纪要涉及的行业和公司 - **行业**：TMT、IDC、智能网联汽车、激光雷达、割草机器人、内容行业 - **公司**：小米、阿里、腾讯、华为、海光、沐曦、燧原、百度、Palantir、C3.ai、Salesforce、Implanet、多邻国、Booking、奈飞、Spotify、速腾聚创、虹软科技、合世、伯特利、耐斯特、德赛西威、恒润、均胜电子、地平线 纪要提到的核心观点和论据 小米自研芯片 - **进展**：历程始于 2014 年，2017 年发布澎湃 S1，后在快充等小型芯片领域推出产品，2021 年成立玄戒科技，今年 5 月官宣将发布玄界 O1 芯片，采用三级架构，NPU 算力达 15 TOPS，适用于多领域，首批量产规模小[1][3] - **影响**：短期财务效应不明显，长期若成功，每年手机销量可观，自研 SOC 省外部利润多，提升品牌调性和市场认可度，增强投资逻辑支撑[1][6] 阿里和腾讯资本开支及 AI 算力网络投资 - **情况**：一季度资本开支弱是节奏问题，阿里全年承诺 453.2 亿元，腾讯整体资本支出 274 亿元，同比增速 91%，阿里略低于预期是订单交付延后所致[4][10] - **影响**：股价短期体现悲观情绪，长期投入意愿和力度未变，上中下游产业维持订单先行、分批兑现、高增节奏，AI 算力网络投资机会仍在[1][5][7] IDC 行业 - **2025 年趋势**：稳步推进组件交付和招标，边际改善势能足，传统机房改造和园区级数据中心交付推动发展，预计三季度起财务表现改善[1][8] - **交付情况**：云计算 IDC 交付节奏和量级大，部分批发型数据中心或供不应求，2025 年可能有重磅收并购事件体现马太效应[9] AI 算力需求 - **增长情况**：To C 端流量自二月显著增加，日活用户数增 30%-50%，三月日均 token 使用量达 12.7 万亿；To B 端多行业需求强烈，真实需求增长将在巨头财报体现[1][11] 国产芯片供给 - **情况**：二季度起华为新一代产品规模化出货，海光等厂商有望增加供应，承担国内 AI 算力供给重任[1][12] 腾讯业务进展 - **业绩**：2025 年一季度收入和利润超市场预期约 3%，游戏和广告业务强，利润率多方面超预期[15] - **AI 投入**：一季度资本开支 275 亿元，占收入 15%，研发费用同比增 21%，多业务体现 AI 效果，云收入增速提升[15] 阿里巴巴云业务进展 - **增速**：2025 年一季度云业务同比增速 18%，符合中性预期，对外云业务增速 17%，由 AI 产品拉动[16] - **利润率**：阿里云调整后 EBITA 利润率 8%，环比降 2 个百分点，未来靠规模效应与交叉销售提升[16][17] 美股 AI 应用公司 - **Palantir 和 C3.ai**：近期美股新高，Palantir 业绩超预期，营收稳定度达 8.8 亿美元，指引下个季度约 9.3 亿美元，整体估值超 3000 亿美元[18] - **Salesforce**：市盈率超 70 倍，业绩加速增长，估值高[19] 其他科技公司 - **Implanet**：修复利空信息，利好消息推动，软件 B 端进展显著[20] - **多邻国**：股价创新高，因 AI 技术带来收入增长和内容行业走强，会员付费率和留存率略超预期，月活用户数增长[21][22] - **Booking、奈飞、Spotify**：股价创新高，分别受益于业务发展、内容创作效率提升和智能推荐功能[23] 激光雷达行业（速腾聚创） - **进展**：去年销量超 50 万台，市场份额全球领先达 26%，单价下降，毛利率提升，今年全球市场规模约 70 亿元，发布新产品拓展应用场景[24] 割草机器人市场 - **前景**：今年预计销量超 10 万台，2028 年或超 90 万台，支撑机器人业绩放量，目前未盈利但估值合理偏低，远期盈利能力乐观[25] 智能网联汽车新国标草案 - **内容**：涉及八十多个场景和功能测试及定义，强调利益重要性，朝更严格可量化方向制定[2][26][28] - **影响**：利好头部企业，加速市场分化，二流品牌和二线供应商有出局风险，部分技术领域和企业受益[2][29][30] 其他重要但可能被忽略的内容 - 智能网联汽车新国标草案目前处于公开征求意见稿阶段，预计今年年底或明年 8 月左右有进一步消息，2026 年底或 2027 年中最终敲定，2027 年执行[28][31] - 中国汽车行业在全球标准制定中具备话语权，科技公司在此次标准制定中扮演重要角色，其背后合作伙伴预计受益[27]

