合作概述 - 大同市与抖音集团举行工作会谈，旨在巩固合作成果并拓展合作领域 [2] - 双方将围绕绿电算力、文旅融合、消费新业态、城市宣传和重大会展活动进行全面深度合作 [1][2][3] - 合作目标是将大同的能源优势与抖音的技术优势结合，实现优势互补、互利共赢 [2] 绿电算力中心合作细节 - 合作核心是加快推进绿电直连算力中心建设 [2][4][5] - 抖音集团火山云大同公司负责推进太行算力中心项目，该项目分两期建设 [13] - 项目一期投资总额约28亿元，占地220亩；二期投资总额达45亿元，占地307.5亩，投资规模显著增大 [13] - 抖音集团对火山云大同公司注资由1.6亿元增至23.6亿元，增幅达1375%，以推进二期建设 [13] - 火山云大同公司以3285万元在广灵县拿下面积73964平方米的工业用地用于项目建设 [13] 大同市算力产业基础与优势 - 大同市是国家能源示范城市，新能源和可再生能源装机超1000万千瓦，占全市电力总装机的56%以上 [10] - 到2027年，大同市新能源占比目标达到60%以上，可充分满足算力中心绿电需求 [10] - 大同市AI算力在全国295个城市中位列第三，算力之城案例入选全国年度改革案例 [16] - 截至2024年底，大同在用、在建数据中心规划总投资760亿元，累计完成投资超243亿元，已投运服务器超68万台，上架率90%以上 [16] - 数据中心用电量从2021年的6.21亿度攀升至2024年的43亿度 [16] 政策与行业背景 - 国家多部委发布通知推动绿电直连发展和零碳园区建设 [7] - 山西省大力推进绿电园区建设，并发布专项资金管理办法征求意见稿 [8] - 省内浮山绿电园区项目配套新能源装机容量40万千瓦，年用电量预计达12亿度，绿电消费占比超50% [8] - 长治高新区绿电园区采用“绿电专线+绿电专变”直供模式，一期13.49MW屋顶光伏已并网发电，日均发电量达5万度 [8][9] 其他合作领域 - 双方计划谋划更多沉浸体验式文旅项目 [2][4] - 合作聚焦创新消费业态、模式和场景，并合作搭建会展平台 [2][4] - 抖音大同电商直播基地已获得授牌，旨在整合资源培养标杆直播企业 [13]

山西省商务厅二级巡视员吉琳在致辞中表示，要精准做好项目招引，聚焦主导产业和重点发展产业，制 定完善工作方案和行动计划，利用绿电优势承接东部地区产业转移；要持续做好要素保障，用好开发 区"承诺制+标准地+全代办"改革优势，做好资金、土地、审批等要素保障，推动项目尽早落地开工、 投产达效；要同步做好规则标准对接认证，加强绿电绿证、碳足迹国际合作和规则标准互认，帮助企业 有效应对国际涉碳规则，提升产品竞争力和附加值。 本报讯 （记者刘钊）为落实山西省绿电园区建设推进会部署要求，推动绿电园区高质量建设与绿色金 融深度融合，10月13日至10月14日，由山西金融投资控股集团有限公司联合山西省能源局、山西省商务 厅共同主办的"建设绿电园区 推进转型发展"2025山西省绿电园区政策宣贯及金融赋能培训班在太原举 办。 本次培训班邀请绿电园区主管部门、技术专家和金融机构代表进行专题培训，深入解读了绿电园区政策 法规，细致剖析了绿电园区建设的技术路径、商业模式及运营管理要点，引申联系了综合能源建设及零 碳园区等业务方向。同时，就金融支持绿电园区项目建设的相关产品服务及成功案例进行了宣介。 山西省能源局二级巡视员刘志钧在致辞中表示 ...

