关税现状 - 5月12日中美协议后，全球贸易不确定性仍处历史极值，美国平均进口关税税率约16%，中国对美国税率降至27%，美国对等关税、对华关税暂停期分别在7月9日、8月12日结束[2] - 截止2025年5月末，美国平均有效进口关税税率最高的行业为纺织品制造、服装，分别达52.8%、52.6%，2025年以来加工金属等行业税率提升幅度最大[13] 经济效应 - 新一轮“抢进口”开启，但下半年动力或受库存累积、内需走弱、关税“休战”到期掣肘，2025年3月美国实际商品进口同比增速达31.4%[2][22] - 关税对美国通胀推升效应已现但不显著，三、四季度或进入上行期，彭博一致预期美国CPI、PCE通胀可能在2025年四季度分别达3.4%、3.1%峰值[2][34] - 投资方面，私人投资依赖进口比例高受冲击大，资本开支意愿指数恶化，五联储统计均值从2月12.8回落至4月10.4[36][38] - 消费方面，居民“抢购”意愿下滑，就业方面失业金数据恶化，警惕失业率上升风险[2] 贸易谈判 - 对等关税司法挑战干扰贸易谈判进程，美欧矛盾集中在数字服务税、汽车进口壁垒，美日在汽车与农产品领域，美印在农产品准入、国防采购等[16] 全球影响 - 联合国预测2025Q2全球贸易量增速为1.5%，美国农产品出口主要目的地为中国、墨西哥和加拿大，对华出口占美国大豆产量20%、高粱产量55%、棉花产量20%[43][46] 经济预测 - IMF将2025年全球、美国GDP增速分别下调0.5%、0.9%，经合组织6月将2025年全球经济增速从3.3%下修至2.9%，美国从2.8%下修至1.6%[55][62] 风险提示 - 地缘政治冲突升级、美国经济放缓超预期、美联储超预期转“鹰”[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 南美丰产，美豆没有牛市基础；成本支撑，大跌概率小，总体震荡，区间950 - 1150美分/蒲式耳 [4] 根据相关目录分别总结 市场价格 - 中美贸易团队将于伦敦会谈，美豆价格震荡走高 [6] - 美豆粕横盘震荡 [8] - 美豆油价格低位反弹 [12] - 上周美湾港口大豆现货价格略走低 [14] - 上周农场（爱荷华）采购价略走低 [16] - 上周爱荷华州西南地区大豆现货价格略微上涨 [18] - 巴西现货大豆现货价格（马托格罗索州）基本稳定 [20] - 巴西现货大豆现货价基本稳定 [22] 供给因素 - 美国大豆产区干旱率45%，与上周持平；产区气温正常；西北部产区降水偏少，中部、南部和东部产区雨水良好 [25][27][29] - 巴西进入旱季，大部分区域降水偏少，中南部地区降水较明显 [31] - 阿根廷大豆大部分产区干燥、气温正常，有利于收割工作 [33] - 美豆播种进度84%，上周76%，高于预期、去年同期和五年均值 [36] - 美玉米播种进度93%，上周87%，低于地区市场预期的94% [38] 需求因素 - 美豆压榨利润1.9美元/蒲式耳，上周为1.85美元/蒲式耳 [41] - 美豆周度出口数量30.85万吨，上周20.93万吨 [43] - 周度出口检验检疫26.83万吨，上周19.49万吨 [45] - 周度净销售19.43万吨，上周14.6万吨 [47] - 美豆下一年度销售0.35万吨，上周3.28万吨 [49] - 上周发往中国的数量0万吨（0船），与上周持平 [51] 其他因素 - ENSO（NINO3.4距平指数）最新值为 - 286，基本中性状态 [54] - 巴西和美国大豆种植成本下降 [56][58] - CFTC持仓：大豆净多3.55万手，上周6.43万手；豆油净多3.47万手，上周5.9万手；豆粕净空8.64万手，上周7.94万手 [62][64][66]

