合作签约与基金设立 - 全球绿色科技领军企业远景能源与招商局资本携手招商基金、深圳担保集团，于2月12日共同签署了合作意向书 [1] - 各方同时完成了市场首支混合型基础设施Pre-REITs基金——新型电力基础设施基金的合伙协议签署 [1] - 该Pre-REITs投资平台旨在全面推动绿色能源基础设施的投资与运营，标志着合作进入实质推进阶段 [1] 合作目标与战略意义 - 合作旨在打造聚焦绿色科技与绿色能源基础设施的专业化投资载体，形成可落地、可复制、可拓展的协同运营与产业赋能模式 [3] - 合作全面融合了远景能源在绿色科技创新与零碳生态构建方面的全球领先优势，以及招商局资本在产业投资与资产管理领域的专业能力 [3] - 合作旨在共同推动能源系统的低碳化转型与绿色化发展，并构建绿色科技与金融创新的融合新范本 [3] 行业需求与投资逻辑 - 面向人工智能与新型工业加速发展带来的能源需求增长，各方一致认为绿色能源基础设施的关键不仅在于建得更多，更在于运行得更好 [3] - 支撑面向未来的能源底座需要同时具备永续、智能、普惠三项能力：以可再生能源实现长期可持续，以智能化提升系统效率与韧性，并让更具确定性的绿色能源供给惠及更广泛的产业与社会 [4] 远景能源的技术与运营方案 - 远景能源将以AI电力系统为核心，在复杂气象与电力市场环境下，面向风、光、储等多元资源实现“预测—调度—运营”闭环优化 [4] - 该技术方案旨在兼顾系统稳定性与经济性，为绿色能源基础设施资产提供可量化、可持续的运营支撑 [4] 未来规划与发展方向 - 远景能源将与招商局资本及各方伙伴深化协同创新与项目落地，以基础设施投资基金为抓手，围绕绿色能源基础设施投资、资产管理与运营能力建设持续发力 [4] - 公司计划以AI电力系统能力推动更多场景规模化复制，为应对全球气候挑战、构建人类可持续发展的未来作出贡献 [4]

核心观点 - 德意志银行分析师预计网易2026年盈利将保持稳健势头 尽管其第四财季业绩不及市场预期[1] 财务预测 - 分析师预计网易2026年收入将增长8%[1] - 分析师预计网易2026年调整后净利润将增长10%[1] 增长驱动因素 - 现有主要游戏的持续表现是公司增长的支撑因素之一[1] - 过去两个季度强劲的递延收入是公司增长的支撑因素之一[1] - 公司持续的全球扩张是增长的支撑因素之一[1] - 备受期待的《遗忘之海》计划在第三季度推出 预计将带来额外的上行空间[1] - 公司人工智能驱动的产品创新和效率提升可能进一步支撑其长期增长[1]

花旗对澜起科技首次覆盖及评级 - 花旗首次覆盖澜起科技H股 给予买入评级 目标价205港元 [1] - 花旗同时上调澜起科技A股目标价 由170元人民币升至205元人民币 评级同为买入 [1] 公司股价表现与增长动力 - 澜起科技A股年初至今股价已上涨35% [1] - 公司直接受惠于人工智能资本支出 [1] - 具身智能体属性的人工智能技术发展 为公司的储存界面及多列直连内存模块业务打开超预期增长空间 [1] 行业前景与催化剂 - 人工智能基础设施行业迎来长期性的强劲增长 [1] - 即将发布的人工智能资本支出公告是公司的正面催化剂 [1] - 人工智能代理应用将推动存储器界面需求上行 [1]

