产品获奖与行业认可 - 泰康在线与腾讯微保联合推出的“微医保·门诊险”荣获“2025年度金牌创新力金融产品”奖项 [1] - 该奖项标志着公司在推动健康险普惠化、场景化发展方面的实践获得了行业高度认可 [1] 核心机制创新 - 产品通过“0免赔额”和“无需健康告知”两大创新，打破了传统健康险在理赔与投保端的双重门槛 [3][4] - 理赔端承诺“医保内外0元起赔”，实现“花一分钱也能报”，显著降低用户理赔门槛 [3] - 投保端采用“无需健康告知”方式，简化流程，并覆盖6-65周岁的广泛年龄段人群 [4] 线上线下全场景保障体系 - 线上“互联网医院问诊购药”服务提供每年2万元保额，报销比例高达80% [5] - 线上服务提供7×24小时在线问诊、电子处方及药品配送，支付时自动抵扣无需事后提交票据 [5] - 线下“医院门诊看病”责任提供每年1万元保额，前2次报销比例可达50%，覆盖全国二级及以上公立医院及指定私立机构 [5] - 线下保障范围突破医保目录，涵盖挂号、检查、诊疗、药品等多项费用，并提供“专业陪诊”服务选择 [5] 生态构建与行业模式进阶 - 该产品是泰康在线构建“保险+医疗+健康”大健康生态的关键枢纽，承担用户、数据和服务的三重入口使命 [6] - 产品创新在于将保险角色从单一事后赔付，延伸至事中服务与健康管理，引领行业向“健康服务整合者”转型 [6] - 此次获奖呼应了健康险行业向高频化、场景化、生态化升级的趋势 [6] - 未来公司将持续深化“保险+医疗+健康”生态布局，推出更多融合型普惠产品 [6]

公司上市与市场地位 - 乐欣户外国际有限公司通过港交所主板上市聆讯，有望成为港股市场“钓鱼第一股” [1] - 按2024年收入计，公司是全球最大的钓鱼装备制造商，全球市场份额为23.1% [1] - 公司在中国市场的份额从2022年的23.4%稳步攀升至2024年的28.4% [1] - 在前五大厂商（合计份额34.7%）中稳居首位 [1] 产品与业务模式 - 公司产品线覆盖床椅及配件、钓鱼椅、钓鱼床、鱼竿支架、钓鱼推车及钓鱼箱等，拥有10000余个SKU [1] - 产品可满足鲤鱼钓、比赛钓、路亚钓、飞钓、冰钓等多元化场景需求 [1] - 业务模式为OEM、ODM、OBM三轮驱动，产品远销40多个国家和地区 [1] - 公司于2017年收购英国知名鲤鱼垂钓品牌Solar布局自有品牌，2024年Solar销售额较2018年增长近三倍 [1] 行业前景与增长动力 - 全球钓鱼装备市场正处于高速成长期，2025–2029年复合年增长率预计达9.5% [2] - 在中国，约1.4亿活跃钓鱼人群正推动市场向“休闲社交”转型 [2] - 装备专业化、场景化需求显著提升，带动客单价与复购率双增长 [2] - 作为行业龙头，公司有望通过资本赋能加速全球化与品牌化进程 [2]

公司上市与市场地位 - 乐欣户外国际有限公司通过港交所主板上市聆讯，有望成为港股市场“钓鱼第一股” [1] - 按2024年收入计，公司是全球最大的钓鱼装备制造商，市场份额为23.1% [1] - 在全球前五大钓鱼装备制造商（合计份额34.7%）中稳居首位 [1] - 在中国市场的份额从2022年的23.4%稳步攀升至2024年的28.4% [1] 公司业务与产品 - 公司业务模式为OEM、ODM、OBM三轮驱动，产品远销40多个国家和地区 [2] - 2017年收购英国知名鲤鱼垂钓品牌Solar布局自有品牌（OBM），2024年Solar销售额较2018年增长近三倍 [2] - 公司产品线覆盖床椅及配件、钓鱼椅、钓鱼床、鱼竿支架、钓鱼推车及钓鱼箱等，拥有10000余个SKU [1] - 产品可满足鲤鱼钓、比赛钓、路亚钓、飞钓、冰钓等多元化场景需求 [1] 行业前景与增长动力 - 全球钓鱼装备市场正处于高速成长期，2025–2029年复合年增长率预计达9.5% [2] - 在中国，约1.4亿活跃钓鱼人群正推动市场向“休闲社交”转型 [2] - 市场转型带动装备专业化、场景化需求显著提升，进而带动客单价与复购率双增长 [2]

