市场整体表现 - 2月25日市场整体上涨，沪深两市成交额达2.46万亿元，较上一交易日放量2605亿元 [1] - 主要指数全线上涨，沪指涨0.72%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.41% [1] - 市场赚钱效应显著，全市场超3700只个股上涨，101只个股涨停，连续两日超百股涨停 [1] 板块异动 - 磷化工板块爆发，澄星股份、六国化工、和邦生物等多只个股实现2连板 [1][10] - 稀土永磁概念持续拉升，中色股份、包钢股份涨停 [1] - 锂矿概念走强，大中矿业涨停 [1] - 半导体产业链表现活跃，有研硅、和林微纳双双20CM涨停 [1] - 房地产板块表现强势，我爱我家、城投控股涨停 [1] - 影视院线概念再度下挫，横店影视2连跌停 [1] 涨停个股与连板梯队 - 全市场（不含ST股、退市股）共75股涨停，连板股总数18只，封板率为68% [1] - 焦点股方面，豫能控股（投资先天算力）5连板，汉缆股份（电网设备）4连板，江钨装备（稀土永磁）5天4板，法尔胜（光纤）3连板，罗曼股份（AI应用端）3连板 [1] - 涨停个股广泛分布于磷化工、有色金属、半导体芯片、房地产、AI硬件、玻纤、机器人、锂矿、稀土等多个热点板块 [10][11][12] 相关热点驱动因素 - 涨价题材受催化，近期钨、稀土、染料等品种价格持续上涨 [13] - 化工板块受美国将元素磷及草甘膦等纳入关键战略物资消息刺激，国际磷肥价格突破700美元/吨 [13] - 半导体芯片板块受盛合晶微IPO过会（计划募资48亿元）等消息提振 [13] - 算力硬件方面，AIDC需求爆发导致光纤、玻纤、钻针等多个细分产品供给失衡，价格持续上涨 [13]

市场整体表现 - 2月25日A股三大指数全线收涨，沪指涨0.72%至4147.23点，深成指涨1.29%至14475.86点，创业板指涨1.41%至3354.82点 [1] - 全市近3800股上涨，连续2天超百股涨停，总成交额2.48万亿元，较上一交易日增加2627.63亿元，增幅11.84% [1][2] - 市场涨跌家数比为3783支上涨，130支平盘，1637支下跌，主力资金净流出109.17亿元 [2] 强势板块与题材 - 受涨价催化影响，磷化工、航运、稀土、油气等涨价题材表现强势，磷化工板块近10股涨停，稀土永磁板块拉升，包钢股份、中色股份等涨停 [2] - 半导体产业链午后走强，和林微纳、有研硅20%涨停 [2] - 房地产及其相关板块如钢铁、建材、水泥等齐涨，城投控股、包钢股份涨停，东方雨虹涨超9%，海螺水泥涨超5% [3] 弱势板块 - 影视传媒板块下跌0.65%，博纳影业与横店影视连续2天跌停，中国电影跌超8%，光线传媒跌超5% [5][6] 政策与市场消息 - 上海发布楼市“沪七条”，符合条件非沪籍居民可在外环内增购1套住房，持《上海市居住证》满5年及以上群体可在本市购买住房 [4] - 机构观点认为，节后资金回流预期增强，市场流动性有望改善，同时重要会议的政策预期有望为市场带来新的政策红利，激发相关板块投资机会 [6] 后市展望与策略 - 节后随着资金回流、政策预期升温，市场活跃度有望进一步提升 [7] - 操作上建议避免盲目追高，逢低布局或仍是占优策略，可重点关注流动性回流情况与政策面动向，择机逢低布局小盘成长与具备明确产业催化的题材方向 [7]

市场整体表现 - 沪指全天冲高回落，收盘上涨0.72% [1] - 深成指表现更强，收盘上涨1.29% [1] - 创业板指涨幅最大，收盘上涨1.41% [1] 强势行业与板块 - 磷化工板块表现强势，川金诺、清水源等近10只个股涨停 [1] - 稀土永磁板块拉升，包钢股份、中色股份等个股涨停 [1] - 半导体产业链午后走强，和林微纳、有研硅以20%的幅度涨停 [1] - 航运、油气等涨价相关题材同样表现强势 [1] 板块上涨驱动因素 - 多个板块受“涨价”催化影响而走强 [1]

