关ETF 近五日涨跌: -0.09% 市盈率: 65.43倍 资金流向: 最新份额为51.7亿份，增加 了6000.0万份,净申赎1.2 亿元。 估值分位:80.61% 游戏ETF (产品代码：159869) ★ 跟踪：中证动漫游戏指数 近五日涨跌:0.74% 市盈率： 41.93倍 ★ 跟踪：中证人工智能主题指数 机器人ETF (产品代码: 562500) ★ 跟踪:中证机器人指数 近五日涨跌: - 1.16% 市盈率： 75.38倍 资金流向: 最新份额为234.8亿份,减 少了1.9亿份，净申赎-2.2亿 元。 估值分位: 93.61% A50ETF 资金流向: 最新份额为89.7亿份, ...

慕天辉看好"十五五规划"带来的机遇，并提到先进制造业技术行业会受益，并注意到市场已开始反映到 股价中；同时，仍然非常看好中国AI主题及各种应用，特别是机器人、物联网人工智能和辅助驾驶， 还有很大的发展空间。其他看好主题包括中国企业拓展利润率更高的海外市场，从而提升公司利润。他 透露，该分析师近期会见了内地监管机构，政策制定者持续关注股东回报，鼓励企业提高股息和回购股 票，也是该行看好的关键主题。 1月27日，高盛亚太首席股票策略分析师慕天辉(Timothy Moe)表示，外国投资者对中国的态度逐渐变得 更加积极，对中国的态度更加开放。他相信，有大量资金仍在观望，如果前景依然乐观，目前市场蕴藏 着巨大的资金流入潜力。该行对中国股市为超配(overweight)，尤其看好"十五五规划"带来的机遇，四 大关键主题分别是十五五规划、人工智能、拓展全球市场的"出海"机会，以及提升股东回报。 美股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：磐石 ...