行业定义与分类 - 中式糕点指以中国传统食材为主要原料，采用传统工艺制作，兼具食用价值与文化内涵的食品 [5] - 行业按地域分为京派、广派、苏派、闽派、滇派等主要派系，各有其风格特点、代表品类、代表品牌及核心受众 [6] - 京派风格宫廷精细、口味醇厚，代表品类有京八件、驴打滚，代表品牌有北京稻香村，受众以华北中老年及节日礼盒为主 [6] - 广派风格岭南风味、甜咸皆宜，代表品类有广式月饼、叉烧包，代表品牌有广州酒家，受众以华南早茶爱好者为主 [6] - 苏派风格江南风味、精致小巧，代表品类有桂花糕、定胜糕，代表品牌有知味观，受众以长三角为核心并向福建、东南亚延伸 [6] - 闽派风格福建风味、甜咸结合，代表品类有凤梨酥、肉松饼，代表品牌有黄则和，受众以福建、东南亚及节庆婚庆场景为主 [6] - 滇派风格用料独特、甜而不腻，代表品类有鲜花饼、云腿饼，代表品牌有嘉华，受众以西南地区及游客伴手礼为主 [6] 消费者需求与满意度 - 消费者购买决策的核心硬指标是口味和价格，分别占比46%和36%，IP联动等非核心因素影响弱 [8] - 消费者对购物体验的三大期待是：线上线下融合购物体验（68%）、更多传统节日限定产品（45%）、个性化定制服务（41%） [8] - 消费者对产品质量和口感的满意度最高，均达到81%，对门店环境的满意度为80% [8] - 行业主要短板在于价格合理性，满意度仅为71%，同时品类创新和文化特色的满意度分别为75%和75%，未能充分覆盖定制与文化类需求 [8] 线上渠道结构性变化 - 线上渠道重心从淘系向抖音转移，抖音渠道销售额占比从2023年的49%升至2025年的62%，成为主导渠道 [10][12] - 2025年1-11月，抖音渠道销售额达44.8亿元，同比增长18.9%；淘系渠道销售额为27.1亿元，同比下降19.8% [10][12] - 行业整体从“以量取胜”转向“以价提质”，双平台总销量从2023年的4.691亿件降至2025年的2.977亿件，但均价显著提升 [10][11] - 抖音平台均价从2023年的10.4元大幅提升至2025年的22.7元，增长111%；淘系均价在2025年回升至27.1元 [10][12] - 2025年1-11月，双平台总销售额为71.9亿元，同比增长2.2%，客单价上涨对冲了销量下滑 [12] 细分品类增长机会 - 在淘系平台，传统中式糕点为最大基数品类，2025年1-11月销售额21.85亿元，但增长放缓 [13][14] - 淘系平台的高增长小基数品类包括：肉松饼（增长率+88%）、桃酥/核桃酥（增长率+60%）、鲜花饼（增长率+42%） [13][14] - 淘系平台的糕点礼盒/伴手礼品类增长平稳，增长率为7%，销售额1.20亿元 [13][14] - 在抖音平台，其他传统中式糕点为头部品类，销售额29.82亿元，增长率16% [15][16] - 抖音平台增长最快的品类是糕点礼盒/伴手礼，增长率达62%，销售额3.05亿元 [15][16] - 抖音平台的小基数高增长品类包括：芝麻饼/芝麻片（增长率+39%）、鲜花饼（增长率+24%） [15][16] - 