关税政策调整 - 美国总统特朗普将对印度进口商品的关税提高至50% [2] - 此前已对印度商品开征25%的新基准关税 使印度成为美国关税最高的贸易对象国 [2] - 行业性关税（如钢铁和铝）不叠加征收 印度相关产品最终适用50%关税而非累计100% [6] 贸易关系影响 - 印度表示将采取反制措施回应美国的"次级制裁" [4] - 印度指责美国不公正惩罚 指出其他俄罗斯石油进口国未受同等关税对待 [5] - 若印度实施报复性关税 美国油气产品、化学品及航空航天零部件出口将最易受冲击 [6] 贸易数据表现 - 过去十年美印贸易逆差显著扩大 但双边进口总额均实现翻倍增长 [6] - 2023年美国从印度进口870亿美元商品 对印出口420亿美元 逆差达450亿美元 [6] - 美国主要进口印度药品、智能手机等通信设备和服装 其中智能手机免征50%对等关税 [6] 政策动因与影响 - 关税举措旨在惩罚印度进口俄罗斯石油并为俄罗斯提供资金的行为 [3] - 美国企业和消费者已承受关税带来的成本上升压力 新关税可能加剧通胀影响 [3] - 劳动力市场健康状况恶化与关税政策形成双重经济压力 [3]

民生银行宏观经济研究团队指出，从量、价、利润率三要素看，利润率降幅收窄，带动企业盈利水平持 续恢复。展望下一阶段，随着极端天气的短期扰动消退，供需两侧逐步回归常态，叠加政策发力和"反 内卷"治理持续推进，预计工业企业利润将延续温和修复态势。 银河证券宏观研究团队认为，7月企业利润延续了6月反映的结构性修复信号，在外部环境改善和内部政 策加力的背景下，部分行业企业利润出现改善。从量、价、利润率三要素来看，7月生产的韧性是带动 企业利润降幅收窄的主要动能，同时PPI和利润率边际改善促进利润回升。 前7月黑色金属冶炼和压延加工业利润同比增长近52倍 值得注意的是，1-7月份，黑色金属冶炼和压延加工业企业利润同比增长5175.4%，近52倍，达到643.6 亿元，该增速位列所有行业利润同比增速第一名。 今年上半年，面对外部冲击影响加大、内部困难挑战叠加的复杂局面，我国统筹国内经济工作和国际经 贸斗争，有效实施更加积极有为的宏观政策，国民经济顶住压力、迎难而上，经济运行总体平稳、稳中 向好，原料价格下降带动成本下滑，且在抢出口效应带动下，钢铁行业利润持续好转。 1-6月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额462.8亿元 ...

财务表现 - 营业收入1513.72亿元 同比下降7.28% [1] - 归属于上市公司股东的净利润48.79亿元 同比增长7.36% [1]

中国钢铁行业产量与全球地位 - 2024年中国粗钢产量达10.05亿吨，占全球总产量的53.38%，连续五年成为十亿吨级钢铁大国 [3] - 全球产量前十的钢企中，中国占据六席，但存在大而不强、盈利不足的问题 [3] - 中国头部四家上市钢企（宝钢、中信特钢、南钢、华菱钢铁）24年净利润总和低于日本制铁单家利润 [3] 日本制铁的发展与转型策略 - 日本制铁24年粗钢产量为3964万吨，远低于中国宝武的1.3亿吨，但净利润显著更高 [5] - 公司通过关停4座高炉、实施无薪假、重组生产线等措施降低成本，2019年亏损4061亿日元后一年内扭亏为盈 [14] - 优先生产高附加值产品（如特殊钢），并与必和必拓、力拓、淡水河谷等矿商签订长期低价铁矿石供应协议 [12][14] 高附加值产品与特殊钢战略 - 日本特殊钢产量占比达20.96%（2020年1743.62万吨），中国仅为12.31%（13107.16万吨） [17] - 高附加值钢材如"手撕钢"价格达150万元/吨，远高于普通薄板钢的2万元/吨 [15] - 日本钢企通过提高长期协议售价和出口占比消化产能，2021财年利润飙升至8409亿日元 [18] 铁矿石供应链与成本控制 - 铁矿石占炼钢成本的40-50%，日本制铁通过投资控股海外矿源保障低价长期供应 [12] - 中国严重依赖铁矿石进口，2024年进口12.37亿吨，均价106.9美元/吨，主要来自澳大利亚、巴西和南非 [23] - 中国推进西芒杜铁矿项目（几内亚储量199亿吨），投产后可提升高品位矿石自给率3-5% [25] 中国钢铁行业挑战与转型方向 - 2024年中国钢材出口1.107亿吨，但呈现"量增价跌"态势，均价755.4美元/吨 [20][22] - 行业推进供给侧改革，突破技术壁垒（如LNG船用殷瓦钢、航母甲板钢等），向高附加值产品转型 [26] - 劳动效率待提升：日本制铁2015年人均粗钢产量约2000吨/人，较1992年677吨/人显著提高 [14]