行业整体表现与趋势 - 全球主要50家上市酒类生产商的股票市值在四年多内蒸发8300亿美元，股价较2021年6月历史高点下跌46% [1] - 全球啤酒销量在去年第四季度下降2.8% [3] - 年轻一代转向以健康为中心的生活方式，饮酒人数减少，千禧一代和Z世代对饮酒的热情逐渐消退 [1][3] - 经济放缓导致家庭支出减少，影响酒类消费 [1] - 美国酒精消费意愿在2025年8月降至1939年有记录以来的最低水平 [3] 公司具体动态与策略 - 喜力因需求疲软，计划全球裁员6000人，占其全球87000名员工总数的近7% [3] - 喜力的裁员将集中在欧洲或增长前景较差的非优先市场，供应链网络、总部和区域业务部门也将受影响 [3] - 喜力预计2026年利润增长将放缓至2%至6%，低于此前预测的2025年4%至8%的增长 [3] - 喜力首席执行官表示担忧消费者消费能力，并寻求平衡以避免因价格上涨给消费者带来负担 [3] - 喜力计划通过人工智能提高生产力和效率 [3] - 喜力的主要竞争对手嘉士伯在去年10月也表示将控制成本并进行裁员 [3] - 其他啤酒和烈酒生产商在多年销售低迷后，开始削减成本、出售资产并放缓生产 [3] 外部影响因素 - 世界卫生组织和美国卫生局局长等机构的警告，削弱了X世代的饮酒需求 [3]

股市行情回顾 - A股市场主要指数涨跌互现，上证指数微涨0.05%收于4134.02点，深证成指上涨0.86%收于14283.00点，创业板指上涨1.32%收于3328.06点，但全市场超3200只个股下跌，呈现跌多涨少格局，两市成交额合计2.14万亿元，较上一交易日放量1575亿元 [5][10] - 亚太市场表现分化，香港恒生指数下跌0.86%，恒生科技指数下跌1.65%，日经225指数微跌0.02%，而韩国KOSPI指数大幅上涨3.13% [5][10] - 欧美股市普遍下跌，英国富时100指数下跌0.67%，德国DAX30指数微跌0.01%，法国CAC40指数上涨0.33%，美国三大股指跌幅显著，道琼斯工业指数下跌1.34%，纳斯达克指数下跌2.03%，标普500指数下跌1.57% [5][10] - 中概股板块普遍承压，纳斯达克中国金龙指数下跌3%，万得中概科技龙头指数下跌3.18%，个股中腾讯音乐跌幅超过10%，贝壳、爱奇艺、哔哩哔哩、百度集团等均有显著下跌 [5][10] 国际宏观与政策动态 - 美国前总统特朗普就美伊关系发表强硬言论，称美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”，并警告未来一个月内局势可能迅速发展 [9] - 俄罗斯已向美国特朗普政府提出建立广泛经济伙伴关系的提案，涵盖七个潜在合作领域，包括俄罗斯重返美元结算体系以及在天然气和关键原材料方面的联合投资 [9] - 美国与日本接近敲定规模达5500亿美元的投资基金首批项目，入围项目覆盖数据中心基础设施、墨西哥湾深海原油码头以及用于半导体的合成钻石领域 [9] - 韩国政府宣布终止针对多套房业主的资本利得税临时豁免政策，但将提供4至6个月的宽限期，旨在稳定房价并遏制房地产投机 [9] - 欧盟委员会再次对谷歌发起反垄断调查，怀疑其在搜索引擎广告拍卖中“人为提高成交价格”损害广告商利益，若违规行为被证实，谷歌可能面临最高达其全球年度销售额10%的罚款 [11] 国内政策与产业动向 - 中国人民银行将于2月13日开展1万亿元买断式逆回购操作，期限6个月，这意味着6个月期买断式逆回购将连续第六个月加量续作，净投放规模为5000亿元 [12] - 教育部发布文件深化职业教育教学改革，明确提出将重点增设低空经济、人工智能等领域的新专业 [14] - 国家发展改革委、金融监管总局、中国民航局联合推动低空保险高质量发展，设定阶段性目标：到2027年初步建立无人驾驶航空器责任保险强制投保制度，到2030年基本形成低空保险政策框架 [14] - 国务院国资委成立央企“AI+”具身智能产业共同体，将牵头能源、制造、通信等11个重点行业的可信数据空间建设，计划打造超1000个应用场景，创建10万余个行业智能体应用 [14] - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，针对汽车行业从生产到销售各环节的价格行为进行规范，特别聚焦新车销售环节的不按规定明码标价、虚假促销以及“付费解锁”等问题 [14] 上市公司重要公告 - 协创数据计划采购服务器，预计涉及金额不超过110亿元 [5][14] - 鹏辉能源拟投资33亿元建设电池和电芯项目 [5][14] - 沪电股份拟投资33亿元建设高端印制电路板生产项目 [5][14] - 厦门空港拟以11.93亿元现金收购控股股东旗下的兆翔科技 [5][14]

