优衣库中国市场策略 - 优衣库与艺术家KAWS合作的针织系列在进博会进行全球首秀 吸引众多观众打卡 [1] - 公司了解到中国消费者心声为穿搭适配性很重要 因此品牌会积极推出更广的品类覆盖 [1] - 优衣库在中国线下店铺已覆盖超过200个城市 [1] - 当下消费者在追求时髦的同时更在乎着装的舒适性 [1] - 公司非常重视中国消费市场 正在加大区域经营 通过倾听消费者心声来调整在地化经营策略 不会特别加码某个地域 [1] 国泰航空货运业务展望 - 国泰航空预计第四季度传统航空货运旺季需求将保持强劲 全球货运需求将保持高位 [3] - 公司将灵活调整网络 聚焦东南亚及中国等高需求航线 [3] - 公司通过九大专业货运解决方案保持差异化竞争优势 [3] 米其林在华投资方向 - 米其林未来在华投资重点方向将围绕产能升级 本地化创新 多元化业务拓展持续加码 [4] - 进博会被视为米其林与中国市场深度链接 共创价值的战略平台 [4] 乐高集团中国市场发展 - 乐高集团在进博会携五款全球首发新品亮相 展示适合不同年龄群体 满足不同兴趣需求的产品 [5] - 自2018年首次参展以来 公司在品牌建设 零售业务创新 业务运营以及可持续发展等领域持续投入 [5] - 公司认为这些投入使其在中国市场具备了持续增长的强劲实力 [5] 周大福零售网络调整 - 周大福零售点网络从3月底的6644家减少至9月底的6041家 净减少603家 [6][7] - 内地市场调整最为明显 零售点从3月底的6274家减少至5663家 净减少611家 [6][7] - 截至9月底 公司零售点网络中超七成为加盟店 [6]

公司采购与销售业绩 - 中国中化在第八届进博会上与10余个国家和地区的近20家企业签订采购协议，采购总额达144亿美元，较上届增长约8亿美元，创历史新高[1] - 公司组织旗下五家海外企业参展，包括瑞士先正达、德国克劳斯玛菲、挪威埃肯、法国安迪苏及意大利百得安轮胎，并与中国客户签订供货协议，销售总额超12亿美元[1] 品牌本地化战略 - 旗下意大利Prometeon轮胎集团发布中文品牌名称“百得安轮胎”，旨在通过品牌本地化使中国消费者更易理解和接受[1][2] - 品牌名称含义包括：“百”代表百年传承的技术积淀，“得”象征赢得信任的市场信念，“安”体现安全至上的核心承诺[1] 公司业务与市场布局 - 百得安轮胎集团由倍耐力工业轮胎业务部门于2017年拆分独立而成，专注于工业轮胎领域[1] - 公司在全球拥有4个研发中心和5大生产基地，产品线覆盖卡客车轮胎、农用机械轮胎及工程机械轮胎，为全球超160个国家和地区提供解决方案[1] - 未来将与中国一汽集团等车企以及中通、申通等快递公司合作，深化在中国市场的投资布局[2]

公司项目进展 - 玲珑轮胎巴西项目目前处于规划设计阶段 [1] - 公司正在为巴西项目办理各项审批手续 [1]

产能建设进展 - 塞尔维亚工厂的建设和产能爬坡正按计划推进 [1] - 半钢产能爬坡已达到实际规划产能的70% [1] - 全钢产能爬坡已达到实际规划产能的50% [1] 未来产能规划 - 预计1200万条半钢产线和240万条全钢产线将在年底前铺设完毕 [1] - 上述产线预计在明年上半年实现满产目标 [1]

