股价及交易表现 - 公司股票于交易日涨停，成交金额高达68.13亿元，换手率达到11.02% [2] - 当日成交量为116,924,284股，成交金额为6,813,013,176元 [3] 龙虎榜交易席位分析 - 深股通专用席位呈现净卖出状态，买入1.62亿元，卖出1.98亿元，净卖出约3600万元 [2][3] - 有一家机构专用席位净卖出7728.97万元 [2][3] - 国泰海通证券北京国贸营业部为最大多头，净买入5.12亿元 [2][3] - 国投证券股份有限公司福建分公司净卖出约1.36亿元，平安证券天津分公司净卖出约3048万元 [3]

事件概述 - 美国前总统特朗普宣布拟自11月1日起对中国进口商品额外加征100%新关税，导致全球贸易紧张局势升级 [1] - 该事件引发全球资产价格大幅下跌，美股主要指数、中国相关指数及大宗商品均遭重挫 [1][2] 市场影响分析 - 全球主要股指出现显著下跌：道琼斯指数跌1.9%或878.82点，纳斯达克指数跌3.56%或820.20点，标普500指数跌2.71%或182.60点 [1][2] - 中国相关资产跌幅更深：纳斯达克中国金龙指数跌6.10%或520.50点，富时A50期指夜盘收跌4.26% [1][2] - 与今年4月“关税1.0”时期相比，本轮资产价格下跌幅度相对温和，4月4日主要指数跌幅均超5% [3][4] - 市场恐慌情绪指标VIX指数的上升幅度不及4月，因市场对贸易摩擦已积累一定经验并对后续APEC峰会抱有期待 [4][5] 潜在投资方向 - **贵金属与战略资源**：市场震荡中黄金作为避险资产表现突出，COMEX黄金涨1.58%报4035美元/盎司，中国央行黄金储备已连续11个月上升，占外储比例达7.7% [9] - **半导体自主可控**：关税议题强化国产替代逻辑，国证芯片指数表现突出，AI应用落地和消费电子复苏推动国产算力链成为热点 [11] - **红利资产**：红利低波指数股息率达4.51%，显著高于10年期国债收益率1.9%，在外部不确定性增加时，内需板块及能提供稳定现金流的防御性资产更受青睐 [12][13] 相关金融产品 - **黄金ETF**：华夏黄金ETF、工银黄金ETF、富国上海金ETF、天弘上海金ETF在费率上具备优势 [9] - **稀土产业ETF**：易方达中证稀土产业ETF(159715)业绩表现好，嘉实中证稀土产业ETF(516150)规模领先 [10] - **半导体芯片ETF**：华夏国证半导体芯片ETF(159995)规模最大，鹏华国证半导体芯片ETF(159813)及广发国证半导体芯片ETF(159801)规模均超50亿，增长势头明显 [11] - **红利ETF**：易方达中证红利ETF(515180)规模超90亿，招商中证红利ETF(515080)规模超70亿 [13]