越南与美国农产品贸易合作 - 越南企业与美方签署20项农产品进口谅解备忘录 [1] - 总金额估计高达30亿美元 [1]

荔枝菌产业概况 - 荔枝菌是菌类中特别鲜美的一种，仅在特定的荔枝林与白蚁窝共生，素有"岭南菌王"之美誉 [1] - 荔枝菌每年只有6月至7月初的短暂采摘期，实属可遇不可求 [1] - 今年从化区荔枝种植面积约30万亩，总体成花率近九成，林间野生的荔枝菌格外肥美鲜嫩 [1] 荔枝菌采摘与保鲜技术 - 每一个白蚁窝可收获8两至1斤荔枝菌，采摘时需双指垂直轻拉而摘，因菌子清脆易断 [1] - 荔枝菌若在白天遇阳光照射，菌盖会迅速开伞导致鲜度下降，村民通常在清晨或傍晚采摘 [2] - 从化冷链物流中心启用新型气调包装袋技术，将荔枝菌保鲜期延长至72小时 [2] 荔枝菌销售与市场拓展 - 荔枝菌产业已带动周边农户年均增加超万元人民币的收入 [1] - 电商直播中通过4K镜头展示菌褶，让"云采菌"走红，荔枝菌已通过航空冷链直达北京、上海等地的餐饮市场 [2] - 从化温泉荔枝文化季以"荔枝正红·菌正鲜"为主题，吸引众多海内外游客前来体验 [2] 荔枝菌烹饪与旅游体验 - 粤菜大厨演示荔枝菌最质朴的烹饪方法，仅用油盐清蒸五分钟即可呈现清鲜本味 [2] - 港澳游客慕名而来品尝荔枝菌蒸鸡，称赞其融合松木香和荔枝清香的鲜味 [2] - "寻菌采荔"生态旅游活动结合荔枝采摘与美食体验，成为从化区特色旅游项目 [2]

产销对接活动概况 - 2025年"桂字号"崇左市龙须菜（赤苍藤）产销对接活动于5月29日在广东江门市举办 [2][3] - 活动由粤桂协作机制推动，吸引广州、江门等地农产品流通商、餐饮行业代表及政府相关部门参与 [3][4] - 活动内容包括产品品鉴、产业交流及实地走访批发市场等环节 [4][16][17] 龙须菜产业现状 - 大新县农业农村局系统介绍当地龙须菜产业发展现状及近年推动措施 [8] - 龙须菜学名赤苍藤，具有天然无公害特性，富含氨基酸，兼具食用和药用价值（清凉去热、降血压等） [10][11][12] - 大新懂拼农业科技公司重点推广其健康功能，产品受追求健康生活的消费者青睐 [9][12] 市场拓展成果 - 活动成功拓展销售渠道，提升崇左龙须菜品牌影响力 [14][15] - 工作组实地考察江门江会水果批发市场、江南蔬菜禽畜批发市场及广州江南市场，调研价格、销量及冷链物流需求 [16][17][20] - 崇左市计划通过科技赋能提升品质，延伸产业链，将龙须菜打造为特色农业支柱产业 [19][21] 粤桂协作成效 - 活动促进两地农产品流通经验交流，学习广东先进模式 [15] - 双方探讨构建龙须菜冷链物流新型业态，推动"抢鲜出圈"策略 [18]

消费帮扶合作 - 广东消费帮扶联盟与忻城县达成多项重要共识，计划为忻城农产品拓宽湾区销路提供多维度、量身订做的帮扶举措 [3] - 三方共商本年度消费帮扶重点工作，谋划忻城消费帮扶新蓝图 [1] - 合作迈入深化落实新阶段，下一步将全力推动各项共识落地见效 [4] 产销对接活动 - 计划下半年在广州举办"土司贡礼·忻城甜糯玉米节"暨产销对接活动，主题为"忻城甜糯玉米节暨忻城农产品进湾区" [3] - 活动核心目标是渠道突破，力争与粤港澳大湾区超过20家知名商超及供应链企业建立稳固合作关系 [3] - 力争实现年度签约采购金额突破200万元 [3] 产业标准化 - 将共同推动制定全国首个"糯玉米糁"团体标准，严格规范生产流程与市场秩序 [3] - 通过标准化、规范化发展提升产品质量和品牌影响力，增强市场核心竞争力 [3] - 为忻城糯玉米产业的可持续健康发展奠定坚实基础 [3] 农文旅融合 - 将深度整合忻城县自然风光与人文历史资源，规划包装特色农文旅融合线路 [3] - 通过向大湾区推广忻城文旅资源吸引游客，带动特色农产品体验式消费 [3] - 实现"以旅兴农、以农促旅"的良性互动，提升忻城在湾区的知名度和综合吸引力 [3]