市场整体表现 - 2月25日早盘市场震荡拉升，三大指数均涨超1%，沪指涨1.2%，深成指涨1.47%，创业板指涨1.43%，科创综指涨0.77%，全市场近4000只个股上涨 [1] - 港股市场同步上涨，恒生指数涨0.75%至26790.23点，恒生科技指数涨0.34%至5288.47点 [7][8] 强势板块与概念 - 锂矿概念快速拉升，大中矿业涨停，消息面上广期所碳酸锂主力合约日内一度触及17万元/吨 [3] - 磷化工板块延续强势，澄星股份、六国化工、和邦生物2连板，消息面上美国将元素磷及草甘膦等关键除草剂纳入国防关键物资，且此前已将磷酸盐纳入关键矿产清单，此举导致全球磷供应链重构，国际磷肥价格突破700美元/吨 [3] - 稀土永磁概念表现活跃，北方稀土、包钢股份涨停，消息面上重稀土价格显著上涨，钇欧价翻至850美元/公斤，镝达1100美元/公斤，供应忧虑持续，创2015年以来最高水平 [1][3] - 航运、油气等涨价题材股同样表现强势 [1] - 港股房地产股走强，碧桂园涨逾6%，龙湖集团、华润置地涨超4% [7] 弱势板块与个股 - 影视院线概念集体大跌，横店影视2连跌停，收盘价28.27元，下跌10.00% [1][3][6] - 博纳影业下跌8.96%至10.46元，中国电影下跌7.78%至15.40元，光线传媒下跌4.59%至20.78元，华智数媒、捷成股份、华策影视、中视传媒、百纳千成等均有不同程度下跌 [6]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升 三大指数均涨超1% 沪指涨1.2% 深成指涨1.47% 创业板指涨1.43% [1] - 沪深两市半日成交额达1.52万亿元 较上个交易日放量104亿元 [1] - 全市场近4000只个股上涨 [1] 强势行业与板块 - 涨价题材股表现强势 包括稀土、磷化工、航运、油气等 [1] - 锂矿概念快速拉升 大中矿业涨停 [1] - 磷化工板块延续强势 澄星股份、六国化工、和邦生物2连板 [1] - 稀土永磁概念表现活跃 北方稀土、包钢股份涨停 [1] - 油气股反复走强 洲际油气2连板 [1] 弱势行业与板块 - 影视院线概念再度下挫 横店影视2连跌停 [1]

市场整体表现 - 市场早盘震荡拉升，三大指数均涨超1%，沪指涨1.2%，深成指涨1.47%，创业板指涨1.43% [1] - 沪深两市半日成交额达1.52万亿，较上个交易日放量104亿 [1] - 全市场近4000只个股上涨，市场情绪积极 [1] 强势行业与板块 - 受涨价催化影响，稀土、磷化工、航运、油气等涨价题材股表现强势 [1] - 锂矿概念快速拉升，大中矿业涨停 [1] - 磷化工板块延续强势，澄星股份、六国化工、和邦生物实现2连板 [1] - 稀土永磁概念表现活跃，北方稀土、包钢股份涨停 [1] - 油气股反复走强，洲际油气实现2连板 [1] 弱势行业与板块 - 影视院线概念再度下挫，横店影视出现2连跌停 [1] 市场交易情绪 - 涨停个股封板率为78.00%，其中封板68只，触及涨停19只 [3] - 昨日涨停个股今日平均表现（昨涨停今表现）为4.14% [3] - 昨日涨停个股今日高开率达72% [3]

市场整体表现 - 全市场超4000只个股上涨，逾百股涨停或涨超10% [1] - 今日共92股涨停，连板股总数7只，其中三连板及以上个股3只 [1] - 连板股晋级率为60%（不含ST股、退市股） [1] - 市场连板高度降至4板，此前5连板的高度板掌阅科技跌停，显示短线风险偏好仍有待改善 [1] 领涨板块与题材 - 涨价题材呈现百花齐放态势，领涨板块包括油气、贵金属、油运、化工、光纤、MLCC、玻纤、存储芯片等 [1] - 受美国最高法院裁定特朗普政府大规模关税政策违法刺激，以电网设备、工程机械为代表的出口导向行业走强 [1] - 出口导向行业中的思源电气、徐工机械等千亿权重股创下历史新高 [1] 下跌板块与个股 - 假期数据不及预期的大消费板块跌幅居前 [1] - 影视股博纳影业、横店影视、中国电影等跌停 [1] - 免税龙头中国中免跌停 [1] - 假期期间舆情热度最高的AI应用、算力租赁、机器人等板块开盘跳水，遭到资金集中兑现 [1]

