公司基本情况 - 公司全称为株洲时代新材料科技股份有限公司，股票代码600458，成立于1994年5月24日，注册资本82,444.82万元人民币 [15] - 公司注册地址位于株洲市高新技术开发区黄河南路，办公地址在株洲市天元区海天路18号 [15] - 公司主营业务涵盖轨道交通、风力发电、汽车零部件及新材料等领域 [15] - 2024年度营业收入达到200亿元 [4] 股权结构与控股股东 - 截至2024年12月31日，公司总股本为82,444.82万股，其中无限售条件股份占比97.37% [16] - 控股股东为中车株洲电力机车研究所有限公司，持股比例35.48% [16][18] - 实际控制人为中国中车集团有限公司，最终控制人为国务院国资委 [18] - 前十大股东中，中车系公司合计持股比例达49.53% [17] 行业概况 轨道交通及工业与工程行业 - 行业具有政策驱动特征，受"交通强国"、"一带一路"等国家战略推动 [26][27] - 截至2024年末全国铁路营业里程达16.20万公里，其中高铁4.80万公里 [51] - 2024年全国铁路固定资产投资完成8,506亿元，同比增长11.26% [51] - 建筑减隔震行业市场前景广阔，政策由鼓励性向强制性转变 [51] 风电行业 - 全球风电装机容量持续增长，中国提出2030年风电、太阳能总装机达1,200GW以上目标 [52] - 截至2024年底全国风电累计装机容量约521GW，当年新增装机79.82GW [52] - 风电叶片行业已成为风电零部件中确定性高、市场容量大的细分领域 [53] - "十四五"期间规划可再生能源发电量增量占比超50%，风电发电量实现翻倍 [33][52] 汽车行业 - 截至2024年全国汽车保有量达3.53亿辆，其中新能源汽车3,140万辆 [53] - 2024年新能源汽车产销分别完成1,288.80万辆和1,283.40万辆 [53] - 汽车橡胶制品向轻量化、高性能方向发展，要求耐老化、耐疲劳等特性 [54] 新材料行业 - 新材料产业具有技术密集、高附加值特征，是国家战略性新兴产业发展基石 [47] - 重点发展领域包括高性能纤维及复合材料、生物医用材料等 [48][49] - 聚氨酯材料在汽车NVH性能提升、风电叶片防护等方面应用广泛 [47]

生态产品价值实现的制度优势 - 党中央将生态产品价值实现上升为全党全国人民的共同意志和行动纲领，从党的十八大到党的二十大均提出相关要求并完善机制[2] - 生态产品价值实现被纳入国家五年规划，成为乡村振兴、共同富裕、碳达峰碳中和等重大战略的关键抓手，并与长江经济带、黄河流域等区域发展战略融合[2] - 2021年中共中央办公厅、国务院办公厅出台《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》，对生态产品价值实现进行全方位部署[2] 法治保障与政策支持 - 新修订的草原法、森林法与新制定的长江保护法、黄河保护法等法律对生态资源保护利用作出规定，保障保护自然获得合理回报[3] - 2024年出台的《生态保护补偿条例》确立生态保护补偿基本制度规则，为生态产品价值实现提供法律保障[3] 民生改善与生态惠民 - 生态产品价值实现满足人民群众对优美生态环境的需求，2024年全国地级及以上城市PM2 5平均浓度达29 3微克/立方米，地表水优良水质断面比例90 4%[4] - 通过生态工程建设务工、设立生态护林员等岗位增加农牧民收入，发展国家储备林、森林湿地旅游等将生态优势转化为经济优势[4] 协同机制与产业转化 - 国家发改委、自然资源部等部门开展生态产品价值核算、生态保护补偿等试点示范，地方如浙江丽水打造"丽水山耕"品牌促进生态产品增值[5] - 林草、文旅等行业推进生态产业化和产业生态化，探索"资源变资产、资产变资本"转化通道，如发展林下经济、EOD模式等[5][6] - 各地探索流域上下游横向生态补偿、飞地经济等区域协作模式，解决生态产品供给区与受益区的经济红利分配问题[6] 改革创新与实践探索 - 建立健全自然资源资产产权制度，完善生态保护补偿机制和生态产品经营开发机制，形成生态产品价值实现的"四梁八柱"[7] - 福建南平创新"生态银行"机制，重庆、山东临沂探索森林覆盖率指标交易机制，破解资源分散和价值提升难题[7] 