抖音平台在2025年涌现出芡实糕/八珍糕、烧饼/馅饼、切糕等新增细分品类 [15] 品牌竞争格局 - 淘系平台品牌格局分散，头部品牌市占率低，排名第一的嘉华市占率仅为4.0% [18] - 淘系平台呈现新老品牌博弈态势，良品铺子（增长率-33%）、稻香村（增长率-23%）等传统品牌下滑，而优卓（增长率+129%）、陶大公子（增长率+93%）等新品牌高速增长 [18] - 抖音平台头部品牌集中度较高但不稳定，排名第一的甄磨坊市占率达11.0%，但增长率为-42.9% [18] - 抖音平台高增长新品牌不断涌现，如劲家庄（增长率+437.8%）、杨先生（增长率+59.3%）、三只松鼠（增长率+65.5%） [18] - 在细分品类中，淘系传统中式糕点品类销售额前三品牌为轩妈（0.91亿元，市占4.2%）、嘉华（0.85亿元，市占3.9%）、三只松鼠（0.83亿元，市占3.8%） [23] - 在细分品类中，抖音其他传统中式糕点品类呈现绝对垄断，甄磨坊销售额4.90亿元，市占率高达56.1% [24] 平台价格与销售策略 - 淘系平台价量分层清晰，覆盖不同消费层级，形成高价高销量、低价高销量、高价低销量等多个赛道 [20] - 淘系平台中，知味观、嘉华、徐福记等品牌位于高价高销量赛道，实现价量兼顾；三只松鼠、比比赞、泸溪河等品牌位于低价高销量赛道，以低价走量占据大众市场 [20] - 抖音平台价格结构单一，严重依赖低价策略，多数品牌聚集在低价低销量赛道 [20] - 抖音平台仅甄磨坊依托高价高销量赛道，以千万级销量成为核心支撑，反映出抖音当前流量逻辑下低价易起量，但高价品质心智尚未建立 [20] 行业发展趋势 - 中式糕点行业正朝着品质化、场景化、年轻化方向发展 [1] - 线上渠道呈现明显的结构性变化，抖音崛起成为主导，行业整体转向“以价提质” [1][10] - 品牌需贴合不同渠道特性制定策略，例如在淘系进行多元化价量布局，在抖音探索突破低价依赖 [1][20] - 强化产品创新与文化赋能，精准对接消费者对全渠道融合、节日限定及个性化定制等需求，是提升品牌竞争力的关键 [1][8]

文章核心观点 全国商务工作会议明确2026年加快培育服务消费新增长点等核心任务 北京作为国际消费中心城市标杆 过去一年在实体商业创新与升级上取得显著进展 未来将通过推动商品消费扩容升级 打造国际化消费环境等方向实现持续突破[1] 商业供给与实体商业升级 - 2025年前11个月 北京新增首店数量960余家 自2019年以来累计吸引超5000家首店落地 培育12个全球首发中心[3] - 国际品牌集聚度稳居全国前列 累计认定26家消费类跨国公司地区总部 2026北京时装周汇集300余个全球品牌 打造超150场线下时尚盛宴[3] - 北京市拥有老字号总数274家 其中中华老字号137家[3] - 北京实体商业转向“场景化、沉浸式”体验打造 构建“街区、近山、亲水、演艺、赛事、数字、夜间”融合矩阵 推出百余个典型案例[3] - 2025年上半年 丰台区长辛店商业步行街改造后带动销售额破730万元 客流量约85万人次[4] - 石景山区模式口街区成功入选国家级旅游休闲街区 延庆区井庄镇乡村奥莱商街开街运营 丰台区以长辛店为核心举办五场国潮活动[4] 餐饮消费与服务创新 - 2026年元旦假期（1月1日至2日）美团平台餐饮堂食日均消费较2025年元旦假期同比增长19%[5] - 2026年元旦假期 北京市重点监测的餐饮业态销售额日均同比增长4.6% 其中正餐日均同比增长25.4%[5] - 据中国烹饪协会调研 