特斯拉进入印度市场 - 特斯拉在印度孟买开设首家展厅，正式进军印度市场，展出Model Y车型，定价为69770美元，是全球主要市场中最高的 [1][2] - Model Y在印度的零售价预计将维持高位，因印度对整车征收70%进口关税及其他附加费，新车将从今年第三季度开始交付，先期销售的Model Y车型产自特斯拉上海工厂 [2] - 特斯拉曾考虑在印度建立制造厂，但最近消息表明公司对此已失去兴趣，未来产品将以进口形式在印度销售，继孟买之后还计划在德里设立展厅 [2] 特斯拉与印度的关税谈判 - 特斯拉对印度市场的兴趣可追溯到2016年，但印度对整车进口征收高关税的政策是主要障碍，2021年马斯克称印度关税是"全球最高" [3] - 印度对价格4万美元及以下的进口汽车征收70%关税，对4万美元以上的征收100%关税，特斯拉曾寻求大幅关税减免，但印度政府明确表示不会为单一汽车制造商调整政策 [3] - 特斯拉印度裔首席财务官坦言高额关税是推迟进军印度市场的重要因素，去年马斯克曾计划访问印度并宣布投资20亿至30亿美元，但最终取消行程 [4] 特斯拉全球市场表现与印度战略 - 特斯拉进入印度正值全球销售放缓之际，二季度全球销量同比下降13%，公司在中美两大核心市场遭遇挑战 [5] - 特斯拉选择此时进入印度的目的不在于追求销量目标，而是为获取重要市场信息，未来将面临来自比亚迪及塔塔汽车的竞争 [5] - 摩根大通预测特斯拉在美国电动汽车市场的份额可能从2023年的55%下滑至2025年的44%，因特朗普政府计划终止电动汽车7500美元税收抵免政策 [6] 马斯克商业帝国的其他动向 - 马斯克的星链业务已获得印度政府批准，可在印度启动互联网服务，成为第三家获准在印度提供卫星互联网服务的公司 [7] - 星链仍需建设地面基础设施并获得频谱，才能推出商业服务 [7] - SpaceX决定向xAI投资20亿美元，马斯克正动员商业帝国其他部分推动对xAI的资金整合，xAI与社交媒体平台X合并后估值达1130亿美元 [8][9] 印度市场的吸引力 - 印度作为全球第三大汽车市场，拥有约2亿中产阶级的消费潜力、低成本生产优势及不断优化的政策，为特斯拉提供新增长点 [6] - 印度期望通过引入特斯拉推动制造业升级与本土化，加速绿色能源转型，拓展数字经济，提升太空技术能力 [8] - 印度此举可能也在考虑通过吸引美国尖端技术投资，减少对单一供应链的依赖 [8]

大公司动态 - 安踏集团2025届校招生入职人数超1000名，截至2024年底员工总数超6万名，计划到2030年吸纳超10万名年轻人才 [1] - 月之暗面发布万亿参数开源模型Kimi K2，采用MoE架构，总参数量达1T（1万亿），研发团队在知乎分享技术细节 [2] - 宝马与中国科技企业Momenta合作开发面向中国市场的智能驾驶辅助解决方案 [3] - 滔搏成为专业跑步品牌Ciele Athletics中国独家运营合作伙伴，负责品牌全链路运营 [4] - 传字节跳动开发轻便型混合现实眼镜，外形类似护目镜，Meta计划2027年发布类似产品 [5] - 特斯拉印度市场Model Y上路价格610万卢比（约70919美元），现金支付价680万卢比（约79057美元） [6] - 松下美国堪萨斯州电池工厂开始量产2170型电芯，目标年产能32吉瓦时，工厂占地120万平方米，预计创造8000个就业岗位 [7] - 英伟达获美国政府批准向中国销售H20芯片，外交部回应反对科技问题政治化 [8] - 巴斯夫推出"电池的奥秘"和"电解魔法探索"儿童化学实验活动，7月15-20日在中国科学技术馆举办 [9] - SpaceX计划2024年第四季度在越南推出星链服务，目标2025年第四季度完成部署 [10] 投融资 - 中国人民银行开展14000亿元买断式逆回购操作，其中3个月期8000亿元，6个月期6000亿元 [10] - 华翊量子完成数亿元A轮融资，资金用于量子计算技术研发及产业应用落地 [11] 行业观点 - 英伟达CEO黄仁勋表示中国市场和技术整合能力为全球企业提供关键支持，人工智能将促进供应链稳定 [12] 政策监管 - 金融监管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，共四章四十五条，规范行业发展 [12] - 充电宝新国标正在制定，将增加过度充电、针刺等测试要求，强化安全监测功能，规范生产工艺和材料 [13]