未来发展方向 - 持续完善政府主导、企业和社会参与、市场化运作的生态产品价值实现路径，推动形成中国特色模式[8]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 新疆水泥盈利韧性强，盈利能力高于全国平均，2024年新疆水泥均价454元/吨，较内地溢价16.4%，区域头部企业新疆地区水泥毛利率超32% [3][5][12] - 资源禀赋、错峰生产、独立市场和较好格局是盈利韧性来源，新疆煤炭成本低、运距远、错峰生产效果好、市场集中度高 [3][5] - 预计新疆水泥盈利优势可维持，国家战略带动需求，城镇化率有提升空间，产能稳中有缩，碳约束下头部企业受益 [3][6] - 建议关注疆内水泥头部企业天山股份、青松建化、新疆天业等 [3][4][48] 根据相关目录总结 新疆水泥：高价格+高毛利，盈利能力强于内地 - 2023年以来新疆与内地水泥价差扩大，2024年新疆水泥均价454元/吨，较内地溢价16.4%，区域头部企业新疆地区水泥毛利率高于32% [3][5][12] 资源优势、错峰生产执行强、区域性强 - 新疆煤炭资源丰富，坑口煤价低，为水泥生产提供低成本能源优势 [14] - 2022 - 2025年新疆年均错峰天数超180天，2024年窑线平均运转率32.69%，有效收缩供给 [15][18] - 新疆错峰生产约束范围广、执行力度强，电石渣水泥熟料企业需参与，违规企业会被整改和处罚 [19][20] - 新疆地域广，市场相对封闭，内部流通少，各市场格局好，熟料产能2019年后逐年下降 [22] 需求有支撑，供给平稳收缩，盈利优势有望维持 - 需求端，新疆产业投资和城镇化率提升支撑水泥需求，产业集群、中吉乌铁路、新藏铁路建设将带动需求 [24][29][33] - 供给端，产能置换新规解决超产问题，新疆已有8条产线补指标，7300t/d产能退出 [42] - 新疆错峰生产和区域独立优势持续，碳达峰碳中和下头部优势巩固，行业格局改善 [24] 重点项目支撑新疆水泥需求 - 新疆水泥需求2013年见顶，2018年见底后震荡改善，2025年1 - 4月固定资产投资同比增17.2%，有望带动产量修复 [25][29] - 新疆城镇化率60.36%，低于全国，城镇化推进将支撑水泥需求 [29] - 产业集群建设、中吉乌铁路和新藏铁路开工将支撑水泥需求 [33][34][37] 产能置换新规推动区域产能继续收缩 - 2024年11月执行的新版产能置换办法完善产能核定，解决超产问题，推动备案与实际产能统一 [42] - 新疆已有8条产线补指标，6条疆内产线7300t/d产能退出，预计年底出清增加 [42] 双碳战略重塑产业格局，新疆水泥低碳转型路径清晰 - 新疆出台碳达峰实施方案，推动水泥行业绿色转型，研究参与全国碳交易市场策略 [45] - 新疆推进煤炭清洁化利用，哈密天山水泥示范线消纳固废，未来新疆水泥有望整体低碳转型 [47] 投资分析意见 - 新疆水泥市场独立、错峰生产好、格局占优，景气度高于全国，建议关注青松建化、新疆天业、天山股份等 [4][48]

公司业绩与财务表现 - 2024年公司实现营业收入约12.68亿元，同比增长4.17%，归属于上市公司股东的净利润约1.06亿元，同比下降2.99%，经营活动产生的现金流量净额约1.10亿元，现金分红金额约6,205万元 [6] - 2025年一季度实现营业收入约3.41亿元，同比增长43.09%，归属于上市公司股东的净利润约0.28亿元，同比增加313.78%，经营活动产生的现金流量净额约0.36亿元 [6][13] - 公司2025年一季度毛利率为19.88%，负债率36.45%，财务费用-404.86万元 [13] 募投项目进展 - 募投项目在2024年第四季度实现首期投产，2024年末募集资金使用比例为42.42%，预计2025年12月达到预定可使用状态 [3] - 募投项目主要用于生产高多层和HDI等高端PCB产品，应用于汽车电子、高端消费电子、工控等领域 [3] - 募投项目将打造"数据集成、自动互联、高效严谨、节能降本"的智能化工厂，通过MES平台集成大数据库管理等系统提升自动化、数字化水平 [3] 研发与产品进展 - 公司Notebook产品已拿到项目定点并完成EV测试，高速显卡完成样品交付并测试通过，16层服务器产品已完成样品开发 [5] - 10层二阶HDI产品开始批量生产，应用于LED显示、触控模组、工控产品等领域 [5] - 三阶HDI已拿到汽车板项目定点，正在配合客户做EV&DV测试，将应用于车载自动驾驶、域控制等领域 [5] 产能与订单情况 - 公司目前整体稼动率约为89.5%，在手订单充足 [4] - IPO募投项目在2024年第四季度实现首期投产后，公司产能稳步爬坡 [4] 海外布局 - 泰国生产基地总投资不超过7,000万美元，已顺利完成公司设立登记、土地购买等事宜，并获得8年免征企业所得税优惠政策 [7][8] - 泰国工厂预计2027年正式投产 [8] - 2024年公司境外业务收入占比为17.59%，直接出口美国业务占比仅1.76%，关税战影响较小 [11] 行业前景 - 2024-2029年全球PCB产业产值预计年复合增长率为5.2%，中国大陆预计为4.3% [10][11] - 增速较快的产品包括18层及以上高多层板(15.7%)、封装基板(7.4%)、HDI板(6.4%) [10][11] - HDI技术已广泛应用于汽车、卫星通信、服务器、光通信和数字模块等领域 [10][11] 公司发展规划 - 2025年营业收入增长目标基准值为19.79亿元(增长90%)，目标值为22.92亿元(增长120%) [9] - 公司将从智能制造、产品研发、市场开发、人才发展四个方面努力实现目标 [9] - 股权激励计划有效吸引和留住人才，2025年一季度业绩已有较好表现 [12] 环保投入 - 2024年公司及子公司环境治理和环保投入合计1,381.39万元 [9] - 公司已建立全面环境管理体系，未来将继续响应国家"双碳"政策 [9]

市值管理与投资者回报 - 公司将响应市值管理政策，深耕印刷线路板行业，提升经营业绩，重点关注研发，优化产品结构，提高信息披露质量，做好投资者关系管理 [2][3] 募投项目情况 - 2024 年第四季度首期投产，2024 年末募集资金使用比例为 42.42%，2025 年 12 月达到预定可使用状态，用于生产高端 PCB 产品，打造智能化工厂 [3] 订单与稼动率 - 目前在手订单充足，整体稼动率约为 89.5% [3] 研发成果转化 - Notebook 产品拿到项目定点，完成 EV 测试；高速显卡完成样品交付并测试通过；16 层服务器产品完成样品开发；10 层二阶 HDI 产品批量生产，三阶 HDI 拿到汽车板项目定点，在配合客户做 EV&DV 测试 [4] 财务盈利表现 - 2024 年营业收入约 12.68 亿元，同比增加约 4.17%，净利润约 1.06 亿元，同比下降 2.99%，经营活动现金流量净额约 1.10 亿元，现金分红约 6,205 万元；2025 年一季度营业收入约 3.41 亿元，同比增加约 43.09%，净利润约 0.28 亿元，同比增加 313.78%，经营活动现金流量净额约 0.36 亿元 [5] 泰国生产基地 - 总投资额不超过 7,000 万美元，2024 年完成设立登记等事宜，获 8 年免征企业所得税优惠政策，预计 2027 年正式投产 [5] 未来盈利驱动 - 2025 年营业收入增长基准值 90%（19.79 亿元），目标值 120%（22.92 亿元），从智能制造、产品研发、市场开发、人才发展 4 个方面努力 [6] 环保投入影响 - 2024 年环境治理和保护投入 1,381.39 万元，建立环境管理体系，响应“碳达峰”与“碳中和”政策 [6] 行业业绩与前景 - 2024 - 2029 年全球 PCB 产业产值预计年复合增长率为 5.2%，中国大陆为 4.3%；增速较快产品为 18 层及以上高多层板、封装基板、HDI 板，复合增速分别为 15.7%、7.4%、6.4% [6][7] 海外市场拓展 - 2024 年境外业务收入占比 17.59%，直接出口美国业务占比约 1.76%，关税战影响小，将发挥海外基地优势，加大市场开拓力度 [8] 股权激励效果 - 配合募投项目，吸引和留住人才，调动员工积极性，结合各方利益关注公司长远发展 [9] 机构调研安排 - 2025 年 5 月安排业绩说明会和参加投资者接待活动，积极与机构交流 [10]

