报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 2025年6月4日，股票股指期权隐波盘中正相关上升，可考虑牛市看涨价差策略 [1] 相关目录总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2690.82，涨3.53；沪深300指数收盘价3868.74，涨16.73；中证1000指数收盘价6123.17，涨53.14等 [2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量14265，减少6805，持仓量64822，增加1147；沪深300股指期权成交量44122，减少6399，持仓量174658，增加2711等 [2] 期权指标数据统计 - 近月期权波动率方面，上证50股指期权ATM - IV为12.34%，变动0.10%；沪深300股指期权ATM - IV为12.22%，变动0.04%；中证1000股指期权ATM - IV为18.40%，变动0.32%等 [5] - 次月期权波动率方面，上证50股指期权ATM - IV为13.01%，变动 - 0.23%；沪深300股指期权ATM - IV为12.90%，变动 - 0.30%；中证1000股指期权ATM - IV为19.30%，变动0.19%等 [5] 各期权品种图表分析 - 上证50股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等 [8][9][11] - 沪深300股指期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [12][13] - 中证1000股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等 [16][17][22] - 上证50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [23][24][26] - 华泰柏瑞300ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [27][28][30] - 南方中证500ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [31][32][33] - 华夏科创50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [35][37][39] - 易方达科创50ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [39] - 嘉实300ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [41][44] - 嘉实中证500ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [45] - 创业板ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [46][47][48] - 深证100ETF期权有主力合约波动率走势图、全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构等 [49][51][53]

金融衍生品业务管理制度核心内容 - 公司制定本制度旨在规范金融衍生品交易行为，防范和控制业务风险，依据包括《公司法》《证券法》等法规及公司章程[1] - 金融衍生品定义为远期、期权、掉期、货币互换等产品或组合，可采用实物/现金交割及保证金/信用交易方式[1] - 制度适用范围涵盖公司及全资/控股子公司，未经批准子公司不得擅自开展交易[1] 操作原则 - 严格控制交易种类及规模，不得影响生产经营，禁止单纯以盈利为目的的交易[1] - 所有交易需以套期保值、规避汇率/利率风险为目的，基于实际经营业务[1] - 交易账户必须以公司名义开立，禁止使用他人账户或提供资金给他人交易[2] - 禁止使用募集资金进行套期保值，需确保自有资金与保证金匹配[2] - 外汇套期保值交易金额不得超过预测外汇收支金额，交割时间需基本匹配[2] 审批权限 - 开展外汇衍生品交易需编制可行性分析报告并提交董事会审议[2] - 交易总体方案和额度由董事会审批，超出权限需提交股东会审议[2] 管理及操作流程 - 董事会授权董事长及其代表负责具体实施，财务管理部需出具年度可行性报告[4] - 财务总监负责监督管理、风险控制、制定交易策略方案及应急处理[4] - 操作小组负责提供业务预测资料、资金监督、对账及档案保管[5] - 开展业务前需进行多市场比价，必要时聘请专业机构分析[5] - 每笔交易完成后需及时传递单据进行账务处理[5] 风险控制措施 - 建立风险测算系统，包括资金风险（保证金、浮动盈亏）和价格变动风险[6] - 遇政策/市场重大变化导致风险显著增加时需立即报告并启动应急方案[6] - 市场价格异常波动或接近止损限额时需立即执行止损机制[6] - 需配备符合要求的计算机系统、通讯系统等基础设施保障交易[6] 信息披露要求 - 需按证监会及深交所规定披露金融衍生品业务信息[6] - 当已确认损益及浮动亏损达最近一年净利润10%且超1000万元时需及时披露[7]