绿电园区建设背景与重要性 - 绿电园区建设是山西省有序推进转型发展的重要抓手，也是促进新能源就近就地消纳、构建新型能源体系的重要内容 [6] - 政策红利对全省绿电园区的推动作用显著，在金融赋能的大背景下，绿电园区的建设会更加有力 [4] 培训活动概况 - 2025年10月13日至14日，山西省能源局、商务厅及山西金融投资控股集团有限公司联合主办“建设绿电园区 推进转型发展”政策宣贯及金融赋能培训班 [4] - 培训采用主题宣讲、操作实务等模式，内容涵盖绿电园区招商政策解读、金融赋能研究报告、设计方案、专项债支持政策及省外案例分享 [6] 金融支持与服务举措 - 山西金控集团作为地方国有金融资本投资运营平台，统筹全牌照、全周期、全链条服务优势，持续加大对绿电园区的支持力度 [6] - 公司致力于完善新型电力系统服务，通过智能电网技术和源网荷储协同互动，助力构建清洁低碳、安全高效的新型电力系统 [6] - 公司与欧洲CBAM核心认证机构南德集团达成合作，为可再生能源项目提供国际认可的绿电溯源认证服务 [6] - 公司为外资和供应链脱碳重点制造业企业提供绿电绿证交易服务，保障企业绿电使用需求 [7] - 公司为园区和企业提供CCER、CEA等碳资产交易服务，提升企业碳资产管理和增值利用能力 [7] - 公司建设碳足迹平台，为园区增量招商和出口制造业提供碳认证服务，助力出口企业突破绿色贸易壁垒 [7] - 公司开发碳账户系统，构建碳信用评价体系，为企业碳减排、金融机构碳识别、政府碳管控提供支撑 [7] - 公司拟筹建山西绿色技术学会，搭建跨学科、跨领域的协同创新平台，助力绿色科技培育孵化及应用推广 [7] 合作与联盟进展 - 培训会促成了山西金控集团与南德集团达成合作协议 [7] - 培训会推动“绿电园区创新服务联盟”成立，聚合先进装备、金融服务、科技及绿色服务等多领域合作伙伴 [7] - 该联盟旨在为绿电园区规划建设运营全过程提供“电碳科技金融协同一体化”专业服务 [7]

绿电园区建设与试点 - 山西省依托丰富资源在全省布局了13个绿电园区试点 [2] - 长治高新区绿电园区建设围绕“两个百亿目标”推进，即投资100亿元以上、产值实现100亿元以上 [5] - 长治高新区绿电园区起步期项目包括10万吨磷酸铁锰锂正极材料和4万吨锂离子电池负极材料，总投资30亿元，总负荷8.5亿度电 [5] - 长治项目已完成投资271亿元，建成分布式光伏13.19兆瓦，目前日供应绿电45000度 [5] - 太原武宿机场零碳机场项目将实现技术突破，采用110MW光伏自消纳，集中供热面积110万平米，集中供冷面积60万平米 [5] 新能源发展挑战与调节需求 - 新能源大规模发展对调节资源需求日益增大，需加快部署煤电灵活性改造、抽水蓄能、新型储能等灵活调节资源 [2] - 新能源的波动性和不确定性对电力系统运行带来挑战，需要大量调节能力 [2] - 短期交易品种难以匹配新能源出力快速变化，实时平衡市场容量储备机制欠缺灵活性 [3] - 节点电价体系未充分考虑新能源场站空间分布特性，跨区输电通道利用率与新能源消纳需求存在时空错配 [3] - 调节性资源参与市场的经济激励不足，导致系统爬坡能力与备用容量难以满足高比例新能源接入需求 [3] 市场机制与商业模式创新 - 建议推进电力市场机制创新，依托山西现货市场经验，深入推进微电网、虚拟电厂、零碳园区和绿电直供示范 [2] - 应完善跨省跨区市场交易机制，引导灵活性资源与新能源消纳需求精准匹配 [2] - 新能源价格应包含发电成本、绿色效益以及调节能力成本，需挖掘低成本调节潜力以降低用能成本 [2] - 投资企业通过绿电直连、源网荷储一体化可将风光资源与消纳耦合，并通过电力现货市场实现价值落地 [6] - 企业战略从单纯扩大风光资源规模转向能源服务，特别是以虚拟电厂为主要业务模式 [6] 产业链与区域发展 - 青海省清洁能源装机占比达94.23%，新能源发电装机占比达72.64%，已建成标准机架19万架，算力规模突破1.5万匹，较2024年增长近40倍 [6] - 青海布局了从多晶硅、单晶硅到电池片组件的完整光伏制造产业链及配套储能产业 [6] - 需加强绿色低碳供应链建设，提高供应链协同减碳能力，促进产业链能源结构优化 [2] - 零碳园区面临技术、资金等挑战，核心难题在于破解能源供给自主可控、低碳环保和企业经济效益的“不可能三角” [5] - 零碳园区投资回收周期较长，需要一定的金融政策支持 [5]

