行业"内卷"现象与治理背景 - 多个行业出现"内卷式"竞争 表现为价格机制失灵 低创新同质化竞争 劣币驱逐良币 市场无序扩张等现象 [2] - 2024年12月中央经济工作会议提出"综合整治内卷式竞争 规范地方政府和企业行为" [2] - 2025年以来 全国性及地方性行业协会通过倡议 座谈会等形式推进"反内卷"工作 覆盖工业与非工业领域 [6] 行业协会行动与垄断风险 - 部分行业协会通过"价格自律""产能自律"等协议协调行业行为 如达成"暂停扩产""科学释放产能 参考供需比60%合理区间"等协议 [2][7] - 此类行为可能构成反垄断法禁止的"固定或变更商品价格""限制商品生产数量"等垄断协议 [7] - 价格联盟 限产限销 市场区域划分等行为属于"本身违法"或"核心卡特尔" 在部分国家涉及刑事责任 [3][7] - 行业协会可能通过组织会议 建立协调机制等方式实施垄断行为 包括交换竞争性敏感信息 发布指导价等高风险行为 [8] 反垄断豁免机制 - 反垄断法第二十条规定七种豁免情形 包括改进技术 经济不景气缓解生产过剩 保障对外贸易利益等 [11] - 豁免需证明协议对市场竞争和消费者福利的益处大于限制竞争负面影响 [11] - 豁免流程分为"直接适用"（事后审查）和"事先审查"两类 中国以直接适用为主 [12] - 农业领域联合行为享受反垄断豁免 为普遍国际实践 [11] "内卷"成因分类与治理方向 - 政策推动型内卷：传统制造业 "新三样" 人工智能等领域因地方政府不合理补贴和同质化招商导致产能过剩 [16] - 市场扭曲型内卷：电商 外卖 货运平台等行业因消费者价格敏感 平台经济转型 交叉补贴等导致价格竞争坍缩 [16][17] - 行为侵权型内卷：低价低质侵权产品充斥市场 因违法成本与收益倒挂导致劣币驱逐良币 [18] - 需通过规范地方政府补贴 加强知识产权保护 完善平台经济竞争生态等系统性措施综合整治 [3][19] 企业出海合规风险 - "核心卡特尔"行为在海外面临严厉惩罚 可能影响中国企业和产品出海 [3][13] - 企业需对行业协会进行反垄断尽职调查 审阅会议议程 避免参与口头或书面垄断协议 [13]

市场经济与经济增长 - 市场是推动经济增长与技术进步的基本机制 在中国尤为显著 自20世纪80年代以来市场在中国经济转型中发挥了极其重要的作用 [1] - 市场需要竞争 垄断会抬高价格并抑制创新 因为垄断企业缺乏自我颠覆的动力和管理层竞争压力 [3] - 大型企业因规模效应往往保守且缺乏创业精神 通常依赖专利壁垒和游说手段巩固市场地位 [3] 创新与竞争生态 - 小公司能推动颠覆性创新 突破大企业的保守性 例如中国学者陈春先在中关村开创"教授创业"模式 秉持"小而美"理念 [3] - 政府应营造有利竞争的环境 制定科学竞争政策 允许商业用户接入多平台以激励创新 强制数据可移植性和互联互通降低切换成本 [3] - 政府需建设中立的竞争生态系统 包含大学等机构 利用学术自由和同行评审机制激发批判性思维 鼓励竞争与合作并存的创新集群 [4] 政府与市场关系 - 市场与政府是互补关系 市场效率高但需政府干预防止非法垄断和滥用支配地位 政府在保障权益和公平分配方面不可或缺 [3] - 政府应通过反垄断 消费者保护 创新 教育 产业与再分配政策等手段干预市场 [3] - 政府应保持谦逊 无法取代企业在创新中的灵活性 风险承担能力和专业知识 需将权力下放给有能力的企业 [5] 数字经济与全球合作 - 地缘政治分裂 贸易战 民粹主义和排外情绪削弱人文价值观 对经济产生非理性冲击 阻碍跨境合作与知识流动 [5] - 应重申对多边主义的承诺 以规则为基础推进合作 建立抑制短视政治动机 致力于长期社会目标的制度安排 [5] - 繁荣取决于制度设计 包括规则设定 权利分配和共同追求的未来愿景 [5]