宏观市场情绪与价格表现 - 隔夜伦锌价格下跌，开盘3416.5美元/吨，收于3482美元/吨，下跌36美元，跌幅1.07% [1] - 同期成交量9738手减少1065手，持仓量227792手减少7690手 [1] - 晚间沪锌主力2603合约收于24435元/吨，下跌155元，跌幅0.63% [1] - 美国股市因人工智能相关担忧大跌，纳斯达克指数重挫2%，标普500指数跌超1.5%，市场乐观情绪受挫并拖累金属消费前景 [1] 宏观经济数据与行业基本面 - 美国1月非农就业岗位新增13万个，失业率降至4.3%，劳动力市场状况良好 [1] - 高盛预测今年全球锌市将出现小幅过剩，这意味着自2026年起中国可仅依靠国内产能满足自身需求 [2] - 截至2026年2月12日，全国主要市场锌锭社会库存为13.81万吨，较2月9日增加1万吨 [2] - 国内春节临近导致现货采销清淡，产业链近乎进入放假阶段，现货维持小幅升水 [2] 市场交易与价格展望 - 资金交投清淡，加权持仓回落至19.1万手附近 [2] - 考虑到春节长假海外宏观存在较大不确定性，交投宜谨慎，建议轻仓过节 [2] - 预计今日现货锌价格或下跌 [1][2]

核心观点 - 邯郸市公安局复兴区分局户村派出所通过融合传统社区警务与“专业+机制+大数据”新型警务模式，成功打造了“村务警务一体，共建共治共享”的基层治理样板，并因此获评2023年度“全国枫桥式公安派出所”[7] 基层警务实践与社区关系构建 - 社区民警通过高频次、人性化的日常互动（如送春联、唠家常、关心生活细节）深入群众，成功将自身从辖区“陌生人”转变为居民信任的“晚辈”和“热心丫头”[2] - 工作方法强调“腿勤、嘴甜、心细”，具体包括为独居老人提供生活帮助、调解家庭矛盾、掌握辖区各类生活风险细节（如水管易冻裂、老人怕黑等）[3] - 在化解矛盾时注重运用“柔劲”与“巧劲”，例如通过共情（自称“当妈的”）和多次上门沟通，成功将一起因孩童打闹引发的家长冲突转化为两家人的友谊[3] 科技赋能与新型警务运行模式 - 自2025年3月起，复兴区公安分局探索实践“专业+机制+大数据”新型警务运行模式，加强DeepSeek人工智能应用，并研发了风险隐患预警防范系统[4] - 该系统搭配“复兴智采”小程序，能对辖区“人地物事网”各类信息进行精准采集和智能研判，为基层警务添加“智慧眼”[4] - 系统具备自动关联历史信息和触发高风险预警的功能，例如根据居民多次反馈的失业酗酒及家庭争吵语音记录，系统自动发出预警，民警随即启动多部门联动机制进行干预[5] 创新机制与跨部门协同 - 针对跨派出所管辖的复杂区域（如西环立交桥交界带），民警主动牵头建立了“协同巡逻机制”，由三个派出所轮流分包巡逻并就地处置警情，有效解决了“警力在无警情，警力走就闹事”的困境[6] - 在风险处置中启动“公安+社区+妇联”等多部门联动机制，通过上门疏导、对接就业帮扶资源等方式，成功化解家庭矛盾并帮助当事人找到工作[5] - 民警在科技系统建设中结合基层经验提出实用建议，并将智能系统预警与街坊邻里帮忙相结合，织密风险防控网[4][5] 工作成效与社会影响 - 通过上述综合措施，成功将一个曾因噪音扰民、口角争执多发而被视为“闹心地”的交界区域，转变成为再无警情和投诉的“安心地”[6] - 派出所通过深化“主防”职能，从组织、职能、关系、文化、资源多方面发力，打造了基层警务新样板[7] - 民警的日常工作覆盖广泛，包括排查景区安全隐患、关照独居老人备年货、叮嘱儿童假期安全、监控智能系统预警等，在节日期间守护辖区平安[6]

