公司治理变动 - 药易购于7月30日召开第四届董事会第一次会议 原副董事长陈顺军出任新一届董事会董事长并兼任总经理 [1] 战略发展方向 - 公司依托院外市场医药流通服务形成的流量入口 逐步向行业上下游拓展并搭建大健康生态平台 [1] - 通过业务团队升级 管理团队搭建 管理体系迭代 研发投入加强 产业投资布局等多维度变革支持战略转型 [1] 新任领导层背景 - 新任董事长陈顺军具有人工智能 大数据 数智化新零售及企业战略规划等领域专业背景 [1] - 人事任命进一步彰显公司着力发展产业互联网的战略决心 [1]

核心观点 - 公司完成董事会换届及高管聘任 治理结构优化 为战略落地奠定基础 标志医药产业互联网企业在医药健康 数智化与资本运作等方面的全面升级 [1] - 陈顺军接任董事长 体现公司向科技驱动 多元生态构建与资本运作转型的战略决心 [1][2] 战略领导更迭 - 陈顺军从副董事长升任董事长并继续兼任总经理 战略重心转向科技驱动 多元生态构建与资本运作 [2] - 陈顺军在人工智能 大数据 数智化新零售及企业战略规划等领域具备丰富经验 展现对前沿技术与产业融合的深度洞察 [2] - 前任董事长李燕飞作为创始人 在医药流通等领域积累深厚资源 未来持续为行业资源板块赋能 [2] - 陈顺军接棒象征公司从规模扩张向生态发展的升维换挡 [2] 产业结构与生态布局 - 陈顺军主导数智科技板块 整合数智化信息技术 医药电商 人工智能 大数据 构建医药+科技双轮驱动模式 [3] - 通过参股投资 生态合作等方式加大对大健康 药食同源 中医药 数智科技 自主供应链 B2C等项目的孵化 探索构建企业第二增长曲线 [3] - 率先完成DeepSeek大模型私有化部署 将AI技术深度应用于供应链金融 直播电商等场景 [3] - 与空港保理合作推出供应链金融服务 打造药聚力平台重构行业模式 通过数据资产入表等创新实践探索新的价值增长点 [3] 治理架构升级 - 第四届董事会由9名董事组成 涵盖非独立董事 独立董事及职工代表董事 [4] - 独立董事团队背景多元 干胜道深耕金融与会计领域 范雪飞在法律与合规领域经验深厚 柴俊武专注营销与战略研究 [4] - 多元专业背景董事为合规经营 风险管控及战略决策提供专业支撑 在科技大健康 资本运作等创新领域注入外部智慧 [4] - 战略与发展委员会由董事长陈顺军牵头 成员涵盖创始人李燕飞 甘孟等深耕医药大健康与企业管理成员 凸显对主业深耕与战略拓展的双重重视 [4] 管理团队与战略定位 - 陈顺军提出医药+科技 平台+生态 自营+赋能的核心理念 制定以全渠道供应链为核心 以数智创新技术为驱动 通过人才与资本加速发展的企业战略 [5] - 副总经理兼财务负责人郑德强拥有多家企业财务管控经验 擅长内控与资源整合 [5] - 副总经理兼董事会秘书王明怡具备丰富资本运作经验 为合规经营与资本对接提供保障 [5] - 审计负责人王亚东具有华西证券 中信建投等从业背景 推动企业规范运作 促进有序增长 [5] - 人才引进和组织升级动作与聚焦医药产业互联网主业 延伸拓展产业布局 高度重视资本运作的长期方向高度契合 [5] 未来发展方向 - 董事会的资本视角与经营团队的执行能力形成互补 叠加专业资源引进和创新项目想象空间 [6] - 有望在巩固原主营业务优势的同时 在新的发展模式与市场环境下取得业务增长与产业突破 [6]

公司ESG实践成果 - 药师帮荣获证券之星联合妙盈科技等机构颁发的"产品责任奖" 该奖项旨在表彰在产品维度实现卓越实践并推动经济效能与社会责任深度融合的企业[1] 产品可持续性表现 - 独家战略合作品牌及自有品牌产品SKU数超过830个 2024年增长超过720个[3] - 自营业务通过首营电子资料交换平台生成电子报告超过1.4亿份 相当于节省774吨A4纸并减少2709吨碳排放[3] - 实现3小时内完成出库 跨省38小时到城 49小时到镇的配送时效[3] - 保持冷链温控在线 降低因温度异常导致的药品报废风险[3] 质量管理体系 - 实施入仓100%验收标准[3] - 实现产品及服务投诉解决率100%[3] - 对平台商家投诉设置72小时处理时限 其中催发货类投诉缩短至48小时处理时限[3] 供应链创新 - 将ESG理念深度融入医药流通全生命周期管理[4] - 通过源头电子化审验 仓储智能化升级和末端高效冷链配送推动药品流通绿色转型[4] - 构建可持续医药供应链体系并为行业树立责任标杆[4]

