【导读】可控核聚变概念震荡拉升，多股涨停 中国基金报记者 王建蔷 5月28日，A股三大指数集体高开。截至发稿，沪指涨0.03%，深证成指跌0.07%，创业板指涨0.05%。 | - 1.10 -U. //0 | FU. 75 +U.US 70 | -0.54 -U. 1570 | | --- | --- | --- | | 沪深300 | 中证500 | 中证A500 | | 3841.99 | 5637.63 | 4505.15 | | +2.59 +0.07% -14.52 -0.26% +0.28 +0.01% | | | | 中证1000 | 深证100 | 中证红利 | | 5986.97 | 4431.26 | 5408.62 | | -21.49 -0.36% +5.85 +0.13% -5.13 -0.09% | | | | 万得全A涨跌分布 | | | | 跌 3753 | | 涨 1457 | | 成交额 4023.54亿 | | 预测成交额 1.04万亿,增119亿 | 盘面上，农药板块高开，利尔化学、海利尔涨停；汽车整车板块走高，东风股份、安凯客车涨超5%；无人驾驶概念股持续活跃；港口 ...

邮轮行业复苏 - 大连港时隔五年重新开启邮轮航季，"爱达·地中海"号搭载2600余名旅客首航日本福冈、佐世保和韩国济州，开启5天4晚国际航线 [1] - 2023年5月3日"芮吉塔号"邮轮搭载700名游客靠泊大连，为今年首艘访问港邮轮 [1] - "爱达·地中海"号是2020年后大连首次迎来国际邮轮始发航次，计划在5月27日、5月31日和6月4日运营3个航次 [1] 邮轮硬件与市场定位 - "爱达·地中海"号邮轮全长292米，总吨位8.6万吨，最大载客量2680人，配备1057间豪华客房，以"艺术之船"为特色 [1] - 大连港凭借深水港优势、完善设施及成熟母港基建，成为爱达邮轮布局北方市场的重要支点 [1] 区域经济影响 - 大连港作为东北唯一国际邮轮始发港，独享东北邮轮旅游市场，邮轮始发业务可加速城市经济发展并助推东北产业振兴 [2] - 2023年大连港预计接待15个邮轮始发和到访航次，市政府计划优化配套服务以建设东北亚特色邮轮城市 [2] 政策与市场环境 - 出境游市场持续升温叠加免签政策，推动外籍旅客来华旅游及国际邮轮航线加速恢复 [1] - 大连市将此次邮轮首航视为邮轮经济新起点，强调提升营商环境以增强国际影响力 [2]

港口交易概况 - 长江和记实业计划打包出售全球43个港口资产 包括巴拿马两个关键港口[1] - 交易引发香港政府和中央政府高度关注 目前处于审查阶段[1] - 股东大会上公司承诺交易需获批准才会实施 强调合法合规性[3] 交易细节与争议 - 实际买家为意大利地中海航运公司 而非最初披露的美国贝莱德财团[3] - 地中海航运背后阿庞特家族在欧洲航运界具有政治影响力 引发潜在战略风险担忧[5] - 交易面临三重审查：中国政府 巴拿马政府 反垄断机构 其中中国审查最为关键[5] 战略背景分析 - 港口资产属于"海上生命线"节点 巴拿马港口地处一带一路关键通道[7] - 交易正值中美博弈关键期 涉及地缘政治博弈而非单纯商业行为[7] - 公司近年持续出售海外资产 包括英国电力 欧洲电信等板块[3] 核心争议问题 - 信息披露不透明：未及时披露地中海航运作为主要买家[5] - 战略安全风险：港口控制权可能被用于政治操作或数据监控[5] - 商业与国家利益平衡：中资企业海外资产处置需考虑国家战略安全[7] 交易现状 - 交易存在重大不确定性 需通过多国审查流程[3] - 公司表态将严格遵守审批程序 暂不实施交易[3] - 最终结果取决于审查进展 特别是中国政府的立场[8]

香港与马尔代夫税务协定 - 香港与马尔代夫签署全面性避免双重课税协定 香港公司在马尔代夫所缴税项可抵免香港对同一笔收入的征税 实现双重课税宽免 [1] - 协定明确双方征税权 有助于投资者评估跨境经济活动税务负担 促进两地经贸联系 [1] 无人机行业动态 - 2025第九届世界无人机大会意向成交额达200亿元 参展企业825家 专业观众13.15万人 展出面积6.6万平方米 [2] - 无人机成为低空经济新引擎 发展低空经济可拓展行业市场空间 推动经济高质量发展 [2] 猫眼娱乐战略布局 - 猫眼娱乐演艺板块企业总部落户广州开发区 与当地政府签署战略协议 聚焦演艺产业生态培育 [3] - 广州提出打造国际演艺中心 鼓励原创作品全球首演落户 培育"广州首演"品牌刺激文旅消费 [3] 粤港澳大湾区体育赛事 - 第十五届全运会开幕式定于11月9日在广州广东省奥体中心举行 闭幕式11月21日在深圳宝安区欢乐剧场举行 [4] - 赛事由粤港澳三地共同承办 体现大湾区互联互通与协同发展 [4] 深交所市场表现 - 5月26日深证成指收报10091.16点 下跌0.41% [5] - 领涨个股：我利年申(22.91元 +20.01%) 哈情張運(32.99元 +20.01%) 智菜科技(12.90元 +20.00%) [6] - 领跌个股：联合化学(109.18元 -12.06%) 南京港(11.45元 -9.98%) 陕天然气(8.22元 -9.87%) [6]