云南省气象局2025年仪器设备采购计划 核心观点 - 云南省气象局计划在2025年3月至6月期间采购15项气象观测设备 预算总额达1 13亿元 涵盖高光谱辐射观测 通量观测 探空观测 土壤水分观测等系统 旨在提升气象监测精度和服务能力 [2][3] 采购项目分类 大气探测技术保障类 - **通量观测系统建设**：拟在云南省建设7套通量观测系统 预算1946万元 用于优化气象观测网布局 支持温室气体监测 碳排放核算等 [5] - **高光谱辐射观测系统**：预算345万元 建设于农业气象试验站 提升生态气象和农业气象监测能力 [5] - **植被和物候观测系统**：预算79万元 在大理新建一套系统 用于连续监测动植物物候期及环境参数 支持生态系统研究 [5] - **探空观测系统备份**：预算219万元 增强北斗探空站备份能力 确保高空温湿度 风向风速等要素的连续性观测 [5][6] 国家基准气候站升级 - **智能地面观测系统**：预算1539万元 对云南9个国家基准气候站进行设备智能化升级 优化数据传输和供电方案 提升观测安全性和稳定性 [6] - **探空接收机设备**：预算580万元 新增9套北斗探空接收机 实现高分辨率垂直廓线监测 增强探空资料探测能力 [6] 生态气象监测 - **蒸散发观测系统**：预算116万元 在普洱市建设 开展区域感热通量 潜热通量等生态要素监测 填补下垫面与大气交换监测空白 [6] - **生态观测站建设**：预算574万元 部署土壤水分观测仪 物候自动观测仪等设备 构建"空地基融合"监测站点 支持生态气象安全数据获取 [6] 专项气象服务保障 - **移动激光测风雷达**：预算300万元 拟建2套 提升三维风场观测能力 服务精准预报和云南高质量发展 [9] - **特种气象观测设备**：预算275万元 包括2套交通气象观测系统和9套太阳辐射观测系统 满足交通 旅游等领域需求 [9] 设备维护与人工影响天气 - **备件采购**：预算280万元 采购地面 高空装备易损备件 保障自动站 雷达等设备的维修需求 [9] - **高炮升级改造**：预算2189万元 对6个州市205门高炮进行自动化改造 7个州市116门高炮加装安全监控终端 [9] - **火箭发射装置更新**：预算2079万元 列装12个州市165套火箭发射装置 加装安全监控终端 提升信息化水平 [9] 采购时间安排 - 大部分项目计划于2025年3月启动 人工影响天气相关项目（高炮升级 火箭装置更新）预计2025年6月实施 [5][6][9]

发行相关 - 本次公开发行股份2427.47万股，占发行后总股本25%，发行后总股本9709.86万股[10] - 每股面值1元，发行价格67.28元，发行市盈率46.72倍，市净率3.07倍[10][42] - 募集资金总额163,320.18万元，净额149,736.92万元[43] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划获配股份92.7466万股，占发行数量3.82%[43] 业绩数据 - 2023年1 - 3月营业收入42,125.20万元，同比增长14.92%[35] - 2023年1 - 3月扣非后归母净利润3,307.62万元，同比增长26.03%[35] - 2023年1 - 6月预计营业收入99,000 - 107,000万元，同比增长20.97% - 30.74%[37] - 2023年1 - 6月预计扣非后归母净利润7,350 - 7,950万元，同比增长24.84% - 35.03%[37] 财务指标 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为33,893.15万元、53,563.75万元和79,800.04万元[28] - 报告期各期末应收账款账面价值占资产总额比例分别为40.33%、37.47%和34.56%[28] - 2022年末资产总额230,899.65万元，2021年末142,938.65万元，2020年末84,043.52万元[65] - 2022年末归属于母公司所有者权益63,287.31万元，2021年末48,484.85万元，2020年末37,457.12万元[65] - 