资本市场改革与科技成长企业 - 资本市场改革将进一步完善支持科技成长企业发展的机制 重点关注生物医药 人工智能 商业航天 低空经济等前沿科技领域的优质公司 [1] - 科创板和创业板的改革措施包括科创成长层的设立 未盈利企业上市标准的重启以及创业板第三套标准的启用 将显著提升市场对科技企业的支持力度 [1] AI与科技产业链投资机遇 - 下半年为AI预期的底部区域 AI算力产业链预期会不断复苏 带来新一轮投资机遇 [1] - AI算力产业链边际改善 卫星互联网＋量子科技方兴未艾 具体子板块表现在运营商 光通信 卫星互联网及量子科技等方面 [1] 创业板50ETF与指数表现 - 创业板50ETF国泰跟踪创业板50指数 单日涨跌幅可达20% [1] - 创业板50指数由深圳证券交易所发布 选取创业板市场中市值较大 流动性较好的50只股票作为样本股 反映创业板市场上最具代表性和影响力的公司表现 [1] - 该指数覆盖多个行业 尤其侧重于科技创新型企业 包括信息技术 医疗保健等高成长性领域 [1]

SpaceX将于第四季度在越南推出星链 卫星互联网服务。 ...

公司动态 - SpaceX计划在越南推出星链卫星互联网服务 时间点为第四季度 [1]

合成生物 - 中国科学院天津工业生物技术研究所首次通过构建体外生物转化系统实现甲醇合成蔗糖[1] - 中国科学院大连化学物理研究所已成功将二氧化碳通过化学方法固定合成甲醇[1] - 二氧化碳制糖技术突破传统制糖依赖土地种植的局限，无需与人争粮，可将工业排放的二氧化碳转化为糖分[1] - 合成糖凭借高效性、可持续性和多元应用前景，有望成为未来食品、化工和能源领域的颠覆性技术[1] - 随着酶工程和生物反应器技术的成熟，合成糖将逐步替代部分传统糖源，在生物基材料、航空航天食品等领域形成规模化应用[1] 卫星互联网 - 中科星图与中科曙光签署《太空计算领域的合作开发协议》，围绕太空算网建设等课题展开合作[2] - 合作内容包括专用核心部件研发、全链路技术创新、智能计算架构构建以及接入国家级算力平台等多个关键环节[2] - 双方将共建开放普惠的"太空算网"，打通从用户终端、星上边缘节点、天基云平台到地基云中心的完整链路[2] - 太空算网通过星间激光高速互联、星座稳定组网和算力分布式调度，构建开放共享的太空计算系统[3] - 太空算网将精准对接千亿级太空边缘计算市场与万亿级地面人工智能市场的需求[3] 乳制品 - 奶酪市场迎来复苏迹象，2025年上半年销售额降幅收窄，品类渗透率提升[3] - 针对全年龄段的零食化产品和针对企业端的专业化产品成为奶酪行业创新的两大方向[3] - 国内原奶价格及生产成本降低，越来越多的奶酪企业瞄准原制干酪市场，以期打破原料进口依赖的局面[3] - 干酪副产物奶油、黄油的国产替代率逐年提升[3] 人形机器人 - 人形机器人概念股热度持续上行，上纬新材上涨达20%，恒工精密和长盛轴承涨超10%[4] - 智元机器人和宇树科技中标中移(杭州)信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目，总标包金额1.24亿元[4] - 至2030年全球人形机器人累计需求量有望达约200万台[5] - 人形机器人产业趋势明确，进入从0到1的重要突破阶段，商业化落地可期[5] 电力 - 电网设备股持续走高，欣灵电气、科陆电子、国电南自、思源电气涨停[5] - 国家发改委公布《关于跨电网经营区常态化电力交易机制方案的复函》，要求国家电网公司、南方电网公司在2025年迎峰度夏期间实现电力资源优化配置[5] - 1至5月国内电网投资保持高景气，特高压核准节奏虽慢于预期但有望在三季度快速追赶[6] 数据中心 - 英伟达CEO黄仁勋计划于7月16日访华，推动专为中国设计的AI芯片落地[6] - 英伟达计划9月推出专为中国市场设计的Blackwell系列AI芯片，已有中国客户测试样品并计划采购[6] - 预计2025-2027年全球HVDC空间达27.9亿元、74.8亿元、144.4亿元，HVDC渗透率有望加速向上[7] 宏观、行业新闻 - 央行将开展14000亿元买断式逆回购操作[9] - 结构性货币政策工具将突出支持科技创新、提振消费等主线[9] - 三部门印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》[9] - 湖北鼓励有条件的地方对多子女家庭购买商品房给予适当金额或面积的购房补贴[9]

