美国就业市场趋势 - 美国企业8月招聘步伐放缓 私营部门就业人数增加5.4万人 增幅约为上月的一半 远低于市场预期[1] - 8月新增就业岗位1494个 为2009年有数据以来8月的最低水平[2] - 失业人口自2021年4月以来首次超过职位空缺数[2] 行业就业变化 - 建筑业就业人数增加1.6万人 较7月1.5万人略有提升[1] - 制造业就业人数减少0.7万人 逆转7月增加0.7万人的趋势[1] - 贸易/运输/公用事业就业人数减少1.7万人 较7月增加1.8万人显著恶化[1] - 金融服务业就业人数减少0.2万人 较7月增加2.8万人大幅下滑[1] - 专业/商业服务就业人数增加1.5万人 较7月增加0.9万人有所改善[1] - 新增招聘主要集中在航空航天与国防 工业产品和零售业[2] 企业裁员情况 - 今年截至目前企业已宣布裁员892,362人 是自2020年以来同期最高水平[2] - 零售商8月宣布裁员83,656人 受关税 通胀和经济不确定性严重冲击[2] - 制药公司8月宣布裁员19,112人 面临专利到期和人工智能重组影响[2] 影响因素分析 - 招聘放缓原因包括劳动力短缺 消费者信心不足以及供应链中断[1] - 企业对经济前景不确定性增加 在招聘决策上更为谨慎[1] - 零售商可能因关税和消费者支出限制 导致假日购物季季节性招聘减少[2] 货币政策影响 - 劳动力市场疲软可能促使美联储在利率决策中变得更加鸽派[3] - 就业数据变化可能对美元指数和美股走势产生影响[3]

沉睡比特币钱包事件 - 一个休眠近13年的比特币钱包被激活 该钱包在2012年前后创建 仅进行过0 25枚比特币转移操作 意外暴露其持有479 44枚BTC 按当前市价计算价值5356万美元[1] - 该钱包资产最初获取成本可能仅数千美元 当时比特币单价不足10美元 如今价值数千万美元 跨越三个牛熊周期[1] 持有者行为分析 - 钱包主人可能面临三种情境 物理存储介质损坏或私钥遗失导致被动冻结资产 采用冷储存策略作为长期价值储备工具 或在2024年8月比特币突破12 4万美元历史峰值后选择部分套现[3] - 该事件显示早期参与者截然不同的命运轨迹 部分选择保留核心持仓并实现阶段性收益落袋为安[3] 比特币市场现状 - 比特币价格在2024年8月创12 4万美元历史新高后回落10 6% 近期在11万美元关键支撑位附近震荡整理[3] - 市场面临传统金融"九月魔咒" 历史数据显示9月通常是加密市场表现最疲软月份 叠加美联储货币政策预期转舵 投资者风险偏好明显收敛[3] 链上指标分析 - 当前仅有9%比特币供应处于账面亏损状态 亏损幅度约10% 较2022年熊市末期超过25%供应量深套23%的场景明显改善[4] - 净实现利润/亏损指标未随价格下滑转负 反而飙升至42亿美元单月峰值 显示投资者行为模式发生深刻变革[4] ETF资金流向影响 - 比特币ETF资金流向是市场动能转换风向标 2024年春季行情由持续涌入的ETF资金流推动价格攀升至12万美元[6] - 近期ETF净流入量显著放缓 抑制价格进一步上攻 促使资金向更高质量持仓集中[6] 宏观政策预期 - 市场对美联储9月开启降息周期预期升温 历史表明宽松货币政策环境下比特币往往受益于资金风险再配置需求[7] - 若基准利率下调 将提升加密货币相对传统资产吸引力 可能触发新一轮数字黄金配置热潮 助推比特币价格向历史新高发起二次冲击[7] 市场前景变量 - 比特币能否重拾升势取决于两大变量 宏观经济政策转向实际落地效果特别是美联储利率决策对风险资产定价体系的影响 加密生态内生创新能力持续释放包括Layer2扩容方案应用普及和机构级基础设施完善升级[9] - 投资者可通过多链资产管理工具在价格突破关键阻力位时快速建仓 在市场回调时通过集成借贷协议进行杠杆管理和资金效率优化[9]

股指期货表现 - 道指期货下跌0.02% 标普500指数期货上涨0.15% 纳指期货上涨0.21% [1] 科技行业动态 - 美国总统特朗普将于9月4日在白宫宴请苹果 微软 谷歌 Meta OpenAI等二十多位科技和商业巨头 CEO 特斯拉CEO马斯克未受邀 [2] - 谷歌因Gmail广告不当展示和cookie使用问题被法国数据保护机构罚款3.25亿欧元（3.81亿美元） 并要求六个月内整改未经同意的广告展示 [6] - 美银证券将Figma目标价从85美元下调至69美元 维持中性评级 主要因估值担忧和相对同业溢价 股价下跌15.31% [6] 特斯拉交付进展 - 上海超级工厂同步交付新款Model Y L六座豪华SUV和Model 3长续航后轮驱动版（CLTC续航830公里） 特斯拉股价上涨1.37% [3] 企业财报与业绩 - Salesforce第二季度盈利和收入超预期 但第三季度营收指引102.4亿至102.9亿美元低于分析师预期的102.9亿美元 股价下跌6.65% [4] 能源行业调整 - 康菲石油公司宣布全球裁员20%至25% 作为重组计划的一部分 大部分裁员将在2025年进行 [8] 金融业扩张 - 摩根大通计划2026年第二季度在德国推出数字零售银行品牌"大通" 继2021年英国后第二个欧洲市场 股价微跌0.06% [7] 货币政策动向 - 特朗普提名的美联储理事候选人斯蒂芬·米兰出席参议院听证会 强调维护货币政策独立性 当前市场对9月降息概率预期为96.6% [9] 经济数据预告 - 美国8月ADP就业数据将于北京时间9月4日20:15公布 [10]

