低空经济人才培养现状 - 中国低空经济市场规模快速发展，预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元 [5] - 头部企业如沃飞长空、亿航智能、御风未来与国内外高校合作，采用"产业+教育"融合模式加速人才培养 [1][3][4] - 北京航空航天大学、清华大学等数十家高校集中开设"低空技术与工程"专业并新增博士点 [1][5] 校企合作具体举措 - 沃飞长空与北京航空航天大学、南京航空航天大学等高校合作，涵盖研发、人才培养、实习实训及商业洞察 [3] - 御风未来与同济大学共建产教融合创新实践基地，聚焦人才培养和科研协同 [3] - 亿航智能与中国民用航空飞行学院合作开展无人驾驶航空器操控员、维修员培训，并与清华大学等高校推动产学研合作 [4] 高校专业布局与人才需求 - 北京航空航天大学等6所高校新增"低空技术与工程"本科专业，清华大学等高校拟新增博士点 [5][7] - 北京航空航天大学测算低空技术专业直接就业需求超4000人/年，辐射就业缺口约23万人 [7] - 华南理工大学预估无人机制造年需求4-5万人，低空物流年需求20-25万人 [7] 人才需求新趋势 - 行业需要高技能复合型人才，涵盖航空器设计、AI算法、新能源技术等跨学科能力 [10] - 需求结构从传统通航转向无人驾驶、智能网联、垂直起降等领域 [10] - 御风未来对飞行器结构材料、适航认证及复杂任务操控人员需求迫切 [10] - 沃飞长空商业化落地阶段更需研发制造类人才，供应链管理、市场营销等模块需求显现 [11] 高校培养方向优化 - 北京航空航天大学采用"厚基础、强交叉"课程体系，覆盖飞行器设计、人工智能等领域 [11] - 专家建议高校结合学科特点细分方向，避免同质化，如农业无人机需兼顾飞行器与作业特征 [13]

低空科技走廊建设 - 河套深港科技创新合作区深圳园区与光明科学城形成"双轮驱动"联动发展机制 共同探索科研要素便捷流动新模式 [1] - "科学家航线"构想计划运用eVTOL等低空科技 为深港科研人员提供半小时内空中通勤 显著提升两地科研合作效率 [1] - 光明区规划eVTOL起降点等新型基建 为低空技术落地提供物理支撑 [2] 低空经济产业链 - 光明区构建覆盖研发设计、高端制造、场景应用、综合服务的全产业链生态体系 [2] - 已集聚美思先端、欣旺达等龙头企业 以及宏大航技、览翌航空、质元科技、宇田新材料、深科翼飞等新锐企业 [2] - 联合拓展多元应用场景 包括物流配送、城市巡检、低空文旅 并试点跨境低空物流、"科学家航线"通勤摆渡等特色应用 [2] 政策支持措施 - 完善光明区低空经济专项政策 探索构建与国际接轨的规则体系 落实低空飞行券等刺激措施 [2] - 共建共享重大科技基础设施 依托材料基因组、超算二期等大科学装置 建立低空科技研发专用机时申请通道 [2] - 推动设立"一园一城"双币创投基金 探索建立低空科研数据安全共享机制 [2]

低空经济概述 - 低空经济横跨航空、交通、物流、旅游等多行业，以低空领域资源开发利用为核心，孕育全新产业生态与经济增长点 [1] - eVTOL等新型航空器技术快速迭代，对适航政策提出新挑战 [1] - 2024年中国低空经济市场规模突破5000亿元 [2] 政策支持 - 国家发改委成立低空经济发展司，超20省市将其列为重点发展产业 [2] - 2023年中央经济工作会议明确将低空经济列为战略性新兴产业 [2] - 四部委联合印发方案，目标2030年通用航空装备形成万亿级市场规模 [2] - 2024年是中国低空经济与无人机规范发展的元年 [3] 适航审定 - eVTOL技术路径多元化，涉及多旋翼、倾转翼、复合翼等多种类型 [7] - 2024年9月发布《电推进系统专用条件编制指南》，明确电动航空器审定要求 [7] - 需完善无人驾驶航空器审定标准和流程，规范市场准入 [8] 产业链发展 上游 - 需攻克关键材料与核心零部件研发难题，提升产品自主可控水平 [9] - 重点研发高能量密度、长寿命航空专用电池 [9] 中游 - 提升eVTOL、无人机等整机研制水准，优化设计方案 [10] - 浙江嘉兴采用"一院一场一基地一基金"模式探索智慧交通新路径 [10] 下游 - 拓展低空物流、旅游、医疗救援、农林植保等应用场景 [10] - 需构建完善飞行培训体系，培养专业人才 [10] 安全监管 - 需构建健全安全监管体系，运用信息化技术实现实时监控 [11] - 加强企业和从业人员安全教育与培训 [11] 发展路径 - 需政策引导、适航审定、产业协同、科技创新、安全监管多维度协同推进 [12]