**纪要涉及的行业或公司** * **人工智能 (AI) 行业**：涉及国务院政策、模型进展（DeepSeek）、芯片研发（ZJ）、产业链（电子布、CCL、玻纤布、光模块、液冷、云计算、AI Agent、AI购物）、公司动态（阿里、Cloudflare、谷歌、天孚通信、优刻得、网宿、华为云）及市场预测[3][4] * **半导体行业**：涉及存储芯片（HBM）、先进封装、设备采购及中芯国际观点[4] * **卫星行业**：涉及我国载人航天回收任务及马斯克关于月球算力的言论[5] * **有色金属行业**：涉及镍（印尼配额下调30%）、及宏观PPI中提及的有色金属价格上行[1][5] * **煤炭行业**：涉及美国政策动向（特朗普拟重振煤炭）[5] * **新能源行业**：涉及固态电池国标、波兰户用光储补贴及宜春公司着火事件[5] * **房地产行业**：涉及市场传闻（sz救助wk）[5] * **互联网/电商**：涉及阿里巴巴（财报、资本开支、淘宝闪购策略）[3][5] * **宏观市场**：涉及美国非农就业、美联储降息预期、PPI、CPI数据[1][2] **纪要提到的核心观点和论据** * **宏观数据强劲，降息预期推迟**：1月美国非农就业人口增加13万人，大幅高于预期；交易员将美联储下次降息预期从6月推迟至7月；3月降息25基点概率由19.6%降至6%[1][2] * **PPI受有色金属推动超预期**：1月PPI同比降幅收窄、高于预期，主要因国际有色金属价格超预期上行；1月CPI同比回落[1][2] * **人工智能政策与产业趋势明确**：国务院组织专题学习深化“人工智能+”；外资预测中国AI推理Token消耗量将从2025年的约10千万亿增长至2030年的约3，900千万亿，五年增长约370倍[3][4] * **AI算力基础设施需求旺盛**：AI公司广泛使用Cloudflare服务，AI Agent兴起将带动其安全、网络和推理服务需求；美股液冷公司维谛技术业绩超预期；云计算厂商（阿里）市场关注资本开支[3] * **AI产业链存在涨价预期与产能切换**：卖方观点认为3月普通电子布会先涨价，CCL（覆铜板）后涨价；上游高端玻纤布需求激增，推动台湾玻纤厂加速从标准E-glass转向LowDk产能[3] * **半导体需求结构分化**：中芯国际观点认为，AI更紧缺的需求在HBM（高带宽存储器）和先进封装；消费类存储供给预计9个月后有明显改善；公司已提前购买关键设备，但配套设备可能尚未购买[4] * **部分原材料供应趋紧**：印尼2026年镍矿RKAB配额确认下调30%[5] * **新能源与政策动态**：车用固态电池国标拟于2026年7月发布；波兰拟进一步加码户用光储补贴，大容量趋势明确[5] * **市场交易特征**：当日市场成交19843亿元，缩量1213亿元；板块轮动至涨价线（建材、有色、石化）；AI相关题材（如字节AI、算力漫剧）分歧后承接尚可，资金博弈次日回流[5][6] **其他重要但可能被忽略的内容** * **市场传闻与澄清**：市场传闻“sz救助wk”地产方案；卖方澄清盘中传播的“CSP绕过中国模块厂、直接向上游下单”台湾路径图是误读[3][5] * **公司战略与合资动态**：阿里巴巴将继续大投入淘宝闪购，称三年不担心亏损；天孚通信与SuperX成立合资公司发力全球AI光连接市场[3][5] * **非AI领域的轮动**：除了国内AI主线，海外线（如电子布）也在轮动上涨，但在市场整体缩量的背景下，其他板块的上涨力度有限[6] * **跨行业关联**：马斯克提出必须去月球，目的是为人工智能业务提供算力支持，将卫星与AI算力需求联系起来[5] * **产品与服务提价**：优刻得、谷歌、网宿等公司出现价格上调行为[4]