法律纠纷核心 - 美联储理事丽莎·库克通过法律文件回应解职指控，强调其2022年任命审查阶段已完整披露三处房产的抵押贷款信息[1] - 库克指出在提名确认程序中已向白宫和参议院提交包含密歇根州、佐治亚州、马萨诸塞州三处房产抵押贷款情况的表格[1] - 特朗普政府指控库克在抵押贷款申请中故意将多处房产列为"主要住所"以获取优惠利率[1] - 库克方面认为总统无权因"莫须有的欺诈指控"解除美联储理事职务，此举将破坏美联储独立性原则[1] 货币政策立场 - 库克在美联储货币政策决策中始终与主席鲍威尔保持一致[2] - 2024年美联储三次降息后，自去年12月起维持基准利率在4.25%-4.50%区间[2] - 市场普遍预期美联储将在9月16-17日会议上实施25个基点的温和调整，尽管特朗普近期多次呼吁更激进降息[2] 事件影响与进展 - 此案已引发金融界对美联储政治独立性的广泛关注[2] - 特朗普在第一任期内曾多次批评美联储利率政策，此次行动被视为对央行决策自主权的最新挑战[2] - 华盛顿特区联邦法官贾·科布将于近期就是否颁发临时禁令作出裁决，其结果可能对美联储未来人事架构产生深远影响[2]

央行黄金储备趋势 - 72%央行预计未来五年黄金和外汇储备占比温和上升 17%认为保持不变 6%预测显著下降 [1] - 央行黄金储备规模首次接近4万亿美元 超过3.8万亿美元美国国债持有量 [1] - 黄金已取代美国国债成为各国央行最需求资产 [1] 黄金价格表现 - 沪金日内上涨1.21% 报收804.32元/克 [1] - 央行持续增持黄金推动需求延续 形成长期价格利好 [1] 货币政策与金价关联 - 美联储9月降息概率较高 非农就业数据将决定货币政策预期方向 [3] - 美元指数受打压及机构配置需求增加共同推升贵金属价格 [3] - 若经济数据改善可能打压宽松预期 导致金价利多出尽 [3] 价格预测与策略 - 多头力量或驱动金价突破前高阻力 目标位3500美元以上 [3] - 建议买入黄金平值或实值看涨期权替代单边追多操作 [3]

住房市场现状与挑战 - 美国房地产市场因购房成本上升和供应减少而陷入停滞 [1] - 美联储紧缩的货币政策立场对房地产市场造成最严重打击 [1] - 建筑材料价格上涨导致用于建筑、翻新或维修的市场停滞 [1] - 租金目前正在下降，这对没有房产的美国人至关重要 [4] 政府潜在应对措施 - 美国总统特朗普或在未来几周采取新措施应对高昂住房成本和供应下降问题 [1] - 特朗普可能在秋季宣布全美住房紧急状态，自2008年金融危机以来从未宣布过 [1][2] - 政府官员正在研究如何规范地方建筑和分区规范，并降低成交成本 [4] - 特朗普政府探索简化审批流程和鼓励标准化建设方法以促进住房建设增加供应 [4] 政策背景与预期影响 - 特朗普今年持续攻击美联储，称高利率增加政府融资成本并损害房地产市场 [3] - 特朗普已宣布9项全国紧急状态，涵盖移民和贸易等领域 [3] - 住房负担能力将是共和党2026年中期选举纲领的关键支柱 [4] - 一旦利率开始下降，预计房地产交易和房屋销售将会增加，鼓励陷入抵押贷款困境者出售现有房屋 [4]