文章核心观点 - 山西正通过建设绿电园区 推动资源型经济转型 将绿电资源优势转化为产业发展优势 实现从传统能源基地到绿色发展先锋的转变 [1][4][13] 山西绿电园区发展现状与政策支持 - 2024年山西绿电交易量达75.4亿千瓦时 连续两年居全国第一 新能源外送电量164.4亿千瓦时 创历史峰值 [3] - 国家层面政策明确支持打造高比例消费绿色电力的绿电工厂和园区 并将"绿电+园区"上升为国家能源战略重要抓手 [3][6] - 山西已发布多项方案系统提出绿电园区概念并规划建设 旨在将绿电资源优势转化为发展优势 [7] - 山西已分三批在大同、朔州、忻州等市差异化布局了13个绿电园区试点 覆盖算力、电池产业链等多个产业 园区碳排放因子降低至全国的一半 [8] 绿电园区的创新模式与典型案例 - 绿电园区建设采用"一园一策"模式 13个试点园区各具特色 构成多元拼图 [10][12] - 岚县经开区绿电产业园区采用政企协同的创新建设模式 总投资25.64亿元 将实现年供应绿电8.786亿千瓦时 绿电消费占比达68% [10] - 大同经开区绿电园区通过"增量配电网+绿电直连"运营模式 使绿电直连满足50%电力需求 符合欧盟对绿电的严苛要求 [11] - 运城市新能源和清洁能源装机容量占比达67% 位居全省第一 并布局了3个绿电园区 [12] 绿电园区对山西转型的战略意义与发展前景 - 发展绿电园区是山西转型的"关键一跃" 山西资源和土地可支撑到2030年新能源装机突破1.5亿千瓦 年绿电发电量超过2000亿千瓦时 [14] - 绿电园区是传统产业"破茧重生"的催化剂 也是出口企业穿越"绿色壁垒"的通行证 13个试点园区规划产业项目投资超千亿元 [14] - 绿电园区正重塑山西的发展逻辑 从"资源输出"转向"绿色溢价" 从"被动降碳"转向"主动造绿" [14] - 到2030年 山西将围绕工业类开发区主导产业差异化布局一批绿电园区 为全国同类地区提供参照 [17]

政策推动与绿电园区发展 - 国家发展改革委和国家能源局出台意见提出依法稳步推进绿证强制消费 逐步提高绿色电力消费比例 鼓励有条件的地区打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 [1] - 绿电园区建设有助于加快构建新型能源体系和新型电力系统 助力产业升级 能源转型 成本控制 促进经济社会全面绿色低碳发展 [1] 绿电园区建设条件与挑战 - 绿电园区依赖于较强的新能源供给能力 并需匹配钢铁 有色 建材 化工 数据中心等重点用能行业 实现供需两端耦合发展 [2] - 宁夏谋划建设全国首个省域绿电园区 加快培育新能源装备 新型储能 绿电绿证交易和碳市场服务等新兴产业生态 [2] 经济效益与资源配置 - 建设绿电园区旨在将新能源优势就近转化为经济优势 需综合考虑土地 资金等成本 合理控制规模和节奏 [2] - 部分地区将新能源布局在采煤沉降区域和沙漠 戈壁 荒漠地区 通过规模化开发使绿电电价低于传统火电 提升企业竞争力和盈利能力 [2] 协同发展机制 - 政府部门需加强政策引导 推动可再生能源高质量发展 吸引社会资本投入 推进园区市场化管理 [3] - 针对新能源发电波动性 推行风光水火储一体化多能互补和源网荷储一体化供需协同 需配套建设大量储能设施 [3] - 推动储能由电网侧向发电侧 电网侧 需求侧多元发展 增强绿电园区新能源错时供电能力 [3]