市场行情回顾 - 市场全天低开回升，三大指数小幅下跌，沪深京三市约3700只个股下跌，成交额为2.37万亿 [1] - 稀土概念股集体爆发，中国稀土、北方稀土等十余只股票涨停 [1] - 黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等封板，可控核聚变板块反复活跃，半导体产业链低开高走 [1] - 机器人概念股调整，首开股份跌停 [1] 稀土磁材板块 - 板块大涨，华宏科技、北方稀土、新莱福、包钢股份等多股涨停，北方稀土2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，环比上涨37.13% [4] - 核心催化因素为商务部发布公告，对部分中重稀土及其相关物、稀土设备和原辅料相关物以及稀土相关技术实施出口管制 [4] - 北方稀土预计今年前三季度实现归母净利润15亿元至15.7亿元，同比增加272.54%到287.34%，扣非净利润13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.90%到422.46% [4] - 此次出口管制被解读为对4月初政策的全面补充，拓宽了管制稀土种类范围，并新增对稀土设备、原辅料及全产业链技术的管制 [6] - 2023年中国稀土回收量达到约3.05万吨，2020年至2023年复合年增长率为15.10%，严控回收技术出口将有效抑制海外稀土回收供给激增 [6] - 出口管制措施可能坚定外国建立稀土冶炼分离生产线的决心，外国政府对稀土价格的保底价格有望提升，国内稀土价格有望同步上行 [6] 国产芯片板块 - 板块表现强势，至纯科技一字板，新莱应材2连板，冠石科技、华虹公司等多股涨停 [7] - 主要催化为2025湾芯展将于10月15日在深圳开幕，深圳市官员表示新凯来等公司将在展会带来惊喜 [7] - 新凯来在3月28日的半导体设备展上推出6大类31款半导体设备 [7] - 半导体精密零部件是国内半导体设备企业“卡脖子”环节之一，年产值达上百亿美元，支撑下游产业指数级增长 [8] - 除了先进设备与制程扩产带来的需求增长，先进工艺的推进与配套或将带来半导体零部件价值量的全面提升，行业进入全新增长周期 [8] 核聚变板块 - 板块继续走强，合锻智能4连板，安泰科技3连板，永鼎股份、旭光电子等反包 [9] - 催化上，国际原子能聚变能大会将于10月13至18日在成都举办 [9] - 随着BEST项目重要部件交付进展加速并开启新部件大规模招标，叠加中美博弈背景，板块行情有望持续 [12] - 聚变行业催化密集，国际原子能聚变能大会或有重大进展公布，国内BEST项目在第四季度有望再次开启高价值量产品招标 [13] 其他热点板块 - 光刻机、固态电池、国产软件、军工等板块均有表现 [13] - 固态电池板块方面，六氟磷酸锂节后迎来涨价潮 [15] - 黄金板块因现货黄金突破4070美元/盎司再创新高而走强 [15] - 国产软件板块受到特朗普威胁实施关键软件出口管制的消息影响 [16]

市场整体表现 - 10月13日A股主要指数表现分化，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，而科创50指数逆势上涨1.4% [1] - 有私募观点认为，若无重大变数，市场调整可能将在两个交易日内结束 [1] - 10月10日收市后，多家券商调整可充抵保证金证券及折算率，该调整自10月13日起生效，一定程度上抵消了上周五市场的利空消息 [1] 板块表现 - 稀土永磁板块逆势爆发，中国稀土、北方稀土等超10股涨停 [1][3] - 银行板块午后走强，浦发银行、南京银行双双涨逾5% [1] - 军工板块走高，长城军工实现2连板 [1] - 半导体板块延续强势，新莱应材、凯美特气2连板 [1] - 国产软件概念股活跃，榕基软件涨停，金山办公一度涨超10% [1][5] - 消费电子、汽车产业链、工程机械、光伏等板块跌幅居前 [1] 焦点个股与事件 - 上纬新材20%跌停，该股年内累计涨幅近19倍，公司公告称未来36个月内不存在借壳上市的计划或安排 [2] - 包钢股份、北方稀土公告上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格 [3] - 半导体产业链回升，华虹公司涨近14%，消息面涉及中芯国际两融折算率调整、2025湾区半导体芯片展即将举办以及长鑫科技集团IPO辅导状态变更等 [4] - 国产软件走强与两则消息相关：美方威胁对关键软件进行出口管制，以及商务部公告附件首次改为WPS格式引发热议 [5][6] 机构观点 - 华西证券认为短期中美贸易摩擦升温将导致市场波动率放大，但影响或远低于今年4月水平，反关税、自主可控和稳定类资产如红利、农业、军工、稀土等可能阶段性占优，中期科技革命仍是主线 [2][6] - 中国银河认为市场大概率不会复制4月7日行情，驱动本轮行情的核心因素未变，建议关注“十五五”规划关键窗口期和三季报披露窗口期的政策聚焦领域及业绩确定性较强板块 [7] - 国金证券认为A股存在指数层面调整可能但幅度可控，建议从国内政策和内需见底视角寻找机会，中期全球制造业活动回升和实物消耗上行仍是重要主线 [8]

