广东省经济促进方案核心观点 - 统筹实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革 着力稳就业 稳企业 稳市场 稳预期 促进经济持续向好 服务国内大循环 [1] - 提出七项重点任务 包括精准帮扶企业 稳定就业 提振消费 推动资源要素高效配置等 [1] - 重点支持深交所深化创业板综合性改革 丰富科技创新债券产品体系 优化发行管理流程 [2] 资本市场发展 - 实施推动资本市场高质量发展政策文件 重点支持深交所创业板综合性改革 [2] - 开展商业银行金融资产投资公司股权投资试点 保险资金长期股权投资试点 [2] - 依托区域股权市场深化私募股权投资基金份额转让试点 [2] 科技创新与产业升级 - 实施"广东强芯" 核心软件攻关 "璀璨行动"等重大科技工程 推动科技与产业创新融合 [3] - 在新一代人工智能 集成电路 新型储能与新能源 生物医药等领域实施科技专项 [3] - 提高创业投资类基金政府出资比例 风险容忍度 让利比例 延长存续期限 支持投早投小投硬科技 [3] 新兴产业发展 - 2025年9月底前制定高质量发展新领域新赛道行动规划 [4] - 出台支持商业航天 低空经济 核医疗等政策措施 完善包容审慎监管机制 [4] - 加速培育"硬件+软件"自主产业生态 发展通用及行业大模型 推动AI多领域应用 [3] 数据要素与基础设施 - 开展数据产权登记试点 提升广深数据交易所能级 建设数据要素集聚发展区 [2] - 完善算力基础设施布局 支持韶关加快数据中心集群建设 [2] 消费提振措施 - 鼓励各地发放购房补贴 消费券 支持首次置业 多子女家庭等群体购房 [5] - 落实异地公积金贷款政策 提高贷款额度 允许提取公积金支付首付同时申请贷款 [6] - 推动汽车 家电 家装等以旧换新 优化回收流程 加快资金清算 [6]

政策突破 - 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，允许在香港联合交易所上市的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [1] - 这一举措被视为粤港澳大湾区金融协同发展的里程碑，标志着红筹股二次上市试点即将在深圳破冰 [1] 政策落地进程 - 深圳相关部门正在制定具体上市规则，深交所《股票上市规则》已明确红筹企业回归路径 [3] - 主板要求市值不低于2000亿元，或市值200亿元以上且具备国际领先技术 [3] - 创业板侧重未盈利高成长科技企业，需满足营收增速和技术领先性等指标 [3] 市场反应 - 红筹架构企业回归A股将打破原有融资壁垒，腾讯控股、比亚迪电子等港股科技龙头回归可拓宽融资渠道并提升国内市场估值 [3] - 截至2025年6月中旬，粤港澳大湾区注册的港股上市公司达224家，其中满足主板二次上市条件的红筹企业有17家，涵盖新能源汽车、人工智能、生物医药等战略新兴产业 [3] - 优质科技资产的注入将丰富A股投资标的，吸引更多境内外资金入场 [3] 制度创新 - 试点通过发行存托凭证（CDR）等方式为境外注册企业提供回归路径，解决股权架构复杂、两地监管规则差异等障碍 [5] - 建议建立深港交易所信息共享机制，推动会计准则、信息披露衔接，并设立"港股回归服务中心"提供一站式服务 [5] - 可参考"A股到H股"绿色通道模式，对满足特定条件的企业缩短审核周期 [5] 政策红利 - 试点将强化深圳作为产业金融中心的地位，推动"香港国际金融中心+深圳产业金融中心"协同发展 [5] - 红筹股回归将提升A股科技含量，优化市场结构 [5] - 2025年上半年港股IPO筹资额占全球总筹资额的24%，与A股合计占比达33%，大湾区已成为全球资本聚集高地 [5]

数据要素市场建设 - 国家数据局联合各部门深入推进"数据要素×"行动，加快挖掘数据要素价值释放的新模式、新路径 [1] - 数据要素市场建设处于起步阶段，制度规则尚待完善，发展路径有待探索 [1] - 国家数据局会同多部门部署开展"数据要素×"试点，破解行业内数据汇聚、流通、使用等环节的堵点、卡点、难点 [1] 气象数据应用 - 中国气象局向全社会开放5批12类100余种气象数据，累计向130万多用户提供13PB气象数据 [2] - 气象数据支撑20余个行业和领域创新开发应用 [2] - 气象数据适用场景广、应用潜力大，与经济社会千行百业息息相关 [2] 文物数据建设 - 国家文物局累计汇聚文物数据总量超180TB [2] - 建成文物保护领域首个科学数据中心，收审155个数据集，数据量达3.8TB [2] - 稳步推进国家文物资源大数据库（中国文物云）建设，持续扩大文物基础数据规模 [2] 资本市场数据应用 - 深圳证券交易所利用区块链技术实现风险数据共享，为行业风险管理提供新思路 [2] - 湖南股权交易所有限公司借助区块链推动多维数据应用，助力资本市场高质量发展 [2] 数据要素跨行业价值 - 数据要素正在重塑金融服务模式、提升气象服务精度、激活文化遗产价值、优化中医药诊疗体系等 [3] - 数据要素在千行百业释放特有的要素价值 [3]