政策背景与战略意义 - 国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局联合印发《关于开展零碳园区建设的通知》，提出支持有条件的地区率先建成一批零碳园区并部署8个方面重点任务 [1] - 零碳园区建设是中国实现"双碳"目标的重大战略举措，也是应对国际绿色壁垒、培育外贸竞争新优势的关键抓手 [1] 国际绿色贸易形势与挑战 - 欧盟碳边境调节机制将于2026年正式实施并拟扩展至下游制成品，中国作为欧盟最大进口来源国（2024年进口额5178亿欧元，占非欧盟国家进口总额21.3%）将面临重大冲击 [2] - 钢铁、铝等原材料行业首当其冲，若进一步覆盖下游产品，汽车、机械、家电等行业碳成本也将显著上升 [2] - 环境技术标准、绿色包装和标签要求、碳足迹等绿色壁垒持续趋严 [2] 零碳园区建设现存短板 - 碳排放统计核算监测体系不健全 [2] - 能源与产业结构存在错位问题 [2] - 绿电绿证等认证缺乏国际衔接与互认 [2] - 绿色金融支撑不足 [2] 碳排放数据管理体系建设 - 建立园区统一的能碳数据管理平台，覆盖碳排放采集、核算、验证、报告全流程 [3] - 推动与国际主流碳核算和报告规则兼容，构建出口产品能耗与碳足迹可追溯系统 [3] - 发挥链主企业引领作用，推动龙头企业建立碳足迹核算和绿色供应链管理体系 [3] - 强化碳数据在绿色金融、碳资产管理、低碳产品认证等领域的应用 [3] 绿色认证与国际互认体系 - 以零碳园区为试点推动与主要贸易伙伴开展绿色认证合作 [4] - 引入国际权威第三方认证机构提供绿色认证、碳足迹审核和合规服务 [4] - 加快园区绿电消费标准与国际核算和认证体系对接 [4] - 推动碳标签、绿电等绿色产品标准的国际协同与互认 [4] 能源结构与产业协同发展 - 探索"以绿制绿"模式确保能源端与产品端的低碳属性 [5] - 能源优势地区发展绿电制氢、储能、新能源装备制造 [5] - 资源密集型地区加快传统产业低碳改造与绿色升级 [5] - 沿海外向型地区聚焦绿色航运、绿色物流和出口导向型低碳制造 [5] 绿色金融支撑体系 - 构建多层次差异化金融支持体系，开发绿色信贷、绿色保险、绿色债券等专属产品 [5] - 将能源转型、工艺改造、碳管理能力建设纳入绿色融资范围 [5] - 鼓励政策性银行和商业银行设立零碳园区专项贷款或贴息机制 [5] - 形成"绿色能源—绿色产业—绿色金融"良性循环 [5]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入346.75亿元同比下降8.32% 净利润3.68亿元同比大幅增长579.54% 经营活动现金流量净额16.29亿元同比增长85.15% [1] - 公司结束连续三年亏损局面（2022-2024年净利润亏损分别为23.42亿元/10.12亿元/4.33亿元） 正式回归盈利轨道 [2][3] - 合同负债12.75亿元同比增长8.29% 显示未来经营持续向好的潜在动能 [3] 成本控制与运营优化 - 通过物流优化降低柳州本部铁路运费超1000万元 设备外委费用较指标降低15%以上 [1] - 持续推进设备技改与产线更新 上半年完成固定资产投资20.61亿元 [1] - 经营活动现金流量净额大幅改善至16.29亿元 同比增长85.15% [1][3] 产品结构与研发创新 - 研发投入持续强劲 2019-2024年年度研发费用均超10亿元 六年半累计达88.05亿元 2025年上半年研发费用3.99亿元 [2] - 新开发桥梁结构钢/镀锌双相钢等高附加值产品10个 品种钢占比提升至45.7% 创效超过2亿元 [1] - 钢材销售收入316.6亿元占总收入91.31% 国内销售收入332.2亿元占比95.8% [2] 产能与行业地位 - 公司位列全球50强钢企 具备轧钢产能2220万吨 产品覆盖8大类240多个钢牌号 [2] - 通过打造"4+X"高端产品集群推动高端化转型 培育钢铁新质生产力 [1]

