报告行业投资评级 - 股指中长期看好，逢低做多；国债保持观望；焦煤、螺纹钢、锡、白银区间交易；玻璃、镍建议观望；铜建议逢低持多；铝建议待回落后逢低布局多单；黄金逢低买入；PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、尿素、甲醇震荡运行；聚烯烃宽幅震荡；棉花棉纱震荡运行；PTA震荡运行；苹果、红枣震荡偏强；生猪逢高偏空；鸡蛋逢高偏空；玉米宽幅震荡；豆粕区间震荡；油脂震荡偏强 [1] 报告的核心观点 - A股市场10月15日震荡走强，但成交缩量，9月社融等数据积极，股指或延续震荡；国债期货下跌，后续债市交易主题或围绕中美博弈，国债或延续震荡 [5] - 双焦受降雨和需求影响，坑口价格分化；螺纹钢期货价格偏弱，10月价格先弱后强；玻璃出货受限，库存回升，建议观望 [7][8][9] - 铜受贸易局势和基本面影响，预计高位震荡，建议逢低持多；铝基本面偏中性，建议待回落后逢低布局多单；镍供给过剩，建议观望或逢高做空；锡供应偏紧，需求回暖，建议区间交易；黄金和白银受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易 [10][12][17][18] - PVC供需偏弱势，预计震荡偏弱；烧碱预期偏震荡；苯乙烯预计盘面偏弱震荡；橡胶预计短时胶价存小幅反弹预期；尿素产销偏弱，短期市场偏弱运行；甲醇主力下游需求支撑较强，库存高位，短期市场偏弱运行；聚烯烃供应压力大，需求开工弱，预计震荡偏弱 [20][22][23][24][27][28][29] - 棉花、棉纱预期偏空；PTA原油走势偏弱成本支撑不足，节后业者心态偏谨慎；苹果质量下降，预期交割成本抬升，价格维持偏强走势；红枣市场购销平缓，价格以稳为主，新季红枣下树在即 [32][33][34][35] - 生猪供应压力大，价格短期低位震荡，中长期承压，建议空单适度减仓持有；鸡蛋供应充足，需求转弱，蛋价低位震荡，建议前期空单部分止盈；玉米短期市场供应充足，价格季节性承压，中长期需求稳中偏弱，建议盘面偏空思路对待；豆粕短期低位窄幅震荡，建议关注M2601合约2900元/吨支撑表现；油脂短期回调有限，建议等待回调结束后再多 [39][40][42][43][44][45] 各行业总结 宏观金融 - 股指震荡运行，中长期看好，10月15日A股震荡走强，成交缩量，9月社融等数据积极，或延续震荡 [5] - 国债保持观望，期货收盘下跌，后续债市交易主题或围绕中美博弈，或延续震荡 [5] 黑色建材 - 双焦震荡，受降雨和需求影响，坑口价格分化，调涨矿区有所增加 [7] - 螺纹钢震荡，期货价格偏弱，10月价格先弱后强，RB2601关注3000附近企稳做多机会 [7] - 玻璃观望，出货受限，库存回升，政策利好预期减弱，建议关注沙河产线变动情况 [9] 有色金属 - 铜高位震荡，受贸易局势和基本面影响，建议逢低谨慎持多 [10] - 铝中性，基本面偏中性，建议待回落后逢低布局多单 [12] - 镍中性，供给过剩，建议观望或逢高适度持空 [17] - 锡中性，供应偏紧，需求回暖，建议区间交易，参考沪锡11合约运行区间26 - 29万元/吨 [17] - 白银中性，受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易，参考沪银12合约运行区间10600 - 11500 [18] - 黄金中性，受降息预期和避险情绪支撑，建议谨慎交易，参考沪金12合约运行区间885 - 945 [18] 能源化工 - PVC中性，供需偏弱势，预计震荡偏弱，01暂关注4800压力 [20][21] - 烧碱中性，预期偏震荡，01暂关注2380 - 2530 [22][23] - 苯乙烯中性，预计盘面偏弱震荡，暂关注6900一线压力 [24] - 橡胶中性，预计短时胶价存小幅反弹预期，暂关注15000一线支撑 [25][26] - 尿素中性，产销偏弱，短期市场偏弱运行，关注收单持续性 [27] - 甲醇中性，主力下游需求支撑较强，库存高位，短期市场偏弱运行 [28][29] - 聚烯烃中性，供应压力大，需求开工弱，预计震荡偏弱，PE主力合约关注6900支撑，PP主力合约关注6600支撑 [29][30] - 纯碱01合约空头思路，供给过剩，价格或逐步下行 [31] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱偏空，预期偏空，关注中美关系不确定性 [32] - PTA窄幅震荡，原油走势偏弱成本支撑不足，节后业者心态偏谨慎，关注区间4500 - 4750 [33][34] - 苹果中性，质量下降，预期交割成本抬升，价格维持偏强走势 [34] - 红枣中性，市场购销平缓，价格以稳为主，新季红枣下树在即 [35] 农业畜牧 - 生猪整体承压，供应压力大，价格短期低位震荡，中长期承压，建议空单适度减仓持有 [37][39] - 鸡蛋反弹承压，供应充足，需求转弱，蛋价低位震荡，建议前期空单部分止盈 [40][41] - 玉米区间震荡，短期市场供应充足，价格季节性承压，中长期需求稳中偏弱，建议盘面偏空思路对待 [42] - 豆粕低位震荡，短期受制于收割上市压力以及美豆出口偏缓，国内豆粕低位震荡，关注M2601合约2900元/吨支撑表现 [43][44] - 油脂回调有限，短期油脂回调有限，豆棕菜油01合约关注8200 - 8250、9200 - 9300和9800 - 9900支撑位表现，建议等待回调结束后再多 [45][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对期货市场各品种给出投资策略和行情分析，涉及宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧等领域，判断各品种走势为震荡、偏强、偏空等，并给出相应交易建议，如逢低做多、区间交易、观望等，同时分析各品种供需、成本、宏观等因素对价格的影响[1][6][13] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 股指建议逢低做多，美国通胀数据打压降息预期，指数中期趋势向上，短线或震荡洗盘[1][6] - 国债震荡运行，权益市场占优压制债市，关注周五经济数据对债市的支撑[1][6] 黑色建材 - 螺纹钢震荡，价格回落，交易所政策和累库影响，建议观望或短线交易[1][8][9] - 铁矿石震荡偏强，供应有变化，需求预期有降有升，可作为空配黑色品种时的多腿配置[1][8][9] - 双焦震荡运行，焦煤供需矛盾不突出，焦炭供需偏紧，关注企业采购、通关及政策情况[1][11] 有色金属 - 铜高位震荡，经济数据和事故影响价格，库存或累库但需求有韧性，运行区间78000 - 79500元/吨[1][13] - 铝建议待回落后逢低布局多单，产能有变化，需求有走弱态势，库存有累有去[1][15] - 镍建议逢高适度持空，产业中长期供给过剩，不锈钢价格预计偏强运行[1][17] - 锡建议区间交易，产量有增减，需求下游有望复苏，库存中等，运行区间25.5 - 27.5万元/吨[1][17] - 白银和黄金建议区间交易，关税、就业数据等影响价格，白银运行区间8700 - 9500，黄金运行区间770 - 820[1][18][19] 能源化工 - PVC震荡，关注4900 - 5100区间，成本、供应、需求和宏观因素影响，供需整体偏弱势[1][20][21] - 烧碱震荡，关注2400 - 2550区间，供应高位，需求有支撑，旺季合约逢低偏多[1][22][23] - 苯乙烯震荡，关注7100 - 7400区间，成本、供应、需求和宏观因素影响，基本面利好有限[1][24][26] - 橡胶偏强震荡，关注15200 - 15600区间，成本支撑，库存下降，价格回调后预计维持偏强整理[1][27][29] - 尿素中性，价格下有支撑上有压力，区间操作，关注1700 - 1730支撑和1800 - 1830压力[1][29][31] - 甲醇震荡偏弱，供应下降，需求有分化，港口库存累库，受工业品价格波动影响[1][31][33] - 聚烯烃偏弱震荡，L2509关注7200 - 7500区间，PP2509关注6900 - 7200区间，供应收紧，下游有补库刚需，关注相关因素[1][33][34] - 纯碱09空头持有，事件对生产影响有限，供需利空，现货或下跌，盘面或下行[1][34][36] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱震荡偏强，全球棉花供需好转，宏观环境和旺季预期利好价格[1][37] - 苹果和红枣震荡偏强，苹果关注早熟果质量价格，红枣关注降雨天气，价格预期上行[1][38] 农业畜牧 - 生猪整体承压，短期09关注反弹预期，11、01有反弹但受限，03承压，05偏强，关注套利[1][40][41] - 鸡蛋逢高偏空，现货或反弹，淘鸡是关键，可空近多远，关注相关情况[1][42] - 玉米区间震荡，关注2250 - 2300区间，套利关注11 - 1反套，关注政策和替代品[1][44][45] - 豆粕上涨有限，M2511、M2601多单滚动持有，现货企业建多头寸，关注天气和供需[1][46][48] - 油脂偏强震荡，短期下方有支撑上方有压力，建议回调多思路，关注菜油11 - 01反套[1][47][55]