收购交易概况 - TikTokNusantara(SG)PteLtd成功收购PTTokopedia 75.01%股份[2] - 交易完成时间为2024年1月31日[2] - Tokopedia为印尼本土电商领先企业，拥有庞大用户群和市场份额[2] - TikTok通过社交媒体平台购物功能在电商市场崭露头角[2] 监管机构调查 - 商业竞争监督委员会(KPPU)评估认为存在网络效应显著、搭售和捆绑销售等潜在风险[2] - KPPU发现市场准入未受明显限制，新企业进入门槛未显著提高[2] - 调查员提议多项有条件批准，包括确保支付与物流体系开放性、禁止自我偏好及掠夺性定价[3] - 要求被收购公司每三个月提交月度报告，并提供物流与支付合作名单及协议文件[3] 公司回应 - TikTok法律顾问否认垄断指控，称平台销售行为严格遵循现行法规[2] - 强调与多家物流和支付服务商合作，这些服务商也同时服务于其他电商平台[3] - 明确表示不存在支付和物流选项的搭售或捆绑销售行为[3] - 不禁止用户推广其他电商平台产品，只要内容符合社区准则和法规[3] - 承诺积极配合监管部门要求，确保交易合规性和透明度[3] 市场影响 - 交易引发市场对电商竞争格局变化的担忧[2] - 公司回应被认为体现对市场规则的尊重，为印尼电商健康发展注入信心[4] - 未来合作发展将受监管部门进一步审查和市场检验[4]

博通VMware许可模式争议 - 欧洲监督组织CISPE秘书长指控博通新合同具有惩罚性，威胁到锁定在VMware生态系统中的服务提供商的生存能力 [2][4] - 欧洲云计算竞争观察站(ECCO)报告指出VMware许可模式违反欧洲竞争法规，博通商业模式在法律和道德上存在缺陷 [4] - ECCO表示博通条款使客户面临巨大财务负担和运营劣势，要求立即对许可条款实施重大变更 [4] VMware许可模式具体问题 - 博通取消VMware永久许可和按使用量付费的月度定价模式后大幅提高价格 [5] - VMware产品组合从数千种削减为仅几个大型捆绑包，只能通过订阅获得且最低承诺多年 [5] - 博通修改合作伙伴计划，迫使合作伙伴在云服务提供商和经销商之间做出选择，损害欧洲云服务提供商竞争力 [5] 行业组织提出的改革要求 - 要求博通在合同条款、定价结构或续约条件变化前至少提前六个月通知 [6] - 云服务提供商应被允许同时充当经销商和服务提供商，特别是提供混合服务的提供商 [6] - 要求规模较小的云服务提供商更容易获得更高级别合作伙伴资格，包括免除某些最低门槛 [6] - 要求引入更透明的使用变化定价，高峰使用费用必须基于合同约定价格 [6] 博通回应 - 博通表示欢迎与CISPE进行建设性对话，讨论产品如何帮助欧洲成员提高竞争力和创新能力 [6] - 博通称作为140多家欧洲云服务提供商的战略合作伙伴，致力于推进欧盟主权云目标 [6]

