财务表现 - 2025年上半年营业收入17.07亿元，同比增长47.36% [1] - 净利润1.54亿元，同比增长51.56% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5.19亿元 同比增长688.61% [1] - 净利润5303.83万元 同比增长234.75% [1] - 基本每股收益0.16元/股 去年同期为-0.12元/股 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入6.84亿元 同比增长13.91% [1] - 2025年上半年净利润2346.87万元 同比增长13.50% [1] - 营业收入与净利润增长幅度基本同步 均保持双位数增长 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8.61亿元 同比增长8.11% [1] - 2025年上半年净利润1.91亿元 同比增长3.28% [1]

业绩表现 - 剔除股权激励费用及单项坏账计提后 公司2025年上半年业绩实现同比增长 [2] 动力电池业务 - 动力电池出货量同比大幅增长 [2] - 46系列大圆柱电池率先实现量产 [2] 储能电池业务 - 储能电池业务增长持续强劲 [2] - 客户结构调整有望带来盈利能力回升 [2]

财务表现 - 公司取得收益人民币12.71亿元 同比减少13.31% [1] - 母公司拥有人应占溢利2727.3万元 同比减少73.15% [1] - 每股盈利0.04元 [1] 业务板块表现 - 共建业务收入同比增长30% 四年CAGR达48% [1] - CRO业务收入同比增长18% [1] 业务发展策略 - 业务组合持续巩固韧性并支撑多个板块的良好发展势头 [1] - 共建业务增长主要受益于多家大型三甲医院项目的成功落地 [1] - CRO业务通过深度合作巩固糖尿病领域优势 在NASH领域表现强劲并在实体瘤治疗领域实现创新突破 [1] - 公司计划深化与领先医疗机构的战略合作并推动更多标杆性项目落地 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入12.8亿元 同比增长15.91% [1] - 净利润1106.09万元 同比增长234.32% [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 核心观点 - 公司作为全球领先的工业端客户重组蛋白供应商，持续受益于国内外客户拓展，业绩呈现向上增长趋势 [3] - 收入呈现加速趋势，25Q2收入同比增长30.95%，环比25Q1增速27.73%进一步提升 [2] - 境内业务贡献显著弹性，25H1境内收入同比增长36.7%，境外收入同比增长22.9% [7] - 盈利能力持续改善，25Q2扣非净利率达22.89%，环比提升2.43个百分点，同比提升5.02个百分点 [2] - 研发投入保持高强度，25H1研发费用0.90亿元，同比增长15.19%，研发费用率23.26% [7] 财务表现 - 25H1实现营业收入3.87亿元，同比增长29.38% [1] - 25H1归母净利润0.84亿元，同比增长47.81% [1] - 25H1扣非净利润0.84亿元，同比增长45.82% [1] - 毛利率保持高水平，预计25-27年维持在90.2% [8][9] - 调整后盈利预测：25-27年收入8.41/10.55/13.07亿元，EPS 1.09/1.41/1.78元 [3] 业务分析 - 重组蛋白业务25H1收入3.19亿元，同比增长26% [7] - 抗体、试剂盒及其他试剂业务25H1收入0.50亿元，同比增长48% [7] - 苏州GMP级别生产厂房已正式投产，将为未来贡献业绩弹性 [7] - 公司持续强化研发投入丰富产品线和拓展国内外市场 [2] 估值指标 - 当前股价57.93元/股，对应25年PE 53倍 [3] - 26-27年PE分别为41倍和33倍 [3] - 总市值97.23亿元，自由流通市值73.38亿元 [6] - 每股净资产预计从25年15.85元增长至27年16.88元 [9]

股价表现 - 名创优品股价盘中一度涨超20%至47.16港元 创今年1月以来新高 [1] - 成交额放大至18.7亿港元 [1] 财务业绩 - 2025年二季度总营收达49.7亿元 同比增长23.1% [1] - 毛利率44.3% 较去年同期上升40个基点 [1] - 经调整净利润(Non-IFRS)6.9亿元 同比增长10.6% [1] - 经调整净利率13.9% [1] - 经调整每股ADS收益同比上升12.0% [1] 股东回报 - 宣布派发中期股息 每股ADS股息为0.29美元 [1] - 上半年股份回购及派发股息合计约10.7亿元 占经调整净利润的84% [1] - 上半年股份回购金额已超过2024全年 [1]

财务表现 - 集团收入人民币8.562亿元，同比增长17.6% [2] - 净利润人民币5030万元，同比增长19.2% [2] - 毛利人民币2.638亿元，同比增长20.1% [2] - 毛利率提升至30.8%，同比改善明显 [2] 业务板块 - 场内物流设备订用服务收入实现增长 [2] - 维护维修服务收入增幅最为显著 [2] - 场内物流设备及配件销售业务收入同步增长 [2] 盈利驱动因素 - 维护维修业务毛利率改善推动整体毛利率提升 [2] - 新电动装载机业务贡献盈利增长 [2] - 力至优(上海)高端品牌整合带来正向影响 [2]