中化新网讯 8月6日，包头盈德气体有限公司与国能包头煤化工有限责任公司正式签署战略合作协议， 标志着双方在工业气体供应及绿色煤化工领域的合作迈入新阶段。 此次续约将进一步巩固双方在工业气体供应、煤化工能效提升及低碳技术创新等领域的深度合作，共同 探索绿色转型新路径，为中国能源结构的清洁化、低碳化升级注入新动能。 据悉，自2009年合作以来，盈德气体为国能包头煤制烯烃国家级示范项目配套建设4套6万标准立方米/ 时的空分装置。 ...

项目概况 - 中控技术中标陕煤榆林化学1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目的全厂集散控制系统与安全仪表系统框架采购协议 中标金额1.31亿元[1] - 项目为国家级煤炭清洁转化战略示范工程 总投资达1760亿元[2] - 二期项目投产后预计年销售收入1340亿元 年利润超300亿元 创造就业岗位7000余个[3] 技术合作 - 中控技术采用自主研发的"1+2+N"工业AI驱动架构 构建覆盖煤炭热解 化工合成 能源回收全产业链的智能闭环系统[3] - 通过集散控制 安全仪表控制与高级报警管理等前沿技术实现全流程智能化管控[3] - 此前合作的一期180万吨/年煤制乙二醇项目已入选2023年国家级智能制造示范工厂[2] 战略意义 - 项目创新性将煤制烯烃与煤制芳烃深度耦合 构建"煤炭分质利用-化工合成-能源回收"全产业链协同模式[2] - 推动煤炭从燃料向高附加值原料转型 契合国家双碳战略目标[3] - 彰显中控技术在行业头部客户资源与技术壁垒上的双重护城河优势[2]

项目进展 - 中煤陕西能源化工集团有限公司启动煤化工二期项目"奋战一百二十天·打好七大攻坚战"主题活动 活动为期4个月 聚焦安全管控 质量创优 环保治理等七大领域 [1] - 项目计划到2025年11月底完成设备安装80%以上 钢结构安装90%以上 工艺管道焊接75%以上 全厂工艺及供热外管等设施具备中交条件 [1] - 截至目前 煤化工二期项目总体进度超45.5% 主装置设备安装全面铺开 [1] 施工优化 - 公司优化施工组织设计 合理调配施工人员和机具设备 有效提高施工效率 工程进度按计划高效推进 [1] 装置建设 - 空分装置3套冷箱全部封顶 [2] - 气化装置气化框架84米层施工完成 4台全球首套3000吨级水煤浆气化半废锅吊装就位 [2] - 净化装置1200吨变换气甲醇洗涤塔完成吊装 [2] - 甲醇合成装置空冷电机安装完成 合成气压缩机 汽轮机吊装就位 [2] - DMTO装置反应器三旋构架完工 烟囱混凝土主体结构封顶 [2] - 烯烃分离装置压缩机主体结构浇筑完成 [2] - 聚丙烯装置首台气相反应器及隔离液乙烯汽提塔 氢气洗涤塔吊装就位 [2]

此外，处理后的回用水可直供四台机组辅机循环冷却水、二期空冷岛喷淋等场景，年综合节约成本达 146万元，同时使矿井水1#清水池液位得到有效控制，消除了高水位引发的安全环保风险。改造后浓水 排放量下降60%，为后续废水"零排放"项目奠定基础。 中化新网讯 日前，神木煤化工能源公司反渗透浓水提质降垢技术项目落地运行。项目投运后，每天可 将900吨难处理的浓水转化为合格回用水，日节约水费1800元，年可减少废水外排27万吨。 据了解，项目核心是一套"预处理+双级反渗透"的闭环处理工艺。废水首先进入调节池均质水质，经高 效沉淀池投加化学药剂去除硬度，再由无阀过滤器截留悬浮物，随后通过超滤膜去除微小颗粒和细菌， 最后经原水反渗透（回收率75%）和浓水反渗透（回收率60%）双级脱盐，产出水总溶解固体（TDS） ≤100mg/L，电导率≤300μS/cm，水质硬度近乎为零，进而平替循环水和空冷岛喷淋用水，完全满足循环 冷却、脱硫等工业用水需求。 项目团队充分利用原有矿井水处理厂房、3组预沉调节池及部分水泵设备，将投资集中在关键技术升 级，新增的超滤系统和双级反渗透装置均采用模块化设计，配合DCS自控系统实现全自动运行。这 种 ...