文远知行GXR在广白云国际机场。受访单位供图 文远知行是全球最早实现自动驾驶出行服务开放道路商业运营的自动驾驶科技公司之一，2019年在广州推出中国首个公开收费运营的自动驾驶出行服务，当 前已在中国、阿联酋、瑞士3个国家8座城市构建起服务运营网络。 目前，文远知行所在黄埔区已形成了传统汽车与新能源智能网联汽车双轮驱动、并行发展的良好态势。在智能与新能源汽车领域，黄埔区主攻智能驾驶、智 能座舱、整机控制三大平台及"三电"核心系统等关键领域，吸引了小鹏汽车、现代汽车、百度阿波罗智车等行业龙头项目，落地广汽本田新能源等重大产业 项目，并推动车身一体化轻量化供应商等产业链上下游企业签约落地。文远知行、百度阿波罗、深圳市AutoX等企业均在黄埔区开展自动驾驶测试、应用示 范运营工作，已初步形成各类市场主体互融共生、分工合作、利益共享的新型智能网联产业生态。 5月14日，广州黄埔自动驾驶科技企业文远知行宣布，在广州市中心开通8条自动驾驶出行服务示范运营专线，率先落成中国首个覆盖一线城市核心城区的全 天时24小时自动驾驶出行服务网络。 本次在广州开启的自动驾驶出行服务全天时运营网络，不仅纵贯广州塔、广交会展馆、花园酒店、珠 ...

行业表现 - 中证车联网主题指数(930725)强势上涨1 96% 成分股豪恩汽电(301488)上涨20 00% 路畅科技(002813)上涨10 00% 均胜电子(600699)上涨10 00% 万集科技(300552) 经纬恒润(688326)等个股跟涨 智能网联汽车ETF(159872)上涨2 01% [1] 公司动态 - 豪恩汽电20cm涨停 主要系继5月6日宣布收到某头部新能源汽车品牌总营业额达6 19亿元的产品定点信后 5月13日再度收到某合资汽车品牌及某海外汽车品牌的智驾摄像系统产品定点信 项目生命周期分别为3和6年 预估生命周期内总营业额约4 3亿元 预计分别将于2027年6月和2025年10月开始量产 [1] 行业趋势 - 随着全球对新能源汽车的需求不断增加 智能驾驶技术的创新与应用已成为行业竞争的关键所在 豪恩汽电的重大订单是市场对其技术实力和市场前景的强烈认可 [1] 指数构成 - 中证车联网主题指数将内容与服务提供商 软件提供商 硬件提供商 汽车厂商等相关上市公司纳入车联网主题 以反映车联网上市公司的整体表现 [2] - 截至2025年4月30日 中证车联网主题指数(930725)前十大权重股分别为比亚迪(002594) 汇川技术(300124) 华域汽车(600741) 宏发股份(600885) 大华股份(002236) 上汽集团(600104) 科大讯飞(002230) 宁德时代(300750) 德赛西威(002920) 欧菲光(002456) 前十大权重股合计占比51 42% [2] ETF信息 - 智能网联汽车ETF(159872) 场外联接A 021080 联接C 021081 联接I 022885 [3]

申报认定工作启动 - 2025年陕西省概念验证中心和陕西省中试基地申报认定工作已启动 [1] - 申报主体或依托单位须具有独立法人资格且在省内注册并正常经营满3年 [1] - 概念验证中心和中试基地不得同时申报 [1] - 已获批复支持的省级概念验证中心和中试基地依托单位不得再次申报 [1] - 中央在陕单位不得以子公司等名义再次申报 [1] - 省科技厅将委托第三方机构进行形式审查并组织专家评审和实地考察 [1] - 最终由省科技厅会议研究审定后发文认定并给予经费支持 [1] 发展目标与规划 - 陕西将加快建设一批高能级的概念验证中心和中试基地 [1] - 以"概念验证+中试基地"双支撑加快科技成果产业化 [1] - 到2026年底全省计划培育认定60个概念验证中心和中试基地 [1] - 计划开展500项概念验证和500项中试熟化服务 [1] - 推动300个新产品上市并孵化200家科技型企业 [1] - 形成具有陕西特色的科技成果转化模式 [1] - 加快改造提升传统产业、培育壮大新兴产业、布局建设未来产业 [1] 重点支持领域 - 围绕光子、氢能及储能、人工智能与机器人、智能网联汽车、第三代半导体等新赛道支持高校院所、企业牵头建设概念验证中心 [2] - 概念验证中心提供原理验证、产品与场景体系验证、原型制备与技术可行性验证、商业前景验证等服务 [2] - 围绕能源化工、航空航天、装备制造、生物医药、新材料等优势产业支持科技领军企业牵头建设中试基地 [2] - 中试基地重点开展科技成果二次开发实验或试生产并为规模生产提供中间试验服务 [2]

市场速览 - 截至2025年4月30日，月报共摘录媒体发布相关资讯8条，涵盖私募股权、保险资金、医药健康、人工智能等多个领域 [2] 热点事件 耶鲁大学出售其私募股权投资组合 - 耶鲁大学通过二级市场出售高达60亿美元的私募股权资产组合，首次大规模出清私募持仓，报价存在15%的折价 [2] 国家金融监督管理总局发布保险资金股权投资新规 - 国家金融监督管理总局发布通知，要求保险机构通过特殊目的实体、私募股权投资基金等方式投资企业股权时，需遵守相关规定，尤其是构成重大股权投资的情况 [2][3] 北京市支持创新医药高质量发展 - 北京市医保局等九部门联合印发措施，提出构建500亿元规模医药健康产业基金，新设100亿元规模医药并购基金，发挥两级生物医药投资基金协同作用（市级200亿元、区级100亿元），鼓励商业保险公司设立创新医药投资基金，带动100亿元以上规模社会基金投资医药领域 [3] 北京市顺义区10亿元双基金落地 - 顺义区两只基金先后完成备案，总规模10亿元，重点关注新能源智能网联汽车、第三代半导体、高端装备、智能制造、人工智能和信息产业等领域 - 北京中瀛盈科幼麟壹号股权投资基金合伙企业首期规模4亿元，中银资本主导投资决策 [5] - 北京盈科中鑫股权投资基金合伙企业首期规模6亿元，由顺创产投担任管理人 [5] 600亿元国家人工智能基金将开展投资布局 - 国家人工智能产业投资基金总规模600.6亿元人民币，围绕人工智能全产业链开展投资布局，覆盖算力、算法、数据和赋能应用等环节 [5] 北京市海淀区第2只AIC基金落地 - 北京海淀中瀛扶摇芯科股权投资基金合伙企业落户海淀，注册资金10050万元，由中银金融资产投资有限公司联合市场化机构共同出资 [6] 北京市顺义区首只"市-区-镇"三级联动股权投资基金成立 - 顺义领新基金认缴规模5.25亿元，募集管理规模将达6亿元，聚焦新能源智能汽车、航空航天、第三代半导体三大主导产业，同步培育智能装备、生物医药、新一代信息技术三大战略性新兴产业 [6] 北京亦庄发起设立机器人与智能制造主题基金 - 北京亦庄发起设立机器人与智能制造主题基金，具体规模未披露 [2]

5月8日-9日，由成都高新区国际合作和投资促进局支持，宝马中国、阿里云、瑞谷传祺联合举办 的"2025宝马开放创新行暨成都高新智能网联产创融合加速器"等系列活动在成都高新区中国-欧洲中心 举行，入选的人工智能+汽车领域优秀创业企业也顺利完成集结。 联合创新基地由宝马中国与阿里云计算有限公司跨界合作打造，以"智能汽车"产业为垂直孵化领域，并 引进专业孵化器运营品牌"瑞谷科创RECO SPACE"孵化运营，主要聚焦在人工智能、5G 车联网应用、 智能制造、互联网汽车等方向，致力于推动未来出行方式、工业软件及智能网联技术的进步。 此次宝马中国、阿里云、瑞谷传祺深入合作，将发挥各方技术上的先进能力和在智能网联汽车生态上的 资源导入优势，依托宝马研发专家、阿里云专家与成都高新区丰富的产业生态资源，汇聚了政府相关部 门、知名资本、行业专家以及初创企业等创新资源，旨在分享行业前沿资讯，大企业开放创新的新机 遇，共同打造"成都高新智能网联产创融合加速器"，同时宝马已和中国头部科技伙伴展开了积极合作， 为即将到来的宝马 "新世代"车型注入了更多中国智慧，宝马将借助中国创新力量，促进中国智能汽车 领域的高质量发展。 活动伊始，成 ...