纪要涉及的公司 普天科技 纪要提到的核心观点和论据 - **卫星互联网布局**：从 5G 向 6G 发展，顺应空天地一体化趋势，关注低轨道卫星行业应用，提供应急通信及专网窄带整体解决方案，看好北斗系统发展，涉及行业应用终端、模组及芯片等领域，与中国星网、盈信等合作，覆盖卫星建设、系统集成、终端及地面测试服务等方面[2][3][7] - **空间智算合作**：与之江实验室、汉轩光联、亿芯等合作，成立企业研发中心，提升激光和微波复合技术，探索星间星地高速传输，结合存算一体架构，研究空间资源市场化配置，推动空天算力商业落地[2][5] - **应用终端技术进展**：研究天线和终端处理技术，开发出直连卫星的终端样机并进行验证试验，以适应未来定制业务发展需求[2][8] - **特种 PCB 板业务**：订单增量明显，受益于军工航天需求、智能化、无人化及空间一体化趋势，预计未来五年内保持增长，珠海二期项目进行设备和场地更新，提升产能[2][9] - **公网通信业务展望**：2025 年优化布局，推进运营商集采，与中国移动合作拓展 5G 加行业、车联网等业务，受益于海外 5G 建设，预计业务稳步发展[4][11] - **国外业务收入增长原因**：拓展与法亚、中兴等合作伙伴关系，扩大当地运营商业务，当地数字化及 5G 网络建设初期阶段带来正向贡献，装网产品解决方案在海外销售落地[12] - **应急板块布局**：包括咨询规划设计、应急通信产品与解决方案、安全监管平台建设，在多地有落地项目[13] - **通信板块收入下降原因**：2024 年部分涉及国家财政紧张地区收缩相关业务，轨道交通及智慧轨交拓展未达预期，去年下半年开始合同额签订，今年上半年订单情况有所改善[14] - **数据治理业务情况**：布局数据治理平台、服务及综合解决方案，在南昌和宁夏市场监管局实现业务落地，大数据治理平台在用户仓储领域深度应用，对接国家数据局等推进数据池和数据要素相关工作，已签订显性合同并产生收入[15] - **低空经济领域布局**：参与电科集团低空专班工作，承担总体规划咨询角色，基于专网通信技术提供低空通信建设及无人监测解决方案，推进湾区低空经济发展[16] - **资本运作规划**：未来继续拓展信息通信领域，从 5G 到 6G 空间一体化方向，通过内生和外延方式推动发展，在智能制造等领域积极谋划资本运作，发挥上市公司平台作用[17] - **发展机遇**：卫星互联网和空天智算带来全新重要发展机遇，为公司未来发展提供动力，拓展业务范围和市场影响力[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 视频器件业务曾是华为和中兴最大的供应商，现积极拓展军工领域业务，整体规模不大，但在细分领域有较好行业地位和客户基础，对全局贡献相对较小[10]