数据要素×行动成效 - 国家数据局介绍"数据要素×"行动开展一年多来取得阶段性成效，挖掘出一批优秀数据开发利用解决方案，有效推动各行业领域数据要素价值释放 [1] - 行动以试点建设为牵引，部署开展了金融服务、气象、中医药等领域"数据要素×"试点，加快破解行业内数据汇聚、流通、使用等环节堵点卡点难点 [1] - 发布两批共48个"数据要素×"典型案例，促进以数据破解行业发展难题、以数据助力行业焕新提质 [1] - 启动"数据要素×"大赛，去年吸引超过1.9万支队伍约10万人参赛，涌现出一批可复制、可推广、高价值的数据开发利用项目 [1] 各行业数据要素应用进展 - 中国人民银行组织开展金融数字化转型提升工程、金融科技赋能乡村振兴示范工程 [2] - 中国气象局构建覆盖全球、区域、局地的数据产品体系，向社会开放5批12类100余种气象数据，累积向130多万用户提供13PB气象数据，支撑20余个行业和领域创新开发应用气象数据 [2] - 中国证监会稳步推进数据要素在资本市场的深度融合与创新应用 [2] - 国家文物局持续扩大文物基础数据规模，建成文物保护领域首个科学数据中心 [2] 下一步工作计划 - 国家数据局将联合各部门持续深入推进"数据要素×"行动，从典型应用场景入手，加快挖掘更多数据要素价值释放的新模式新路径 [2] - 希望更多企业能够参与到相关试点、案例遴选及大赛活动中来，共同激活数据要素价值，为各行业高质量发展提供新动能 [2]

近年来我国资本市场以科创板、创业板等系列改革为契机，持续完善资本市场服务科技创新的支持机 制，引导各类金融资源加快向科技创新领域聚集的政策陆续出台。尤其是2024年推出一系列举措：去年 4月12日国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出增强资本市场 制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新产业；4月19日，证监会发布 《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、股权激励等全方位提出 支持性举措，健全"绿色通道"机制，支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市场融资，发挥科技型 企业资源集聚功能，为实施国家创新驱动发展战略提供有力支撑；6月19日，中国证监会发布《关于深 化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，聚焦强监管防风险促进高质量发展主线， 从强化科创板"硬科技"定位、优化科创板上市公司股债融资制度、更大力度支持并购重组、完善股权激 励制度等多方面支持科创板企业发展；9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的 意见》，提出支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励上市公司加强产业整合、提高监管包容 度 ...

财务造假事件曝光 - *ST九有因连续4年财务造假收到上交所退市决定和中国证监会《行政处罚事先告知书》[2] - 财务造假破坏市场公平性与透明度 导致投资者无法获取真实信息进行合理决策[2] - 虚假财务数据误导市场资源配置 使资金流向虚假繁荣公司而优质公司难以获得支持[2] 监管措施与处罚 - 新证券法大幅提高财务造假处罚力度 增加违法成本[3] - 2024年4月发布《关于严格执行退市制度的意见》新增一年严重造假和多年连续造假退市情形[3] - 证监会2024年对35家退市公司及责任人违法违规问题追责 体现强硬态度[3] - *ST九有将面临行政处罚 适格投资者可提起虚假陈述民事赔偿诉讼[3] 市场影响与治理成效 - 严惩财务造假维护市场"三公"原则 增强资本市场活力与韧性[4] - 诚信透明的市场环境能吸引更多投资者和优质公司 形成良性循环[4] - 监管部门已取得显著成效 未来需保持高压态势应对新型造假手段[4] 上市公司行为规范 - 上市公司应专注核心业务发展与创新能力提升 通过良性竞争实现价值增长[4] - 诚信经营应成为公司发展基石 杜绝财务造假行为[4]