报告行业投资评级 | 品种 | 操作评级 | | --- | --- | | 丙烯 | 红色星级（趋势性上涨） | | 纯苯 | 红色星级（趋势性上涨） | | PX | 红色星级（趋势性上涨） | | 乙二醇 | 三颗星（更加明晰的多/空趋势，具备投资机会） | | 瓶片 | 红色星级（趋势性上涨） | | 甲醇 | 三颗星（更加明晰的多/空趋势，具备投资机会） | | 尿素 | 三颗星（更加明晰的多/空趋势，具备投资机会） | | PVC | 无明确星级说明 | | 烧碱 | 无明确星级说明 | | 玻璃 | 无明确星级说明 | [1] 报告的核心观点 - 烯烃 - 聚烯烃市场，丙烯价格受库存和停工利好调涨，但下游需求淡季，聚烯烃向上驱动不足 [2] - 纯苯 - 苯乙烯市场，纯苯期价回升，有季节性供需好转预期，苯乙烯价格向上驱动不足 [3] - 聚酯市场，产业链重心上移，PTA 供需弱，PX 三季度向好，涤丝产销弱，乙二醇反弹，短纤中期偏多配，瓶片产能过剩有压力 [4] - 煤化工市场，甲醇内地强港口弱，关注需求变化，尿素短期供需宽松，行情或震荡 [5] - 氯碱市场，PVC 震荡偏强但预计偏弱走势，烧碱短期检修影响，长期供应压力大 [6] - 纯碱 - 玻璃市场，纯碱情绪主导，长期供给有压力，玻璃预计难破前低，关注成本附近低多思路 [7] 根据相关目录分别总结 【烯烃 - 聚烯烃】 - 丙烯期货高开震荡，企业库存低位，报盘调涨，但下游淡季需求刚需，成交向低位集中，实单重心走高 [2] - 聚烯烃期货窄幅波动，聚乙烯供应变化有限，需求跟进不足，聚丙烯供应增加，需求偏弱，供需支撑不足 [2] 【纯苯 - 苯乙烯】 - 纯苯期价震荡回升，国内产量升、进口降，港口去库，三季度中后期有好转预期，四季度或承压，建议月差波段操作 [3] - 苯乙烯期货收涨，成本端支撑弱，企业开工降、需求增、库存降，但供需矛盾仍在，价格向上驱动不足 [3] 【聚酯】 - 聚酯产业链重心上移，PTA 装置重启，供需弱，加工差修复有限，PX 三季度向好，涤丝产销弱，关注油价和需求节奏 [4] - 乙二醇价格反弹，行业开工提升，港口库存低，下行阻力大，关注需求回升节奏 [4] - 短纤加工差修复，开工提升，供需平稳，中期偏多配，月差正套，瓶片订单改善但加工差低，产能过剩限制修复空间 [4] 【煤化工】 - 甲醇盘面窄幅波动，内地库存低且去库，港口预计累库，关注宏观情绪和下游备货节奏 [5] - 尿素处于农业淡季，复合肥开工提升但需求推进有限，出口情况复杂，短期供需宽松，行情或震荡 [5] 【氯碱】 - PVC 震荡偏强，但成本支撑不明显，供应压力大，内需不足，库存累加，期价预计震荡偏弱 [6] - 烧碱盘面偏强，山东部分装置检修，供给或降，氧化铝需求支撑尚可，非铝需求一般，长期供应压力大 [6] 【纯碱 - 玻璃】 - 纯碱受青海环保消息影响大涨，基本面变动不大，行业累库，价格阴跌，光伏基本面改善但仍亏损，短期情绪主导，长期供给有压力 [7] - 玻璃震荡偏强，现货阴跌，产销不足，库存预计增加，行业利润和产能回升，加工订单环比改善，预计难破前低，关注成本附近低多思路 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 尿素期货价格短期预计偏弱震荡运行，周一09合约收盘价1722元/吨，跌幅0.98%；01合约收盘价1751元/吨，跌幅0.34%，现货市场同步偏弱，供应窄幅波动，需求跟进不足，出口消息扰动但市场情绪回落 [2] - 纯碱期货价格延续震荡走势，周一09合约收盘价1251元/吨，微幅上涨0.24%；01合约收盘价1345元/吨，涨幅0.67%，现货市场报价多数稳定，供应有所提升，需求跟进谨慎，库存较上周提升0.6% [2] - 玻璃期货价格预计短期延续震荡态势，周一09合约收盘价1068元/吨，涨幅0.75%；01合约收盘价1219元/吨，涨幅1.5%，现货市场偏弱运行，在产产能稳定，需求跟进情绪偏弱，区域产销率分化 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场信息 尿素 - 8月11日尿素期货仓单3623张无变化，有效预报200张 [5] - 8月11日尿素行业日产19.30万吨，较上一工作日增0.12万吨，较去年同期增2.24万吨；行业开工83.36%，较去年同期提升5.99个百分点 [5] - 8月11日国内多地小颗粒尿素现货价格下调，山东1730元/吨（-30）、河南1740元/吨（-40）等 [5] 纯碱 & 玻璃 - 8月11日纯碱期货仓单7715张无变化，有效预报量3479张；玻璃期货仓单3543张，较上一交易日+25张 [7] - 8月11日多地纯碱现货价有调整，华北轻碱1250元/吨（-50）、重碱1350元/吨等 [7] - 8月11日纯碱行业产能利用率87.13%，上一工作日85.79% [8] - 8月11日浮法玻璃市场均价1181元/吨，日环比-18元/吨；行业日产量15.96万吨，日环比持平 [8] 图表分析 - 包含尿素基差、纯碱基差、尿素和纯碱主力合约成交和持仓、尿素和纯碱不同合约价差、尿素和纯碱现货价格走势、尿素 - 甲醇期货价差、玻璃 - 纯碱期货价差等图表，数据来源为iFind、光大期货研究所 [10][15][19]