报告行业投资评级 - 超配 [2] 报告的核心观点 - 本周医药生物板块表现良好，医疗服务、医疗器械子板块涨幅居前 [5][37] - 医保局连续召开座谈会介绍医保价格政策赋能药械创新新举措，顶层设计对创新医疗器械支持态度明确，后续有望出台更多扶持政策 [5][37] - 国家医保局明确集采中选不再简单以最低价为参考，政策引导下有序竞争、良性竞争将占主导，预期医疗器械板块盈利和估值水平将整体提升 [5][37] - 建议关注创新药、CXO、连锁药店、医疗服务、二类疫苗等细分板块优质个股 [5][37] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 上周（07 月 21 日 - 07 月 25 日）医药生物板块整体上涨 1.90%，在申万 31 个行业中排第 19 位，跑赢沪深 300 指数 0.21 个百分点 [4][12] - 年初至今，医药生物板块整体上涨 18.81%，在申万 31 个行业中排名第 3 位，跑赢沪深 300 指数 13.92 个百分点 [13] - 上周子板块涨幅前三为医疗服务(申万)、医疗器械(申万)、医药商业(申万)，涨幅分别为 6.73%、4.43%、1.84% [4][12] - 年初至今，化学制药(申万)、医疗服务(申万)、生物制品(申万)、医疗器械(申万)、医药商业(申万)、中药Ⅱ(申万)实现上涨，涨幅分别为 34.25%、32.34%、13.49%、8.31%、4.96%、0.49% [13] - 截至 2025 年 07 月 25 日，医药生物板块 PE 估值为 30.67 倍，相对于沪深 300 的估值溢价为 140% [4][18] - 医药生物子板块中，生物制品(申万)、化学制药(申万)、医疗服务(申万)、医疗器械(申万)、中药Ⅱ(申万)、医药商业(申万)的 PE 估值分别为 38.13 倍、34.42 倍、33.22 倍、32.91 倍、23.98 倍、17.64 倍 [20] - 上周上涨个股为 337 只（占比 71.10%），下跌个股 127 只（占比 26.79%） [4][27] - 涨幅前五个股分别为海特生物（46.93%）、振东制药（42.89%）、塞力医疗（31.73%）、辰欣药业（30.75%）、仁度生物（27.82%） [4][27] - 跌幅前五个股分别为*ST 苏吴（-22.34%）、永安药业（-13.73%）、力生制药（-13.67%）、首药控股 - U（-13.48%）、泽璟制药 - U（-12.74%） [27] 行业要闻 - 2025 年 7 月 24 日，药明生物发布 2025 年 H1 正面盈利预告，营业收入同比增长约 16%，毛利率同比提升约 3.6%，利润及归属于权益股东的利润分别同比增长约 54%和约 56%，经调整纯利同比增长约 11% [29] - 当地时间 2025 年 7 月 22 日，Abivax 宣布其口服 miR - 124 增强剂 Obefazimod 在中度至重度活动性溃疡性结肠炎中的两项 ABTECT 8 周诱导试验均取得积极临床Ⅲ期结果 [32] - 2025 年 7 月 21 日、25 日，国家医保局召开两场医保支持创新药械系列座谈会，介绍医保价格政策赋能药械创新新举措 [5][34] - 2025 年 7 月 24 日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家医保局提出支持鼓励医药创新高质量发展，推进药品集中带量采购改革，设立商业健康保险创新药目录等举措 [35][36] 投资建议 - 预期医疗器械板块盈利和估值水平将整体提升 [5][37] - 建议关注创新药、CXO、连锁药店、医疗服务、二类疫苗等细分板块优质个股 [5][37] - 个股推荐组合：贝达药业、特宝生物、开立医疗、海尔生物、华厦眼科、老百姓 [6][38] - 个股关注组合：科伦药业、丽珠集团、千红制药、安杰思、康泰生物、百普赛斯 [6][38]