公司定位与服务范围 - 突出公共属性和自律合规监管功能 面向全国统一大市场 以建设国家级数据交易所和国家数据生产要素流通核心枢纽为目标[3] - 服务各类市场主体包括企事业单位 社会团体 政府机构等 客户覆盖国民经济20个行业门类[3] - 行业覆盖农 林 牧 渔 采矿 制造 电力 热力 燃气 水生产 建筑 交通运输 仓储 信息传输 软件 信息技术服务等[3] 数据产品与生态合作 - 高质量数据集专区归集全国50余家数据商近千个高质量数据集 覆盖文本 图像 视频 音频全模态及TTS ORC多模态数据集[3] - 已为华为 蚂蚁 腾讯等厂商提供服务[3] - 提供数据流通交易全流程规范服务 包括数据来源合法性审核 颁发登记凭证 赋予数字身份证编号(OID编码)[4] 创新机制与激励措施 - 对稀缺训练数据给予市场主体奖励[4] - 建立数据集行业稀缺地图和数据集评分等研判机制 提示供方紧跟市场需求[4] - 通过价格计算器为数据产品提供基于成本角度的交易估价参考[8] 实际应用案例 - 2024年助力本钢集团以供应链金融数据产品完成数据资产入表及流通交易 成为辽宁省及本溪市钢铁行业首家完成该流程的企业[6] - 该产品整合采购 账款 账期等关键业务数据 形成供应链信息全景图 为金融机构提供数据支持[6] - 已与中国建设银行等金融机构签订供应链业务合作及服务协议 探索数据资源化到资产化的转换通道[6] 行业困境与破解举措 - 针对确权难问题 建立全国首个数据要素登记OID行业节点(DOID) 提供数据产品登记 数据资产登记 数据交易登记等服务[7] - 针对定价难问题 研发全国首款数据产品交易价格计算器 提供有公信力的价格区间[8] - 针对互信难问题 构建全国首套数据交易规则体系 包括数据要素流通交易规则 合规性审查指南等系列文件[8] 市场拓展与专区建设 - 上线运营气象数据 电力数据 高质量数据集等共计25个数据专区[7] - 成为全国首家加挂省公共资源(数据要素)交易中心的数据交易所 将数据要素纳入全省公共资源交易管理体系[8]