进博会功能与定位 - 进博会不仅是产品展示窗口 更是创新技术从首发到落地的加速器 许多往届首发产品已在中国市场开花结果[1] - 进博会正释放开放红利 以中国大市场的确定性应对全球需求的不确定性[1] - 进博会已成为近距离观察中国高水平对外开放的大舞台 也是沉浸式感受中国超大规模市场优势的体验区[3] 企业参与与合作案例 - 唯品会连续第三年打造云上进博会活动专区 与平台双11大促联动 通过进博会结识大量国际品牌新朋友并帮助其触达中国消费者[1] - 高通作为八届进博会全勤生 全面展示连接 计算与AI交汇机遇下的创新及合作成果 自2019年以来累计呈现与90余家中国伙伴打造的170多个企业数字化转型实践[2] - 米其林表示进博会是新技术 新产品的首秀舞台 更重要的是推动创新成果在中国落地并影响行业 协同打造更绿色 更高效 更智能的产业生态圈[2] 市场影响与成果 - 前七届进博会累计意向成交额已超5000亿美元[3] - 本届进博会展示461项新产品 新技术 新服务 让中国大市场成为全球创新的试验场 利润场 应用场[1] - 中国企业越来越愿意尝试和采纳创新 这种开放态度使中国形成有竞争力的创新生态 为测试和推广新技术提供更广大市场空间[2] 中外合作态势 - 投资中国品牌越擦越亮 中外合作呈现相向而行 互利共赢的积极态势[4] - 高通推出《2025高通物联网创新案例集》 展示合作伙伴基于高通技术的优秀出海成果 助力中国企业扬帆全球[2]

进博会作为市场风向标与战略平台 - 进博会是中国市场与国际企业开放互通、相互成就的关键窗口，是展示行业动向的风向标和企业深耕中国市场的桥头堡 [1] - 进博会如同行业的风向标，能帮助企业精准对接全球客户需求 [3] 美国高通公司的参与与合作 - 美国高通公司连续8年参与进博会，业务从智能手机扩展到PC、汽车等领域，日益多元化 [1] - 高通通过进博会平台实现其前沿技术从“展品”到“商品”再到“生态”的跨越 [1] - 高通展台集中亮相12款搭载第五代骁龙8至尊版移动平台的中国手机厂商旗舰新品，包括小米、荣耀等品牌，产品在芯片发布后一个多月即现身进博会 [1] 美国大豆出口协会的市场拓展 - 美国大豆出口协会在进博会设立展位，旨在与中国客户交流并重视其反馈，扮演美国出口商与中国进口商之间的“中间人”角色 [2] - 美国豆农对两国贸易磋商出现进展感到欣慰和高兴，协会希望与中国大豆客户保持长期合作关系 [2] 意大利百得安轮胎集团的战略布局 - 意大利百得安轮胎集团视中国为全球最大汽车市场和技术创新前沿，为其第二次参加进博会 [2] - 公司为适应新能源汽车对轻量化、低能耗轮胎的要求，已推出多款电动卡车专用轮胎，并与国内十余家车企合作 [2] - 公司凭借在中国市场的成功经验，其产品已成功进入中东、东南亚及欧美市场 [2] - 企业认为在中国市场做到顶尖是在全球竞争中立于不败之地的关键 [3]

进博会作为外企洞察中国市场的平台 - 第八届进博会共有4108家境外企业参展，此前七届累计有2.3万家次境外展商参加企业展 [5] - 进博会是外企聆听中国消费者声音、深化本地合作的重要窗口，帮助公司洞察消费新趋势并推动产品本地化 [6][7] - 前七届进博会累计展示约3000项新品新技术，意向成交额超5000亿美元 [9] 外企针对中国市场的产品与战略调整 - 意大利机床制造企业PAMA为满足中国客户需求专门设计高7米的机床，并在上海临港建立生产基地以提升反应速度 [5] - 花王在中国确立"地产地销"战略，针对中国办公族推出蒸汽舒肩暖颈贴，该产品在中国市场广受好评并输出至其他地区 [7] - ASICS亚瑟士为中国消费者特别开发高科技服装产品及体现中国文化特色的鞋款配色设计 [7] 技术创新与在华应用 - 今年进博会上有461项新产品、新技术、新服务集中亮相 [9] - 高通公司在进博会展示从5G到6G的技术演进，其技术从落地到规模化应用 [9] - 索尼开发99%再生料占比的SORPLA阻燃再生塑料，该材料在电子产品制造和空间设计家居领域成功落地 [11] 进博会对业务落地的加速效应 - 自2018年参展以来，诺华公司已有40多款新药及新适应症在华获批，多款产品通过进博会实现"展品变商品" [10] - 立邦去年进博会全球首发的光催化涂料，今年已在广州工厂启动产线建设并将在年底投产，为明年规模化市场应用做好准备 [14] - 图蒂制药得益于良好营商环境，产品在8至9个月内就进入中国各大进口商超和药房，远超预计的3至5年时间 [13] 外企在华投资与供应链深化 - 罗氏制药投资20.4亿元人民币用于在上海新建生物制药生产基地 [13] - 立邦在中国拥有超过70个生产基地和10个研发中心，其投资超7亿元人民币的全球最大汽车涂料生产基地在天津投产，年产能达13万吨 [14] - 米其林集团全球最大、最先进的高端轮胎制造基地位于辽宁沈阳 [13]

