行业规模与增长 - 国内典型代建企业上半年新增规划建筑面积同比增长17.6% [1] - 代建新增规模TOP20企业新增签约建筑面积达10983万平方米，同比增长28%，增速较一季度提升22个百分点 [1][2] - 头部企业绿城管理上半年新增签约建筑面积1989万平方米，占TOP5总规模的37% [5][6] - 龙湖龙智造和润地管理同比增速分别达97%和105%，新增签约建筑面积分别为852万平方米和865万平方米 [9] 市场竞争格局 - 行业呈现"马太效应"，上半年新增签约建筑面积超300万平方米的企业数量明显高于去年同期 [5] - TOP5代建企业依次为绿城管理、旭辉建管、润地管理、龙湖龙智造和蓝城集团 [5] - 旭辉建管通过"政府代建+城市更新"策略新增876万平方米，蓝城集团同比增速23% [6] - 润地管理凭借"6+2"产品线布局中标多个政府代建项目 [9] 业务结构变化 - 政府代建成为重要战场，涉及保障房、学校、体育场馆等领域 [9] - 未来三年保障性住房、城中村改造等将释放超5亿平方米代建需求 [9] - 部分企业探索不良资产盘活方向，如绿城管理与资方合作处置不良资产 [12] 费率与盈利模式 - 代建费率从早期的5%-6%降至普遍低于3%，77.7%的项目费率在1%-3%区间 [1][11] - 蓝绿双城推出"共建模式"实现小股操盘，中铁置业采用创新模式盘活资产 [12][13] - 行业从规模竞争转向价值共生，委托方更注重品牌信誉和品质发展 [13] 产品力创新 - 旭辉建管在西昌·阅山海项目中融入彝族文化元素 [6] - 凤凰智拓建管打造西安首个高端综合体，中原建业开发下沉庭院会所 [10] - 绿城管理万宁项目实现建筑与地域文化深度融合 [10]

项目发布盛典 - 天津轨道交通集团与绿城联合发布津铁绿城体北项目案名"津铁绿城·体北潮鸣"，定位为高端住宅项目[1][26] - 活动以"共潮鸣"为主题，汇聚数百位嘉宾，探讨城市更新与人居革新理念[3] - 项目位于天津河西区体北板块，是绿城在天津河西核心区域的又一力作[10] 天津轨道交通集团战略 - 集团创新打造"TOD+城市更新"模式，盘活存量资产，提升城市质量[5] - 通过"七个维度"打造高品质"津铁"品牌，包括国企风度、开放气度、毫米级精度等[7] - 项目体现了集团"市场经营与建设运营双并重"的转型发展理念[5] 绿城产品战略 - 2024年绿城率先提出"好房子"理念，围绕六大维度建立产品力标准体系[9][10] - 在四代住宅、绿色科技住宅等领域持续创新，业绩在市场下行环境下逆势攀升[10] - "潮鸣"系作为绿城顶级产品线，在杭州和上海项目均取得高价销售业绩（杭州首开79989元/平米，上海首开19.5万元/平米）[14][16] 体北板块价值 - 体北是天津最早的花园洋房社区，具有深厚历史文化底蕴和精英住区基因[12] - 板块汇聚文化、商业、生态等五大城市核心资源，是天津不可复制的"当代生活样本"[12] - 过去五年体北板块仅释出两宗土地，城芯土地稀缺性凸显[20] 项目定位与特色 - 项目是天津首座"潮鸣"序列作品，定位为高端低密洋房群落[18][22] - 融合绿城顶级产品力与安缦美学，打造隐奢城芯秘境[22] - 项目将作为天津塔尖人群的精神栖居地，成为城市人居新标杆[27]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括中泰证券、中国人保资管等多家机构及个人投资者 [2] - 活动时间为2025.5.30、6.03、6.05，地点在深圳、上海 [2] - 上市公司接待人员为信披与投关工作小组成员 [2] 公司业务相关标准及情况 - 按存货成本账面价值与可变现净值测算存货跌价准备，存货按成本与可变现净值孰低计量 [3] - 2025年1 - 4月累计实现合同销售面积39.6万平方米，同比增加11%；合同销售金额61.4亿元，同比增加2%，销售分布在一二线核心城市 [3] 公司财务相关情况 - 维持总体债务规模稳中有降，2024年末综合融资成本为3.62%，较年初压降29个BP [4] - 股份公司每年获批华侨城集团公司委贷额度400亿元，借款利率不高于同期向金融机构借款利率 [4] 公司业务举措 旅游业务 - 创新经营理念，更新存量项目，主题公园聚焦“城市IP娱乐主场”，酒店“因店施策”，自然人文景区打造特色住宿、植入游乐设施 [4][5] - 创新产品与打法，研发“水公园 +”“家庭娱乐中心”产品，关注新欢乐谷项目拓展，酒店开拓有限服务酒店产品体系、探索代建机会，自然人文景区形成标准化运营管理体系和服务组合方案 [5] 地产拿地 - 以周转去化为考量，聚焦一线核心城市和部分强二线核心城市核心区域招拍挂机会 [6] 地产产品设计 - 构建“需求洞察 - 技术迭代 - 品质兑现”全周期价值体系，打造“侨城好房子” [6] - 坚守中高端品质地产定位，参与保障性住房建设，如深圳东岸雅居项目是大湾区保障房品质升级样本 [6][7] 集团增持情况 - 2024年下半年华侨城集团完成一轮增持，累计增持公司股份64,877,064股 [7] - 未来加强市值管理，鼓励增持，开展股份回购 [7]

行业趋势 - "好房子"概念正在重塑城市空间和生活方式，超越传统建筑本体的功能定位 [1] - 行业从"有房可住"向"宜居宜业"升级，强调居住体验与生活场景的融合 [1] - 城市更新重点转向提升居民幸福感，通过好房子连接好街区、好城区形成系统性改善 [2] 产品创新 - 项目设计融合风雨连廊、架空层共享空间、开敞阳台等元素，将建筑转化为生活场景载体 [1] - 创新方向包括回应民生需求的可负担性方案，提供精细化和有温度的服务 [1] - 核心价值在于需求导向而非技术堆砌，建立可复制的优质建设范式 [1] 政策与制度 - 需通过政策设计推动"好房子"成为市场主流产品 [1] - 行业需建立房企角色转变的激励机制和后期运营的绩效评估体系 [1] - 住房制度现代化需以"好房子"为试金石，体现"以人为本"治理理念 [2]