蛇年涨价题材回顾与牛股表现 - 涨价题材是A股市场资金认可度较高的题材，在过去一年里与科技股媲美，诞生了如兴业银锡、中钨高新、招金黄金等不少牛股 [1] - 过去一年的涨价品种主要涉及三条主线：一是受出口管制的金属，如稀土等稀有金属 [3][4]；二是受美元贬值大周期刺激的黄金、白银、铜、铝 [5]；三是受AI需求刺激的锡、电子布、玻纤、覆铜板、被动元件、溅射靶材等 [6] 投资涨价题材的六点感悟 - 选择位置较低的品种以具备较好的安全边际，例如白银在2025年6月初出现向上突破势头后，相关股票如兴业银锡从13元多最高涨至74.80元 [8] - 优先选择需求不断扩大、产量供不应求导致的涨价品种，如铜矿、锡矿，其潜力大于因主动削减产量导致的涨价，代表公司有紫金矿业和锡业股份 [10] - 选择直接受益于涨价的业务环节，在有色金属行业中，矿山开采公司（如藏格矿业）因毛利率更高而股价表现优于冶炼公司（如铜陵有色） [11][12] - 涨价题材股波动性较大，例如近期的黄金白银先快速拉升后快速杀跌，对交易时机把握要求高 [12] - 选择信息容易获取的品种，如期货交易所的品种，便于进行基本面和技术面复盘，关注期货行情和参与模拟比赛有助于紧跟价格波动 [12] - 对于低位的品种，消息面利好可能引发补涨，例如碳酸锂期货在“反内卷”利好刺激下价格很快上涨超过1倍 [16] 马年潜在的涨价题材研究 - 碳酸锂行业因去年下半年“反内卷”控制产量，今年将受到储能电池需求拉动，更大的想象空间在于固态电池需求，若2027年成为固态电池元年，碳酸锂使用量将呈几何级增长 [19][20] - 瑞银将2026年锂辉石价格预测上调74%至3131美元/吨，将碳酸锂和氢氧化锂价格均上调58%至26000美元/吨，并预计全球锂需求到2030年将较2025年翻番至340万吨，市场可能迎来第三次锂价超级周期 [20] - 在碳酸锂行业中，盐湖提锂具有成本优势 [20] - 钒电池储能的主要前景来自与风光发电配套的长时储能，中国钒矿储量全球第一，原材料供应自主可控，目前该行业处于发展初期，其优势在于长时储能 [21][22] - 风光发电规模快速增长给电网造成压力，配套储能后可提高输电调峰能力、增加企业利润并减轻电网压力，政策面上有《关于完善发电侧容量电价机制的通知》支持 [22]

市场指数表现 - 截至午间收盘，中证稀土产业指数上涨1.9% [1] - 截至午间收盘，中证石化产业指数上涨0.4% [1] 资金流向 - 相关ETF受资金关注，截至昨日，化工行业ETF易方达（516570）近一月合计“吸金”近15亿元 [1] 稀土行业动态 - 涨价题材成为市场热点，2026年开年轻稀土价格上涨动能维持强劲 [1] - 以氧化镨钕为代表的稀土价格高斜率攀升，截至2月9日，氧化镨钕价格为80.5万元/吨 [1] - 氧化镨钕价格周环比上涨9.9%，月环比上涨28.8% [1] 化工行业动态 - 涨价题材成为市场热点，PX、MEG、PTA等产品价格持续上行 [1] - 化工产品价格上行有望打开传统的“金三银四”涨价窗口期 [1]

市场整体表现 - 2月11日A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.09%报4131.99点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08% [1] - 全市场成交额2万亿元，较前一交易日缩量1237亿元，超3200股下跌 [1] - 科创50指数下跌1.11%报1455.11点 [2] 领涨板块与个股 - **小金属板块**表现积极，受涨价催化影响，章源钨业、翔鹭钨业创新高，东方钽业、中钨高新、翔鹭钨业、章源钨业涨停，厦门钨业、金钼股份涨超7% [2][4][5] - **稀土板块**普涨，北矿科技、格林美涨停，厦门钨业涨超7%，万朗磁塑、焦作万方涨超6%，北方稀土、中矿资源等跟涨 [5][6] - **造纸板块**集体上涨，民士达涨超8%，岳阳林纸涨近6%，博汇纸业涨近5% [7][8] - **盐湖提锂板块**表现活跃，中伟新材涨8.69%，华友钴业、盛新锂能涨超5%，蓝晓科技涨超4% [8][9] - **油气开采板块**上扬，海油工程涨停，中曼石油涨5.9%，蓝焰控股涨超4% [9][10] - **贵金属板块**部分飘红，山东黄金涨4.76%，赤峰黄金涨3.92% [10][11] - **煤炭开采板块**上涨，山西焦化涨7.85%，兖矿能源涨4.78%，潞安环能涨3.51% [11][12] - 煤炭钢铁、水泥建材、锂矿概念等板块涨幅居前 [2] 领跌板块与个股 - **影视院线板块**集体调整，跌幅居前，幸福蓝海跌超11%，华策影视、百纳千成跌超10%，万达电影、横店影视、金逸影视跌停 [2][13] - **教育板块**下跌，华图山鼎跌近5%，凯文教育、豆神教育、中公教育跌超3% [13][14] - **旅游与酒店板块**表现低迷，君亭酒店、陕西旅游跌超4%，长白山、天府文旅等跌超3% [14][15] - **培育钻石板块**普跌，四方达领跌跌4.48%，黄河旋风跌超3% [2][15][16] - 短剧游戏、旅游概念、军工装备等板块下跌 [2] 市场观点与后市展望 - 兴业证券指出，近期全球资产共振调整的本质更多在于借叙事消化情绪，而并非基本面或政策路径出现实质性变化 [16] - 随着前期调整释放一定风险，近期全球叙事变化对市场情绪冲击最大的时刻或正在逐步过去 [16] - 后续事件催化增多、“春节效应”等因素有望为市场修复创造良好环境，持股过节兼具胜率与赔率 [16] - 配置上可以逐步走出防守思维，重点布局春节行情 [16] - 重视三条线索：TMT（AI硬件、国内半导体产业链）、高端制造（新能源、创新药）、涨价链（化工、建材、钢铁） [17]