柳药集团 - 拟通过集中竞价交易方式回购公司股份，金额1亿–2亿元，价格上限25.70元/股，用于股权激励及员工持股计划 [1] 东山精密 - 全资子公司拟投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目，满足高速运算服务器、人工智能等需求 [1] 博迈科 - 上半年营业收入10.43亿元同比下降1.66%，净利润1238.58万元同比下降80.42% [1][2] 西部矿业 - 上半年营业收入316.19亿元同比增长27%，净利润18.69亿元同比增长15% [2] 福立旺 - 预计上半年净亏损约1700万元，较上年同期减少137.12% [2] 数字认证 - 预计上半年净亏损8000万–9600万元，上年同期亏损2925万元 [3][4] 上海建工 - 上半年营业收入1050.42亿元同比下降28.04%，净利润7.10亿元同比下降14.04% [5] 福能股份 - 上半年营业收入63.69亿元同比下降4.44%，净利润13.37亿元同比增长12.48% [6] 腾达建设 - 上半年中标合同金额合计10.27亿元，同比下降17.55% [7][8] 复旦复华 - 终止转让参股公司复华龙章28%股权，因未收到意向受让方保证金 [9][10] 福莱蒽特 - 控股子公司嘉兴新材料停产歇业，因光伏行业竞争激烈及持续亏损 [11][12] 东方海洋 - 全资子公司叶酸测定试剂盒获医疗器械注册证，有效期至2030年7月15日 [13][14] 汇宇制药 - 子公司多款产品获得德国和沙特阿拉伯上市许可 [14] 飞马国际 - 收到控股股东4.37亿元业绩承诺补偿款 [14][15] 广深铁路 - 签订广州东站改造项目合作协议，总投资约166.6亿元 [16][17] 安徽建工 - 中标S68旌德至绩溪高速公路工程特许经营者项目，估算总投资57亿元 [18] 中国交建 - 上半年新签合同额9910.54亿元同比增长3.14%，基建建设业务8976.98亿元 [19][20][21] 科汇股份 - 拟使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理 [22] 生物股份 - 子公司获猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件 [22][23] 瑞普生物 - 获猪流行性腹泻病毒mRNA疫苗临床试验批件 [24] 南大光电 - 副总裁陈化冰辞职 [25][26] 国科天成 - 可转债申请获深交所受理 [26] 南京新百 - 控股股东、实控人主要资产被司法冻结 [27] 常熟银行 - 拟吸收合并三家村镇银行并设立分支机构 [28] 永安药业 - 控股股东一致行动人拟减持不超过263.23万股 [29][30] 珠江股份 - 向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 [31][32] 三羊马 - 控股孙公司签订1.2亿元传感器类产品采购合同 [33][34] 津投城开 - 拟竞价购买天科数创名下别墅房产，预计交易金额718.54万元 [35] 元力股份 - 拟购买同晟股份100%股权，募集配套资金不超过1亿元 [35] 信安世纪 - 实控人之一拟减持不超过2.22%公司股份 [35][36] 富特科技 - 拟向特定对象增发募资不超过约5.28亿元 [36] 海伦钢琴 - 实控人拟变更为崔永庆，转让6026.06万股占总股本23.83% [36][37] 威尔高 - 预计上半年营业收入7亿-7.2亿元同比增长55.41%-59.85%，净利润4300万-5000万元同比增长12.55%-30.87% [38][39] 赛微微电 - 股东拟协议转让不超过18%公司股份 [40][41] 永利股份 - 拟收购控股子公司尤利璞22.75%股权 [42] ST峡创 - 拟挂牌转让广东悦伍纪20%股权，底价1100万元 [43][44] 德马科技 - 3股东拟询价转让778.84万股占总股本2.9530% [45] 中石科技 - 股东拟减持不超过2.86%公司股份 [47] 五方光电 - 实控人一致行动人拟减持不超过0.93%公司股份 [48] 富森美 - 董事长刘兵被留置 [49][50] 可靠股份 - 3股东拟合计减持不超过2.63%公司股份 [51][52] 高能环境 - 拟1亿–1.5亿元回购股份，价格上限8.80元/股 [53][54]