日美关税谈判进展 - 日美部长级谈判将举行第五轮会谈 美国"对等关税"暂停期限将于7月9日结束 [1] - 日本经济再生担当大臣赤泽亮正5日再次赴美 距离上一轮谈判仅相隔5天 [2] - 第四轮谈判中双方了解彼此立场 讨论取得进展但日方"要求美国调整关税"目标仍无望 [2] - 特朗普5月30日宣布将钢铝关税提高到50% 日方谈判主要目标是要求美方全面撤销包括汽车及零部件、钢铁和铝制品在内的关税 [2] - 美国对日本设定了10%的基本税率以及14%的加征税率 加征关税暂缓期到7月9日结束 [2] 日本应对策略 - 日本首相石破茂计划利用出席G7峰会和北约首脑会议机会与特朗普会晤 力争通过最高层谈判打开局面 [1][3] - 石破茂考虑在G7峰会前访问美国 认为专程访美是最佳选择 [3] - 日本政府希望在6月达成关税谈判协议 以阻止在野党提出不信任案 [7] - 日方在前四次谈判中已向美国展示增加对美投资和促进就业措施 包括采购美国能源产品、农产品等 [6] - 日本提出进口1万亿日元(约合69.9亿美元)的美企芯片产品 [6] 汽车行业影响 - 如果维持对汽车加征25%的关税 日企每小时将损失1亿日元(约合69.9万美元) [2] - 外界传言双方或将借鉴美英协议 将汽车关税限制在10% [2] - 美英谈判结果中汽车关税仍保留10% 年限额10万辆 超出部分征收27.5%进口税 [6] 军事合作与防卫 - 特朗普与石破茂讨论围绕"金穹"导弹防御系统合作开发技术问题 [4] - 日本参与可能成为关税谈判中促使美方让步的筹码 [4] - 日本政府考虑参与"金穹"项目 预计合作开发包括AI和量子计算技术的传感器 [4] - 美国国防部长要求日本增加防卫费 确认加强日美网络领域合作 [5] - 日本研究在驻日美军费用分摊额中增加数百亿日元"提供设施整备费" [6] 项目投资规模 - 特朗普为"金穹"导弹防御系统选定设计方案 计划耗资1750亿美元 [4] - 美国为加拿大开出610亿美元的分摊费用 [4] - 美国国会预算办公室估计"金穹"计划在未来20年可能耗资8310亿美元 [4] - 目前日本每年负担约2110亿日元(约合14.7亿美元)驻日美军经费 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中美元首6月5日通电话并同意举行新一轮会谈，市场对贸易形势乐观情绪升温，农产品板块各品种受此及自身基本面因素影响表现不一，豆粕、棉花、玉米、豆油上涨，棕榈油、白糖、苹果、花生震荡，生猪、鸡蛋下跌 [1][3][5][7][9][11][13][15][17][19][21][23] 各品种总结 豆粕 - 受贸易乐观情绪及进口成本上涨提振，2509合约强劲上涨，站上均线系统突破3000整数关位，技术强势，策略轻仓多单，支撑2980，阻力3050 [1][2] 棉花 - 受贸易乐观情绪升温激励，2509合约终结七连阴强劲走高，技术转强，但基本面淡季需求受限，策略空单平仓寻机轻仓多单，支撑13330，阻力13475 [3] 棕榈油 - 2509合约先扬后抑震荡收阴，马棕榈油产量和库存增加预期限制涨幅，国内库存增加需求偏弱，策略轻仓短空，支撑8058，阻力8186 [5] 豆油 - 受贸易乐观预期提振，2509合约强劲回升，期价站上短期均线技术反弹，但国内进口大豆到港量大供应增加或限制升幅，策略空单平仓，支撑7686，阻力7750 [7] 白糖 - 2509合约先抑后扬低位反弹，弱势未扭转，ICE原糖期价承压使郑糖低开，但国内高销糖率和低库存支撑糖价，策略空单持有，支撑5688，阻力5741 [9] 玉米 - 2507合约持续上扬走势企稳，国内供应偏紧港口库存下降支撑期价，技术偏强，策略轻仓多单，支撑2329，阻力2350 [11] 生猪 - 2509合约震荡下跌延续弱势，养殖端存栏高出栏压力大，下游需求弱，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑13380，阻力13545 [14] 鸡蛋 - 2507合约持续下跌，蛋鸡存栏高产能去化慢，需求端疲软，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑2850，阻力2889 [15][17][19] 苹果 - 2510合约先扬后抑行情震荡，时令水果冲击销售市场，产区库存低位，新季部分产区有减产预期，技术偏强，策略多单持有，支撑7651，阻力7800 [21][24] 花生 - 2510合约冲高回落连续收阴，受油脂行情波动影响，基层上货量有限，下游消费不及预期，技术调整，策略短线交易，若10日均线失守则轻仓空单，支撑8400，阻力8450 [23]