全国期货市场总体表现 - 7月全国期货市场成交量10.59亿手 同比增长48.89% 成交额71.31万亿元 同比增长36.03% [1][3][5] - 1-7月全国期货市场累计成交量51.35亿手 同比增长23.11% 累计成交额411.04万亿元 同比增长23.09% [1][2] 交易所成交量分布(1-7月累计) - 郑商所成交量1785.33百万手 占比34.77% 同比增长26.06% [2] - 上期所成交量1330.10百万手 占比25.90% 同比增长13.15% [2] - 大商所成交量1507.36百万手 占比29.35% 同比增长18.35% [2] - 中金所成交量161.02百万手 占比3.14% 同比增长23.8% [2] - 上期能源成交量102.65百万手 占比2.00% 同比增长30.46% [2] - 广期所成交量248.67百万手 占比4.84% 同比增长156.78% [2] 交易所成交额分布(1-7月累计) - 中金所成交额133.20万亿元 占比32.40% 同比增长43.40% [2] - 上期所成交额134.96万亿元 占比32.83% 同比增长21.76% [2] - 大商所成交额58.34万亿元 占比14.19% 同比增长4.09% [2] - 郑商所成交额52.27万亿元 占比12.72% 同比增长5.81% [2] - 广期所成交额12.36万亿元 占比3.01% 同比增长109.53% [2] - 上期能源成交额19.92万亿元 占比4.85% 同比增长5.54% [2] 7月单月交易所表现 - 郑商所7月成交量400.98百万手 占比37.87% 同比增长58.46% [4] - 大商所7月成交量273.68百万手 占比25.85% 同比增长33.24% [4] - 上期所7月成交量229.14百万手 占比21.64% 同比增长13.23% [4] - 广期所7月成交量115.15百万手 占比10.88% 同比增长513.26% [4] - 中金所7月成交量25.16百万手 占比2.38% 同比增长35.11% [4] - 上期能源7月成交量14.61百万手 占比1.38% 同比增长13.70% [4] 7月单月成交额表现 - 中金所7月成交额20.64万亿元 占比28.95% 同比增长64.79% [6] - 上期所7月成交额19.57万亿元 占比27.45% 同比增长2.19% [6] - 大商所7月成交额11.46万亿元 占比16.07% 同比增长33.18% [6] - 郑商所7月成交额10.33万亿元 占比14.48% 同比增长23.26% [6] - 广期所7月成交额6.54万亿元 占比9.16% 同比增长597.73% [6] - 上期能源7月成交额2.78万亿元 占比3.89% 同比下降1.68% [6] 持仓量变化 - 7月末全国期货市场总持仓量较上月增长3.98% [7][8] - 大商所月持仓量18.50百万手 占比35.49% 环比增长6.35% [11] - 上期所月持仓量11.44百万手 占比21.94% 环比下降2.33% [8] - 郑商所月持仓量16.76百万手 环比增长2.03% [10] - 广期所月持仓量2.83百万手 占比5.43% 环比增长37.96% [11] - 中金所月持仓量2.18百万手 占比4.18% 环比增长7.35% [11] - 上期能源月持仓量0.43百万手 占比0.82% 环比下降16.03% [8] 品种成交额排名 - 上期所前五品种:黄金(24.95%) 白银(14.80%) 原油(8.89%) 螺纹钢(7.92%) 铜(7.07%) [12] - 郑商所前五品种:纯碱(19.38%) 玻璃(18.18%) 烧碱(12.26%) 菜籽油(7.57%) PTA(6.62%) [12] - 大商所前五品种:焦煤(26.66%) 棕榈油(12.24%) 豆粕(10.45%) 铁矿石(8.88%) 聚氯乙烯(7.42%) [12] - 中金所前五品种:中证1000股指期货(27.52%) 30年期国债期货(15.45%) 沪深300股指期货(14.04%) 中证500股指期货(11.81%) 10年期国债期货(9.59%) [13] - 广期所前五品种:多晶硅期货(52.59%) 碳酸锂期货(25.30%) 工业硅期货(21.32%) 多晶硅期权(0.48%) 碳酸锂期权(0.18%) [13]