受访餐饮企业元旦当天客流量同比增长和持平的企业占58.1% 外卖订单量同比增长和持平的企业占69.6%[5] - 北京多家餐饮门店元旦当天营收同比增长超10% 多家餐厅同时段等位三四百桌以上[5] - 2026年马年除夕年夜饭预订升温 同春园、同和居两家名店除夕所有包间均已订满 马凯餐厅包间早早告罄 西四惠丰饺子楼春节年夜饭预订全满[6] 电商扩容与以旧换新政策 - 2026年1月1日 消费品以旧换新补贴正式启动 京东、淘天、美团等电商平台全面承接“国补”政策[7] - 京东以旧换新服务覆盖200多个细分品类 针对家电家居品类提供“送、装、拆、收”一体化服务 洗衣机、电视等核心大家电送装一体率达到97%[7] - 2025年 京东对乡镇及以下地区累计投入近300亿元 用于商品补贴、营销推广、物流履约、服务能力建设[7] - 美团连接大量本地实体门店 “国补”订单由专项培训骑手配送 确保“即买即用”[8] - 2024—2025年 全国家电以旧换新1.92亿台 一级能效（水效）占比达90%以上 带动消费品销售额3.92万亿元 惠及消费者4.94亿人次[8] 物流体系建设与未来规划 - 2025年年底 北京平谷区京平综合物流枢纽铁路南场区主体完工 北京全域将规划建设100个中心仓和节点仓 2026年将建成50个物流前置仓[9] - 全国商务工作会议强调2026年将健全现代市场和流通体系 推进全国统一大市场建设 加强制度保障 优化设施载体 推动零售业创新发展[8] 北京消费发展未来方向 - 北京将健全首发经济服务体系 支持打造首发中心和首店集聚中心 举办首发首秀首展活动[10] - 北京将创新多元化服务消费场景 支持建设多元业态融合消费场景 发展消费新业态新模式 推动重点活动“进商圈、进街区、进景区”[10] - 北京将加强优质消费资源与知名IP跨界联名 支持培育和转化IP 开设IP主题店概念店联名店 培育“IP+”新消费场景 打造“人工智能+消费”集聚区[10] - 北京将丰富高品质消费供给 支持打造国际消费集聚区及入境友好型商圈 发展“即买即退”等退税便利服务 扩大离境退税销售额[11] - 北京将优化涉外支付服务 支持新增外卡POS机 便利外币兑换 提升国际化服务水平 在重点场所设置多语种标识、智能翻译设备等[11]

公司战略与业务拓展 - 苏宁易购正坚定推进“线下大店场景体验”与“社区近场服务网络”双轮驱动的发展模式，致力于从销售渠道转向构建“可逛、可玩、可买”的沉浸式、社交化、服务型消费目的地 [3] - 公司加速线下场景升级拓展，Suning Max甘青宁首店将于2026年1月1日在兰州西关商圈开业，标志着其在西北市场的大店布局迈出关键一步 [1] - 今年以来，Suning Max店型已落地南京、北京、上海、广州、成都、重庆等近20个核心城市，兰州店开业意味着该店型首次进入甘青宁区域 [4] - 未来公司将持续推动Suning Max门店进入更多城市，加快零售业态创新，以场景化、体验式零售深度参与城市商业升级 [5] 新店具体规划与特色 - Suning Max兰州西关店共六层，面积超过3.3万平方米，汇聚超过100家头部家电与3C品牌，并引入30余家区域首发旗舰体验馆 [3][4] - 门店定位为“生活方式目的地”，在空间设计中融入黄河、丝路等本地文化元素，形成极具辨识度的城市打卡点 [4] - 门店一层中庭设有苏宁Friend兴趣社交区，提供免费咖啡、美食品鉴、衣物护理、游戏互动等“主题圈层”活动 [4] - 