担保额度调整 - 公司拟在2024年第一次临时股东大会授予的担保额度内，对资产负债率高于70%的全资子公司赛轮（沈阳）轮胎有限公司及其子公司与赛轮国际控股（香港）有限公司及其子公司的担保额度进行调整 [3] - 前次预计2025年度对外担保总额不超过176亿元，其中为资产负债率超过70%的控股子公司提供担保不超过156亿元 [1] - 公司授权管理层可在不超过176亿元担保总额内调节各控股子公司的具体担保金额 [2] 具体担保进展 - 公司与摩根大通银行（中国）有限公司上海分行签订授信函，拟申请开立不超过5,010万美元的备用信用证 [4] - 该备用信用证用于为全资子公司赛轮北美和赛轮美国向摩根大通美国申请信用证授信提供担保，单笔期限不超过13个月 [5] - 本次担保涉及金额及合同签署时间在董事会及股东大会审议范围内，无需再次履行审议程序 [4][7] 累计担保情况 - 公司及控股子公司预计年度对外担保总额为272亿元，占公司最近一期经审计净资产的139.42% [7] - 截至公告披露日实际发生担保额为204.14亿元，占公司最近一期经审计净资产的104.64% [7] - 公司对全资子公司预计年度担保总额为176亿元，实际发生担保额为133.78亿元，分别占净资产的90.21%和68.57% [7]