高管变动 - 瑞康医药董事、副总裁韩春林因个人原因辞去所有职务 辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务 [2] - 韩春林系公司实控人韩旭之子 1993年出生 2013年加入公司 从采购主管逐步晋升至副总裁 2023年进入董事会 [3] - 韩春林2024年税前薪酬为90.44万元 远超公司董事、监事及高管46.73万元的平均水平 连续三年位居高管薪酬榜首 [3] 公司经营状况 - 公司营收从2020年的272亿元萎缩至2024年的79.7亿元 [4] - 股价长期破净 控股股东张仁华此前协议转让股份未果 [4] - 公司成立于2004年 总部位于山东烟台 是国内医药流通领域头部企业 业务涵盖药品配送、医疗器械、数字医疗等 [4] 公司回应 - 证券事务代表王秀婷表示韩春林辞职确系个人原因 与浙江衡玖收购案及监管审查无关 [4] - 关于李喆被实施留置 公司方面不清楚原因 [4] - 收购浙江衡玖不存在向关联方利益倾斜 对方需完成业绩承诺后才会分期支付转让对价 [4]

产业概况 - 医药流通是指连接上游医药生产厂家和下游经销商及终端客户的经营活动，包括批发和零售环节，批发环节量大但毛利低，零售环节则高毛利高销售费用 [1] - 中国药品流通领域有三个环节：药品批发环节、药品零售企业、医院门诊药房及医药电商，其中医院门诊药房占据主要流通市场 [3] 行业发展历程 - 计划经济时期（1983年前）实行计划医药分销体系，通过一级、二级、三级批发站分级调拨药品 [6] - 1983-2000年为区域竞争阶段，区域性流通企业壮大但行业呈现规模小、数量多、效率低的特点 [6] - 2000-2017年为多元化竞争阶段，民营和外资资本进入，兼并重组形成3家全国性公司和10多家区域性公司 [6] - 2018年至今推行"两票制"改革，减少流通环节以降低药品虚高价格 [7] 行业政策背景 - 政策鼓励行业集中度提升，目标2025年形成超级综合药品流通企业 [10] - 2024年国务院政策提出优化医药流通新业态监管，支持仓储物流资源整合，提高零售连锁率 [12] - 2023年政策强调规范医药生产流通秩序，整治行业乱象 [12] - 2021-2025年多项政策推动冷链物流、信息化追溯体系建设及药品流通网络完善 [13] 行业发展现状 - 2024年规模以上医药工业增加值同比增长3.4%，化学原料药和医疗仪器设备子行业实现营收利润双增长，中药饮片等3个子行业利润负增长 [14] - 2023年全国药品流通市场销售总额2.93万亿元，同比增长7.5%，2024年初步测算达3万亿元，同比增长4.4% [15] - 2023年医药流通直报企业主营业务收入2.24万亿元，占全国销售总额86.2%，2024年初步测算2.33万亿元，同比增长4.2% [18] - 国有及国有控股企业占直报企业主营业务收入61.8%，股份制企业占33.2% [20] - 2023年医药电商销售总额2489亿元，占医药销售总额8.5%，其中B2B占比50%，B2C占比5.6% [22] 行业竞争格局 - 2023年华东地区销售额占全国36.2%，中南占27.0%，华北占15.2%，三大区域合计占比78.4% [25] - 第一梯队为四家全国性批发巨头（国药集团、上海医药、华润医药、九州通），营收超千亿，第二梯队为广州医药等区域性企业 [28] 产业发展前景及趋势 - 预计2030年市场规模超4万亿元，2025-2030年复合增速5%，行业集中度将持续提高 [30] - 未来趋势包括上游制药企业渠道扁平化、信息化程度提升以降低成本、流通企业向高质量医药服务商转型 [33]

反垄断调查处罚 - 四家药企因拒绝、阻碍反垄断调查各被罚款20万元，涉事企业包括上海青平药业、重庆明波医药、潍坊龙海诚医药、潍坊金凯盛医药 [1] - 案件涉及三硅酸镁原料药垄断案，潍坊中源医药在2014-2019年滥用市场支配地位，实施不公平高价销售、拒绝交易等行为，被罚没约3765.22万元 [1] - 四家药企均与潍坊中源有业务往来，例如上海青平在2014-2019年期间与潍坊中源签订《销售协议》包销三硅酸镁原料药 [1] 企业调查行为 - 上海青平最初否认与潍坊中源存在返利记录，直到2021年3月才承认返款事实 [2] - 潍坊龙海医药否认与潍坊中源存在除正常购销外的其他费用支出和利润分配 [2] - 重庆明波医药法人最初否认委托采购，后承认销售行为仅为走票，销售收入已返还潍坊中源 [2] - 潍坊金凯盛医药在听证会上推翻前期提交的证据，辩称业务非垄断行为 [2] 法律依据与处罚结果 - 根据修改前《反垄断法》规定，拒绝配合调查的单位最高可处100万元罚款 [3] - 四家药企因提交虚假证据、浪费执法资源，被山东市场监管局各处以20万元罚款 [3]