中国农业产业升级 - 国际友人埃文·凯尔观察到中国农业在科技赋能下的产业升级，包括自动化流水线在小龙虾加工厂的应用[1][2] - 江苏宿迁的西瓜品种多样化，包括能承受180斤重的"硬核"西瓜和黄皮黄瓤的"惊喜款"[2] - 广东茂名的年轻村干部积极拥抱互联网，通过抖音和直播等"潮"方式推广家乡的荔枝文化和产品[2] 京东超市农业计划 - 京东超市展示百亿农补惠民成果，并推出京东基地计划[3] - 京东基地计划目标是深入超百个特色农产品产业带，建立一百万亩京东基地[3] - 计划通过源头直发、百亿农补、供应链优化等项目助力农产品热销和乡村特色产业高质量发展[3] 乡村振兴与创新 - 年轻一代为乡村注入创新活力，推动中国乡村振兴[3] - 年轻村干部的创新方式体现了文化传承与现代农业的结合[2][3] - 电商平台在高效链接农产品和市场方面发挥重要作用[1]

居民生活消费品价格变动 - 蔬菜水果价格上涨明显 其中蔬菜平均涨幅达18.2% 水果平均涨幅4.9% [1][2][3] - 粮油价格保持稳定 挂面2.4元/斤 玉米粉3元/斤 花生油10元/斤 周环比无波动 [2] - 原粮价格持平 玉米1.18元/斤 小麦1.2元/斤 周环比无变化 [2] 蔬菜价格细分 - 监测17种蔬菜呈现1平11涨5跌格局 上涨品种占比64.7% [3] - 芹菜价格周涨50%至1.2元/斤 大白菜涨40%至0.7元/斤 油菜涨30%至1.3元/斤 [3] - 黄瓜涨幅38.5%至1.8元/斤 茄子暴涨87.5%至1.5元/斤 成为涨幅最大单品 [3] 水果价格明细 - 苹果(红富士一级)3.5元/斤 香蕉2.8元/斤 桔子5元/斤 梨2.5元/斤 西瓜1元/斤 [2] - 西瓜价格较上周1元/斤未披露涨幅 但纳入整体水果4.9%平均涨幅范畴 [2] 其他品类价格 - 鸡蛋价格下跌2.9%至3.3元/斤 成为少数下跌品类 [2] - 生姜4.5元/斤 大蒜3元/斤 未披露同比变动但纳入蔬菜统计口径 [3]