聚焦"两重"建设、"两新"政策、综合整治"内卷式"竞争等 国家发展改革委解读当前经济热点 在日前举行的5月份例行新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超就当 前经济热点回答记者提问。 李超介绍，在"两重"建设推进方面，2024年国家发展改革委会同有关部门共安排超长期特别国债 7000亿元，2025年已安排近5000亿元，支持沿长江交通基础设施、农业转移人口市民化、高标准农田、 城市地下管网、"三北"工程等一批重大项目建设。下一步，将统筹"硬投资"和"软建设"，力争6月底前 下达完毕今年全部"两重"建设项目清单。 在"两新"政策执行方面，今年以来，"两新"加力扩围政策加快落地、持续显效，成为扩消费、稳投 资、促转型、惠民生的重要引擎。截至5月5日，汽车、家电、数码产品、家装厨卫、电动自行车等五大 类产品带动销售额约8300亿元；全国汽车以旧换新补贴申请量突破300万份，消费者购买12类家电以旧 换新产品超过5500万台，手机等数码产品购新超过4100万件，超过1.2亿人次以更加优惠的价格购买了 心仪的产品。 国家发展改革委将会同财政部尽快完成2024年消费品以旧换新资金清算，下达后续资金额度 ...

新旧赛道投资表现对比 - 中国神华2024年1月5日市值达6646亿元 超越宁德时代 凸显旧能源龙头在新能源热潮下的强势表现 [1][2] - 中国神华2019-2023年股价涨幅分别为13.12%、10.11%、56.89%、43.83%、25.05% 五年累计涨幅超2倍 显著优于同期新能源主题基金表现 [2][4] - 工银新能源汽车基金成立至今累计收益1.24倍 同期中国神华股价涨幅超2倍 反映旧能源个股收益超越新能源主题产品 [4] 新旧赛道资金博弈逻辑 - 新赛道过热导致资金涌入及产能扩张 破坏供需平衡 旧赛道因市场冷遇出现行业出清 龙头公司市场份额集中且盈利能力提升 [1][7] - 明星基金经理实施逆向策略 富国天惠基金2023年第三季度重仓杰瑞股份、华鲁恒升等旧能源品种 加仓燃油车材料供应商瑞丰新材 [4][5][6] - QFII及社保基金组合同期成为瑞丰新材核心机构投资者 显示境外资金与国家队对旧赛道价值的认可 [6] 行业与公司驱动因素 - 经济复苏推动上游资源品需求增长 商品价格上涨带动旧能源上市公司股价表现 [3] - 国企改革推进促使国有资本价值重估 进一步强化旧能源龙头企业估值修复逻辑 [3] - 美股传统报纸龙头纽约时报2023年股价涨幅53% 2012年以来累计涨幅7.7倍 印证旧赛道在新技术冲击下仍具长期生存能力 [8]

6 月 5 日，由河南省石油和化学工业协会主办，中国平煤神马控股集团有限公司、上海全应科技有限公司承办，中国节能协会热电产业委员会指导 的"东大化学 ADMC 热电智能调控系统"交付仪式在河南开封举行。仪式中，河南平煤神马东大化学有限公司与上海全应科技有限公司携手，向来自化工、 能源领域的专家学者、企业代表及媒体展示河南省首个化工热电全流程智能化控制项目的落地成果，标志着河南化工行业向"智能、高效、绿色"转型迈出关 键一步。 在致辞环节，河南平煤神马东大化学有限公司董事长陈国君指出，东大化学作为河南省煤化工重点企业，积极响应国家"十五五"规划及"双碳"目标要 求，聚焦热电系统这一煤化工"动力心脏"的传统控制痛点，与全应科技合作引入ADMC热电智能调控系统，成为全省化工行业首个实现热电生产智能调控的 企业。该系统实现设备自动投用率100%、能效提升1.5%，通过"智能监盘—自动决策—精准执行"闭环模式，以数据驱动大幅提升生产精准性与效率，降低 能耗与排放，完美契合国家新技术应用要求。东大化学愿以"河南样本"为基础，向行业分享控制模板与调试经验，推动智能化转型成果在全省乃至全国煤化 工领域推广，助力行业降本增效。 ...