海通发展业绩 - 上半年营业收入18亿元 同比增长6.74% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8686.61万元 同比下降64.14% [1] - 扣除非经常性损益的净利润8583.14万元 同比下降58.31% [1] - 公司主营国内沿海及国际远洋干散货运输业务 [1] - 所属交通运输–航运港口–航运行业 [1] 晶合集成业绩预告 - 预计上半年营业收入50.7亿元至53.2亿元 同比增长15.29%至20.97% [1] - 预计归属于母公司所有者的净利润2.6亿元至3.9亿元 同比增长39.04%至108.55% [1] - 预计扣除非经常性损益净利润1.57亿元至2.35亿元 同比增长65.83%至148.22% [1] - 公司主营12英寸晶圆代工业务及其配套服务 [1] - 所属电子–半导体–集成电路制造行业 [2] 航天环宇业绩预告 - 预计上半年归属于母公司所有者的净利润3438万元 同比增长50.59% [2] - 预计扣除非经常性损益净利润2216万元 同比增长94.90% [2] - 公司主营航空航天领域技术方案解决和产品制造配套服务 [2] - 所属国防军工–航天装备Ⅱ–航天装备Ⅲ行业 [3] 国电电力发电量 - 上半年完成发电量2060.26亿千瓦时 同比下降3.61% [3] - 上网电量1958.01亿千瓦时 同比下降3.53% [3] - 市场化交易电量占上网电量比例91.84% [3] - 公司主营电力、热力生产及销售 [4] - 所属公用事业–电力–火力发电行业 [5] 上海医药药品进展 - 氨甲环酸注射液通过仿制药一致性评价 [5] - 该药品主要用于治疗各种出血症状 [5] - 公司主营医药工业、医药商业 [6] - 所属医药生物–医药商业–医药流通行业 [7] 三友化工融资获批 - 公开发行面值总额不超过9亿元科技创新公司债券获批 [7] - 注册有效期自同意注册之日起24个月内 [8] - 公司主营粘胶短纤维、纯碱、烧碱等系列产品生产销售 [8] - 所属基础化工–化学原料–纯碱行业 [9] 百奥泰药物研发 - BAT4406F注射液新增适应症获药物临床试验批准 [9] - 适应症包括微小病变肾病/局灶节段性肾小球硬化 [9] - 公司致力于开发创新药和生物类似药 [9] - 所属医药生物–生物制品–其他生物制品行业 [10] 华森制药药品注册 - 收到3个药品再注册批准通知书 [10] - 涉及药品包括甘桔冰梅片、六味安神胶囊和西洛他唑片 [11] - 公司主营中成药、化学药研发、生产和销售 [11] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [12] 白云山药品注册 - 盐酸曲美他嗪缓释片获药品注册证书 [12] - 该药品为化学药品4类 用于治疗稳定型心绞痛 [12] - 公司主营中西成药、化学原料药等研发制造与销售 [12] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [13] 山鹰国际投资设立 - 全资子公司拟发起设立智源基金 [13] - 基金总规模1亿元 公司认缴出资9900万元 [13] - 基金主要投资工业智能技术产品企业 [13] - 公司主营箱板纸、瓦楞原纸等生产和销售 [13] - 所属轻工制造–造纸–大宗用纸行业 [14] 怡球资源资产出售 - 子公司出售马来西亚两处土地及建筑物 [15] - 交易金额分别为800万林吉特和1515万林吉特 [15] - 约合人民币1268.40万元和2402.03万元 [15] - 公司主营再生铝合金产品生产 [15] - 所属有色金属–工业金属–铝Ⅲ行业 [15] 贵州百灵融资计划 - 拟向银行申请合计不超过9.2亿元贷款 [15] - 贷款期限均不超过2年 [15] - 用于置换到期贷款及补充流动资金 [15] - 公司主营苗药研发、生产、销售 [15] - 所属医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ行业 [16] 