门店通过家庭场景的1:1真实复刻、沉浸式样板间、智能家居体验区，让顾客能在客厅、厨房、阳台等实体空间体验中完成商品选择，实现从“看展架选商品”到“定制家庭场景”的转变 [4] - 门店设有Tech专区，可供现场体验iPhone 17、华为Mate 80、元萝卜机器人等前沿新品，并引入甘青宁首家大疆、影石影像旗舰店 [4] - 针对影音爱好者，门店打造了区域内首家沉浸式巨幕影音旗舰店，配备135吋巨幕电视与高端声学系统 [5] 营销活动与消费者服务 - 跨年与元旦期间，Suning Max兰州店将延长营业时间，并策划包括王者荣耀水友赛、音乐节演出、-86℃冰咖体验、调酒互动及新年照片打印服务等一系列体验活动 [5] - 门店同步推出至高20%的消费补贴、48项会员免费体验权益，以及机场头等舱休息室资格与冰雪嘉年华门票等多元福利 [5] - 门店以“场景力、商品力、服务力”为核心，通过“家电管家+3C工程师”的双服务体系，打造科技、生活与社交融合的消费空间 [3] 行业背景与市场机遇 - 岁末年初消费旺季来临，商务部近期强调鼓励商超企业打造多元化消费场景、延长营业时间、创新主题活动，以更好释放节日消费潜力 [1] - 苏宁易购以消费新业态新模式新场景试点政策为契机，在城关区布局超级体验店，为传统商贸业转型升级发挥引领作用 [3] - 公司通过Suning Max店型以“更强产品力+更强场景体验”强化西北零售网络，进一步呼应节日消费与生活方式升级的市场需求 [4]

行业趋势 - 全球商用车行业正迎来深度变革，新能源化、智能化、场景化趋势加速重构产业格局 [2] - 物流行业正加速向绿色化、专业化、智能化迈进 [2] 公司产品定位与战略 - 公司作为末端物流场景综合解决方案和价值提供者，以创新为驱动 [2] - 公司持续推动微卡品类向低碳化、节能化、科技化、智能化升级 [2] - 祥菱V5气体机产品旨在为末端物流用户打造高效可靠的“硬核运输利器” [2] 产品核心性能：动力与续航 - 祥菱V5气体机产品搭载2.2L大排量气体机，输出133匹马力 [2] - 其133匹马力输出较主流机型提升10% [2] - 产品实现性能升级零加价的高性价比，可显著提升高强度运输效率 [2] - 产品配备双180L超大气罐，能够提供700公里综合续航 [2] 产品核心性能：操控与安全 - 产品搭载“双横臂独立悬架+P-EPS电动助力转向”组合 [2] - 该组合使操稳性能提升10%、平顺性提升15%，适配崎岖坡道与多弯山路 [2] - 产品采用双缸制动钳设计，制动力提升12.5%，确保紧急情况下能刹得住 [2] - 产品配备150mm腹高直通式高强钢大梁，弯曲刚度提升15%、扭矩刚度提升52% [2] - 高强钢大梁的承载能力适配各类重载场景 [2] 产品核心性能：场景适配性 - 产品提供90种货厢组合方案，可应对全场景需求 [2] - 具体应用场景包括瓜果转运、农贸流通、日用配送、建材运输等 [2]

行业趋势：便携化与场景化驱动增长 - 在电动剃须刀行业整体增速放缓的背景下，便携式剃须刀凭借场景化与体验升级实现逆势增长 [1] - 便携式剃须刀精准满足差旅、通勤、户外等多场景理容需求，2024年其在线上渠道零售额占比已达25.3%，零售量占比28.1%，增速显著高于整体市场 [4][5] - 礼赠场景兴起拓宽了产品价值边界，剃须刀成为表达关心与个人品味的载体 [5] 用户需求：全面升级的核心诉求 - 当代消费者对便携剃须刀的需求已升级，“多场景、极致体验、情感价值”成为核心诉求 [6] - 用户要求产品实现全场景覆盖，包括差旅携带、办公应急、户外整理等，便携性成为硬需求 [6] - 