纪要涉及的行业或公司 * **稀土/钨/镍等关键金属行业**：涉及稀土、钨、镍、氧化镨钕等关键金属资源，相关公司包括翔鹭钨业、章源钨业、北矿科技、东方钽业、江钨装备、金正大、中钨高新、宝地矿业、格林美等[1] * **玻璃纤维/复合材料行业**：涉及Low-DK玻璃布、E-glass玻璃布，相关公司包括台耀科技、山东玻纤、中材科技、宏和科技、再升科技、中国巨石、平安电工、卓郎智能、国际复材、聚杰微纤等[1] * **算力/AI基础设施与云计算行业**：涉及数据中心、算力投资、AI推理、云市场份额，相关公司包括Meta、阿里云、谷歌、优刻得、金富科技、大位科技、利通电子、海量数据、南兴股份、莲花控股、华明装备、康宁、特发信息、金时科技、汇绿生态等[1] * **人工智能大模型与应用行业**：涉及大模型更新、代码智能体、AI应用推广与用户竞争，相关公司/产品包括DeepSeek、智谱GLM-5、华为云“码道”、阿里千问、飞猪、蚂蚁阿福、豆包、字节Seedance2.0、苹果Siri、谷歌Gemini等[1][2][3][4][5][6] * **化工（农药/染料/TDI）行业**：涉及氯虫苯甲酰胺、TDI价格、安全生产监管、分散染料价格，相关公司包括巴斯夫、闰土股份、浙江龙盛、百川股份、金牛化工、美邦股份、新金路、泰和新材、醋化股份、华尔泰、常青科技等[6][7] * **机器人（具身智能）行业**：涉及机器人模型、仓储机器人、春晚亮相，相关公司包括阿里巴巴、极智嘉、灵心巧手、银河通用、星动纪元、松延动力、天创时尚、德邦科技等[7] * **半导体与AI芯片行业**：涉及存储芯片、AI芯片研发与代工、半导体销售额，相关公司包括闪迪、美光科技、字节跳动、三星、平头哥、金海通、德明利、江波龙、香农芯创、皇庭国际、国风新材等[8] * **航天与太空经济行业**：涉及火箭发射、太空光伏、太空工厂、卫星部署，相关公司/机构包括长征十号、国宇星空、弘元绿能、SpaceX、亚马逊、中国运载火箭技术研究院、飞沃科技、中超控股、航天发展、西部材料、通宇通讯等[8] * **电商与本地生活行业**：涉及电商投入、独立团购APP、消费补贴，相关公司包括阿里巴巴（淘宝闪购）、抖音（抖省省）、横店影视、浙文影业、东百集团、永辉超市、恒鑫生活、合兴包装等[8][9] * **固态电池行业**：涉及固态电池国标、技术合作开发，相关公司包括国轩高科、巴斯夫、天赐材料、中国动力、欣旺达、厦门钨业等[9] * **电力市场行业**：涉及全国统一电力市场体系建设，相关公司包括三变科技、特变电工、晋控电力、国电电力、乐山电力等[9] 核心观点和论据 * **关键金属供应趋紧，价格大幅上涨**： * 钨原料价格在2026年开年一个月内累计涨幅达**50%**，当前主流报价约为2025年初水平的**五倍**[1] * 印尼预计2026年镍矿产量在**2.6亿至2.7亿吨**，较2025年的**3.79亿吨**减少**1.1-1.2亿吨**[1] * 印尼要求全球最大镍矿韦达湾将矿石配额削减**70%**，2026年配额为**1200万吨**，远低于2025年的**4200万吨**[1] * 氧化镨钕价格站上**80万元/吨**，周环比涨**9.9%**，月环比涨**28.8%**[1] * **AI驱动算力与材料需求激增**： * 摩根大通预测，中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约**10千万亿**，增长至2030年的约**3,900千万亿**，五年间增长约**370倍**[1] * Meta将斥资超**100亿美元**建设数据中心园区[1]，并准备向康宁支付高达**60亿美元**用于购买光纤电缆[1] * 中央企业被要求强化投资牵引，积极扩大算力有效投资[1] * 