中国稀土新规核心观点 - 中国出台覆盖范围广泛的稀土新规，大幅提升对全球关键制造业的影响力，新规适用于含有中国成分或技术的境外稀土物项[1][4][9] - 新规将削弱西方国家军工制造和汽车行业，并可能影响欧洲对乌克兰的武器供应及自身军力重建计划[1][5] - 新规是对美国持续对华采取半导体设备、芯片等产品单边限制措施的回应，中方强调将坚决采取相应措施维护自身权益[10] 新规覆盖范围与内容 - 新规覆盖含有0.1%及以上中国重稀土成分的境外稀土磁体和部分半导体材料，以及使用中国稀土技术在境外生产的物项[9] - 管制范围从稀土磁铁扩展至电动机乃至内含稀土磁铁的更大型系统，例如汽车座椅调节电机[9] - 任何在中国以外生产但使用中国技术的稀土产品同样受中国出口管制规则约束[9] - 对于大部分军事用途的出口许可，中国原则上不予许可，涉及研发具有潜在军事用途人工智能的出口申请将逐案审批[5] 对全球供应链的影响 - 全球军工制造业和汽车行业是两大脆弱行业，数千家生产零部件的公司已受到严重打击[1] - 美国和欧洲汽车零部件生产商在获得出口许可证方面遭遇数月延迟，许多公司已停止在境外使用中国稀土磁铁组装电动机[6] - 新规适用于跨越国界的任何运输，欧洲汽车制造商需申请中方出口许可才能在欧洲境内运输汽车零部件[9] - 由于稀土部件短缺，多家欧洲汽车供应商工厂已暂停生产，稀土部件是电动机、制动系统和转向系统的关键材料[8] 行业应对与市场现状 - 许多公司试图向中国以外的少数供应商采购以降低对华依赖，但最新规定显示中方对这些生产活动具有管辖权[9] - 过去20年全球稀土精炼厂和磁铁工厂一直购买中国设备，随着全球稀土开采转移至中国，北美和欧洲的许多设备供应商已倒闭[9] - 外国出口商一直在提高以美元计价的价格，并将美元贬值的影响转嫁给美国买家，外国生产商几乎没有吸收美国关税的影响[2]

"你刚才提到的相关报道，或是不了解实情，或是捕风捉影，甚至是挑拨离间，是缺乏根 据的。"林剑说。 林剑强调，中方日前发布的关于稀土等相关物项的出口管制措施，与巴基斯坦没有任何关 联，这是中国政府依据法律法规完善自身出口管制体系的正当做法，旨在更好地维护世界 和平与地区稳定，履行防扩散等国际义务。 来源：北京日报客户端 外交部： 中方日前发布的关于稀土等相关物项的出口管制措施，与巴基斯坦没有任何关 联，这是中国政府依据法律法规完善自身出口管制体系的正当做法。 1 0月13日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 有记者提问，近日有媒体报道，巴基斯坦利用中国设备和技术向美国出口稀土，触发了中 国出台严格管控稀土相关技术出口的新规。部分自媒体发表视频和文章，称"巴基斯坦向 美国赠送稀土样品，并同意开展稀土合作。中国出招反制巴基斯坦向美国出口稀土"。请 问发言人对此有何评论？ 林剑表示，中国和巴基斯坦是全天候战略合作伙伴，两国的"铁杆友谊"历久弥坚。双方始 终保持高度的战略互信，在事关双方共同利益的重大问题上密切沟通。 "据我所知，关于巴美矿产合作的事宜，中巴双方有沟通。"林剑指出，巴方强调，巴方与 美方的交往绝不会损害 ...