深圳低空经济发展经验 - 政府认知到位且政策实施早，率先建设低空智能基础设施 [2] - 应用场景驱动，如美团无人机、顺丰丰翼等低空物流企业已进入常态化运行 [2] - 制度体系保障，通过《深圳经济特区低空经济产业促进条例》实现规范，设立全国首个低空经济发展领导小组及配套专项政策 [2] 低空经济发展方法论 - 低空经济是地面交通向上维度的延伸，具有规模化和区域性特征 [3] - 需依托新型数字化手段建设，避免与传统航空产生冲突 [3] - 借鉴地面交通管理经验，但需改变传统航空管理模式 [3] 低空经济规划与管理 - 基础设施建设需与本地发展水平匹配，避免过度超前 [4] - 深圳日飞行量超1万架次，基础设施需适配并具备前瞻性 [4] - 提出五个发展阶段概念，核心指标为城市能同时支撑的飞行器数量 [4][5] 低空经济安全挑战 - 低空飞行安全因素复杂，需考虑城市空域、楼宇分布、电磁环境等 [6] - 监测技术是当前最大瓶颈，需多种技术融合以满足安全要求 [7] - 航线规划需确保对地面影响最小化 [6] 低空经济投资趋势 - 融资热度波动符合新事物发展规律，短期投资者可能退出 [8] - 长期投资者需关注飞行器、低空飞行及基础设施相关产业链 [8]

大会概况 - 2025星图低空云发展大会在合肥举办，主题为"以天强空 以算制空 智守空域 安筑低空"，聚焦低空经济可持续发展 [1] - 大会由中国交通运输协会等机构指导，中科星图主办，海康威视等企业承办，30余家协办单位参与，吸引800余名空天信息领域专家参会 [1] 政策与行业趋势 - 低空经济被定位为国家战略性新兴产业，面临空域开放不足等挑战，但市场需求强、潜力大，有望成为万亿级产业 [11] - 国家空管委正推动空域管理体制改革，优化资源配置以保障产业安全有序发展 [5] - 中国交通运输协会通过制度设计、技术攻坚等四位一体策略破解低空安全瓶颈 [7] 企业战略与产品发布 - 中科星图布局低空经济全产业链，研发五位一体低空平台体系产品，构建"政产学研用金"平台 [9] - 中科星图发布空擎·低空中台V1 1，内置空域网格引擎，提供API/SDK支持二次开发 [18] - 华为推出全栈低空云解决方案，联合伙伴打造数智底座，全栈自研确保高可靠性 [26] - 峰飞航空阐述eVTOL三大技术革命（电动化/垂直起降/全自主飞控）及其对交通体系的颠覆性影响 [48] 技术解决方案 - 星图维天信推出低空气象服务平台，基于气象预测大模型提供三维气象融合实况预报 [30] - 中科数测构建从地面站到飞行器的纵深安全测试体系，覆盖飞控层/通信层/系统协同层 [32] - 创奇视界开发低空仿真引擎，通过虚拟环境模拟支持规划与运行各阶段决策 [34] - 中国移动基于5G-A构建低空能力体系，实现"通感导管智"五大功能 [42] 应用场景实践 - 重庆作为首批试点城市，通过"五大基座+六大创新"推动低空服务在城市治理中的应用 [13] - 星图智慧"翼算智擎"产品实现物流无人机精准定位与动态投送，推动无人化转型 [24] - 震有科技打造低空经济示范区，构建"空天地一体化"基础设施体系 [50] 生态合作 - 30家企业签约合作，围绕低空安全技术研发、资源整合等构建全链条生态体系 [15] - 海康威视展示无人机管控系统及物流巡检技术，形成低空安防全栈方案 [44] - 云圣智能聚焦低空旅游和城市治理场景，分类拓展应用 [46]