零日期权市场动态 - 5月标普500指数挂钩的0DTE期权交易量份额飙升至历史新高61%，较4月增长9个百分点 [2] - 0DTE期权因窗口期短、权利金低、流动性高受到散户投资者和机构交易员青睐 [2] - 2022年起0DTE交易大幅增加，Cboe扩展标普500指数合约至每日到期，并新增道指、纳斯达克指数、罗素2000指数挂钩合约 [3] - 纳斯达克交易所计划为特斯拉、英伟达等个股提供更多每周合约，推动个股0DTE期权发展 [3] 特朗普政策催生的交易策略 - TACO交易策略基于特朗普关税政策反复性逻辑：宣布严苛政策后市场暴跌，退缩言论引发反弹 [4] - 特朗普领式期权策略结合购买价外看跌期权与出售价外看涨期权，应对短期波动但限制长期利润 [4] - 衍生品市场呈现领式期权主导特征，投资者形成针对VIX波动的反应模式 [4] - 标普500指数回升至6000点附近时，预计特朗普强硬言论将再次引发市场波动性回升 [5]

联邦基金利率期货和SOFR期货交易 - 联邦基金利率期货2025年9月合约和一个月SOFR期货新增大量仓位 表明基差交易活跃 [1] - 近月合约的基差交易量出现买盘 显示市场对短期利率走势的关注 [1] 美国国债期货风险敞口 - 扣除展期后 美国国债期货的风险敞口普遍下降 反映市场对利率风险的调整 [1] 法院裁决对市场的影响 - 一项法院裁决阻止了美国总统特朗普的部分进口关税 可能对市场情绪产生影响 [1]

交易目的与金额 - 公司及子公司计划开展以套期保值为目的的金融衍生品交易业务，旨在规避和降低汇率波动带来的经营风险，不做投机性、套利性操作 [1][2] - 计划单笔交易金额不超过500万美元，年累计签约金额不超过1.50亿美元，资金来源于自有资金 [1][2] - 交易金额不超过公司国际业务的收付外币金额，且不涉及募集资金 [2] 交易方式与期限 - 拟开展的金融衍生品交易包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权等控制外汇利率波动风险的产品 [2] - 交易有效期为股东大会审议通过后12个月内，资金可循环使用 [3] - 公司董事会授权董事长及授权人员在额度内行使决策权并签署协议，授权期限与交易期限一致 [3] 审议程序 - 2025年5月30日，公司董事会审计委员会及董事会会议审议通过《关于2025年度开展金融衍生品交易业务的议案》 [1][3] - 该议案尚需提交股东大会审议 [3] 风险控制措施 - 公司以业务风险敞口为目标，严格控制资金规模，确保不影响正常经营 [4] - 交易产品均为低风险金融产品，且交割时间与外币回款预测相匹配 [4] - 公司加强应收账款管理，建立定期汇报机制，并明确内控流程及信息披露要求 [4] 交易影响与会计处理 - 金融衍生品交易旨在通过套期保值功能规避汇率波动影响，增强财务稳定性，符合公司长远利益 [4] - 会计处理遵循《企业会计准则》第22号、24号及37号相关规定，具体以年度审计结果为准 [4]

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-05-30 谨慎应对变化 股指期货：外部出现利好，谨慎应对变化 股指期权：波动率进⼀步受到压制 国债期货：⻛险偏好有所提升，债市多头情绪受压制 股指期货方面，昨日盘面放量上行，其中全A指数涨幅达1.17%，催化 剂来自于美法院阻止特朗普政府实施对等关税，亚太市场普涨，日韩等主 要指数涨幅接近2%。而在期货市场同样出现情绪回暖的信号，其中IM总持 仓单日上行近3万手，IM当季贴水出现收敛，上述迹象显示有多单资金主 动布局，隐含关税扰动弱化的预期。而当下并不建议投资者积极加仓， 仍建议观望为主。其一，关税事件本身存在变数，而在市场充分计价关税 事件缓和之后，从预期差角度出发，反而应提防风险，其二，基本面维度 无过多利好，且资金面维度有迹象显示小微盘交易拥挤，配置层面的性价 比并不算高。故仍建议观望。 股指期权方面，受到标的资产盘面强势带动，昨日期权市场流动性回 暖，成交金额上涨近50%，细分来看多集中在早盘。波动率方面，尽管昨 日量能抬升，但波动率午盘开始迅速下降，推测认购多在早盘市场反弹后 迅速平仓，而后续认购、认沽端波 ...