报告行业投资评级 - 聚丙烯、纯苯、瓶片、烧碱、纯碱、玻璃评级为三颗星，代表更加明晰的多趋势，且当前仍具备相对恰当的投资机会；苯乙烯、PX、乙二醇、甲醇、尿素、PVC评级为两颗星，代表持多，不仅判断较为明晰的上涨趋势，且行情正在盘面发酵 [1] 报告的核心观点 - 化工各细分领域走势分化，烯烃、聚酯部分产品受基本面影响有不同表现，煤化工、氯碱、纯碱 - 玻璃等产品受供需、成本等因素制约，部分产品价格震荡，部分预期走势偏弱或高位承压 [2][5][6] 根据相关目录分别总结 烯烃 - 聚烯烃 - 两烯期货主力合约震荡上行小幅收涨，部分停工PDH装置重启，但山东主力大厂有检修计划支撑供应，丙烯企业挺价，部分报盘涨幅大 - 聚烯烃期货主力合约低位区间整理，聚乙烯检修损失量中等，供应变化有限，农膜需求跟进，部分大厂开工提升，其他行业开工变动不大，采购小单刚需，向上驱动不足 - 聚丙烯装置检修力度增强，但受新增产能冲击供应小幅增加，下游开工低位，需求偏弱，供需支撑不足 [2] 纯苯 - 苯乙烯 - 油价走弱，纯苯期价震荡，华东现货小幅上涨，远月偏弱，山东市场稳中略降，成交好转，国内产量小幅提升，进口到港量下降，下游备货意愿好转，港口小幅去库，短期受成本拖累，三季度中后期有季节性供需好转预期，四季度或承压 - 苯乙烯期货主力合约震荡偏弱，原油、纯苯弱势，成本端支撑弱，企业开工环比下滑，下游需求小幅增加，港口库存环比下降，但供需矛盾仍在，价格向上驱动不足 [3] 聚酯 - 受长丝产销放量影响，聚酯板块情绪回暖，PX和PTA价格反弹，PTA装置检修重启，下游长丝减产，供需偏弱，加工差修复驱动有限；PX短期供需矛盾不突出，三季度有向好预期 - 乙二醇价格反弹受聚酯板块情绪提振，行业开工提升，长丝减产拖累需求，但到港预期量下降，港口库存偏低，需求回升预期下下行阻力增大 - 短纤现货加工差修复，开工提升，库存平稳，供需平稳，跟随原料波动，年内新产能有限，旺季需求回升有提振，中期可偏多配、月差正套 - 瓶片现货加工差改善但仍偏低，低开工下库存平稳，产能过剩限制加工差修复空间 [5] 煤化工 - 甲醇盘面窄幅波动，进口到港量预期大幅回升，沿海MTO装置开工低，港口预计累库；煤炭价格上涨，西北煤制甲醇利润压缩，装置开工负荷下调，内地库存低位去库，内地偏强港口趋弱，关注下游备货节奏 - 尿素盘面跟随情绪回落，农业需求淡季，复合肥开工提升但需求推进有限，秋季肥以高磷肥为主，对行情提振一般，出口离港与集港并存，港口库存小幅减少，短期供需宽松，若无利好或区间震荡偏弱 [6][8] 氯碱 - PVC震荡运行，电石价格上涨，但氯碱一体化利润尚可，成本支撑不明显，检修减少叠加新增产能，产量环比回升，内需不足，印度需求淡季，社会库存持续累加，期价预计震荡偏弱 - 山东部分烧碱装置检修，现货价格上调，盘面偏强，氯碱综合利润环比改善，供给环比回升，氧化铝需求支撑尚可，非铝下游需求一般，长期供应压力不减，行业累库，期价高位承压 [6] 纯碱 - 玻璃 - 统碱日内震荡偏强，周一行业累库，价格阴跌调整，装置波动不大，供应高位运行，光伏基本面改善但仍大幅亏损，预计去产能，长期纯碱供给高压，期价高位承压但难破前低 - 玻璃日内震荡偏强，中游出货，产销不足，现货价格回落，沙河湖北累库明显，行业利润和产能小幅回升，加工订单环比改善但同比偏弱，市场回归现实交易，成本抬升，预计难破前低 [7]