低空经济城市竞争格局 - 低空经济成为城市竞争新赛道，珠海、绍兴、芜湖等13座地级市进入全国50强榜单，呈现"小城突围"现象 [1] - 山东青岛、济南、烟台入围50强，分别排名第16、34、50位，青岛环境友好度位列全国第9 [5] - 广东6城入围50强，2026年低空经济规模目标超3000亿元，形成广深珠三核联动格局 [4] - 浙江6城上榜，绍兴率先实施低空经济发展规划，芜湖形成无人机全产业链集聚 [6] 区域产业布局特征 - 山东计划2027年低空经济规模破千亿元，形成济南青岛双核引领+多城市支撑格局 [4] - 滨州布局三大航空产业园，聚集中国商飞等18家无人机头部企业，实现DA40飞机量产185架 [11][12] - 潍坊通过《低空空域总体规划》，年内启动无人机起降场和低空管控平台建设 [17] - 日照岚山低空经济产业园投资15亿元，可生产40多款无人机发动机 [9] 产业链发展动态 - 全国低空经济企业数量从2020年9450家增至2024年14707家，增长55.6% [20] - 山东拥有417家航空制造企业，低空经济规模420亿元（同比+38.6%），无人机企业1409家居全国第三 [20] - 农林植保成为最大应用场景，山东智慧农业领域薪资涨幅达10.79% [15] - 山东高速成立低空经济研究院，探索陆空一体服务管理等五大领域 [22] 基础设施与政策推进 - 山东规划2027年前建成35个通用机场+400个起降平台，青岛流亭机场将改造为低空枢纽 [21][23] - 滨州获批6340平方公里低空飞行空域，日照获批2.3万平方公里，居华东首位 [13] - 潍坊试行全国首个地市级军地民联合调度中心，开放医疗救援等应用场景 [18] - 新疆低空经济超40%采购围绕飞行服务展开，旅游场景开发成效显著 [7]

核心观点 - 美国"对等关税"90天截止期限将至，多数经济体难以在暂缓期内解决关税问题，外部不确定性或将从关税逐步扩散 [3] - 国内政策将保持积极以应对极端风险，但发力节奏和空间留有余地，经济仍保持韧性 [3] - 下半年市场或冲击新高，行情从政策驱动转向基本面与流动性驱动，参照2019年节奏演绎 [5] 下半年预期差来源 - **盈利修复持续性**：一季度企业盈利修复超预期，内需在补贴、居民收入及财富效应带动下改善可持续，地产数据好转，新政策性金融工具或带来投资增量，A股业绩或持续改善 [4] - **流动性热度与资本市场重要性**：资本市场流动性热度高，赚钱效应下微观资金活跃，居民资产入市基础坚实，政策持续关注权益市场，增量资金或积极流入 [4] - **新兴产业崛起**：人工智能、机器人等领域取得突破，半导体补短板持续推进，外部压力成转型动力，新产业或成经济新增长点 [4] 市场展望 - 短期预期差驱动下，下半年市场或冲击新高，有望突破2024年下半年的阶段性高点 [5] - 市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来节奏或参照2019年 [5] 行业结构展望 - **消费板块**：关注内需补贴相关方向（家电、消费电子、港股汽车）、线下服务消费（港股餐饮、旅游）、新消费方向 [6] - **科技板块**：关注AI和机器人、半导体产业链、国防军工、低空经济等 [6] - **红利板块**：关注部分高质量标的 [6]