三星医疗中标合同 - 子公司中标巴西变压器采购框架合同 [16] - 合同金额2.63亿雷亚尔 约合3.41亿元 [16] - 公司主营智能配用电板块、医疗服务板块 [16] - 所属电力设备–电网设备–配电设备行业 [16] 长盈通业绩预告 - 预计上半年营业收入1.73亿元至2.11亿元 同比增长26.35%至54.43% [16] - 预计归属于母公司所有者的净利润2612万元至3192万元 同比增长72.12%至110.33% [16] - 预计扣除非经常性损益净利润2274万元至2855万元 同比增长167.72%至236.13% [16] - 公司主营光纤陀螺核心器件研发、生产、销售 [16] - 所属通信–通信设备–通信线缆及配套行业 [17] 灿勤科技业绩预告 - 预计上半年营业收入2.86亿元至2.90亿元 同比增长52.12%至54.25% [17] - 预计归属于母公司所有者的净利润5130万元至5530万元 同比增长50.14%至61.85% [17] - 预计扣除非经常性损益净利润3930万元至4330万元 同比增长65.45%至82.29% [17] - 公司主营高端先进电子陶瓷元器件研发、生产和销售 [17] - 所属通信–通信设备–通信网络设备及器件行业 [17] 大亚圣象租赁协议 - 全资子公司签订刨花板生产厂房及设备租赁合同 [18] - 年租金1700万元 租赁期限3年4个月 [18] - 公司主营人造板和木地板生产和销售 [19] - 所属轻工制造–家居用品–瓷砖地板行业 [20] 中再资环人事变动 - 董事、总经理张海航辞去所有职务 [20] - 副总经理吕洁冰暂代总经理职责 [20] - 公司主营废电回收与拆解处理 [20] - 所属环保–环境治理–固废治理行业 [21] 富维股份业务进展 - 获知名自主豪华品牌座椅项目定点 [21] - 项目生命周期总销售金额预计49亿元 [21] - 预计2026年3月和9月开始批量供货 [21] - 公司主营汽车零部件设计、研发、制造和销售 [21] - 所属汽车–汽车零部件–车身附件及饰件行业 [21] 中公高科人事任命 - 聘任潘宗俊为总经理兼总工程师 [22] - 曹江和徐全亮分别被聘任为副总经理 [22] - 公司主营工程咨询服务 [22] - 所属建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ行业 [23] 奥精医疗产品注册 - 人工骨修复材料在越南获批注册 [23] - 注册证有效期自2025年7月16日起永久有效 [23] - 公司主营高端生物医用材料及相关医疗器械 [23] - 所属医药生物–医疗器械–医疗耗材行业 [24] 宏鑫科技业务合作 - 与头部飞行汽车公司签订技术开发及零部件采购合同 [24] - 负责多个车型壳体及车轮开发、制造、调试及交付 [24] - 公司主营汽车锻造铝合金车轮研发、设计、制造和销售 [25] - 所属汽车–汽车零部件–轮胎轮毂行业 [26] 美力科技融资进展 - 可转债申请获深交所受理 [26] - 后续需通过深交所审核及证监会同意注册 [26] - 公司主营高端弹簧产品研发、生产和销售 [26] - 所属汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统行业 [27] 金智科技控制权变更 - 控股股东筹划股份协议转让事宜 [27] - 可能导致公司控制权变更 [27] - 公司股票自7月21日起停牌 [27] - 公司主营智慧能源业务和智慧城市业务 [27] - 所属电力设备–电网设备–电网自动化设备行业 [28] 中天科技分红方案 - 拟向全体股东每10股派发现金红利3元 [28] - 股权登记日为2025年7月24日 [28] - 除权（息）日及现金红利发放日为2025年7月25日 [28] - 公司主营能源网络业务、通信网络业务 [29] - 所属通信–通信设备–通信线缆及配套行业 [30] 华海诚科分红方案 - 拟向全体股东每股派发现金红利0.2002元 [30] - 股权登记日为2025年7月28日 [30] - 除权（息）日及现金红利发放日为2025年7月29日 [30] - 公司主营半导体封装材料生产、销售 [30] - 所属电子–半导体–半导体材料行业 [31] 达实智能中标项目 - 