报告核心观点 - 报告为2025年5月30日的全品种价差日报，展示各品种现货价格、期货价格、基差、基差率和历史分位数等数据 [1][3] 各品种数据总结 黑色系 - 硅铁SF507期货价5322，基差376，基差率93.30%，历史分位数5698 [1] - 硅锰SM509折算价6517，期货价5770，现货价5530，基差240，基差率4.34% [1] - 螺纹钢RB2510期货价2978，基差142，基差率4.77%，历史分位数61.40% [1] - 热卷HC2510期货价3200，基差90，基差率2.89%，历史分位数53.80% [1] - 铁矿石I2509期货价707，基差10.07%，历史分位数55.00% [1] - 焦炭J2509期货价1332，基差4.95%，历史分位数76.49% [1] - 焦煤JM2509期货价759，基差23.19%，历史分位数71.90% [1] 有色系 - 铜CU2507期货价78130，基差0.45%，历史分位数75.00% [1] - 铝AL2507期货价20200，基差180，基差率0.89%，历史分位数86.87% [1] - 氧化铝AO2509期货价2964，基差10.48%，历史分位数89.20% [1] - 锌ZN2507期货价22495，基差1.18%，历史分位数83.95% [1] - 锡SN2507期货价257870，基差0.44%，历史分位数77.91% [1] - 镍NI2507期货价120480，基差 -0.09%，历史分位数48.54% [1] - 不锈钢SS2507期货价12690，基差4.57%，历史分位数93.99% [1] - 碳酸锂LC2507期货价58860，基差3.47%，历史分位数67.85% [1] - 工业硅SI2507期货价7215，基差17.12%，历史分位数71.12% [1] 贵金属系 - 黄金AU2508期货价762.5，基差 -1.8，基差率 -0.24%，历史分位数43.40% [1] - 白银AG2508期货价8202.0，基差 -22.0，基差率 -0.27%，历史分位数32.40% [1] 农产品系 - 豆粕M2509期货价2962.0，基差 -142.0，基差率 -4.79%，历史分位数31.50% [1] - 豆油Y2509期货价7724.0，基差236.0，基差率3.06% [1] - 棕榈油P2509期货价8190.0，基差450.0，基差率5.49%，历史分位数67.90% [1] - 菜粕RM509期货价2618.0，基差 -128.0，基差率 -4.89%，历史分位数12.00% [1] - 菜油OI509期货价9427.0，基差173.0，基差率1.84%，历史分位数56.40% [1] - 玉米C2507期货价2320，基差 -12.0，基差率 -0.51%，历史分位数42.10% [1] - 玉米淀粉CS2507期货价2676.0，基差24.0，基差率0.90%，历史分位数16.20% [1] - 生猪LH2509期货价13640.0，基差890.0，基差率6.52%，历史分位数65.60% [1] - 鸡蛋JD2507期货价2916.0，基差 -116.0，基差率 -3.98%，历史分位数21.40% [1] - 棉花CF509期货价13320.0，基差1139.0，基差率8.55%，历史分位数80.40% [1] - 白糖SR509期货价5783.0，基差417.0，基差率7.21%，历史分位数79.30% [1] - 苹果AP510期货价8600，基差945.0，基差率12.34%，历史分位数70.40% [1] - 红枣CJ509期货价8685.0，基差 -385.0，基差率 -4.43%，历史分位数74.70% [1] 能源化工系 - 对二甲苯PX509期货价6788.0，基差323.1，基差率4.76%，历史分位数96.90% [1] - PTA TA509期货价4814.0，基差46.0，基差率0.96%，历史分位数66.60% [1] - 乙二醇EG2509期货价4359.0，基差91.0，基差率2.09%，历史分位数89.60% [1] - 涤纶短纤PF507期货价6500.0，基差5.0，基差率0.08%，历史分位数49.90% [1] - 苯乙烯EB2507期货价7226.0，基差489.0，基差率6.77%，历史分位数89.60% [1] - 甲醇MA509期货价2218.0，基差17.0，基差率0.77%，历史分位数51.00% [1] - 尿素UR509期货价1784.0，基差96.0，基差率5.38%，历史分位数41.60% [1] - LLDPE L2509期货价7125.0，基差100.0，基差率1.42%，历史分位数47.30% [1] - PP PP2509期货价6918.0，基差232.0，基差率3.35%，历史分位数75.30% [1] - PVC V2509期货价4650.0，基差 -94.0，基差率 -1.98%，历史分位数55.20% [1] - 烧碱SH209期货价2479.0，基差271.0，基差率10.93%，历史分位数83.10% [1] - LPG PG2507期货价4698.0，基差578.0，基差率14.03%，历史分位数73.40% [1] - 沥青BU2507期货价3514.0，基差126.0，基差率3.59%，历史分位数77.50% [1] - 丁二烯橡胶BR2507期货价11700.0，基差355.0，基差率3.13%，历史分位数67.10% [1] - 玻璃FG509期货价985.0，基差71.0，基差率6.72%，历史分位数84.21% [1] - 纯碱SA509期货价1243.0，基差40.0，基差率3.22%，历史分位数41.89% [1] - 天然橡胶RU2509期货价13880.0，基差 -30.0，基差率 -0.22%，历史分位数96.87% [1] 金融系 - 沪深300 IF2506期货价3832.8，基差 -25.9，基差率 -0.68%，历史分位数16.20% [1] - 上证50 IH2506期货价2673.6，基差 -17.3，基差率 -0.65%，历史分位数10.90% [1] - 中证500 IC2506期货价5719.9，基差 -51.3，基差率 -0.91%，历史分位数19.00% [1] - 中证1000 IM2506期货价6089.6，基差 -58.6，基差率 -0.97%，历史分位数19.60% [1] - 2年期债TS2509期货价102.35，基差 -0.08，基差率 -0.08%，历史分位数8.50% [1] - 5年期债TF2509期货价105.88，基差 -0.04，基差率 -0.04%，历史分位数22.10% [1] - 10年期债T2509期货价108.50，基差0.35，基差率0.32%，历史分位数57.50% [1] - 30年期债TL2509期货价118.75，基差0.67，基差率0.56%，历史分位数89.10% [1]

报告行业投资评级 - 股指期货：震荡 [6] - 股指期权：震荡 [7] - 国债期货：震荡 [7][9] 报告的核心观点 - 股指期货缩量等待变盘，有下行尾部风险，建议观望；股指期权市场对冲交易增强，建议延续备兑主线，配置牛市看跌价差组合；国债期货或延续震荡，不同策略有不同操作建议 [6][7][9] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 昨日盘面缩量整理，全A指数跌0.3%，金属材料等领跌，医疗等逆势上行，量能略超万亿，涨停95家 [6] - 驱动因素上关税扰动钝化，市场对逆周期政策关注度下行，短期对行业事件敏感，汽车价格战使新能源板块表现弱势 [6] - 变盘可能性方面，保险板块异动上涨或为行情尾声标志，近期缩量和小盘成交额占比回落显示资金博弈意愿下降，股指期货贴水快速收敛或引发现货连锁反应和踩踏风险 [6] - 目前判断为震荡格局但有下行尾部风险，操作建议观望 [6] 股指期权 - 昨日标的延续弱势震荡，跌幅约0.5%，标的资产低波环境下期权市场成交金额窄幅下降 [7] - 沪市500ETF期权成交金额与上日持平，成交量PCR围绕1波动，波动率涨0.58%，表征对冲力量增强，推测指数期货贴水使期权侧对冲工具性价比提升 [7] - 除沪市500ETF期权外其余品种降波，MO昨日加权波动率24%，处近120个交易日9.1%分位数 [7] - 当前宏观政策缺失，日历效应指向弱流动性低波环境，关税扰动是短期波动冲高风险，波动率趋势策略建议规避极低分位数品种 [7] - 情绪指标比值PCR有上行趋势，市场有积极情绪博弈短期技术性反弹，操作建议延续备兑主线，配置短线牛市价差组合和轻仓布局多波动率策略 [7] 国债期货 - 昨日全线收跌，T主力合约震荡下行，午后1点半左右快速下行，央行开展4480亿元逆回购，净投放910亿元，资金面整体偏松但午后或收紧 [9] - 消息面因素对债市有扰动，市场担忧银行卖债和供给，央行持续净投放资金面转松，但债市走强受制约，表现震荡 [9] - 债市突破震荡格局较难，后续关注PMI数据和央行5月买断式逆回购情况，曲线平坦，短端多头情绪或企稳，长端受供给影响需谨慎 [9] - 操作建议趋势策略震荡，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略关注基差走阔，曲线策略中期做陡曲线赔率更高 [9] 经济日历 - 2025年5月29日20:30美国将公布至5月24日当周初请失业金人数，前值22.7万人，预测值23万人 [11] - 5月30日20:30美国将公布4月核心PCE物价指数年率，前值和预测值均为2.6% [11] - 5月30日22:00美国将公布5月密歇根大学消费者信心指数终值，前值50.8，预测值51 [11] 重要信息资讯跟踪 - 截至2025年4月底，我国境内163家公募基金管理机构管理的公募基金资产净值合计33.12万亿元 [11] - 2025年1 - 5月广州市二手住宅网签46722套、469.44万平方米，同比分别增长17.82%和18.46% [12] - 港交所寻求最早于2026年上半年推出交易当天到期的期权合约，正计划推出恒生指数“零日期权”合约，咨询市场参与者反馈积极 [12] - 日本34年来首次失去全球最大债权国地位，被德国取代，截至去年底日本对外资产总额增12.9%达533.05万亿日元（3.7万亿美元），低于德国的569.65万亿日元 [12]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： --- 量化模型与构建方式 1. **模型名称：股指期货分红点位预测模型** - **模型构建思路**：基于历史分红数据和指数成分股信息，预测股指期货合约存续期内的分红点位[9] - **模型具体构建过程**： 1. 对标的指数（如中证500、沪深300等）未来一年的成分股分红进行预估 2. 按合约存续期分段计算分红点位（如当月、次月、当季、下季合约） 3. 计算公式： $$ \text{分红调整后基差} = \text{实际基差} + \text{存续期内未实现的预期分红} $$ $$ \text{年化基差} = \frac{\text{实际基差} + \text{预期分红点位}}{\text{指数价格}} \times \frac{360}{\text{合约剩余天数}} $$ 4. 输出各合约存续期内的分红点位占比（如中证500下季合约分红占比1.21%）[9][20] 2. **模型名称：期现对冲策略（连续对冲/最低贴水策略）** - **模型构建思路**：通过动态调整期货合约对冲现货风险，优化基差收敛收益[48][49] - **模型具体构建过程**： - **连续对冲策略**： 1. 现货端持有标的指数全收益指数（70%资金） 2. 期货端做空等额名义本金的股指期货合约（30%资金） 3. 调仓规则：持有季月/当月合约至到期前2日，切换至下一合约[48] - **最低贴水策略**： 1. 