汉沪产业合作交流会概况 - 活动主题为"走进长三角 硚见新机遇"2025楚商聚硚投资促进交流会，聚焦人工智能、现代商贸、大健康及金融投资领域 [1] - 现场签约20个重点项目，包括诺玛具身智能人形机器人、上海电气生物医疗、摩天飞航低空经济等，签约金额达68亿元 [1][4] - 活动创新采用"AI推介官"形式，通过硚口AI数字人"硚硚"展示区域产业优势 [3] 区域战略定位 - 武汉定位为长江经济带核心，上海作为长三角龙头，双方推动资源互通与优势互补 [2] - 硚口区重点发展现代商贸、医疗健康、科技服务三大产业，打造汉正街中央服务区等三大功能区 [5] - 区域规划建设国际消费中心城市、城市更新和长江经济带绿色发展"三个先行示范区" [5] 产业政策支持 - 人工智能领域推出"三券联动"政策（算力券、数据券、模型券），年度支持资金1500万元，具身智能应用最高奖励100万元 [4] - 健康产业设立10亿元"同济健康城科创基金"，首创"基础研究+产业转化"机制，最高支持200万元 [4] - 人才政策对重点产业引进企业给予最高20万元奖励，高层次人才成果转化项目最高资助100万元 [5] 重点签约项目 - 诺玛具身智能人形机器人项目签约，属于人工智能领域前沿技术应用 [1][4] - 上海电气生物医疗项目落地，强化大健康产业布局 [1][4] - 摩天飞航低空经济项目签约，契合城市智慧治理与新兴领域发展需求 [1][4] 企业反馈与合作意向 - 企业家认可硚口区历史底蕴、产业基础和创新活力，积极寻求合作切入点 [5] - 硚口区三大区属国企发布产业场景，涵盖大健康与AI技术转化、低空经济应用、城市更新等领域 [3]