用户对剃须效率、噪音控制、肌肤舒适度有高标准要求，坚持“便携不将就” [6] - 产品被赋予情感与社交价值，在礼赠消费中，设计感与品牌口碑成为关注重点 [6] 产品创新：飞科的系统化技术解决方案 - 飞科围绕用户真实场景，通过技术突破打造差异化竞争力的往复式便携剃须产品 [7] - 采用自研186R弧面刀网与往复式刀头设计，结合压肤提须技术与多维浮动刀头，贴合面部轮廓 [7] - 刀网材质升级为高硬度马氏体不锈钢，提升耐磨性与抗过敏性 [7] - 搭载高速直线电机，实现每分钟超219万次切割，在紧凑机身中提供稳定强劲动力 [8] - 内置AI胡须感应芯片，可实时识别胡须密度与硬度，动态调节动力输出，实现个性化体验 [10] - 通过三重减震结构实现低噪运行，配备磁吸防丢保护盖，支持全身水洗与Type-C快充，充电1小时可续航90分钟 [12] 品牌实力：飞科的技术深耕与市场地位 - 飞科在个人护理电器领域深耕二十余年，以前瞻性布局推出全球首款双电直驱便携剃须刀U1，攻克“小体积弱动力”难题 [14] - 公司持续迭代FS685、F8等系列产品，以扎实技术积累和快速市场响应确立在便携细分市场的领先地位 [14] - 飞科往复式便携剃须刀获得“往复式便携剃须刀全国销量第一”的市场认可，印证了其产品竞争力及“以用户为中心、以技术驱动体验”战略的有效性 [1][14]

公司2025年业绩回顾 - 全年实现销售17,000辆，同比增长26%，创历史新高 [3] - 新能源车型销售10,500辆，出口业务销售2,500辆，两项核心业务均实现“翻番式增长” [3] - 成功完成从传统动力向新能源的战略转型 [3] 公司2025年业务运营亮点 - 产品布局：以“恒星”技术平台为核心，全年打造180多款场景化、差异化产品，完成30多项配置升级 [5] - 全新纯电平台“蓝擎X7”发布，搭载200度电的刀片电池，刷新新能源轻卡续航里程纪录 [5] - 渠道生态：新开发网络103家，联动722家中心库服务站构建协同销售体系，实现联合销售1,200辆 [5] - 服务体系：推进“三个第一”极速服务体系，联动1,020家服务站，客户满意度达90%，一次修复率96.5%，24小时问题关闭率97.4% [5] - 数字转型：完成销服平台与供应链平台迭代，上线基于大模型的AI营销系统，重点推广“蓝擎智行”车联网平台，赋能170余家合作伙伴，APP注册用户突破2万 [5] 公司2025年运营短板 - OTD订单交付及时率仅为86%，未能完全满足终端市场的快速响应需求 [6] 公司2026年销量目标 - 明确提出全年销量25,000辆的挑战目标，其中国内20,000辆、出口5,000辆 [7] - 新能源车型销量目标提升至15,000辆 [7] 公司2026年核心战略 - 产品策略：发挥电池、电机、电控等核心三电产业链优势，加快纯电、混动、氢燃料等多能源产品迭代 [8] - 聚焦轻卡、小卡、专用车等细分市场，打造山区版双档车型、冷链专用车、环卫车等场景化产品 [8] - 品牌策略：强化“蓝擎”品牌传播，依托全产业链背书，提升品牌公信力与市场影响力 [8] - 数智转型：深度融合物联网、AI、边缘计算等技术，优化智能制造、数字营销、智慧供应链等平台 [11] - 创新升级车联网系统，为经销商、运营商提供更精准的数字化工具 [11] - 后市场创新：重点推进车联网服务、保险合作、TCO全生命周期服务、配件销售等后市场业务 [11] - 供应链协同：深化与核心供应商战略合作，重点提升OTD订单交付能力，构建安全高效的国内国际双供应链体系 [11] - 