公司战略与市场定位 - 公司以“印记山河 共赴未来”为主题，首次以复合物创新为核心叙事参加第八届中国国际进口博览会[1] - 公司致力于成为全球领先制造商，为人类带来改变生活的复合物及非凡体验，第五次参与进博会[1] - 公司视进博会为与中国市场深度链接、共创价值的战略平台，认为中国是全球最具活力的汽车与消费市场之一，也是其面向未来的重要创新策源地[1] - 公司深耕中国市场36年，感受到中国高质量发展所带来的强劲动能，坚定在华长期投资与协同创新的信心[1] - 公司将继续以进博会为重要支点，深耕中国市场，与产业链伙伴携手推进技术协同、绿色转型与生态共建[36] 展台设计与体验创新 - 展台以中国水墨与山河意境为设计灵感，融合未来科技感，首次以复合物为核心叙事，将抽象科技转化为可感知、可互动的沉浸式体验[6] - 从轮胎的五种核心材料出发提炼出五色印记，象征材料性能与山河意象，传递对可持续发展的坚定承诺[6] - 通过“山河起源—湿地水径—初雪平原—川陆纵横—苍穹足迹—无界之海—山河入馔—永续山河”八大沉浸场景，串联起从日常出行到极限探索的创新疆域[9] - 公司创新不止于道路，凭借在复合物的深厚积淀，在交通出行、建筑、航空航天、低碳能源及医疗等高要求领域发挥关键作用[9] - 展台搭建优先采用可回收、可再利用材料，展期结束后将联合第三方专业机构对展台物料进行回收与再生再利用，让可持续理念贯穿展会全周期[32] 轮胎产品创新与性能 - 针对中国跨季驾驶需求推出米其林跨悦系列轮胎，以“无惧雪「悸」 跨季畅行”为核心优势，专为北纬37°左右地区冬季偶有降雪、跨城通勤等场景设计[14] - 跨悦系列采用钻石切割花纹快速排开路面积雪与积水，智能温控橡胶科技在零下10℃至30℃环境下保持高活性，提供稳定抓地力[14] - 在“2025中汽严选年度十佳轮胎”评选中，公司是唯一在“年度十佳轮胎”中独占两席的品牌，浩悦五代与竞驰5双双入选，同时斩获“绿色环保奖”[17] - 浩悦五代荣获“年度最佳安全轮胎”和“年度最佳耐磨轮胎”，其“从新到旧，安全始终”理念获组委会特别奖[17] - 浩悦5E在进博会亚洲首展，延续卓越湿地安全性能和静谧体验，实现节能效率突破，树立高端乘用车轮胎新标杆[17] - 米其林X LINE ENERGY卡车轮胎应用无限环绕科技和低滚阻橡胶配方，结合液态橡胶混炼技术、可再生花纹设计，提升耐磨性与使用寿命，有效降低滚动阻力[21] 复合物技术应用与拓展 - 采用公司旗下FCG复合涂层面料打造的刚性充气艇首次在华亮相，该面料具有超强撕裂强度、耐磨、抗紫外线、抗老化、耐水解性能以及长期稳定气密性[10] - FCG复合涂层面料可抵御高达8级风浪，确保救生艇在恶劣环境下坚固可靠，在“无界之海”场景中转化为海上“安全结界”[10] - 自1981年研发首条子午线飞机轮胎，到2005年为空客A380提供轮胎，公司持续引领航空安全科技[25] - 米其林Air X Sky Light航空轮胎亮相“苍穹足迹”展区，重量较上一代产品减轻10%-20%，每胎面起降次数提升10%，助力降低燃料消耗和碳排放[25] - 全球约半数商用飞机，包括法航、国航、川航等国内外顶尖航空公司，均选择公司轮胎为数百万乘客起落安全保驾护航[25] 可持续发展目标与进展 - 公司聚焦“人X利润X环境”三大维度创造协同价值，目标到2050年所有轮胎100%使用生物基、可再生及可回收材料生产，2030年中期目标为40%[27] - 本届进博会展出71%可持续材料轮胎，原材料包括天然橡胶、回收炭黑、回收钢以及从稻谷壳、橘子皮、葵花籽等有机物提取的生物基材料[27] - 从2021年进博会展示的46%可持续材料轮胎到本次71%可持续材料轮胎，体现绿色可持续出行的进步[27] - 公司在可持续发展领域的领先实践获行业认可，在“2025中汽严选年度十佳轮胎”评选中荣获“绿色环保奖”[27] 生活方式品牌延伸 - 米其林指南以“山河入馔”场景亮相进博会，自1900年创立以来已成为全球餐饮界权威标杆[33] - 米其林指南覆盖中国10个目的地，包括中国香港、中国澳门、上海、中国台湾、广州、北京、成都、杭州、福建省和江苏省[33] - 公司正式发布首版全球米其林星钥酒店榜单，中国地区共有64家酒店入选[33] - 米其林指南通过年度榜单与持续评审赋能目的地消费与城市名片塑造，助力中国美食与生活方式走向全球舞台[33]

发行概况 - 公司拟公开发行股票4649.3334万股，占发行后总股本比例为25% [1] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划拟认购比例为10%，即464.9333万股，认购金额不超过16645万元 [1] - 初步询价日期为2025年11月11日，申购日期为2025年11月14日，发行后将在深交所主板上市 [1] 业务与行业地位 - 主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 巨型全钢工程机械子午线轮胎为高端产品，最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨，生产技术难度大，仅少数企业能实现大规模量产 [1] - 公司自2005年成立，具备全系列型号全钢巨胎（轮辋直径49英寸及以上）的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供产品或服务 [1] 财务表现与订单情况 - 2022年至2025年半年度归属于母公司所有者的净利润分别为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元以及3.41亿元 [2] - 报告期内63英寸全钢巨胎产品销售金额分别为6786.30万元、10150.44万元、8507.70万元以及5551.99万元 [2] - 截至报告期末，63英寸全钢巨胎产品一年以内的在手订单金额合计为4367.26万元 [2] 募集资金用途 - 本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于主营业务相关的项目 [2] - 募集资金投资项目包括全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金 [2] - 合计投入募集资金约28.52亿元 [2]