调仓时选择年化基差贴水幅度最小的合约 2. 同一合约至少持有8个交易日或到期前2日切换[49] 3. **因子名称：Cinda-VIX（波动率指数）** - **因子构建思路**：反映期权市场对标的资产未来波动率的预期[65] - **因子具体构建过程**： 1. 基于不同期限（30/60/90/120日）期权隐含波动率计算 2. 输出主要指数VIX值（如上证50VIX_30为18.91）[65][66] 4. **因子名称：Cinda-SKEW（偏斜指数）** - **因子构建思路**：衡量市场对极端下跌风险的担忧程度[72] - **因子具体构建过程**： 1. 分析虚值看跌期权与看涨期权的隐含波动率偏斜 2. 数值超过100表示市场担忧尾部风险（如沪深300SKEW达108.2）[73][79] --- 模型的回测效果 1. **IC对冲策略（中证500）** - 年化收益：-1.64%（季月连续对冲） - 波动率：4.83% - 最大回撤：-8.34% - 2025年以来收益：0.05%[51] 2. **IF对冲策略（沪深300）** - 年化收益：0.99%（季月连续对冲） - 波动率：3.41% - 最大回撤：-4.03% - 2025年以来收益：0.83%[56] 3. **IH对冲策略（上证50）** - 年化收益：2.14%（季月连续对冲） - 波动率：3.61% - 最大回撤：-3.75% - 2025年以来收益：1.18%[60] 4. **IM对冲策略（中证1000）** - 年化收益：-4.12%（季月连续对冲） - 波动率：5.81% - 最大回撤：-12.63% - 2025年以来收益：-2.55%[62] --- 因子的回测效果 1. **Cinda-VIX（30日）** - 上证50VIX：18.91 - 沪深300VIX：17.52 - 中证500VIX：24.78 - 中证1000VIX：26.65[65][66] 2. **Cinda-SKEW（30日）** - 上证50SKEW：107.30 - 沪深300SKEW：108.20 - 中证500SKEW：101.41 - 中证1000SKEW：110.79[73][79] --- 模型与因子评价 1. **分红点位预测模型**：有效修正基差计算，提升对冲策略准确性[20] 2. **最低贴水策略**：通过动态选择贴水最小合约，显著降低对冲成本（如IC最低贴水策略年化收益-0.61% vs 指数-3.72%）[51] 3. **Cinda-SKEW**：对市场极端风险预警效果显著（如SKEW突破99%分位预示权重股下跌风险）[73]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2728.43，涨11.80，成交量31.43亿手；沪深300指数收盘价3916.38，涨18.21，成交量109.79亿手；中证1000指数收盘价6132.18，跌13.84，成交量196.55亿手等[1] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量20579，变化 -3760，持仓量54113，变化1521；沪深300股指期权成交量50695，变化1472，持仓量146192，变化2945等[1] 期权指标数据统计 - 期权波动率统计（近月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动0.31%，同期限HV为8.76%，HV变动0.07%；沪深300股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动 -0.11%，同期限HV为8.31%，HV变动0.04%等[4] - 期权波动率统计（次月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.66%，IV变动0.58%，同期限HV为17.55%，HV变动0.02%；沪深300股指期权ATM - IV为13.88%，IV变动 -0.18%，同期限HV为20.68%，HV变动0.04%等[4] 各期权品种情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[6][8] - 沪深300股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[9][10] - 中证1000股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[15][18] - 上证50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[21][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[23][24] - 南方中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[26][27] - 华夏科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[27][29] - 易方达科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[28][30] - 嘉实300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[31] - 嘉实中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[33][34] - 创业板ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[36][37] - 深证100ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[39][42]