2022年资产负债率（母公司）为72.65%，2021年为66.24%，2020年为55.55%[65] 研发情况 - 2020 - 2022年研发投入分别为2266.70万元、3750.76万元、5470.31万元，三年累计11487.77万元[53] - 截至招股说明书签署日，公司已获得有效专利59项，其中发明专利14项[45] - 公司参与制订两项国家标准和四项行业标准[45] 业务风险 - 公司面临原材料供应和价格波动、下游行业政策变动、市场竞争等风险[23][24][25] - 募投项目投产后每年新增折旧摊销费用1801.42万元，占2022年净利润比例为12.44%[94] 股权结构 - 发行前卜晓华和孙群霞控制公司股份占总股本64.78%，发行后股权比例仍达48.58%[79] - 祥禾涌原直接持有公司6.94%股份，宁波泷新持有0.77%，二者合计7.71%[151] 管理团队 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名[170] - 公司监事会由3名监事组成，包括1名职工监事[176] - 公司现任高级管理人员共4名[179] 历史沿革 - 2004年2月鑫宏业有限设立，注册资本100万元[101] - 2019年12月股份公司设立，以有限公司截至2019年7月31日经审计净资产折为6000.00万股[104]

发行信息 - 本次公开发行股份2427.47万股，全部为新股，占发行后总股本25%，每股面值1元，预计2023年5月24日发行，拟上市深交所创业板[10] - 发行后总股本为9709.86万股，保荐人是中信建投证券股份有限公司[10] - 高级管理人员与员工拟参与战略配售，认购不超242.747万股，不超发行股份10%，金额不超6240万元[43] 业绩数据 - 2023年3月31日，资产总额233,892.25万元，较2022年末增长1.30%；负债总额167,020.92万元，较2022年末下降0.35%；所有者权益66,871.33万元，较2022年末增长5.66%[35] - 2023年1 - 3月，营业收入42,125.20万元，同比增长14.92%；扣非后归母净利润3,307.62万元，同比增长26.03%[35] - 2023年1 - 6月，预计营业收入99,000 - 107,000万元，同比增长20.97% - 30.74%；预计扣非后归母净利润7,350 - 7,950万元，同比增长24.84% - 35.03%[37] - 2020 - 2022年，营业收入分别为69990.91万元、121861.72万元、180827.35万元；净利润分别为6651.43万元、10706.18万元、14476.51万元[67] 财务指标 - 报告期各期铜丝采购金额占原材料总采购金额比重分别为84.31%、86.16%和86.61%[23] - 报告期各期末，应收账款账面价值分别为33,893.15万元、53,563.75万元和79,800.04万元，占资产总额比例分别为40.33%、37.47%和34.56%[28] - 报告期各期末，存货账面价值分别为12930.80万元、15112.38万元和27975.94万元，占资产总额比例分别为15.39%、10.57%和12.12%[86] - 2022年研发投入占营业收入比例为3.03%，2021年为3.08%，2020年为3.24%[67] 风险因素 - 公司面临原材料供应和价格波动、下游行业政策变动、市场竞争、资金流动性、应收账款回收等风险[23][24][25][27][28] - 公司面临技术研发无法有效转化为销售收入影响盈利能力、核心技术人员流失影响技术先进性和可持续发展的风险[78][79] 业务情况 - 公司主营业务为特种线缆研发、生产及销售，产品应用于光伏太阳能、新能源汽车、储能等领域，在新能源特种线缆细分市场有品牌优势[25] - 公司下游终端客户主要为太阳能光伏组件厂商和新能源汽车制造商[27] 技术研发 - 截至招股意向书签署日，公司获有效专利59项，其中发明专利14项，参与制订两项国家标准和四项行业标准[46] - 