A股市场整体表现 - 主要指数早盘集体大跌但尾盘回升，沪指跌0.19%报3889点，深证成指跌0.93%，创业板指跌1.11% [1] - 科创50指数逆市上涨1.4%，全市场成交额2.37万亿元，较前一交易日缩量1599亿元 [1] - 超3600只个股下跌 [1] 稀土板块表现与驱动因素 - 稀土板块爆发，银河磁体、新莱福等多股涨停，稀土ETF易方达、稀土ETF涨超7%，年内涨幅超90% [2][3] - 商务部、海关总署联合公布对部分稀土设备和原辅料相关物项实施出口管制，决定自2025年11月8日起正式实施 [4] - 北方稀土与包钢股份将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨，价格环比上涨37%，创下自2023年第二季度以来的最高值 [4] - 北方稀土预计2025年前三季度实现归母净利润151,000万元到157,000万元，同比增加272.54%到287.34% [4] 稀土行业分析与前景 - 申万宏源证券指出，新规强化稀土出口管制，在中美博弈背景下，稀土板块战略价值凸显，定价权竞争更加重要，板块估值具备上行空间 [5] - 光大证券认为稀土战略价值再次凸显，板块景气度有望上行，并指出美国近期在稀土产业链建设方面有多项动作，反映其战略重要性 [6] - 2025年8月我国稀土及稀土制品出口量为13128吨，同比增加19.60%，钨粉出口量为143.12吨，同比增加298.22%，显示出口韧性仍存 [6] - 人形机器人单机钕铁硼用量约为3.5kg，低空飞行器也需钕铁硼永磁材料，为稀土需求打开全新增长空间 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF近五日涨0.86%，市盈率20.30倍，最新份额87.4亿份，减少450.0万份，主力资金净流出3.3万元 [9] - 游戏ETF市盈率45.21倍，最新份额70.8亿份，增加4.0亿份，主力资金净流出2.0亿元 [9] - 科创半导体ETF近五日涨1.89%，最新份额18.0亿份，减少4200.0万份，主力资金净流出5179.0万元 [9] - 云计算50ETF近五日跌6.13%，市盈率126.24倍，最新份额3.8亿份，减少1300.0万份，主力资金净流出948.7万元 [10]

市场整体表现 - 10月13日A股市场低开高走，三大指数虽下跌但跌幅不大，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11% [5] - 科创50指数表现最佳，上涨1.4% [5] - 市场呈现结构性行情，上涨个股1684只，涨停73只，下跌个股3634只，总成交额达23,742.21亿元 [6] 稀土行业 - 稀土概念股集体爆发，中国稀土、北方稀土等十余只股票涨停 [7] - 政策面上，商务部公布对境外相关稀土物项及技术实施出口管制的决定 [7] - 海关数据显示，中国9月稀土出口量为4000.3吨，较8月的5791.8吨有所下降，1-9月累计出口48,355.7吨 [7] 贵金属行业 - 黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等股票涨停 [8] - 现货白银价格大涨近3%，创历史新高，现货黄金价格一度站上4070美元/盎司 [8] 半导体行业 - 半导体产业链低开高走，华虹公司、路维光电等公司股票涨停 [11][12] - 板块内多只个股表现强势，如路维光电涨20%，华虹公司涨20%，灿芯股份涨19.8% [12] 其他活跃板块 - 可控核聚变板块反复活跃，合锻智能、永鼎股份等股票涨停 [9][10] - 机器人概念股出现调整，上纬新材跌停 [12][13] 外部环境影响 - 市场表现超预期的一大原因是特朗普暗示可能取消对华新关税，与其此前威胁加征100%关税的表态形成反差 [15] - 受此影响，美股三大股指期货大幅上涨 [16] - 分析认为此次关税威胁可能是一次典型的"TACO交易"，当前国内"宽货币+宽财政"的双宽基调更为明确 [18]

行业政策与地位 - 稀土产业链管控再次升级 横向和纵向全方位拓宽管制范围 [1] - 稀土产业链的战略地位随之升华 [1] 价格与利润展望 - 三季度稀土价格大涨 [1] - 继续看涨稀土价格 [1] - 预计三季度和四季度稀土和磁材企业利润明显改善 [1] 市场估值影响 - 稀土产业链战略地位升华有助于提升产业链上市公司估值 [1]

【导读】特朗普表态缓和，市场回暖 大家好，今天的市场，表现非常好，虽然三大指数下跌，但跌幅不大，在关税冲击的面前，顶住了压 力，超出预期！ 一起看看发生了什么事情。 A股回升 10月13日，A股上午大幅度低开，随后一路回升，沪指尾盘一度接近平盘。截至收盘，沪指跌0.19%， 深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%，表现最好的是科创50指数，涨1.4%。 黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等封板。消息面上，现货白银价格大涨近3%，创下历史新高。 现货黄金价格一度站上4070美元/盎司。 | mts | 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 601069 | 西部黄金 | R 10.00 | 32.90 | | | 000506 | 招金黄金 | 9.83 | 14.08 | | | 300139 | 晓程科技 | 8.63 R | 29.96 | | | 600489 | 中金黄金 | 8.05 R | 25.50 | | | 600988 | 赤峰黄金 | 7.50 R | 32.10 | | | 002716 | 湖南白银 | 7 ...