资本市场枢纽功能 - 中国证监会主席吴清提出充分发挥多层次资本市场枢纽功能，推动科技创新和产业创新融合发展 [1][5] - 资本市场通过多层次体系、注册制改革、科技创新债券等机制推动科技、资本、产业良性循环 [6] - 与国际成熟市场相比，我国资本市场在市场化程度、投资者结构、制度弹性等方面仍有提升空间 [6][7] 资本市场发展现状 - 2024年A股上市公司研发投入达1.88万亿元，占全社会研发投入比重超50%，专利持有量占全国总量三分之一以上 [7] - 市值超千亿元的A股上市公司中科技企业占比从10年前的12%升至27% [7] - 截至2024年末，中国A股市场总市值突破90万亿元，居全球资本市场第二位 [7] 资本市场结构优化方向 - 需优化多层次资本市场结构，构建全链条、多层次、差异化生态体系 [10][12] - 提高上市包容度，优化IPO审核流程，扩大北交所、创业板服务覆盖面 [10] - 完善股权市场转板制度，畅通"区域性市场—新三板—交易所市场"晋升通道 [10] - 丰富科创企业债务融资工具，构建立体化融资渠道 [10] 金融产品与服务创新 - 支持科技企业发行高收益债券、绿色债券、可持续发展挂钩债券等创新品种 [11] - 发展知识产权证券化产品，构建无形资产评估交易体系 [11] - 放宽中长期资金入市限制，简化流程，考虑差异化税收待遇 [11] - 开发长期投资工具如REITs、ESG基金，建立风险补偿机制 [11] 配套机制与制度建设 - 构建适配科技企业生命周期的监管框架，强化信息披露 [11] - 完善科技企业股权激励服务体系，利用AI优化股权定价和风险评估 [11] - 建立科学合理的退市标准，增加科技创新能力相关指标 [11] - 培育长期资本生态，解决资本期限错配问题 [12] 国际化与全球资源配置 - 提升市场包容性和开放度，吸引国内外优质科技企业和投资者 [13] - 加强与国际资本市场互联互通，推动跨境投资、并购重组 [13] - 深化发行上市制度改革，发挥科创板"试验田"作用 [13] - 完善并购重组制度体系，推动科技企业资源整合 [13]

资本市场与科技创新关系 - 全球科技创新进入密集活跃期 科技创新从点状突破向系统集成加快推进 技术突破向市场应用加快转化 [1] - 资本市场需成为适配的灌溉水源 直接关系创新生态的繁茂程度 [1] - 资本供给与科创需求间存在周期错配 服务断层等堵点 [1] 资本供给现状与问题 - 科技创新需要长期资本"助跑" 但当前适应创新规律的资本形成机制不完善 [1] - 金融供给存在资金短期化 风险容忍度低等问题 [1] 资本市场功能与作用 - 资本市场具有独特的风险共担机制 能在从风险投资到上市融资的全链条服务中"扶优除劣" [1] - 资本市场能加速科技成果实现从实验室到生产线的"惊险一跃" [1]

资本市场改革与科技创新 - 中国证监会主席吴清强调深化资本市场改革以支持科技创新和新质生产力发展 突出资本市场枢纽功能 [1] - 全球科技创新进入密集活跃期 中国科技创新正从点状突破向系统集成加速推进 技术突破加快市场转化 [1] - 当前资本供给与科创需求存在周期错配 金融供给存在资金短期化 风险容忍度低等问题 需完善适应创新规律的资本形成机制 [1] 资本市场对创新的支持作用 - 资本市场通过合理定价激发企业家精神和人才创新活力 带动技术 数据等生产要素协同集聚 服务传统产业升级和新兴产业培育 [2] - A股上市公司2023年研发投入达1 88万亿元 占全社会研发投入一半以上 创新生态进一步完善 [2] - 科创板将设置科创成长层 重启未盈利企业适用第五套标准上市 精准服务技术突破大 商业前景广阔的科技企业 [2] 资本生态与融资创新 - 推进股债联动 发展科创债 支持科技企业利用知识产权 数据资产开展资产证券化和REITs融资 [3] - 培育壮大耐心资本和长期资本 推动社保基金 保险资金 产业资本参与私募股权投资 [3] - 完善上市公司全链条监管 落实"并购六条"和重大资产重组管理办法 提升上市公司核心竞争力 [3] 资本市场开放与合作 - 外资和外资机构是重要参与力量 将构建更开放包容的资本市场生态 落实对外开放一揽子举措 [3] - 推动国内市场与全球创新资源深度融合 发挥资本市场连接创新链与产业链的枢纽功能 [3]

资本市场改革 - 中国证监会宣布将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，打造更具吸引力和竞争力的市场体系[1] - 更好发挥科创板"试验田"作用，加力推出进一步深化改革的"1+6"政策措施[1] - 统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建支持全面创新的资本市场生态[1] 市场体系建设 - 着力打造更具吸引力的产品服务矩阵，提升市场竞争力[1] - 以科创板、创业板改革为核心抓手，推动制度创新[1]