东印度公司的垄断与衰落 - 英国东印度公司通过鸦片贸易和战争控制对华贸易，但在第二次鸦片战争后被英国政府取缔，标志着白银时代终结[2] - 公司垄断模式被工业革命和自由贸易取代，贸易体系从国家主导转向"散商"主导的自由贸易[2] - 公司长期面临对华贸易逆差，需依赖散商资金网络填补缺口，1769—1792年散商注入2881万西班牙银元，覆盖93%茶叶采购成本[6] "散商"对贸易体系的冲击 - 三位苏格兰"乔治·史密斯"通过跨地域商贸活动（马德拉斯、孟买、广州）构建印太跨洋经济网络，推动茶叶、白银、棉布和鸦片流动[3] - 散商以年利率18%—22%向中国行商放贷，导致累计欠款429.6万银元，引发1779年广州金融危机[7] - 散商建立独立走私网络，利用印度棉花和鸦片与中国茶叶形成三角贸易，削弱公司垄断权[7] 广州体制与垄断结构对比 - 清朝十三行是防御性垄断，核心为政治维稳，松散官商联合体需承担外商走私连带责任（如伍秉鉴被罚16万两白银）[18] - 东印度公司是扩张性垄断，拥有军事、司法权，1757—1765年从孟加拉掠夺3700万英镑（占英国国库收入40%）[19] - 广州体制下十三行承担重税，1773—1835年累计捐银460万两，而东印度公司获国家军事支持将市场行为转化为殖民扩张[19] 工业革命对贸易格局的重塑 - 工业革命产能突破短缺经济限制，使自由贸易成为可能，苏格兰格拉斯哥大学（瓦特、斯密）成为思想与技术创新源头[14] - 散商推动英国政府1813年通过《印度贸易垄断废止法》，终结公司特权，将走私实践与斯密自由主义思想结合[9] - 清朝"一口通商"（1757年）与十三行制度原适应重商主义垄断，但工业革命催生的散商需求打破原有平衡[21] 三角贸易与经济地理 - 英国→印度→中国三角贸易通过商品（茶叶/鸦片/棉花）、资本与权力交织塑造近代亚洲经济格局[5] - 马德拉斯作为鸦片中转站（1640年起）、孟买作为棉花与鸦片输出港、广州作为茶叶出口与鸦片终端形成完整链条[3][4] - 散商利用公司财库系统转移白银支撑茶叶贸易，同时通过高利贷和走私构建独立盈利闭环[6][12]

广州房地产市场"去贝壳化"现象 - 广州多个新盘在"去贝壳化"后意外火爆，市场对贝壳的垄断模式表现出明显抵触[1] - 越秀地产率先推动"去贝壳化"，其云悦项目通过自媒体和全民营销实现5个月清盘，3栋楼仅剩少量未售[2] - 越秀地产后续推出的"广府系"项目表现优异，珑悦西关3个月清盘，桂悦东晓进入销售金额TOP3[4] 开发商销售业绩 - 大湾区2025年1-4月广州房地产销售TOP20中，万博悦府以21.2亿元销售额和3.6万㎡销售面积位居双榜首[5] - 越秀·桂悦东晓以9.7亿元销售额进入前三[5] - 珠实地产和保利地产同样受益于"去贝壳化"，珠实都荟2小时售出200套，保利天奕豪宅一个月网签154套[5] 二手房市场变革 - 越秀地产组建帮卖团队，2025年一季度达成11亿元置换成交[6] - 保利地产整合周边门店资源，2024年促进二手房成交272套，新房置换471套，平均转化周期48天，去化率57%[8] 贝壳商业模式问题 - 贝壳平台总交易额从2021年Q1到2025年Q1下降21%，但门店数量从48699家增至56839家[9] - 贝壳佣金抽成远高于行业水平，新房项目普遍要求5个点佣金，远高于正常渠道的2-3个点[9] - 加盟店每月需缴纳3500元固定费用，佣金收入还需被抽取8-18%[10] - 实际到中介手中的佣金比例极低，10万佣金经层层扣除后仅剩约3.4万[12][13] 贝壳涉嫌垄断行为 - 强迫开发商签订独家协议，否则禁止旗下中介带看[14] - 在多渠道代理项目中要求开发商拿出部分房源独家授权[15] - 二手房佣金固定且高于其他渠道，要求签约当天全额支付[16] - 限制客户选择非合作银行办理贷款，对非合作银行业务员设置障碍[18] 市场反应与贝壳业绩变化 - 开发商转向自建团队、与自媒体合作、提高全民营销佣金等方式[20] - 购房者转向其他渠道或优质管家公司[20] - 贝壳2025年Q1总交易额8437亿元，较2021年Q1高峰下降21%[21] - 二手房交易利润率从49%降至38.1%，新房交易利润率从27%降至23.4%[21] 贝壳管理层与公司文化 - 董事长彭永东年收入7.13亿元，是创始人左晖去世前的84倍[22] - 两个管理层工资占公司利润的22.78%[22] - 公司从"难而正确的事"转向被质疑为"垄断代言人"[22]