板块整体表现 - 普钢板块较上一交易日下跌2.09% [1] - 上证指数下跌1.76%至3800.35点，深证成指下跌1.43%至12295.07点 [1] - 板块内个股普遍下跌，中南股份领跌，跌幅达4.79% [1][2] 个股价格变动 - 友发集团逆势上涨3.25%，收盘价6.35元，成交量41.40万手 [1] - 包钢股份上涨0.72%至2.79元，成交额70.99亿元 [1] - 杭钢股份微涨0.46%，收盘价10.86元 [1] - 宝钢股份下跌2.50%至7.03元，河钢股份下跌2.88%至2.36元 [1] - 柳钢股份下跌4.31%至5.77元，安阳钢铁下跌4.24%至2.26元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出9.24亿元，游资净流入4.38亿元，散户净流入4.86亿元 [2] - 杭钢股份主力净流入1521.58万元（占比0.42%），但游资净流出7543.80万元 [3] - 友发集团主力净流入1347.75万元（占比5.14%），游资净流入1354.99万元 [3] - 本钢板材主力净流出1527.25万元（占比-15.85%），游资净流入889.57万元 [3] - 南钢股份主力净流出690.55万元（占比-3.58%），游资净流入659.86万元 [3]

公司绿色电力发展 - 八月建成新一轮11.82MW光伏项目 增强绿色电力供应能力[1] - 光伏项目引入AI数字化运维系统 推动发电效率提升5%至8%[1] - 打造无人机运维基站 开展全屋面周期性巡检 降低安全事故概率[1] - 冷轧产线电机变频改造使综合能效提升近20% 单位产品电耗达行业标杆水平[1] - 项目与余热发电及储能系统联动 形成风光储充一体化微电网 能源自给率提升超30%[1] - 光伏布局始于2019年 一期36MW电站覆盖45万平方米屋顶 由超12万块光伏板组成[1] - 2021年二期18MW项目并网 组件总量增至17万块以上 全生命周期提供绿电近13亿kW·h[1] - 已建成超100MW分布式光伏发电网络 覆盖物流园、停车场及办公区[2] - 全生命周期提供绿电超23亿kW·h 减少二氧化碳排放130万吨[2] 公司绿色转型战略 - 系统推进绿色转型 在超低排放、固废循环及能源结构优化方面形成创新实践[2] - 超低排放攻坚建成煤焦筒仓群、防尘电子大棚和智慧管控系统 实现用矿不见矿及用煤不见煤[2] - 2023年成为江苏首家拥有最齐全钢铁工序且通过中钢协全流程超低排公示的企业[2] - 固废循环利用依托全球领先转底炉和钢渣处理线 实现99%固废资源化率[2] - 获评江苏省首家无废集团试点 入选巴塞尔公约亚太区域中心无废城市典型案例首批推荐名单[2] - 能源结构优化推进燃气-蒸汽联合循环发电机组项目建设 外购风电及核电等绿电能源[2] - 构建多能互补智慧能源网络 挖掘新能源及可再生能源利用潜力[2] 公司低碳实践模式 - 低碳实践形成闭环 以绿电生产绿色材料并服务于清洁能源装备制造[3] - 模式助力国家双碳目标实现 重塑钢铁产业价值链[3] - 为行业提供可复制绿色转型样本[3]

建材数据 - 2025年1 - 6月建材产量51.92万吨，较2024年同期减37.84%[1] - 2025年1 - 6月建材销量49.21万吨，较2024年同期减37.77%[1] - 2025年1 - 6月建材平均售价3026.34元/吨，较2024年同期减12.30%[1] 板材数据 - 2025年1 - 6月板材产量198.80万吨，较2024年同期增20.20%[1] - 2025年1 - 6月板材销量199.61万吨，较2024年同期增20.87%[1] - 2025年1 - 6月板材平均售价3266.14元/吨，较2024年同期减11.38%[1] 金属制品数据 - 2025年1 - 6月金属制品产量41.60万吨，较2024年同期增8.90%[1] - 2025年1 - 6月金属制品销量41.11万吨，较2024年同期增7.65%[1] - 2025年1 - 6月金属制品平均售价3269.01元/吨，较2024年同期减9.86%[1]