公司自主研发新能源用交联聚烯烃弹性体绝缘材料、新能源车用交联聚烯烃弹性体材料、导热硅橡胶材料[47][60][64] - 公司与南京航空航天大学等签订技术研发合作协议[63] 募集资金用途 - 本次募集资金拟用于新能源特种线缆智能化制造中心项目（26,300.00万元）、新能源特种线缆研发中心及信息化建设项目（13,300.00万元）和补充流动资金项目（5,000.00万元）[72] 股权结构 - 发行前卜晓华和孙群霞控制公司64.78%股份，发行2427.47万股后股权比例降至48.58%[81] - 发行前公司总股本7282.39万股，前十名股东合计持股7282.39万股，持股比例100.00%[157][159] 公司治理 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名；监事会由3名监事组成；现任高级管理人员共4名[172][178][181] - 最近2年公司核心技术人员未发生变化[200]

发行信息 - 拟公开发行股份不超过2427.47万股，不涉及股东公开发售，发行后总股本不超过9709.86万股，发行数量不低于发行后总股本的25%[9] - 每股面值1元，发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市板块为深交所创业板[9] - 保荐人（主承销商）为中信建投证券股份有限公司[9] 业绩数据 - 2019 - 2021年研发投入分别为1811.97万元、2266.70万元及3750.76万元，最近三年累计研发投入7829.43万元[50][51] - 2019 - 2021年营业收入分别为53942.94万元、69990.91万元及121861.72万元，最近三年复合增长率超20%[51] - 2022年1 - 9月营业收入130242.69万元，同比增长53.39%[34] - 2022年1 - 9月扣非后归母净利润9579.56万元，同比增长35.67%[34] - 2022年度预计营业收入175000 - 185000万元，较上年增长43.61% - 51.81%[38] - 2022年度预计扣非后归母净利润13500 - 14500万元，较上年增长34.83% - 44.81%[38] 财务状况 - 2022年9月末资产总计206924.65万元，较2021年末增长44.76%[34] - 2022年9月末负债总计148341.21万元，较2021年末增长57.05%[34] - 2022年经营活动现金流净额8175.30万元，较上年同期减少22.61%[34] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为21800.66万元、33893.15万元、53563.75万元和69567.61万元，占资产总额比例分别为40.93%、40.33%、37.47%和36.55%[27] - 报告期各期末存货账面价值分别为6812.24万元、12930.80万元、15112.38万元和24442.35万元，占资产总额比例分别为12.79%、15.39%、10.57%和12.84%[81] 产品与技术 - 主要产品为新能源汽车线缆和光伏线缆，应用于光伏、新能源汽车、储能等领域[23][24] - 已获得有效专利59项，其中发明专利14项，参与制订两项国家标准和三项行业标准[44] - 新能源车用交联聚烯烃弹性体材料可在150℃连续工作3000小时以上保持性能稳定[57] - 自主创新的导热硅橡胶材料将导热系数由0.2W/（mk）提升至0.8W/（mk）[60] 市场与合作 - 在光伏线缆领域与晶科能源、阿特斯等合作，新能源汽车领域与比亚迪等合作，储能线缆领域与锦浪科技、固德威等合作[45] - 新能源汽车线缆产品应用于北京奥运会、上海世博会、南京青奥会等重大项目[45] 风险提示 - 面临原材料供应和价格波动、下游行业政策变动、市场竞争、资金流动性、应收账款回收等风险[22][23][24][26][27] - 若高新技术企业资格不通过认定或政策取消，企业所得税税率将从15%变为25%[82] - 募投项目投产后每年新增折旧摊销费用1801.42万元，占2021年经审计净利润比例为16.83%[90] - 