核心观点 - 四家企业在商业成功的同时因不同问题长期位居"公众反感榜单"前列 [1] - 争议涉及用户隐私、服务质量、市场垄断和商业伦理等领域 [1][12] - 公众抵制正在推动市场变革和行业规则重塑 [12] Meta（原Facebook） - 2018年"剑桥分析事件"导致8700万用户数据被违规用于政治广告 公司支付50亿美元和解金创美国企业罚款纪录 [3] - 2022年皮尤调查显示72%美国社交用户认为公司数据收集缺乏透明度 [3] - 广告推送精准度与用户隐私的平衡持续引发公众疑虑 [3] 康卡斯特（Comcast） - 连续7年蝉联《美国消费者报告》"最差客户服务企业" [5] - 2021年收到12万起联邦投诉 涉及隐性收费和账单纠纷 实际账单金额比广告价高出40% [5] - 2022年宽带业务利润率达40% 但客户满意度低于行业均值15个百分点 [5] Ticketmaster - 通过收购Live Nation控制全美80%大型演出票务市场 [7][8] - 服务费最高达票面价格75% 2021年手续费收入突破20亿美元 [8] - 动态定价机制导致布鲁斯·斯普林斯汀演唱会门票5分钟内从199美元飙升至5000美元 [8] 波音（Boeing） - 737 MAX两起空难致346人死亡 调查显示公司隐瞒MCAS系统设计缺陷 [10] - 内部文件证实工程师2016年已警告系统风险 [10] - 2022年净亏损50亿美元 市场份额被空客反超 [10] 行业影响 - Meta事件引发数据所有权争议 推动用户转向Signal等隐私优先平台 [12] - 康卡斯特垄断促使Starlink等替代方案发展 [12] - Ticketmaster模式催生区块链票务平台等新兴竞争者 [12]

引入 - 2025年春节期间，deepseek横空出世，仅用2048张英伟达H800芯片训练出与GPT-o1性能相当的大模型，引发美股震荡，纳斯达克指数下跌3.1%，英伟达市值蒸发超5600亿美元 [1] - 垄断创造利润的商业逻辑在open ai和Viagra案例中均有体现，但中国企业如deepseek和国产男科药以5%推理费用和5元/片的价格打破技术霸权 [1] 源起 - 辉瑞心血管实验室意外发现编号UK-92480化合物具有延长男性功能的副作用，催生出人类首个PDE5抑制剂西地那非 [2] - 1998年Viagra上市后，最高日均4.3万张处方，全球超6000万患者临床数据壁垒，每片12美元价格体系，1998-2017年总销售额超320亿美元 [2] 专利到期后的市场表现 - 2017年Viagra专利到期后，辉瑞通过剂型改良、85%医院终端铺货率和IP排他性授权等手段延长市场寿命，2023年每片仍定价68元 [3] - 2018年预测销售额将从11亿美元跌至3.59亿美元，实际2022年销售额1.88亿美元，显示辉瑞成功延缓专利悬崖效应 [3] 竞争格局 - 2002年礼来推出第二代PDE5抑制剂他达拉非，全球市场渗透率超40%，但价格仍高达60-130元，与西地那非形成价格默契 [5] - 中国企业在2014年Viagra专利到期后推出便宜20%-30%的仿制药，2020年后出现3-6元的降维打击产品如【惯爱】 [6] 国产替代策略 - 【惯爱】通过国家一致性检测，用户推荐度41.83位列国产品牌第一，采用低价策略形成"低价-市场份额扩大-量产成本降低-技术升级"良性循环 [6][7] - 2023年【惯爱】线上线下总销量超1亿片，累计用户评价110万条，好评率99.9%，成为线上主要男科用药 [7] 产业基础 - 中国原料药产能全球占比28%，西地那非原料药价格2000-3000元/KG，他达拉非5000元/KG，规模效应压低成本 [8] - 中国工业机器人密度达470台/万名工人，惯爱生产线高度自动化，中央控制系统实现精确高效生产 [9] 销售模式创新 - 美团买药"深夜急送"和京东健康AI问诊系统破解ED药物购买障碍，5分钟完成处方开具 [9] - 惯爱构建"线上问诊-药品配送-健康管理"闭环生态，延伸至一对一用药指导服务 [9][10]