中国卫星网络集团有限公司人事变动 - 牟相军已任中国星网集团党组副书记 [2] - 牟相军同时担任公司董事 [3] - 国务院国资委原副主任苟坪调任中国星网集团董事长 [4] 公司背景与定位 - 中国星网集团成立于2021年4月 [3] - 中央批准成立的唯一一家从事卫星互联网设计建设运营的国有重要骨干企业 [3] - 首家注册落户雄安新区的中央企业 [3] 公司发展战略 - 致力于打造卫星互联网产业发展的核心力量和组织平台 [3] - 目标为用户提供先进、优质、安全、经济的空间网络信息服务 [3] - 战略定位为具有全球竞争力的世界一流卫星互联网公司 [3] 领导层背景 - 牟相军曾任国家国防科技工业局综合司司长、新闻发言人 [3] - 牟相军曾任航天科工集团党群工作部副部长 [3] - 牟相军此前担任中国星网集团副总经理 [3]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A（维持）[1] 报告的核心观点 - CoreWeave开启GB300首批出货部署，有望接力GB200开启资本开支新浪潮，带来AI算力链新一轮投资机会，行业预计供需两旺并开启补涨行情[5][16] - ORACLE签署300亿美金算力大单，新云和主权AI投资需求不容忽视，新兴AI云期望打破竞争格局，主权AI寻求增加算力[6][17] - 中国星网新领导班子就位，国内低轨卫星互联网有望加速建网和商用，投资将从预期到订单转变，关注地面基建等方向[7][18][19] 根据相关目录分别进行总结 周观点和投资建议 周观点 - CoreWeave成首家部署GB300 NVL72系统的AI云提供商，GB300较上一代性能提升，预计25Q4放量，其出货将带来新投资机会和变化，行业供需两旺并开启补涨行情[5][16] - ORACLE签署巨额云计算协议，订单或支持OPENAI或阿联酋项目，新兴AI云和主权AI有投资需求[6][17] - 中国星网管理层调整，新领导班子背景多元，有助于加速试商用和实现新突破，卫星互联网投资逻辑将转变[7][18][19] 建议关注 - 海外算力：中际旭创、新易盛等[8][20] - 卫星互联网：上海瀚讯、信科移动等[8][20] - AI物联网：广和通、移远通信等[8][20] 行情回顾 市场整体行情 - 本周（2025.06.30 - 2025.07.06）沪深300、创业板等指数有涨有跌，申万通信指数和科创板指数下跌，细分板块中设备商、光模块、IDC涨幅前三[9][20] 细分板块行情 - 涨跌幅：周涨幅前三为设备商、光模块、IDC；月涨幅光模块、液冷领先；年涨幅工业互联网等年初至今领先[9][23][25] - 估值：多数板块当前P/E低于历史平均水平，各板块当前P/B与历史平均水平有对比[32] 个股公司行情 - 源杰科技、新易盛等涨幅领先，震有科技、瑞可达等跌幅居前[34] 海外动向 - 西门子解除对中国芯片设计所需EDA软件出口管制，尚不清楚Synopsys和Cadence情况[37] - OpenAI回应未使用谷歌自研芯片驱动产品，仅初步测试部分TPU且无大规模采用计划[37] - 英伟达GB300下半年上市，鸿海预计订单份额最大，光模块厂商迎来1.6T光模块商机[39]

产业招商活动概况 - 2025中国移动产业投资生态合作大会在成都举行 青羊区同步举办"立园满园"产业招商推介大会 吸引40余家参会企业及20余家重点在谈企业代表参与[1][3] - 活动通过沉浸式园区参观推动中国移动生态企业与青羊区创新链、产业链、资金链、人才链深度融合[3] 产业园区发展现状 - 航空国创中心产业园占地203亩 A/E区已交付 聚焦航空装备研发、卫星互联网、工业软件领域 吸引未尔科技等龙头企业入驻[3] - 航空高端装备智能制造产业园占地212亩 入驻智明达、可普光电、以太航空等高端制造企业[4] - 青羊总部经济基地形成全国机载研制领域最高集聚度的研发设计产业生态[4] - 少城国际文创谷集聚5900余家文化企业 包括峨影集团、天府演艺集团、维塔士等[6] - 青羊经开区2023年集聚256家航空配套企业 产业营收占全市50%、全省33% 2024年培育规上企业231家、高新技术企业143家、"专精特新"企业47家[7] 企业合作意向与投资案例 - 浙江大华技术肯定航空国创中心"创新端+市场端"结合模式 认为其实现深度合作与互利共赢[4] - 北京海天瑞声评价青羊园区"活力迸发" 区位、配套、产业链优势显著 将寻求合作机会[5] - 江苏赫兹科技计划在青羊设立分公司 考虑未来迁移总部 看重航空国创中心产业聚集度与配套设施[8] - 南京创芯慧联将西南研发总部落户青羊 子公司从接洽到完成注册仅用1周[9] 产业政策体系 - 青羊区构建"1+5+N"政策体系 核心为《加快培育壮大市场主体推动产业建圈强链和强基提能若干政策》 配套航空、金融、文旅、商务商贸、建筑领域专项政策[8][9] - 政策提供全周期服务 包括科技创新、人才培养、业态优化等资金扶持 新设企业可享高效注册支持[9] 产业载体与服务优化 - 青羊经开区形成"百亿级-十亿级-亿级-千万级"企业矩阵 建立"微成长、小升高、高壮大、大变强"梯次培育机制[7] - 新经济和科技局入驻经开区管委会 形成"园区+部门+公司"协同机制 提升运行效率[7] - 少城国际文创谷重点招引演艺演出、文博旅游、影视音乐、创意设计等领域企业[6]