2021年9月一致行动人协议期限至发行上市后48个月，到期未续签可能实控人变化[77] - 电线电缆行业资金密集，未来规模扩张或面临资金流动性风险[78] 股权结构 - 发行前总股本7282.39万股，卜晓华、孙群霞、杨宇伟分别持股2100.00万股，占比28.84%、28.84%、24.72%；发行后占比变为21.63%、21.63%、18.54%[151][152] - 祥禾涌原直接持股6.94%，宁波泷新直接持股0.77%，二者合计持股7.71%[145][147] - 湖州欧源和湖州爱众系员工持股平台及股东，分别持股3.75%、3.35%[16] 发展历程 - 2004年2月设立，卜晓华、杨宇伟分别出资70万元、30万元，出资比例为70%、30%[96][98] - 2019年4月，未分配利润转增股本，注册资本由1000万元增加至6000万元[103] - 2019年12月整体变更为股份公司[99] - 2020年1月，湖州爱众、湖州欧源增资，注册资本变更为6517.16万元[110] - 2020年5月，祥禾涌原、宁波泷新增资，注册资本变更为7078.98万元[114] - 2020年9月，丁浩增资，注册资本变更为7143.98万元[117] - 2020年10月，莫祥妹、无锡金投、安吉泓沁增资，注册资本变为7282.39万元[118]

发行相关 - 本次拟公开发行股份不超过2427.47万股，发行后总股本不超过9709.86万股，发行数量不低于发行后总股本的25%[9][42][153] - 发行方式采用网下与网上定价发行相结合，预计发行总费用在【】万元左右[43] - 募集资金投资项目包括新能源特种线缆智能化制造中心等三个项目，募投项目投资总额和拟使用募集资金投资额均为44600万元[43][68] 业绩数据 - 2022年1 - 9月营业收入130,242.69万元，同比增长53.39%；扣非后归母净利润9,579.56万元，同比增长35.67%；经营活动现金流净额8,175.30万元，较上年同期减少22.61%[23] - 2022年度预计营业收入175,000 - 185,000万元，较上年增长43.61% - 51.81%；预计净利润14,000 - 15,000万元，较上年增长30.77% - 44.11%；预计扣非后归母净利润13,500 - 14,500万元，较上年增长34.83% - 44.81%[26][27] - 2022年6月末资产总额为190,322.47万元，2021年末为142,938.65万元，2020年末为84,043.52万元，2019年末为53,257.80万元[45] - 2022年1 - 6月营业收入为81,841.13万元，2021年度为121,861.72万元，2020年度为69,990.91万元，2019年度为53,942.94万元[45] - 2022年1 - 6月净利润为6,147.72万元，2021年度为10,706.18万元，2020年度为6,651.43万元，2019年度为4,369.49万元[45] 风险提示 - 公司面临原材料供应和价格波动、下游行业政策变动、市场竞争、资金流动性、应收账款回收、新冠疫情等风险[11][12][13][15][16][17] 股权结构 - 公司控股股东无，实际控制人为卜晓华、孙群霞，发行前合计控制公司64.78%股份，发行后股权比例将达48.58%[41][135][137][154] - 祥禾涌原系发行人持股5%以上股东，与宁波泷新合计持有7.71%股份，二者为一致行动人[35][147][149][160] - 湖州欧源、湖州爱众系发行人员工持股平台及公司股东[35] 技术研发 - 截至招股书签署日公司已获有效专利59项，其中发明专利14项，参与制订两项国家标准和三项行业标准[49][55] - 公司新能源车用交联聚烯烃弹性体材料可在150℃连续工作条件下保持性能稳定，自主创新的导热硅橡胶材料提升了导热系数[57][61] 子公司情况 - 发行人拥有三家全资子公司，无锡日源科技2022年1 - 6月营业收入3441.70万元，净利润5.25万元；鑫宏业科技（湖南）2022年6月末总资产786.78万元，净资产383.88万元，1 - 6月净利润 - 16.12万元[132][134]