绿电园区政策推动 - 国家发改委等部门出台《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，提出依法稳步推进绿证强制消费，逐步提高绿色电力消费比例，鼓励实现100%绿色电力消费的绿电工厂和园区 [1] - 政策旨在加快构建新型能源体系和电力系统，助力产业升级、能源转型和成本控制，促进绿色低碳发展 [1] 绿电园区建设条件 - 绿电园区依赖于新能源供给能力与重点用能行业（如钢铁、有色、建材、化工、数据中心）的匹配，解决"弃电"和缺电问题 [2] - 宁夏谋划建设全国首个省域绿电园区，培育新能源装备、新型储能、绿电绿证交易和碳市场服务等新兴产业生态 [2] 绿电园区经济效益 - 新能源布局在采煤沉降区、沙漠、戈壁等区域，通过规模化开发使绿电电价低于传统火电，提升企业竞争力和园区招商吸引力 [2] - 综合考虑土地、资金成本，合理控制规模，优化生态修复效果，为长远发展预留空间 [2] 绿电园区发展机制 - 政府部门需加强政策引导，推动绿电替代和新能源直供，吸引社会资本投入，推进市场化管理 [3] - 推行"风光水火储一体化"多能互补和"源网荷储一体化"供需协同，配套建设储能设施，增强错时供电能力 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 尽管焦炭、焦煤期货的弱势行情延续，且不排除在未来两周仍有新低可能，但基本面和消息面积极因素在不断累积中，需关注未来两周左右在关税政策变化、钢材市场信心恢复情况下，能否出现触底反弹的转折行情 [12] 各目录总结 行情回顾与后市展望 - 5月27日，焦炭期货主力合约2509探低后跌幅收窄，焦煤期货主力合约2509整体上先抑后扬，盘中分别再创2017年1月和2016年9月以来9月合约新低 [7] - 焦炭2509合约日线KDJ指标走势继续分化，J值继续回升，K值调头回升，D值继续下滑，有金叉趋势；焦煤2509合约日线KDJ指标走势继续分化，J值、K值继续回升，D值继续下滑，近于金叉。焦炭2509合约日线MACD绿柱继续小幅放大，焦煤2509合约日线MACD绿柱转为收窄 [10] - 焦炭方面，近5周独立焦化厂焦炭产量在去年8月上旬以来新高附近徘徊，但钢厂焦炭产量较4月下旬已有小幅回落。近5周港口焦炭库存明显回落，但钢厂和焦化厂库存去化速度较慢，吨焦利润连续2周盈利后转为亏损 [11] - 焦煤方面，1 - 4月份进口量同比增长转负，但进口量绝对值仍处于高位，整体上宽松格局难以扭转。洗煤厂原煤库存明显走高，精煤库存再度抬升至偏高水平。近5周独立焦化厂库存明显去化，港口库存也明显回归至去年8月初之前的正常水平，但钢厂库存稳中有增 [11] - 消息面上，国家发改委将持续推进城市更新工作，将于6月底前下达2025年城市更新专项中央预算内投资计划；美债招标利率再度走高，导致美国股债汇三杀，国际金融市场风险偏好再度下降 [11] 行业要闻 - 2025年1 - 4月，全国规模以上工业企业实现利润总额21170.2亿元，同比增长1.4%。采矿业实现利润总额2875.0亿元，同比下降26.8%；制造业实现利润总额15549.3亿元，增长8.6%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2745.8亿元，增长4.4% [13] - 5月26日第三轮第四批中央生态环境保护督察全面启动，8个督察组将分别对山西、内蒙古、山东、陕西、宁夏5省（区）开展督察，同时对3家中央企业开展督察，进驻时间约1个月 [13] - 2025年1 - 4月，宁夏全区规模以上工业原煤产量3308.91万吨，同比下降3.0%；销售量1631.70万吨，同比增长3.8%。1 - 4月全区工业发电量805.02亿千瓦时，同比增长5.6% [14] - 宁夏将通过绿电园区建设，赋能特色优势产业，包括加大化石能源供应能力、发展新能源、储能等，还将持续推进高载能行业节能降碳 [14] - 山西焦煤将实施“三配”生产，构建柔性生产机制，推动营销模式创新，强化产销高效协同 [14] - 重庆钢铁终止吸收合并新港长龙，认为其专业资质将为公司拓展供应链增值业务创造优势 [15] - 2025年4月世界汽车销量达到756万台，同比增5%；1 - 4月销量3026万台，同比增长5%。