服务网络升级：计划将全国服务站增至1,100家，协同潍柴集团全国5,000余家服务站，构建“四全”服务保障体系 [11] 行业背景与公司愿景 - 中国商用车行业正经历以“新能源化、智能化、场景化、平台化、合规化”为核心的深刻变革 [12] - 国家“双碳”战略持续推进，政策红利持续释放，新能源商用车已正式迈入高速发展黄金期 [12] - 预计到2030年，新能源商用车渗透率将突破50% [12] - 公司肩负打造“中国第一轻卡品质、中国第一轻卡品牌、中国未来引领世界的新能源轻卡”的使命 [12] - 目标是在国内市场跻身第一梯队，并在海外高端市场实现突破 [12]

政策核心与行业转型方向 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》（447号文），旨在强化商务与金融系统协作，引导金融机构聚焦大宗耐用消费品、服务消费、新型消费及县域消费等重点领域加大支持力度 [1] - 政策核心在于打破单一维度发力局限，实现场景供给、政策支持与金融资源的精准对接，而非单纯依赖金融端贴息或商务端促销 [1] - 政策引导消费金融行业从规模竞争向价值竞争转型，要求机构依托政策联动带来的场景与信息共享优势，聚焦新型与重点消费领域进行精细化运营，通过绑定真实消费场景优化资产结构 [1] 行业发展趋势：场景化与回归本源 - 消费金融正从单纯资金供给向嵌入垂直领域转变，这是行业回归服务真实消费需求本源的必然趋势，有助于规避同质化竞争和积累的隐性风险 [2] - 垂直场景既能通过真实交易背景降低风控成本，又能贴合政策鼓励的新型消费方向，场景化、差异化是消费金融脱离规模依赖、回归服务实体经济本源的必由之路 [2] - 行业服务模式应进一步深入消费全流程，例如根据用户收入波动灵活调整还款方式，或实现从咨询、支付到售后的全链条覆盖 [5] - 机构应从“抢流量”转向“留用户”，策略包括扎进垂直场景做生态、与产业端深度定制产品、简化申请流程及清晰提示风险，依靠场景深度而非营销轰炸驱动增长 [5] 公司实践：大宗耐用消费品领域 - **海尔消费金融**接入银联云闪付平台，围绕冰箱、洗衣机、空调等耐用消费品推出“智家分期”服务，消费者可享受国家补贴与产业贴息双重优惠，该服务已合作全国2000多家海尔专卖店，覆盖市、县、镇各级市场 [2] - 海尔消费金融计划运用人工智能、大数据优化审批流程，并和产业紧密协同，探索更多创新形式和合作空间以扩大金融服务覆盖范围 [3] - **招联消费金融**响应国家“以旧换新”政策，通过与二手平台合作推出“助力以旧换新一站式服务”，用户可在其APP内一站式完成旧品估价、上门回收到购买新品、分期付款的全流程 [3] - 招联消费金融作为四家经办机构之一，积极响应个人消费贷款财政贴息政策，并于9月1日实现贴息系统行业首批准时上线，截至10月31日，该政策已为公司带来5.5万名客户，共贷款11.09万笔，贷款总金额6013.96万元 [6] 公司实践：服务消费与新型消费领域 - **海尔消费金融**在教育和医美领域拓展消费场景，例如通过与头部无人机培训机构合作，以产业贴息方式助力低空经济所需人才的培养 [4] - **中原消费金融**计划与文旅、商业等消费场景开展合作，在联合营销方面进行深度探索 [5] - 截至2025年10月末，中原消费金融通过消费补贴、免息优惠等举措累计惠及331万人次，向用户让利超4473万元 [5] - 中原消费金融首创升级“借款免费用28天”权益，强化用户消费冷静期保障，为143万人次提供免息借款缓冲期，减免息费1374万元 [5]