报告核心观点 - 美国关税政策虽干扰全球经济，但扰动可控，后续美联储可能预防式降息；中美贸易摩擦缓和，政策显效，国内消费、投资等有望持续改善；A股市场上半年主要指数获正收益，美国关税政策再次冲击市场可能性低，市场有望呈现“慢牛”格局；下半年可关注科技和先进制造等成长板块及相关政策推动的高景气板块和“反内卷”重估投资机会 [8] 分组1：对等关税，扰动可控 - 美国关税政策干扰全球经济，多国际组织下调2025年全球经济增长预期至2.3%，美国加征关税对其主要贸易国短时冲击明显，4月前八大贸易国贸易差额下滑 [8] - 美国“对等关税”计算引发市场争议，多国与美国贸易谈判未达成协议，特朗普宣布对部分国家单方面设关税税率，延长对等关税90天暂缓期至8月1日 [8][20][27] - 关税政策左右美国经济预期，Q1实际GDP按年率计算为 -0.5%，但在关税博弈边际放缓下，6月服务业PMI重回景气区间 [8] - 美国劳动力市场有好转但斜率低，加征关税对通胀传导温和，后续美联储可能预防式降息，9月降息概率超60% [8][36][42] - 复盘历史，美国关税政策往往反噬自身，最终多以谈判妥协或撤销告终 [8] 分组2：摩擦缓和，政策显效 - 中美贸易由摩擦升级到对话协商，双方进行日内瓦经贸会谈和伦敦磋商，互降关税使双边外贸改善 [8] - 中国对美出口下降时，对非洲和欧洲市场出口逆势回升，5月出口至非洲金额同比增速33.33%，对美出口替代步伐加快 [8] - 国内消费端复苏且有望持续改善，5月社会消费品零售总额同比增长6.4%，6月核心CPI同比上涨0.7% [8] - “反内卷”有望助推相关行业生产端价格改善，6月新动能带动部分高技术行业价格同比上涨 [8] - 投资端基础设施投资发挥支撑作用，设备购置投资、制造业投资快速增长，投资增速有望平稳 [8] - 房地产市场平稳运行，5月70个大中城市房价同比降幅收窄，商品房库存减少 [75] - “十五五”规划进入编制阶段，低空经济、智能网联新能源汽车、机器人等成热点方向 [76] 分组3：长牛未央，坚守成长 - 上半年主要指数获正收益，涨幅居前的为中证1000、万得全A，美国关税政策曾短期扰动市场，后市场逐步回升 [85][86] - 美国关税政策再次“冲击”市场可能性较低，因政策大幅超预期实施可能性不大，投资者抗冲击预期建立，政策进入“相对确定”阶段 [87] - 政策推动中长期资金入市稳定市场，保险资金增持A股，6月A股新开户数回升 [91] - 上市公司业绩可能进入蓄势好转阶段，2025年Q1盈利触底回升，6月PMI新订单指数边际回升 [94] - 市场存在估值提升空间，主要指数估值处中低位置，中国股票市场总市值占GDP比例远低于美国 [98] - 从风险溢价看，市场仍处配置机会值附近，具备较高配置价值 [99] - 美股市场不同阶段与无风险利率关系不同，当前国内利率环境类似美股上升斜率增大时期，可能利于市场上行 [105] - 国内资本市场股债跷跷板效应明显，当前政策和低利率环境下，中长期资金入市有望强化股市“慢牛”格局 [108] - 市场风格上，长期应关注人工智能科技创新浪潮和新消费、服务消费机遇 [116] 分组4：行业主题，突出重点 - 长期成长板块配置价值凸显，下半年可关注科技和先进制造等成长板块及“两重”“两新”政策推动的高景气板块和“反内卷”重估投资机会 [119] - 国防军工受地缘冲突影响表现活跃，关注军贸订单、政策护城河及中报超预期方向 [121] - 低空经济顶层设计强化，政策配套密集，2025年市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元 [127] - 稳定币政策和规划加速，市场规模快速增长，截至2025年6月总市值突破2500亿美元，年转账量达35万亿美元，关注产业链机会 [132] - AI智能体经历技术突破、商业化落地与政策红利共振，聚焦垂直场景变现，关注技术分层、硬件升级和市场增长方向 [135] - AI传媒中AI重构产业价值链，赋能细分领域，降低成本，增强创新力 [141] - 自主可控上升为国家核心战略，政策加码，关注半导体设备与材料、工业软件与高端制造领域 [145] - 人形机器人产业处于关键拐点，全球市场高速扩张，关注上游零部件国产替代及政策催化机会 [152] - “两重”“两新”政策再度释放，关注重大战略实施、重点领域安全能力建设等投资方向 [153] - “反内卷”政策提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出，关注钢铁、光伏等受益行业 [159]

深圳低空经济政策与规划 - 深圳发布2025年第一批次应用场景需求清单和能力清单 涵盖医疗、急救、城市治理、河流巡护等10个方面共67个可开放应用场景 需求清单涵盖低空经济 [1] - 根据深圳市发改委规划 到2025年底 深圳市将建成1000个以上低空起降点 覆盖载客运输、物流运输、社区配送及公共治理服务四大领域 [5] 低空基础设施（起降场）建设进展 - 深圳已在福田区市中心一栋20多年楼龄的写字楼楼顶建设了低空起降场 现场呈现繁忙景象 不断有航空器起飞和降落 [3] - 起降场是航空器起飞、降落的重要基础设施 其集成化、轻量化、低成本快速交付对未来起降场的规模化建设至关重要 [3] - 高集成的通讯设备和可视化的远程指挥系统相互配合 保证了航空器的安全飞行和起降 并大大降低了采购成本 [5] 低空交通管理与运行体系 - 深圳南头直升机场塔台内 管制员正为起降、滑行、飞行中的航空器提供各种信息 [7] - 数字化塔台正在试用 管制员可在一个屏幕上同时了解航空器周边的气象、航线等信息 并能直观看到不同航空器飞行时的空间与时间间隔 [9] - 数字化塔台大大提升了管制员调配冲突、优化航路的能力 [9] - 业内人士表示 高频飞行、大规模飞行及不同飞行器在同一空域的融合飞行将成为常态 数字化塔台在整个飞行节点中将变得越来越重要 [9] - 通过连点成面 低空起降场将能更好地满足城市管理需求 [5][9]