贸易政策动态 - 特朗普同意将对欧盟征收50%关税的最后期限延长至7月9日 [1] - 美国财长贝森特称未来几周可能与中国达成多项大型贸易协议 [1] - 中美5月12日达成90天协议后，高额关税暂缓加征 [2] 贸易数据变化 - 中美协议达成后一周（5月12-18日），中国到美国集装箱预订量激增：玩具和运动用品涨幅280%（3845至14574标准箱），家具类涨幅358%（6695至30728标准箱），钢铁制品涨幅347%，机械设备涨幅385%，塑料制品涨幅497% [2] - 上海至纽约美西线运价大涨31.7%，上海至长滩美东线运价涨22.0%，部分货主锁定舱位价格翻倍 [4] 行业应对措施 - 中国沿海港口（青岛港、盐田港等）出现货物抢运潮，航运经纪人电话被打爆，集卡车队昼夜不歇 [3] - 新加坡港务集团（PSA Singapore）增聘2500名员工应对激增的港口作业需求 [4] - 企业通过提前抢运规避90天窗口期后的不确定性 [4] 关税现状与影响 - 美国对中国商品平均关税达51.1%（涵盖所有商品），中国对美国商品平均关税为32.6% [5] - 相比特朗普第二任期开始时，美国对中国商品关税上升30.4个百分点（涨幅1.5倍），中国对美国商品关税上升11.4个百分点（涨幅超50%） [6] - 美国对中国商品平均关税比2018年贸易战前高出15倍以上 [6] 企业战略调整 - 部分企业逆势扩张成为新独角兽，部分因供应链考验被淘汰 [10] - 供应链韧性、多市场选择、多元资产配置成为企业应对不确定性的核心策略 [7] - 中国政府通过稳就业、稳企业、稳市场等政策提供确定性支持 [8] 长期趋势预测 - 世界经济论坛报告显示64%专家预测全球秩序将因大国竞争碎片化，多边主义承压 [7] - 专家认为贸易战不确定状态可能持续，但部分企业期待90天后中美达成新妥协 [6] - 中国企业经历技术封锁、关税壁垒等挑战后，正探索高质量发展路径 [9][10]

以下文章来源于秦朔朋友圈 ，作者巫珩 秦朔朋友圈 . 秦朔朋友圈是由中国著名媒体人、财经观察家秦朔牵头创立的一个新媒体与专业服务品牌，包括微信公 众号、微博、视频节目、音频节目等。内容聚焦于经济、金融和商业领域，关注重点为全球和中国财经 商业热点、企业家精神、创新与发明创造、商业文明探索等。 抓住流量。 作者 | 巫珩 来源 | 秦朔朋友圈 （ID：qspyq2015） 广西是一个很特别的省份。 从 地 理 位 置 上 看 ， 它 地 处 西 部 ， 却 又 沿 海 。 它 毗 邻 广 东 ， 又 与 越 南 紧 紧 挨 着 ， 北 望 西 部，南眺海南岛。它是全国唯一一个沿海的自治区，享受着西部大开发政策的红利。 本来广西坐拥这样一个左右逢源的地缘位置，发展前景应该是很可观的，但至今它的经 济话语权并不高。 实际上，国家过去给广西的重量级政策可不少。1984年，北海市就入围首批沿海开放城 市。2000年，国家启动西部大开发战略，广西也是题中之义。2003年，中国与东盟建 立战略伙伴关系，次年，广西就将"中国—东盟博览会"收入囊中。2008年，广西北部 湾经济区更是上升至国家战略层级。 但奇怪的是，这泼天的富 ...

洋山港建设背景与战略意义 - 洋山港是上海国际航运中心的核心竞争力，推动上海港集装箱吞吐量连续十多年全球第一 [2] - 1995年《迈向21世纪的上海》首次提出国际航运中心概念，同年获中央批准 [2] - 长江口外高桥码头受限于7.5米航道水深，无法满足第六代集装箱船15米吃水需求，面临被釜山、高雄等港口取代的风险 [2] 选址与成本优势 - 1995-2001年历时6年选址，最终选定杭州湾口大小洋山岛，测算显示集装箱吞吐成本较外高桥降低40% [3] - 洋山港方案需建设30多公里跨海大桥，上海主动承担建设费用并免除过桥费 [4] 跨部门协作与资源整合 - 上海协调交通部长江口航道整治工程（7.5米→10-12.5米），承诺同时推进洋山港建设并出资支持疏浚 [3][4] - 采用"属地不变、利益共享"模式：浙江保留洋山岛行政权，上海获得港口管辖权并承担全部建设资金，浙江获取土地租金、税收及领航费收入 [6] 区域分工与产业协同 - 2002年国家发改委明确北仑港主攻大宗散货（年吞吐量120万标箱），洋山港专注远洋集装箱，两港共享信息平台 [6] - 配套建设南汇新城，形成"一港一桥一城"的港城联动格局 [7] 建设成效与历史地位 - 2002年开建，2005年投产，迅速成为国际领先集装箱码头 [7] - 实现孙中山《建国方略》东方大港构想，推动中国加入WTO后的高速增长 [10] - 洋山港使上海从河口港升级为海洋港，被誉为"当代黄浦夺淞工程" [10]