中国2025年1 - 4月达到世界汽车的33%的份额 [15] - 2025年1 - 4月煤炭行业供需结构呈现供给增速边际放缓、非电需求强于电力的特征，预计夏季需求反弹或带动煤价修复 [15] - 南非提出在10年内从美国购买液化天然气，拟议计划还包括每年从南非出口4万辆汽车的免税配额等 [15] - 欧洲央行行长拉加德表示当前以美元为基础的国际货币体系正在变得不确定，欧洲需要进行改革 [15] 数据概览 报告展示了主要市场冶金焦现货价格指数、主焦煤现货汇总价格、焦化厂产量与产能利用率、钢厂焦炭产量与产能利用率、全国日均铁水产量、港口/钢厂/焦化厂焦炭库存、独立焦化厂吨焦利润、洗煤厂产量与开工率、洗煤厂原煤与精煤库存、港口/焦化厂/钢厂炼焦煤库存、日照港准一级焦与9月合约基差、临汾低硫主焦煤与9月合约基差等数据图表 [16][17][19][30][34]

新能源装机与绿电园区建设 - 2024年宁夏新开工新能源项目2426万千瓦，2025年新开工2185万千瓦 [1] - 目前新能源装机达到4456万千瓦，占全区电力总装机的57% [1] - 2024年674万千瓦、2025年702万千瓦绿电园区项目纳入年度新能源开发建设方案 [4] - 已核准、备案949万千瓦，开工建设756万千瓦，已建成投运50万千瓦 [4] 特色产业绿电规划 - 重点发展现代煤化工、硅基、铝锰、大数据算力等特色产业绿电园区 [4] - 目标到2027年大幅提升四大特色产业绿电占比 [4] - 宁东煤化工企业通过技改能源利用效率提高10%-20%，煤炭消费强度显著降低 [4] 能源基础设施推进计划 - 推动韦三、银星一井扩建等煤矿项目开工，力争2025年煤炭产量突破1.05亿吨 [5] - 加速西气东输三线宁夏段建设，构建多气源互补供气网络 [5] - 确保年度新能源项目开工率100%、投产率超70% [5] - 年底前完成国家第二批"沙戈荒"大基地项目并网，推进"宁电入湘"配套800万千瓦新能源项目 [5]

新能源全产业链发展 - 宁夏以新能源全产业链发展为牵引，赋能特色优势产业绿电园区建设，加快建设清洁低碳安全高效的新型能源体系，成为全国首个省域推进的省份，高水平建设国家新能源综合示范区 [1] - 宁夏拥有完整的煤、电、化工、新能源产业链，是我国现代煤化工创新高地、"西电东送"重要基地、"西气东输"最大枢纽以及国家风电光伏重要基地 [1] - 目前新能源装机达到4456万千瓦，占宁夏电力总装机的57% [1] 化石能源与天然气供应 - 宁夏将加大化石能源供应能力，推动已核准的韦三、银星一井扩建等煤矿项目尽快开工，加快在建煤矿进度，确保新投产矿井2025年达产稳产，力争煤炭产量突破1.05亿吨 [1] - 加大青石峁、定北气田开发投入，2025年新增天然气产能3亿方，产量达到8亿方 [1] - 加速西气东输三线中段宁夏段建设，构建"多气源互补、多管道联网"的供气网络，提升天然气应急调峰能力 [1] 绿电园区与新能源项目建设 - 高效建设绿电园区项目，确保国家第二批"沙戈荒"大基地项目年底全部并网，加快"宁电入湘"配套800万千瓦新能源项目建设，提升外送绿电能力 [1] - 2025年宁夏新增新型储能300万千瓦，探索在宁东、吴忠、中卫等新能源富集区建设百万千瓦级储能电站，推动储能规模化建设 [2] - 优化储能电站布局，开展"僵尸"项目清理，释放电网接入空间 [2] 储能技术与市场机制 - 持续优化电力市场运行机制，推动独立储能全面参与市场，探索"容量租赁+现货市场+容量补偿"收益模式，储能综合利用小时数提升至1100小时以上 [2] - 加快牛首山抽水蓄能电站建设，推动牛首山东项目开工，争取峡口项目核准，推进中宁、三道埫2个项目前期工作 [2] - 加快建设新型储能，引导发展熔盐、液流等多种技术路线，抓好国能灵武电厂飞轮储能、大唐中宁压缩空气储能等示范项目建设运行 [2] 高载能行业节能降碳 - 持续推进高载能行业节能降碳，深化实施钢铁、水泥、电解铝、合成氨、炼油等重点行业节能降碳专项行动，深入挖掘节能降碳潜力 [2] - 加快专项改造和用能设备更新，力争在2025年底前钢铁、电解铝、合成氨、炼油行业产能能效标杆水平比例达到30%、水泥25% [2] - 积极建设零碳低碳园区 [2]