欧元兑美元汇率表现 - 9月2日欧元兑美元汇率交投于1.1694 较前一交易日小幅下跌0.11% [1] - 日内开盘水平反映市场处于整理态势 多空双方持观望态度 整体波动有限 [1] - 当前汇率自低位有所回升 但仍处于宽幅盘整区间 [3] 市场仓位结构分析 - 市场存在约180亿美元净多头头寸看涨欧元 过度押注限制欧元上行动力 [1] - 多头头寸过于拥挤可能导致欧元面临获利回吐压力 [1] - 交易员对美元态度分化 削减日元美元空头押注 同时增加对英镑瑞郎加元澳元及新西兰元的美元空头头寸 [3] 技术阻力位分析 - 汇率上方存在多个关键阻力位：8月22日高点1.1742 7月24日高点1.1788 7月1日年内高点1.1830 [3] - 更上方阻力位为2021年9月高点1.1909 接近1.2000重要心理关口 [3] - 在未能有效突破并站稳任一阻力位前 难以断定趋势形成 [3] 市场驱动因素 - 美元走势仍是欧元兑美元汇率关键影响因素 市场密切关注美联储货币政策动向 [3] - 任何关于降息时间或规模的信号都可能引发美元波动 [3] - 政策不确定性影响汇率 此前特朗普关税言论对美元形成压制 [3] - 后续走势需依赖美国经济数据与政策信号打破平衡 [4] 汇率前景判断 - 欧元未来一段时间表现可能相对平淡 缺乏新利好刺激 [1][3] - 短期因面临技术阻力 汇率再次下行风险仍然存在 [3] - 相较于其他货币 欧元更容易出现回调 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 成材震荡整理运行，预计价格短期高位震荡，关注宏观情绪和矿端消息 [3][4] - 铝锭预计价格短期高位震荡，关注宏观预期变动、地缘政治危机发展、矿端复产情况、消费释放情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 成材 - 云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节停产检修时间大多在1月中下旬，复产预计在正月十一至十六，停产预计影响总产量74.1万吨；安徽省6家短流程钢厂，1家1月5日停产，大部分1月中旬左右停产，个别1月20日后停产，停产日度影响产量1.62万吨左右 [2][3] - 2024年12月30日 - 2025年1月5日，10个重点城市新建商品房成交面积总计223.4万平方米，环比降40.3%，同比增43.2% [3] - 成材昨日震荡下行，价格创新低，供需双弱、市场情绪悲观致价格重心下移，今年冬储低迷，对价格支撑不强 [3] 铝锭 - 9月氧化铝现货价格弱势运行，未大量产能亏损，企业减产意向不强，部分常规检修和阅兵焙烧压产持续至9月初，9月冶金氧化铝运行产能预计小幅增长 [3] - 供应端少量置换产能投产，运行产能稳中小增，产量微幅增长，9月铝水比例存回升预期；成本上周度电解铝行业总成本变化小，高利润依旧 [3] - 需求端“金九银十”旺季将到，下游周度开工率复苏，上周铝型材龙头企业开工率环比升1.5个百分点至52%，铝线缆行业开工率回升至63.8%，预计9月后持续上行 [3] - 8月28日国内主流消费地电解铝锭库存62.0万吨，较本周一增0.4万吨，环比上周一增2.4万吨，铝锭绝对价回落，接货情绪好转，但未达大规模补库状态，累库与高铝价压制现货升水 [3]

人民币汇率动态 - 人民币中间价加速升值至7.10附近，上周环比升值0.4%，年初至今累计升值1.2%[1] - 美元兑人民币即期汇率上周升值至7.13，环比升值0.7%[3] - 美元指数年初至今贬值9.8%，上周读数为97.84[3] - 人民币汇率指数年初以来累计贬值4.8%，对冲了双边汇率的升值影响[3] - 银行代客结售汇顺差维持高位，外资增持人民币资产改善外汇供求[3] 宏观经济与政策背景 - 美联储货币政策转鸽，9月降息可能性上升[3] - 7月CPI和PPI环比回升，8月制造业PMI价格指数改善[3] - 政治因素（如主场外交、贸易谈判）可能影响短期汇率[3] 高频经济指标 - 30城商品房成交面积上周为171.42万平方米，环比上升21.66万平方米，同比增长2.3%[173] - 邮政快递揽收量上周为37.01亿件，环比上升5.05%[211] - 电厂日均耗煤量上周为94.37万吨，环比上升1.73万吨，同比增速1.6%[64]

特朗普已提名其经济顾问斯蒂芬·米兰填补因另一名理事库格勒辞职产生的空缺。参议院将于本周四举行听证会。 后者很可能赶得上参加本月16日开始的美联储议息会议。而目前接替鲍威尔呼声最高的沃勒已明确支持降息25个 基点。 库克于2022年5月被拜登任命为美联储理事，是美联储首位非裔女性理事。她的任期原本应到2038年结束。今年以 来，她一直支持美联储观望，拒绝因特朗普施压而降息。 在上周五的听证会上，代表白宫的司法部律师Yaakov Roth辩称，1913年通过的《联邦储备法》以开放式的语言定 义了"正当理由"，赋予了总统关于美联储成员任免广泛的自由裁量权。而美联储则没有表明立场，但表示希望迅 速作出裁决，以消除不确定性。 《联邦储备法》允许总统"因故"罢免在任理事。此前"故"字的内涵被解读为渎职、严重行为不端和其他影响美联 储理事履职能力的情况。 美国总统特朗普解雇美联储理事库克案听证会于上周五结束，华盛顿法官贾·科布（Jia Cobb）未立即做出裁决。 这意味着库克目前暂时得以留任。 科布要求库克的律师于本周二之前提交简报，以便更详细地阐述他们为何认为特朗普解雇库克是非法行为。 今年45岁的科布于2021年由时任 ...