欧洲主要港口拥堵情况加剧 - 北欧和其他枢纽地区的主要港口拥堵情况正在恶化 [1] - 3月下旬至5月中旬，德国不来梅港等候泊位的时间增加了77% [1] - 同期，安特卫普港的延误时间增加了37% [1] - 汉堡港的延误时间增加了49% [1] - 鹿特丹港和英国费利克斯托港的等待时间也延长 [1]

美国拟对华起重机加征关税的行业影响 - 美国拟对中国岸桥起重机加征100%关税 遭美国港口行业强烈反对 [1] - 全球仅日本三井E&S、欧洲科尼和利勃海尔能生产同类起重机 但产能不足无法替代中国供应 [1] - 美国自1980年代起无本土STS岸桥起重机生产厂家 加税将导致港口运行受严重影响甚至瘫痪 [1] 具体港口成本与项目冲击 - 休斯顿港2024年7月已与中国签订8台起重机采购合同 总价若加税将多交3.024亿美元 税负增加约2.7倍 [1] - 加税将影响港口基础设施投资、码头扩建及就业 冲击被描述为毁灭性 [1] - 起重机预计2026年春季交货 加税提案与中美近期顺利谈判背道而驰 [1] 美国贸易策略与全球反应 - 特朗普政府采用分级征税和100%关税威胁 试图重构全球供应链并削弱中国产业链核心地位 [3] - 美国财长警告18个国家 若90天谈判无成果将恢复4月2日关税水平 [3] - 除美英达成协议外 与其他国家谈判进展缓慢 日本欧盟印度等国对美态度转强硬 [3] 中国应对策略与产业布局 - 中国采取对等反制措施 建立中美磋商机制 不惧美国打压且不在核心利益上退让 [5] - 中粮集团在巴西桑托斯港建设中国以外最大出口码头 降低对美国农产品依赖 [5] - 通过一带一路倡议拓展多边合作 实现多元化贸易布局应对美国贸易威胁 [5] 全球贸易环境与结构性影响 - 美国单边施压导致全球市场混乱风险升高 经济问题根源在于自身结构性矛盾 [8] - 若美国坚持非赢即输思维 即使签署协议也可能表面化且无实质收获 [8] - 100%关税若实施将加剧贸易摩擦 殃及全球经济 开放合作才是长久发展之路 [8]

公司整合与运营 - 四川港口公司由泸州港、宜宾港、乐山港、南充港和广安港五港整合成立，实现从"一市一港"到"一省一港"的转变 [3][5] - 公司一季度营业收入达61.89亿元，同比增长12.24%，货物吞吐量151.50万吨，同比增长47.56%，集装箱吞吐量8.87万标箱，同比增长30.77% [3][5] - 公司已稳定运行50余条江海、铁海联运航线，形成"干支联动、江海直达"的运输网络，年均开行集装箱班轮约2500航次、铁路集装箱班列2300余列 [6][7] 港口功能与定位 - 泸州港侧重南向腹地市场，宜宾港侧重西向腹地市场，乐山港侧重成都平原经济区，南充港侧重北向腹地市场，广安港侧重东向腹地市场 [6] - 公司拥有全省唯一具有进港铁路专用线、水运进境粮食指定口岸和首个开通国际陆运、水运双通道的港口 [6] - 公司计划整合嘉陵江上游的广元港，进一步打通"两核"（泸州港、宜宾港）和"四翼"（乐山港、广安港、南充港、广元港） [8][9] 水运发展与规划 - 四川启动"畅通一条江"航运振兴发展行动，集中资源攻坚突破岷江、嘉陵江、金沙江等航运制约，打造"水上高速公路" [8][9] - 全省规划构建"一横五纵多线"内河航道体系和"两核四翼多点"现代化港口体系，共规划港口18个 [8] - 水路运输成本较公路节省约30%，例如雷波磷矿到南充的水路运输 [3][4] 市场拓展与贸易 - 公司采用"海运+江运+公路短驳"一体化物流方案，打通大洋洲粮食进口新通道，拓展进口粮食业务 [6] - 公司以"远端揽货、近端集货、靠港卖货"为发展思路，重点开拓粮食、汽车配件、矿产等大宗商品贸易 [9] - 对内与武汉、南京、上海、重庆等长江沿线重要港口建立货运通道，对外开辟日韩等国际航线 [7]