财务表现 - 2025年第一季度收入约1.38亿元，同比减少6.8% [1] - 毛利9000万元，同比增长21.6%，毛利率为65.2% [1] - 软件及服务业务收入上升14.3%，毛利上升36.9% [1] - 硬件业务收入2600万元，同比下滑48% [1] - 软件及服务业务收入1.12亿元，占比扩大至81.2% [1] 业务发展 - SaaS增值服务收入8400万元，同比增长29.2% [1] - 持续丰富SaaS增值服务品类，包括数字化轻改和数字化权益 [1] - 带动门店客户数量、单店收入及毛利持续提升 [1] - 已与广汽和北汽旗下附属公司签订业务合作协议 [2] - 推动门店展业进度，扩大SaaS增值服务营销品类 [2] 技术研发 - 加大AI技术应用研发投入 [1] - 支撑智能网联汽车行业应用服务场景拓展 [1] - 提升线上营销自动化和线下专业服务能力 [1] 运营优化 - 通过人工智能、大数据算法提高人均贡献收入和利润 [2] - 打造更强的开源节流能力 [2] - 提升"软件按效果付费"模式的竞争力及盈利水准 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工、智能驾驶、机器人、化工、银行、高速公路、轴承套圈、汽车零部件、减肥药、环保、电商、数据中心 - **公司**：天秦装备、新余国科、大众交通、美湖股份、航天长峰、中超控股、佳力图、*ST宇顺、浙江荣泰、华纬科技、浙海德曼、豪能股份、新华标、龙溪股份、航天南湖、纳容雷达、通易航天、联合化学、百龙创园、江苏银行、浦发银行、山东高速、金沃股份、正强股份、常山药业、中心国际、宁波华翔、百奥泰、远东股份、耐普矿机、众生药业、智明达、视觉中国 纪要提到的核心观点和论据 - **军工行业**：2023 - 2024年军工行业需求调整业绩下滑，机构降低配置比例，底部特征明显；2025 - 2027年有望进入新一轮上升周期 [1] - **智能驾驶行业**：百度Apollo与神州租车合作将加速自动驾驶技术落地，释放消费潜力，撬动千亿级智能出行蓝海市场；据IDC预测，2025年全球网联汽车规模7830万辆，5年复合增长率11.5%，2026年全球自动驾驶车辆规模8930万辆，5年复合增长率14.8%，智驾行业将进入高速发展期 [3] - **市场表现**：5月8日市场相较于上个交易日缩量1749亿元，两市成交10亿以上个股减少54家至217家；前三的华为、机器人、芯片概念分别有76、69、68只个股，分别减少15、18、9只个股；市场全天低开高走，创业板指领涨，热点快速轮动，个股涨多跌少，超3800只个股上涨；军工股持续爆发，A6硬件股展开反弹，ST板块近40股涨停 [9] - **公司表现**：中心国际一季度净利润同比增长167%；宁波华翔与象山工投、上海智元合作拟在机器人等领域加强合作，有助于提升运营效率和优化成本结构；百奥泰加紧准备BAT8006临床项目，估计本月开始入组受试者；远东股份线缆已在优必选人形机器人上面批量应用；耐普矿机拟认购瑞士Veritas Resources AG股权间接参与哥伦比亚SanMatias项目及Alacran铜金银矿开发建设；众生药业控股子公司RAY1225项目核心专利获日本授权；智明达产品弹载嵌入式计算机模块应用于弹载关键电子信息系统 [17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **热点题材复盘**：5月8日热度TOP1为军工（龙头航天长峰），TOP2为机器人（龙头中超控股），TOP3为磁悬浮压缩机（龙头佳力图），TOP4为ST（龙头*ST宇顺） [6] - **成交额>10亿个股概念分布**：5月8日人工智能66只、汽车58只、军工50只、芯片68只、算力40只、机器人69只、电商23只、高股息22只、消费电子21只、华为76只 [8] - **历史新高个股**：5月8日机器人行业有浙江荣泰等6只个股，军工行业有航天南湖等3只个股，化工行业有联合化学等2只个股，银行有江苏银行等2只个股，高速公路有山东高速，轴承套圈有金沃股份，汽车零部件有正强股份，减肥药有常山药业 [11] - **一年新高个股概念分布**：5月8日创一年新高个股较上个交易日减少36家至109家，前三的汽车、军工、环保概念分别有23、17、14家个股创一年新高；当日共66股涨停，连板股总数14只，23股封板未遂，封板率为74%（不含ST股、退市股） [14][16] - **视觉中国**：拥有近5.4亿优质内容数据，音视频内容素材总量超4800万；2024年加快3D资产布局，确立“AI智能 + 内容数据 + 应用场景”发展战略；持续拓展C端应用场景，战投像素绽放，与大模型公司战略合作打造AIGC商业模式；5月8日北上资金等多家机构买入 [18]

博雷顿科技上市表现 - 博雷顿科技在港交所主板上市 股票代码01333 摘得"港股零碳矿山机器人第一股"称号 [1] - 上市首日股价开盘即涨50% 收盘价达24.9港元/股 [1] - 公司核心业务包括新能源宽体自卸车 电动装载机 无人驾驶三大领域 [1] 博雷顿企业背景与产业布局 - 公司为国家级专精特新重点"小巨人"企业 高新技术企业 [3] - 2023年初投资武汉 在武汉经开区建设国内最大新能源工程机械生产基地 [3] - 2024年5月武汉基地一期投产 填补武汉新能源工程机械领域空白 [3] 经开产投集团投资体系 - 构建"天使+创投+产业+专项+母基金"全链条基金投资体系 [5] - 参设基金14支 总规模超480亿元 累计投资项目超200个 [5] - 重点投资领域包括新能源及智能网联汽车 智能制造 半导体 信息技术 氢能 新材料 [5] 经开产投集团产业培育成果 - 已培育12家上市公司 包括博雷顿 亿咖通科技 路特斯科技等 [5] - 战略投资岚图汽车 莲花跑车 芯擎科技 星纪魅族等企业 在武汉建设生产基地与研发中心 [5] - 2024年6家被投企业入选湖北省科创"新物种" 包括1家驼鹿企业(岚图汽车) 1家独角兽(星纪魅族) 1家潜在独角兽(华引芯) [5] 武汉经开区产业生态建设 - 设立目标规模10亿元武汉车谷科创投资基金 聚焦"投早 投小 投创新" [6] - 2024年一季度推动万宇特种焊接 中科时代华中区域项目落户经开区 [6] - 投资布局覆盖汽车全产业链 从车规级芯片到新能源整车 从三电系统到智能座舱 [5]

苏州市工业设计产业发展行动计划 - 审议通过《苏州市大力培育工业设计产业发展三年行动计划（2025-2027）》[1] - 重点任务包括支持工业设计中心高质量发展、打造高能级工业设计载体空间、支持工业设计赋能产业发展、打造苏州特色工业设计品牌、建立健全设计人才培育体系[3] - 目标为壮大工业设计主体、增强设计创新能力、推动工业设计与产业链深度融合、打造国际工业设计之都[3] 智能车联网和新能源汽车产业措施 - 审议通过《苏州市推动智能车联网和新能源汽车产业发展的若干措施》[3] - 围绕产业集聚发展、提升创新能力、强化要素保障、完善发展生态四个方面提出20项具体举措[3] - 目标为建设智能网联汽车"车路云一体化"应用试点城市[3] 城乡建设工程项目计划 - 听取《2025年全市城乡建设工程项目计划》编制情况汇报[4]