中标深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统项目 [31] - 合同金额1.22亿元 [31] - 项目采用全自动运营模式 [31] - 公司主营AIoT智能物联网管控平台及智慧服务 [31] - 所属计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ行业 [32] 东岳硅材火灾事故 - 合成三期B床发生火灾事故 [33] - 未造成人员伤亡及次生灾害 [33] - 厂房、设备及存货不同程度受损 [33] - 恢复生产经营时间尚不确定 [33] - 公司主营有机硅材料研发、生产和销售 [34] - 所属基础化工–化学制品–有机硅行业 [35] 陕国投A业绩快报 - 上半年营业收入13.67亿元 同比下降2.95% [35] - 净利润7.26亿元 同比增长5.74% [35] - 公司主营信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务 [36] - 所属非银金融–多元金融–信托行业 [37] 一博科技股东减持 - 股东拟减持不超过3%公司股份 [37] - 减持期间2025年8月11日至2025年11月10日 [37] - 公司主营PCB设计服务和PCBA制造服务 [38] - 所属电子–元件–印制电路板行业 [39] 熙菱信息控制权变更 - 控股股东、实际控制人筹划控制权变更事宜 [39] - 公司股票自2025年7月21日起停牌 [39] - 公司主营大数据智能应用软件及解决方案 [39] - 所属计算机–计算机设备–安防设备行业 [40] 天力锂能股东减持 - 股东拟大宗交易减持4.55%公司股份 [40] - 减持系因经营期限即将届满 [40] - 公司主营锂电池材料研发、生产和销售 [41] - 所属电力设备–电池–电池化学品行业 [42] 四会富仕股东减持 - 2股东拟合计减持不超过3%公司股份 [42] - 减持系股东自身资金需求 [43] - 公司主营印制电路板研发、生产和销售 [43] - 所属电子–元件–印制电路板行业 [43] 金马游乐股东减持 - 实控人等拟合计减持不超4.83%公司股份 [43] - 减持系个人资金需求 [43] - 公司主营大型游乐设施研发、制造、销售 [44] - 所属机械设备–专用设备–其他专用设备行业 [45] *ST紫天退市风险 - 公司股票可能被终止上市 [45] - 股票自2025年7月21日起停牌 [45] - 公司主营互联网广告业务、云服务业务和电商贸易业务 [46] - 所属传媒–广告营销–广告媒体行业 [47]

基金业绩表现 - 第二季度基金利润349.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0195元 [3] - 第二季度基金净值增长率为5.06% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为17.94%，同类排名44/54 [3] - 近半年复权单位净值增长率为16.67%，同类排名50/54 [3] - 近一年复权单位净值增长率为14.75%，同类排名49/53 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-16.81%，同类排名34/46 [3] - 近三年夏普比率为-0.1888，同类排名39/46 [8] - 近三年最大回撤为33.52%，同类排名37/46，单季度最大回撤出现在2022年三季度为22.78% [10] 基金规模与持仓 - 截至二季度末基金规模为1.23亿元 [3][14] - 近三年平均股票仓位为87.17%，同类平均为88.19%，2023年一季度末最高仓位91.59%，2024年上半年末最低仓位80.75% [13] - 前十大重仓股集中度长期超过60%，二季度末重仓股包括康哲药业、马应龙、大博医疗、国药股份、辰欣药业、迈普医学、南微医学、恒瑞医药、同仁堂、三友医疗 [17] 投资策略调整 - 二季度降低创新药领域持仓比例，增加中药及医药流通领域持仓，创新器械方向持仓保持稳定 [3] 基金经理信息 - 基金经理邹建管理5只基金近一年均为正收益，其中大成品质医疗股票A近一年收益率14.75%最高，大成锐见未来混合A收益率7.28%最低 [3]