台湾主要玻璃布厂商因Low-DK玻璃布需求增加而停产E-glass并转产，导致相关产品减量供应[1] * **AI大模型与应用竞争白热化，加速商业化落地**： * 各大模型能力快速迭代：DeepSeek上下文能力从**128K Token**提升至**1M Token**，知识库更新至2025年5月[1]；智谱GLM-5在真实编程场景逼近Claude Opus 4.5[2]；华为云代码智能体整合关键编程能力[2] * 应用端用户争夺激烈：阿里千问DAU达**7352万**，与飞猪合作超**40家**旅行品牌推出“千问价”[3]；豆包、蚂蚁阿福等均推出春节红包活动[3] * 政策层面大力支持：国务院专题学习强调深化拓展“人工智能+”，培育新质生产力，推动AI全链条突破、全场景落地[3][4][5][6] * 视频生成等细分领域突破：字节Seedance2.0可根据文本或图像创建电影级视频，有望推动短剧制作降本提效[6] * **部分化工品供需格局变化，价格获支撑**： * 中国农药工业协会倡议规范氯虫苯甲酰胺经营，杜绝低于平均成本（约**23.3万元/吨**）销售，而市场报价为**18.8万元/吨**[6] * 巴斯夫上调亚太地区TDI产品价格**11%**[6] * 山西非法“小化工”爆炸事故导致**8人死亡**，可能引发新一轮高强度监管，影响相关中间体供应[6] * 分散染料价格上调：闰土股份黑染料每吨累计上涨约**5000元**；浙江龙盛大部分分散染料出厂报价上调**2000元/吨**，涨幅约**10%**[6][7]；艳蓝染料行业库存偏低，预计春节后再提价[7] * **半导体行业景气度上行，AI芯片自主化进程加速**： * 2025年全球半导体销售额为**7917亿美元**，同比增长**25.6%**；预计2026年将达到**1万亿美元**[8] * 字节跳动正在开发AI芯片，计划2026年生产**10万至30万颗**，并与三星洽谈代工[8] * 平头哥AI芯片被报道从内供转向外销[8] * **固态电池产业化进程明确**： * 车用固态电池第一部分国标拟于**2026年7月**发布，将明确相关术语定义[9] * 国轩高科与巴斯夫签署战略合作，共同开发下一代固态电池技术[9] * **全国统一电力市场体系建设目标明确**： * 国办文件提出，到2030年，市场化交易电量占全社会用电量的**70%**左右；到2035年，全面建成全国统一电力市场体系[9] 其他重要但可能被忽略的内容 * **机器人产业迈向商业化路演**：多品牌机器人将组团亮相2026年春晚，中国具身智能产业迈向商业化路演[7]；北京考察了灵心巧手、银河通用等多家机器人企业[7] * **太空经济与航天活动活跃**： * 马斯克称需要在月球上建工厂造AI卫星，并用太空弹射器发射[8] * 美国联邦通信委员会批准亚马逊部署**4500颗**卫星[8] * 无锡召开太空光伏供需对接会[8] * **电商与本地生活持续投入与竞争**： * 阿里称将继续大投入淘宝闪购，2026年投入力度超2025年，且三年不担心亏损[8] * 抖音推出独立团购APP“抖省省”，并计划融入AI技术[9] * 春节期间，商务部安排**20.5亿元**“新春礼包”，抖音发放亿元红包，上海启动总额**3亿元**的有奖发票活动[9] * **AI应用尝试与电商、搜索结合**：谷歌正在测试让消费者在搜索引擎和Gemini中获取AI答案时直接购买商品的功能[6]

公司战略动向 - 公司表示正积极探索数据智算中心与绿电资源的深度融合 [1] - 公司此举结合了自身丰富的绿电资源和能源管理经验 [1] - 公司称将充分发挥自身的管理优势、资源优势和区位优势 [1] 行业与政策背景 - 公司的探索遵循国家、行业及深圳市的人工智能相关产业政策指引 [1]